Bitcoin đang đứng trước bước ngoặt lớn. Dao động quanh mốc 93.000 đô la, BTC hiện bị kẹp giữa hai làn sóng đối nghịch: động lực tăng giá và kháng cự giảm giá. Với tổng giá trị vị thế đòn bẩy vượt mốc 10 tỷ đô la, thị trường đang trong trạng thái căng như dây đàn — chỉ chờ một cú hích để bùng nổ theo bất kỳ hướng nào.
Liệu breakout sẽ đến sớm hay đây là điềm báo cho một cú điều chỉnh sâu? Và nếu điều đó xảy ra, sức mạnh của nó sẽ lớn đến đâu?
Biến động của holder ngắn hạn
Theo xu hướng lịch sử, mỗi khi Bitcoin giao dịch vượt xa giá trị hợp lý của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn (đường màu đỏ), thị trường thường rơi vào trạng thái “quá nóng” – được minh họa bằng các mũi tên đỏ. Đây chính là những tín hiệu cảnh báo sớm cho các đợt điều chỉnh mạnh.
Ngược lại, các mũi tên xanh lá đánh dấu những thời điểm giá Bitcoin phục hồi hoặc duy trì trên ngưỡng này – thường là dấu hiệu cho sự bắt đầu của xu hướng tăng mới. Những điểm chạm này không chỉ là ngưỡng hỗ trợ, mà còn là “điểm đổi hướng” quan trọng trên hành trình đi lên của BTC.
Hiện tại, BTC lơ lửng ngay trên ngưỡng giá trị hợp lý của các nhà đầu tư ngắn hạn, cho thấy một vùng quyết định quan trọng.
Trong khi đó, chỉ số STH-MVRV đang tiệm cận mốc trung lập 1 từ phía dưới — một khu vực thường gắn liền với giai đoạn tích lũy trước khi thị trường bước vào những đợt biến động mạnh hoặc bứt phá.
Xung lực và đòn bẩy tập trung
Phân tích sâu vào dữ liệu on-chain của Bitcoin cho thấy thị trường đang chuẩn bị chịu tác động.
Cả hai chỉ báo gồm xung lực vốn hóa hợp lý và xung lực vốn hóa hợp lý dài hạn đều dao động gần các vùng hỗ trợ quan trọng.
Theo dữ liệu lịch sử, khi các chỉ báo này về mức thấp tương tự, thị trường thường chứng kiến những pha tăng trưởng mạnh sau giai đoạn tích lũy ảm đạm, cho thấy nhiều khả năng sắp xuất hiện một đợt biến động lớn.
Cuối cùng, OI (hợp đồng mở) đang kể câu chuyện khác: tổng giá trị các vị thế đòn bẩy tiếp tục duy trì ở mức cao, gần đây đã vượt ngưỡng 70 tỷ đô la. Những giai đoạn tích lũy đòn bẩy như vậy thường là tiền đề cho các động thái bùng nổ, vì cả lệnh Long hoặc Short đều được thanh lý cùng nhau.
Các kịch bản có thể xảy ra
Bitcoin hiện đang mắc kẹt trong vùng chiến sự căng thẳng, với phe bò đang cố gắng giành lại khu vực cao hơn để đảo ngược cục diện và ưu thế thị trường.
Một cú breakout dứt khoát trên mốc 92.500 đô la có thể châm ngòi cho làn sóng mua mới và kích hoạt các đợt thanh lý Short hàng loạt, có khả năng thúc đẩy đợt tăng giá nhanh chóng.
Tuy nhiên, phe gấu đang bảo vệ ngưỡng này một cách quyết liệt. Nếu không bảo vệ được, nguy cơ đảo chiều giảm mạnh là rất lớn, nhất là khi các vị thế Long có đòn bẩy quá mức bị xóa sổ.
Với OI vẫn ở mức cao, áp lực đang gia tăng và bất kỳ cú breakout nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền theo cả hai hướng.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Minh Anh
