Ngay khi giá Bitcoin bắt đầu tăng, các trader bán lẻ cũng tăng cường các vị thế Short, đặt cược chống lại đợt tăng giá. Nhưng lịch sử cho thấy đám đông này có thể một lần nữa trở thành nạn nhân ban đầu của hiện tượng Short Squeeze.
Khi tâm lý bi quan đạt đến cực điểm, thị trường thường âm thầm chuẩn bị cho một cú bật tăng đầy bất ngờ và đôi khi là đau đớn đối với phe gấu.
Short bán lẻ đang tăng
Theo phân tích của Alphractal, chỉ báo Tâm lý trader đòn bẩy, kết hợp Funding rate (phí tài trợ) và Tỷ lệ Long/Short theo vị thế, tài khoản đang phát tín hiệu ngược chiều mạnh mẽ.
Các trader bán lẻ đang đặt cược chống lại Bitcoin, với các vị thế Short tăng vọt mặc dù giá tăng.
Biểu đồ cho thấy tâm lý bi quan (đường màu xanh) giảm xuống khi BTC tăng giá, làm nổi bật sự mất cân bằng tiềm ẩn của thị trường.
Theo truyền thống, quá nhiều giao dịch Short thường dẫn đến đảo ngược mạnh, không phải do sự đồng thuận, mà là do thị trường trừng phạt các vị thế cực đoan.
Đám đông Short hiếm khi thắng
Đây không phải là lần đầu tiên các trader bán lẻ đặt cược ngược lại xu hướng và thua lỗ. Vào tháng 5, thay đổi tâm lý tương tự đã diễn ra khi các vị thế Short bán lẻ tăng vọt và rồi bị thanh lý, gây ra một đợt tăng giá nhanh chóng.
Hiện tại, vị thế Short đang trở nên hung hăng hơn, ngay cả khi giá Bitcoin vẫn giữ vững. Mô hình này rất giống với thiết lập trước đó, cho thấy một đợt Short Squeeze tiềm năng khác.
Nếu các vị thế Short sử dụng đòn bẩy cao tiếp tục đứng sai phía thị trường, một đợt tăng giá đột ngột và dữ dội có thể bùng nổ.
Ý nghĩa đối với thị trường Bitcoin
Trong ngắn hạn, sự mất cân bằng trong các vị thế đòn bẩy làm tăng khả năng Short Squeeze.
Nếu BTC tăng nhẹ, các đợt thanh lý hàng loạt có thể thúc đẩy đà tăng. Tuy nhiên, tính bền vững lâu dài của đà tăng giá vẫn chưa chắc chắn.
Trong khi tâm lý trái ngược đã thúc đẩy các đợt tăng trước đó, các đợt tăng giá do Short lặp đi lặp lại hiếm khi kéo dài. Nếu Funding rate và vị thế vẫn cực đoan, biến động có thể nhanh chóng quay trở lại.
Hiện tại, đà tăng của Bitcoin không được thúc đẩy bởi niềm tin, mà bởi sự mong manh của các vụ cá cược giảm giá.
Minh Anh
Theo Tapchibitcoin
