Giá Bitcoin đã thiết lập mức đỉnh nội ngày mới trong mỗi cây nến hàng ngày suốt tuần qua, cho thấy đà tăng chậm rãi nhưng vững chắc hướng tới mức cao nhất mọi thời đại (ATH). Theo Sina – đồng sáng lập 21st Capital – BTC đang tiệm cận vùng quan trọng quanh ngưỡng 108.000 USD.
Cập nhật mới nhất từ mô hình định lượng Bitcoin Quantile Model cho thấy thị trường đang trải qua mức “nhiệt” tương đương giai đoạn sau bầu cử của Tổng thống Trump hoặc khi các ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt vào quý 4/2024. Mô hình này sử dụng hồi quy định lượng (quantile regression) để vẽ các giai đoạn giá của Bitcoin trên thang logarit, hiện đang định vị BTC trong “Vùng chuyển tiếp” – giai đoạn tiền đề trước khi bước vào “Giai đoạn tăng tốc”.
Trong quý 4/2024, khi vượt ngưỡng khám phá giá tại 74.500 USD, BTC đã tăng tới 45%. Nếu tiếp tục vượt qua ngưỡng này và bước vào “Giai đoạn tăng tốc”, mô hình kỳ vọng Bitcoin sẽ tiến tới các mức giá mục tiêu kế tiếp là 130.000 USD và 163.000 USD trong vài tháng tới.
Tuy nhiên, theo nhà phân tích ẩn danh apsk32, mức giá trên 200.000 USD hoàn toàn khả thi trong năm 2025. Dựa trên “đường cong sức mạnh” (power curve), ông cho rằng vị thế của Bitcoin so với vàng đã cải thiện rõ rệt kể từ tháng 4. Quan điểm này được củng cố bởi chỉ số Sharpe của BTC và vàng đang hội tụ – ám chỉ hai loại tài sản cứng này hiện mang lại tỷ lệ lợi nhuận-rủi ro tương đương cho nhà đầu tư.
Jurrien Timmer – Giám đốc Vĩ mô Toàn cầu tại Fidelity – cũng nhận định đây là diễn biến đáng chú ý và gợi ý một chiến lược phân bổ tài sản theo tỷ lệ 4:1 giữa vàng và Bitcoin.
Thanh khoản – yếu tố then chốt trước khi BTC bứt phá
Nhà nghiên cứu Aylo cho biết lịch sử cho thấy Bitcoin có xu hướng phá đỉnh cũ trong thời gian ngắn (vài ngày đến vài tuần) khi hội tụ đủ các điều kiện: xu hướng tăng mạnh, đà tăng tích cực và gần chạm ATH. Tuy nhiên, những đợt tăng yếu trong giai đoạn từ tháng 3 đến tháng 5/2024 đã dẫn đến các pha đi ngang hoặc điều chỉnh.
Hiện tại, dù xu hướng của BTC vẫn mạnh, nhưng khối lượng giao dịch chưa đủ để xác nhận đột phá. Aylo nhấn mạnh: để Bitcoin có thể phá vỡ đỉnh cũ, khối lượng giao dịch hàng ngày cần vượt mức trung bình 10 ngày gần nhất, ít nhất gấp 1,5 lần mức trung bình 20 ngày, và lý tưởng nhất là duy trì mức tăng trong 3 ngày liên tiếp trong khi giá tiếp tục đi ngang hoặc tăng.
Dữ liệu từ CryptoQuant củng cố lo ngại về yếu tố thanh khoản: ngày 21/5, tỷ lệ giao dịch từ nhà đầu tư nhỏ lẻ (được xác định qua ví thực hiện giao dịch dưới 10.000 USD) chỉ đạt 3,2% trong 30 ngày – một con số khá thấp dù BTC đang giao dịch chỉ cách ATH khoảng 2.000 USD.
So sánh với tháng 12/2024, khi giá BTC chỉ quanh 96.000–97.000 USD, nhưng nhu cầu từ nhà đầu tư nhỏ lẻ chiếm đến 30% – gấp gần 10 lần hiện tại – cho thấy tâm lý FOMO vẫn chưa thực sự quay trở lại.
Thạch Sanh
Theo Tapchibitcoin
