Floki, Wormhole, Pepe pumps as US PCE inflation nears 2%

Cryptocurrencies, stocks, and other risky assets received another catalyst on Friday, Sept. 27, after the U.S. government published encouraging inflation data.

US PCE inflation dropped in August

Bitcoin (BTC) held steady above $65,000 while altcoins like Wormhole (W), Floki (FLOKI), Pepe (PEPE), and Shiba Inu (SHIB) jumped by over 15%. Futures tied to the Dow Jones, S&P 500, and Nasdaq 100 rose by over 25 basis points.

Data from the statistics agency showed that personal consumption expenditure dropped from 0.2% in July to 0.1% in August, lower than the expected 0.2%. Year-over-year, it fell from 2.5% to 2.2%, marking the lowest point in over two years.

Core PCE, which excludes volatile food and energy prices, also fell from 0.2% to 0.1% during the month.

These numbers suggest that the Federal Reserve is nearing its inflation target of 2.0%. As a result, the bank will likely continue cutting interest rates in the final two meetings of the year, as the unemployment rate remains above 4%. The Fed had already slashed rates by 0.50% in its last meeting.

Other global central banks, including the Swiss National Bank, European Central Bank, and the Bank of England, have also adopted a dovish tone.

Historically, cryptocurrencies like Bitcoin, Ethereum, and Shiba Inu have performed well when the Fed is cutting interest rates.

In addition, China, the world’s second-largest economy, has opened the floodgates of money. On Tuesday, the central bank reduced a key interest rate and lowered reserve ratios, a move that will unlock over $100 billion to stabilize the stock market. Beijing is also considering delivering over $150 billion in additional stimulus.

Changpeng Zhao release

Bitcoin, Wormhole, and Pepe also rose as crypto investors awaited Changpeng Zhao’s release from custody.

Zhao, Binance’s founder, had been serving a four-month prison sentence as part of his settlement with the U.S. government.

In addition to his sentence, Zhao was fined $50 million and relinquished his role as Binance’s CEO. Binance was ordered to pay $4.3 billion in penalties.

Analysts believe that CZ’s release will lead to more crypto upside. In an X post, Ki Young Ju, the CEO of CryptoQuant predicted that crypto would “skyrocket” when he is released. Another analyst, Adrian Zdunczyk, who has over 600k followers on X predicted that traders will start pumping cryptocurrencies after his release.

Zhao’s release came at a time when sentiment in the crypto market had improved, with Bitcoin entering a technical bull market.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Crypto News

By Phạm Mạnh Cường

Phạm Mạnh Cường là một doanh nhân và nhà đầu tư Tiền mã hoá. Tác giả đã từng tiên phong giảng dạy Blockchain ở Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia Hồ Chí Minh. Hiện tại đang là Giám đốc công ty Wischain và Giảng viên công nghệ Blockchain tại Đại học Hutech, Việt Nam. Tác giả đã có bằng Thạc sĩ Khoa học máy tính từ năm 2011 tại Đại học Bách Khoa Hồ Chí Minh. Tính đến nay tác giả đã có kinh nghiệm 7 năm giảng dạy cho sinh viên về công nghệ Blockchain và 8 năm đầu tư trong lĩnh vực Tiền mã hoá từ 2016. Tác giả đã tham gia diễn giả tại hàng trăm hội thảo chất lượng và hiện sở hữu hàng nghìn bài viết tổng hợp, nhận định và chỉnh sửa về Tiền mã hoá và Tiền điện tử chất lượng trên Website và ở nhiều kênh khác.

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *