Biến động hàm ý (Implied Volatility – IV) là kỳ vọng của thị trường về mức độ biến động giá. Dựa trên giá của một quyền chọn, chúng ta có thể xác định mức độ biến động kỳ vọng của tài sản cơ sở. Về mặt kỹ thuật, IV biểu thị phạm vi biến động một độ lệch chuẩn của giá tài sản được kỳ vọng trong suốt một năm. Theo dõi IV tại Mức giá Hiện tại (At The Money – ATM) theo thời gian cung cấp một góc nhìn chuẩn hóa về kỳ vọng biến động, thường sẽ thay đổi theo biến động thực tế và tâm lý thị trường. Chỉ số này biểu thị biến động hàm ý ATM cho các hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn sau 1 tuần tính từ hôm nay.

Biến động hàm ý trong 1 tuần của BTC đã trải qua những biến động đáng kể trong suốt năm 2024. Đây là một chỉ báo quan trọng phản ánh tâm lý thị trường, đã duy trì sự ổn định tương đối ở mức khoảng 50% trong những tháng đầu năm, sau khi có hai đợt tăng đột biến vào đầu tháng 1 và giữa tháng 2.

Tuy nhiên, khi Bitcoin tiến gần đến sự kiện halving vào tháng 4, biến động đã tăng mạnh, đạt đỉnh trên 80% khi các nhà giao dịch dự đoán khả năng thị trường biến động mạnh. Mặc dù đã giảm nhẹ sau sự kiện halving, biến động đã quay trở lại vào giữa năm, được thúc đẩy bởi sự gia tăng bất ổn trong thị trường, có thể liên quan đến các diễn biến pháp lý và điều kiện kinh tế vĩ mô.

BTC: Tùy chọn ATM Biến động ngụ ý – 1 tuần: (Nguồn: Glassnode)

So với bối cảnh lịch sử, năm 2024 cho thấy xu hướng biến động gia tăng so với môi trường tương đối ổn định của năm 2023. Các đợt tăng liên tục này cho thấy rằng các trader ngày càng chú ý đến các rủi ro thị trường ngắn hạn, phản ánh một môi trường giao dịch mang tính đầu cơ cao hơn sau sự kiện halving.

BTC: Tùy chọn ATM Biến động ngụ ý – 1 tuần: (Nguồn: Glassnode)

Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục khi các nhà đầu tư đối mặt với bối cảnh pháp lý đang biến đổi và các chuyển biến kinh tế toàn cầu tác động đến xu hướng giá của Bitcoin.

Sự gia tăng biến động của Bitcoin sau sự kiện halving không chỉ phản ánh những lo ngại của thị trường mà còn thể hiện rõ rệt xu hướng giao dịch mang tính đầu cơ. Khi các yếu tố pháp lý và kinh tế toàn cầu tiếp tục ảnh hưởng đến giá trị của Bitcoin, việc hiểu và dự đoán biến động trở nên ngày càng quan trọng đối với các nhà đầu tư. Sự cảnh giác trước những rủi ro ngắn hạn sẽ đóng vai trò then chốt trong việc điều hướng thị trường đầy biến động này, đặc biệt là trong bối cảnh không ngừng thay đổi của ngành công nghiệp crypto.

 

 

Vương Tiễn

Theo Crypto Slate

By Phạm Mạnh Cường

Phạm Mạnh Cường là một doanh nhân và nhà đầu tư Tiền mã hoá. Tác giả đã từng tiên phong giảng dạy Blockchain ở Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia Hồ Chí Minh. Hiện tại đang là Giám đốc công ty Wischain và Giảng viên công nghệ Blockchain tại Đại học Hutech, Việt Nam. Tác giả đã có bằng Thạc sĩ Khoa học máy tính từ năm 2011 tại Đại học Bách Khoa Hồ Chí Minh. Tính đến nay tác giả đã có kinh nghiệm 7 năm giảng dạy cho sinh viên về công nghệ Blockchain và 8 năm đầu tư trong lĩnh vực Tiền mã hoá từ 2016. Tác giả đã tham gia diễn giả tại hàng trăm hội thảo chất lượng và hiện sở hữu hàng nghìn bài viết tổng hợp, nhận định và chỉnh sửa về Tiền mã hoá và Tiền điện tử chất lượng trên Website và ở nhiều kênh khác.

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *