Đề xuất của SEC có ý nghĩa gì đối với RIA trong tiền điện tử

Hãy tưởng tượng cuộc gặp gỡ với cố vấn tài chính của bạn để lên kế hoạch nghỉ hưu và xem các sản phẩm tiền điện tử được cung cấp cùng với các sản phẩm tài chính an toàn và được quản lý khác. Bạn quyết định phân bổ cho các sản phẩm tiền điện tử — không chỉ như một phương tiện đầu tư mà còn như một công cụ để thực hiện việc thu lỗ thuế. Điều từng là chén thánh trong việc áp dụng tiền điện tử đang nhanh chóng trở thành hiện thực.

Nhu cầu từ các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) để cung cấp tài sản kỹ thuật số cho khách hàng cuối lớn hơn bao giờ hết. Chỉ cần xem các tiêu đề gần đây từ các nền tảng quản lý tài sản tiền điện tử như Eaglebrook Advisors , Fidelity và L1 Advisors .

Nhưng trong bối cảnh nhu cầu tổ chức ngày càng tăng, một đề xuất ít được theo dõi của SEC có thể định hình lại hoàn toàn cách các RIA và các nhà quản lý tài sản tiếp cận loại tài sản kỹ thuật số.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

SEC đã đề xuất điều gì?

Vào tháng 2 năm 2023, SEC đã đề xuất thay đổi “Quy tắc giám sát”. Quy tắc , vốn là biện pháp bảo vệ quan trọng trong quy định dịch vụ tài chính của Hoa Kỳ trong nhiều thập kỷ, yêu cầu RIA bảo vệ tiền và chứng khoán của khách hàng với một người giám sát đủ tiêu chuẩn.

Đề xuất gần đây sẽ mở rộng phạm vi hiện tại của Quy tắc giám sát bằng cách yêu cầu RIA bảo vệ tất cả tài sản của khách hàng – bao gồm cả tài sản kỹ thuật số – với một người giám sát đủ điều kiện.

Trong việc lựa chọn một người giám sát đủ điều kiện, bảo vệ phá sản là chìa khóa. Các giải pháp lưu ký từ xa dành cho trường hợp phá sản – như Anchorage Digital Bank, một ngân hàng được liên bang cấp phép – vẫn sẽ đáp ứng định nghĩa của SEC về người giám sát đủ điều kiện. Phân tích mang nhiều sắc thái hơn đối với các quỹ tín thác do nhà nước cấp phép, có thể khác nhau rất nhiều về các tiêu chuẩn tuân thủ, bảo vệ phá sản và an toàn lưu trữ khóa.

Hướng tới sự rõ ràng về quy định

Đề xuất của SEC không có gì đáng ngạc nhiên; trong tài chính truyền thống, RIA đã xác định rõ rằng tài sản của khách hàng phải được lưu giữ bởi một người giám sát đủ tiêu chuẩn.

Mặc dù chúng tôi đã bày tỏ một số lo ngại với đề xuất quy tắc lưu ký của SEC, nhưng đây là một bước đi đúng hướng.

Nếu được thông qua, đề xuất của SEC sẽ đánh dấu một bước quan trọng trong việc đưa tiền điện tử tiến xa hơn trong khuôn khổ quy định tài chính truyền thống ở Hoa Kỳ — một chiến thắng cho người tiêu dùng, một chiến thắng cho RIA và một chiến thắng cho các nhà quản lý.

Triển vọng cho RIA trong tiền điện tử

SEC hiện đang xem xét các bước tiếp theo trong quy trình xây dựng quy tắc, sau khi thời gian lấy ý kiến công chúng kết thúc vào cuối tháng 10.

Mặc dù SEC vẫn chưa đưa ra quyết định cuối cùng nhưng câu trả lời đã rõ ràng: RIA trong lĩnh vực tiền điện tử cần xem xét nghiêm túc về quyền lưu ký được quy định.

Theo đề xuất này, các RIA cung cấp tiền điện tử nên xem xét một số câu hỏi riêng biệt – nhưng có liên quan –, bao gồm:

Cố vấn là một trong những lĩnh vực hứa hẹn nhất cho việc áp dụng tiền điện tử một cách chính thống và mang tính tổ chức. Sự quan tâm của khách hàng ngày càng tăng, đặc biệt là với chuyển động gần đây xung quanh các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và sự gia tăng của nền tảng SMA tiền điện tử .

Việc bảo quản an toàn tài sản kỹ thuật số của khách hàng với người giám sát đủ điều kiện cho phép RIA chứng minh các dịch vụ tiền điện tử của họ trong tương lai trong môi trường pháp lý thay đổi, đồng thời đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng về quyền truy cập an toàn, bảo mật và được quản lý vào nền kinh tế tài sản kỹ thuật số.