Tuần cuối cùng của tháng Hai đã chứng kiến một đợt sụt giảm mới trên thị trường, củng cố kỳ vọng từ các trader ngắn hạn rằng giá altcoin có thể tiếp tục lao dốc. Tuy nhiên, triển vọng này đi kèm với những rủi ro ngày càng hiện hữu. Khi giá tiến gần đến các vùng cầu mạnh, khả năng xảy ra một đợt phục hồi bất ngờ là điều không thể loại trừ.
Hiện tại, nhiều altcoin đang cho thấy sự bất cân đối nghiêm trọng giữa khả năng thanh lý lệnh mua và bán, tạo điều kiện thuận lợi cho các đợt thanh lý quy mô lớn trên thị trường.
Ethereum (ETH)
Bản đồ thanh lý trong 7 ngày qua của Ethereum (ETH) cho thấy một lượng lớn trader đang tập trung vốn và đòn bẩy vào các vị thế short, kỳ vọng giá ETH sẽ tiếp tục giảm cho đến cuối tháng.
Kết quả là, tổng giá trị thanh lý tiềm năng của các lệnh short hiện đang áp đảo. Nếu ETH bất ngờ phục hồi lên mức $2.000 trong tuần này, các vị thế short có thể chịu thiệt hại lên tới 2 tỷ USD. Nếu giá tiếp tục tăng lên mức $2.160, số tiền thanh lý có thể vượt 3,6 tỷ USD.
Các trader ngắn hạn có lý do để duy trì quan điểm giảm giá. Một báo cáo gần đây từ Coinphoton tiết lộ rằng Vitalik Buterin đã bán hơn 8.800 ETH trong suốt tháng Hai năm 2026. Đồng thời, lượng ETH được chuyển vào sàn Binance đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2025.
Tuy nhiên, một số tín hiệu tích cực cũng đang xuất hiện, làm tăng khả năng xảy ra một đợt phục hồi bất ngờ. Dòng tiền từ các quỹ ETF Ethereum đã chuyển sang trạng thái tích cực sau bốn tuần liên tiếp ghi nhận dòng tiền rút ra. Ngoài ra, dữ liệu từ CryptoQuant chỉ ra rằng lượng ETH được chuyển vào các địa chỉ tích lũy trong sáu tháng qua đã đạt mức hoạt động cao nhất trong lịch sử.
Trước những động thái này, các trader thiết lập lệnh short có thể cần xem xét lại chiến lược sử dụng đòn bẩy của mình để giảm thiểu rủi ro từ những biến động giá bất ngờ.
Binance Coin (BNB)
Giống như ETH, Binance Coin (BNB) cũng đang chịu áp lực bán kéo dài. Sáu tuần liên tiếp ghi nhận nến đỏ mà không có dấu hiệu phục hồi rõ ràng đã khiến các trader tiếp tục duy trì vị thế short áp đảo.
Tuy nhiên, việc này làm gia tăng rủi ro thanh lý nếu BNB bất ngờ phục hồi. Nếu giá BNB tăng lên $640 trong tuần này, các khoản thanh lý short tiềm năng có thể đạt 35 triệu USD. Nếu giá tiếp tục lên mức $680, tổng giá trị thanh lý có thể vượt qua 60 triệu USD.
Tại sao các trader short nên thận trọng?
Thứ nhất, BNB đang tiến gần đến đường xu hướng hỗ trợ dài hạn được thiết lập từ năm 2024. Việc lệnh short gần các vùng hỗ trợ mạnh như vậy thường đi kèm với rủi ro cao.
Thứ hai, theo dữ liệu từ On-Chain Mind, một tài khoản phân tích tiền điện tử, BNB hiện đang giao dịch thấp hơn khoảng 37% so với giá trị trung bình thực hiện của các nhà đầu tư ngắn hạn. Trong lịch sử, mức giá này thường được xem là tín hiệu cho sự định giá thấp đáng kể và thường đi kèm với các đợt phục hồi giá mạnh.
“Hiện tại, BNB đang giao dịch thấp hơn khoảng 37% so với giá trị trung bình thực hiện của các nhà đầu tư ngắn hạn, một mức giá mà trong lịch sử thường báo hiệu sự định giá thấp và thường dẫn đến các đợt tăng giá mạnh,” On-Chain Mind nhận định.
Những trader thiết lập lệnh short quá tự tin vào xu hướng giảm của BNB có thể đối mặt với rủi ro thua lỗ lớn nếu thị trường bất ngờ đảo chiều.
Bitcoin Cash (BCH)
Trong khi nhiều altcoin đang chịu tác động mạnh từ thị trường gấu, Bitcoin Cash (BCH) lại nổi bật khi không có dấu hiệu giảm giá tương tự.
Tuy nhiên, trong tuần cuối cùng của tháng Hai, các trader ngắn hạn đã trở nên ngày càng bi quan về BCH, dẫn đến việc gia tăng mạnh mẽ các vị thế short. Điều này khiến tổng giá trị thanh lý tiềm năng của các lệnh short vượt xa các lệnh long.
Dữ liệu từ Bitinfocharts cho thấy các cá voi đã tích cực tích lũy BCH trong những tháng gần đây. Một địa chỉ cá voi đã thu mua 400.000 BCH chỉ trong vòng hai tháng, trở thành người nắm giữ lớn thứ ba trên mạng lưới.
Ngoài ra, một báo cáo từ Coinphoton cho biết giá trị giao dịch trung bình trên mạng lưới BCH đã tăng vọt lên hơn 2 triệu USD, cao hơn gần 100 lần so với năm ngoái.
Trong bối cảnh này, các vị thế short với đòn bẩy cao có nguy cơ bị thanh lý nếu BCH phục hồi. Nếu giá BCH tăng lên mức $630 trong tuần này, các khoản thanh lý short có thể lên tới 45 triệu USD.
Nhìn chung, tâm lý tiêu cực trên thị trường thường tạo ra điều kiện lý tưởng cho các đợt “short squeeze”.
“Tâm lý trên thị trường tiền điện tử hiện tại đang tồi tệ đến mức tôi thực sự cảm thấy khá lạc quan,” Tyler Winklevoss, đồng sáng lập Gemini, chia sẻ.
Trong bối cảnh này, dù các trader thiết lập short vẫn có thể thu được lợi nhuận, nhưng nếu thiếu các chiến lược chốt lời hợp lý và không quản lý rủi ro chặt chẽ, họ có thể nhanh chóng đánh mất lợi nhuận và phải gánh chịu thua lỗ nặng nề.
Theo Tapchibitcoin
