Một nhà phân tích nghiên cứu của 21.co đã tiết lộ rằng Tether, công ty đứng sau stablecoin nổi bật nhất thế giới theo vốn hóa thị trường, có khả năng nắm giữ địa chỉ Bitcoin lớn thứ 11.
Tether nắm giữ 1,6 tỷ đô la Bitcoin?
Gần đây, các báo cáo chứng thực của Tether đã gây ra các cuộc thảo luận trong cộng đồng tiền điện tử liên quan đến thu nhập của công ty và lượng Bitcoin nắm giữ. Báo cáo đảm bảo quý 1 năm 2023 cho Tether chỉ ra rằng nó sở hữu lượng BTC dự trữ lên tới 1,5 tỷ đô la.
BDO đã chứng minh dự trữ của Tether tăng 850 triệu USD vào quý 2 năm 2023. Vào ngày 3 tháng 8 năm 2023, Tom Wan, một nhà phân tích nghiên cứu tại 21.co, đã đăng trên nền tảng mạng xã hội X rằng ông tin một địa chỉ cụ thể có liên kết với Tether.
Ví Bitcoin được cho là do Tether, nhà phát hành stablecoin USDT, nắm giữ.
Nhà báo tiền điện tử Yogita Khatri đã báo cáo sau bài đăng trên phương tiện truyền thông xã hội rằng “một nguồn có kiến thức trực tiếp về vấn đề đã xác nhận với The Block rằng Tether là người nắm giữ bitcoin lớn thứ 11.” Theo danh sách đại gia BTC, địa chỉ “bc1qj” sở hữu số dư 55.022,19 BTC, tương đương 1,6 tỷ USD theo tỷ giá hiện tại.
Mặc dù Tether không bác bỏ hay khẳng định quyền sở hữu địa chỉ BTC này, nhưng dữ liệu onchain cho thấy nhiều giao dịch chuyển Bitcoin bắt nguồn từ Bitfinex, theo dữ liệu của Arkham Intelligence.
Các nhà khám phá blockchain mô tả địa chỉ được kết nối với ví Bitcoin Tether có mục đích “1Kr6Q” là địa chỉ thuộc sở hữu của Bitfinex. Ifinex sở hữu cả Bitfinex và Tether. Trình khám phá blockchain OXT hiển thị một chú thích từ ngày 14 tháng 6 năm 2020, có nội dung: “Đây là ví nóng Bitfinex vẫn đang được sử dụng cho đến ngày nay.”
Vào tháng 5 năm 2023, Tether tuyên bố rằng họ sẽ phân bổ 15% lợi nhuận của mình cho bitcoin. Bitfinex cũng quản lý địa chỉ bitcoin “bc1qg”, ví lớn thứ hai thế giới, chứa 178.010,08 BTC.
Dữ liệu được Ecoinometrics phát hành ngày hôm qua cung cấp những hiểu biết mới về biến động của Bitcoin. Trái ngược với nhận thức phổ biến, biến động của phe bò cũng nhiều như phe gấu. Theo nghĩa bóng, điều này cho thấy Bitcoin có tính đối xứng, với những ngày tốt nhất và tồi tệ nhất thường cân bằng lẫn nhau.
Bitcoin và biến động đối xứng
Một biểu đồ được công bố trên Twitter cho thấy 10 ngày giao dịch tốt nhất và tồi tệ nhất của Bitcoin mỗi năm kể từ năm 2013. Tỷ lệ ngang dao động từ -40% đến +40% lãi hoặc lỗ hàng ngày. Mặt khác, thang dọc là các năm liên tiếp được sắp xếp từ dưới lên.
Các chấm màu xanh lam đánh dấu những ngày Bitcoin tạo ra lợi nhuận thấp nhất, tức là có mức giảm hàng ngày lớn nhất. Dấu chấm càng xa về bên trái, thì mức giảm càng sâu. Mặt khác, các chấm màu đỏ biểu thị những ngày mà Bitcoin kiếm được nhiều lợi nhuận nhất, tức là tăng nhiều nhất hàng ngày. Đương nhiên, càng xa về bên phải, lợi nhuận càng lớn.
10 ngày tốt nhất và tồi tệ nhất của Bitcoin kể từ năm 2013 | Nguồn: Twitter
Điều đầu tiên thu hút sự chú ý sau khi quan sát biểu đồ là hình dạng đối xứng của nó. Nó hơi giống với hình dạng của cây thông Noel hoặc chai Coca-Cola có đáy rộng. Cách giải thích rõ ràng cho sự phân bố các điểm như vậy là biến động giảm dần. Điều này áp dụng cho cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng.
Nói chung, trong mỗi năm kế tiếp, phạm vi sai lệch so với giá trị trung bình 0% sẽ nhỏ hơn. Tuy nhiên, đây không phải là suy giảm đơn điệu, vì đôi khi có những năm biến động mạnh hơn những năm trước.
Có thể thấy một ví dụ tích cực về lợi nhuận tăng lên vào năm 2017, trong đó các dấu chấm màu đỏ nhiều lần vượt qua mốc +20%. Điều này không xảy ra một lần trong năm 2014-2016. Ngược lại, một ví dụ tiêu cực là năm 2022, trong đó mức độ biến động tiêu cực cao hơn so với toàn bộ giai đoạn 2019-2021.
Tất nhiên, cả năm 2017 và 2022 đều không phải ngẫu nhiên. Chúng vẫn được liên kết chặt chẽ với chu kỳ halving 4 năm của Bitcoin. Năm 2017 là phần theo cấp số nhân thứ hai của thị trường bò, dẫn đến mức cao nhất lịch sử (ATH) gần 20.000 đô la. Ngược lại, năm 2022 là mùa đông tiền điện tử gần nhất. Đó là thời gian tồi tệ nhất kể từ năm 2018 và khiến BTC giảm 77%.
Biến động cục bộ so với đối xứng toàn cầu
Ngoài những lần mất cân bằng cục bộ này, toàn bộ biểu đồ 10 ngày tốt nhất và tồi tệ nhất của Bitcoin trong 10 năm qua vẫn gần như đối xứng. Điều này dẫn đến hai kết luận chính:
Bitcoin vẫn là một tài sản hấp dẫn đối với các trader do tính biến động cao như nhau giữa các vị thế Long (tăng giá) – Short (giảm giá).
BTC biến động giảm theo thời gian khi vốn hóa thị trường trở nên lớn hơn. Ngày càng cần nhiều vốn hơn để di chuyển thị trường, do đó theo thời gian, thị trường Bitcoin có thể sẽ giống với các thị trường tài chính truyền thống.
Kết luận thứ hai được minh họa rõ ràng bằng biểu đồ dài hạn của Bitcoin trên thang logarit và chỉ báo Biến động lịch sử (HV) có liên quan. Các chu kỳ trước đây thường được đặc trưng bởi sự biến động tối đa trong giai đoạn cuối của thị trường bò và mức biến động cao trong giai đoạn kết thúc của thị trường gấu.
Mặc dù vậy, biểu đồ HV màu xanh lam đang trong xu hướng giảm rõ ràng. Các đỉnh ngày càng thấp hơn đi theo đường kháng cự giảm dần (màu đen). Điều này cho thấy mặc dù chu kỳ halving 4 năm vẫn đang diễn ra, nhưng biến động của BTC đang giảm.
Có thể thấy biến động giảm dần khi so sánh biến động từ những năm đầu tiên niêm yết Bitcon với hiện tại. Trong biểu đồ của Ecoinometrics, hình dạng cây thông Noel cho thấy BTC càng trưởng thành với tư cách là một tài sản, thì mức độ biến động dự kiến sẽ càng thấp.
Ví dụ, 9 trong số 10 ngày hàng đầu trong năm 2013 mang lại lợi nhuận >20%. Tuy nhiên, trong thị trường bò năm 2017, chỉ là 3 trong số 10 ngày. Kể từ đó – tức là trong 5,5 năm, không có ngày giao dịch nào mang lại 20% lợi nhuận cho Bitcoin.
Điều này cũng đúng với những ngày tồi tệ nhất. Kể từ năm 2015, không có ngày giao dịch nào dẫn đến mức giảm hơn -20%. Ngoại lệ duy nhất vẫn là thiên nga đen vào tháng 3/2020, khi Bitcoin giảm giá sâu gần 40%, giống như nhiều tài sản truyền thống khác.
Những người đăng ký của Amazon Prime giờ đây có thể nhận được NFT Polygon miễn phí trên Mojo Melee, một dự án game dựa trên NFT được xây dựng trên mạng Polygon. Dữ liệu gần đây cho thấy Amazon có khoảng 200 triệu người đăng ký trên toàn cầu.
Với lượng người đăng ký lớn như vậy, phe bò Polygon (MATIC) hy vọng rằng mối quan hệ đối tác của Amazon có thể thúc đẩy việc áp dụng và nhu cầu của mạng này.
Quan hệ đối tác của Amazon có tiềm năng thúc đẩy giao dịch NFT Polygon
Theo dữ liệu on-chain lịch sử, quan hệ đối tác thương mại giữa NFT với Amazon có khả năng làm tăng giá MATIC. Sau xu hướng giảm kéo dài một tuần, các giao dịch NFT MATIC có dấu hiệu tăng lên kể từ thông báo hợp tác của Amazon.
Như được hiển thị bên dưới, Khối lượng giao dịch NFT Polygon (<1k đô la) đã giảm 75% từ 10.523 vào ngày 26 tháng 7 xuống còn 2.668 vào ngày 2 tháng 8. Kể từ khi có thông báo, nó đã tăng lần lượt hơn 4.400 và 4.800 trong hai ngày qua.
Khối lượng Giao dịch NFT. Nguồn: Santiment
Khối lượng giao dịch NFT ($1k đô la) đánh giá khối lượng hàng ngày của NFT trị giá dưới 1.000 đô la được giao dịch trên mạng blockchain. Tăng trưởng Nhu cầu NFT đang có xu hướng đi lên đối với token cơ bản vì một số lý do.
Về cơ bản, người dùng đốt một lượng nhỏ MATIC làm phí giao dịch khi đúc NFT trên mạng Polygon. Điều này loại bỏ chúng khỏi lưu thông và giảm nguồn cung MATIC một cách hiệu quả. Mặc dù phí giao dịch thấp hơn nhiều so với các dự án khác như Ethereum, nhưng điều lý tưởng nhất ở đây chính là khả năng làm cho blockchain MATIC trở nên hấp dẫn hơn.
Không có gì đáng ngạc nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy rằng khối lượng giao dịch NFT Polygon tăng đột biến thường tương quan với việc giá MATIC tăng trước đó.
Rút ra kết luận từ những tín hiệu on-chain ban đầu, mối quan hệ đối tác Mojo Meleevới Amazon có khả năng làm tăng khối lượng giao dịch Polygon NFT.
Cá voi MATIC không biết gì về tình hình hiện tại
Mặc dù quan hệ đối tác với Amazon có thể mang lại lợi ích cho giá MATIC, nhưng một nhóm các nhà đầu tư cá voi quan trọng của MATIC vẫn tỏ ra không tin tưởng.
Dữ liệu on-chain từ Santiment cho thấy các cá voi nắm giữ số dư tích lũy từ 10 triệu đến 100 triệu MATIC hiện đang ở chế độ bán tháo.
Như được hiển thị bên dưới, những con cá voi nắm giữ số dư tích lũy là 173 triệu token MATIC kể từ ngày 15 tháng 7. Nhưng hiện tại, con số này đã giảm xuống còn 129,96 triệu token. Điều này có nghĩa là họ đã xả khoảng khoảng 43 triệu MATIC.
Giao dịch cá voi MATIC. Nguồn: Santiment
Với giá thị trường hiện tại là 0,66 đô la, 43 triệu token MATIC được cá voi bán gần đây trị giá khoảng 28,4 triệu đô la. Dòng tiền chảy ra lớn như vậy trong một thời gian ngắn có thể tác động tiêu cực đến giá MATIC.
Xem xét các chỉ số on-chain hỗn hợp này, hành động giá MATIC có thể sẽ duy trì ở mức trung lập trong những ngày tới.
Giá MATIC: Phe bò và gấu mắc kẹt trong tình thế “lấp lửng”
Theo dữ liệu IOMAP của IntoTheBlock, MATIC hiện đang giao dịch ở giữa hai bức tường cung đáng gờm, từ 0,65 đến 0,70 đô la.
Điều này càng khẳng định dự đoán rằng mặc dù có quan hệ đối tác với Amazon, giá MATIC có thể sẽ duy trì ở mức trung lập trong những ngày tới.
Như được thấy bên dưới, 9.003 địa chỉ nắm giữ 43,7 triệu MATIC ở mức giá tối thiểu là 0,65 đô la có thể ngăn chặn xu hướng giảm giá. Và ngay cả khi mức hỗ trợ đó bị phá vỡ, tường mua (mức giá nơi mà có một lượng lớn các lệnh mua đang chờ đợi được thực hiện) ở mức 0,63 đô la có thể sẽ tạo ra một đợt phục hồi.
Dữ liệu IOMAP. Nguồn: IntoTheBlock
Ngược lại, phe bò cũng sẽ gặp một số khó khăn khi thoát ra khỏi lãnh thổ 0,72 đô la. Như được mô tả ở trên, 6.960 chủ sở hữu đã mua 259,2 triệu MATIC ở mức giá trung bình là 0,69 đô la có thể ngăn chặn một đợt tăng giá hoàn toàn.
Ngay cả khi mức kháng cự đó nhường chỗ, tường bán (mức giá có một lượng lớn các lệnh bán đang chờ đợi) ở mức 0,72 đô la có thể sẽ kích hoạt một đợt giảm giá.
Thế giới blockchain và tiền điện tử không ngừng phát triển và một dự án đang gây chú ý gần đây là SEI, nền tảng blockchain layer 1 tập trung vào giao dịch. Với vòng tài trợ thành công gần đây huy động được 30 triệu đô la, SEI đã đạt được mức định giá đáng chú ý là 800 triệu đô la, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư cũng như những người đam mê.
Hành trình của SEI cho đến nay rất ấn tượng, với một loạt các cột mốc đáng chú ý nói lên tiềm năng và mức độ phổ biến ngày càng tăng của nền tảng này. Đáng chú ý, dự án đã ghi nhận tổng số giao dịch đáng kinh ngạc là 100 triệu, một minh chứng cho sự mạnh mẽ và khả năng mở rộng của nó. Hơn nữa, hơn 4 triệu tester đã tham gia vào testnet SEI, góp phần vào sự ổn định và cải tiến của nó. Giai đoạn testing mở rộng này phản ánh cam kết của team trong việc cung cấp một nền tảng đáng tin cậy và an toàn cho người dùng.
Một dấu hiệu khác về sức mạnh của SEI là sự quan tâm đáng kể của nhà phát triển. 120 dự án đáng chú ý đã chọn xây dựng trên blockchain SEI, cho thấy rằng nó đang trở thành một lựa chọn hấp dẫn để phát triển ứng dụng phi tập trung (dApp). Sự tham gia của nhiều nhà phát triển như vậy có khả năng thúc đẩy đổi mới trên mạng SEI và có thể dẫn đến việc mở rộng các trường hợp sử dụng của nó.
Một yếu tố đóng góp quan trọng cho sự thành công và tiềm năng phát triển của SEI là team tài năng của nó. Bao gồm các cựu nhân viên từ các tổ chức lâu đời như Goldman Sachs, Databricks, Robinhood, Google và Nvidia, team mang đến nhiều kinh nghiệm và kiến thức chuyên môn cho dự án. Một team đa dạng và lành nghề như vậy là rất quan trọng để điều hướng bối cảnh tiền điện tử phức tạp và phát triển nhanh chóng.
Tổng nguồn cung token của SEI là 10.000.000.000. Tuy nhiên, chỉ 18% nguồn cung này có sẵn để lưu hành sau khi niêm yết, tương đương với 1.800.000.000 token. 82% còn lại sẽ bị khóa và mở khóa dần dần theo thời gian, có khả năng ảnh hưởng đến tính năng động và sự khan hiếm của token.
Phân tích nguồn cung lưu thông 18% như sau:
1. Phần thưởng Testnet: 1% tổng nguồn cung token đã được phân bổ để thưởng cho những người tham gia testnet SEI. Điều này khuyến khích sự tham gia của người dùng và giúp căn chỉnh nền tảng trước khi ra mắt chính thức.
2. Binance Launchpool: 3% tổng nguồn cung token được dành riêng cho Binance Launchpool. Mối quan hệ đối tác chiến lược này với sàn giao dịch nổi tiếng có thể tăng đáng kể tính thanh khoản và khả năng hiển thị cho các token SEI.
3. Quỹ phát triển: Phần lớn nhất của nguồn cung lưu thông, 14%, sẽ được phân bổ cho quỹ phát triển. Quỹ này sẽ được sử dụng để thúc đẩy sự cải tiến và mở rộng liên tục của blockchain SEI.
Dựa trên thông tin có sẵn, các chuyên gia và nhà phân tích đã đề xuất phạm vi giá cho token SEI trong khoảng từ 0,09 đô la đến 0,3 đô la. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là thị trường tiền điện tử rất biến động và bị vô số yếu tố ảnh hưởng, bao gồm tâm lý thị trường, tỷ lệ chấp nhận và sự phát triển của quy định. Do đó, các nhà đầu tư nên thận trọng và nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Hành trình của SEI, một blockchain layer 1 tập trung vào giao dịch, đã được đánh dấu bằng những thành tựu và cột mốc quan trọng. Vòng tài trợ và định giá ấn tượng của dự án, cũng như cộng đồng tester và nhà phát triển đang phát triển của dự án, cho thấy tiềm năng đầy hứa hẹn của nền tảng này. Tuy nhiên, với bất kỳ khoản đầu tư vào không gian tiền điện tử, các nhà đầu tư cần phải đánh giá cẩn thận các rủi ro và phần thưởng tiềm năng trước khi đưa ra quyết định.
Binance sẽ niêm yết SEI trên nền tảng của mình vào lúc 19:00 ngày 15/8/2023 (theo giờ Việt Nam).
Trong tuần qua, từ ngày 31/7 đến ngày 6/8, Bỉtcoin liên tục dao động dưới 30.000 đô la trong một phạm vi hẹp, chỉ có duy nhất ngày 2/8 có thời điểm giá bứt phá trên ngưỡng này.
Hiện tại, giá BTC đang đi ngang và giao dịch ở mức 29.061 đô la.
Nguồn: TradingView
Hãy cùng Tạp chí Bitcoin nhìn lại loạt diễn biến tiền điện tử trong tuần đầu tháng 8.
#1. Tâm điểm
Bitcoin khá mờ nhạt trong tuần. Mặc dù Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu việc làm hỗn hợp của Hoa Kỳ làm rung chuyển sức mạnh của đồng đô la nhưng BTC cũng không có quá nhiều phản ứng.
Vào thời điểm Hoa Kỳ công bố số liệu thất nghiệp thấp hơn kỳ vọng, ở mức 3,5% so với ước tính 3,6%, trong khi số lượng việc làm được thêm vào cũng ít hơn dự báo, BTC đã thiết lập mức cao hàng ngày là 29.273 đô la.
Một dự án chiếm sự chú ý trong tuần qua là giao thức Defi Curve Finance khi hàng loạt pool liên kết bị hack, dẫn đến thiệt hại ước tính là khoảng 100 triệu đô la và cho đến thời điểm hiện tại, dự án đã thu hồi được một phần số tiền bị đánh cắp.
Yield Guild Games (YGG), là bang hội game của DAO dựa trên blockchain, đã tăng giá trị đáng kể, tăng vọt hơn 90% trong 24 giờ qua. Theo dữ liệu từ TradingView, đợt tăng đột biến diễn ra ngay sau khi Binance ra mắt U-based Perpetual Contract, khiến giá token đạt đỉnh trong thời gian ngắn ở mức 0,550 đô la USDT trước khi ổn định ở mức 0,41 đô la USDT. Tại thời điểm viết bài, token YGG đang giao dịch ở mức 0,4378 đô la.
Biểu đồ YGG 4 giờ | Nguồn: TradingView
Token YGG đã lọt vào tầm ngắm của những người đam mê tiền điện tử do mục tiêu duy nhất của nó là kiếm lợi nhuận thông qua các game dựa trên blockchain và đầu tư vào tài sản Metaverse thông qua NFT. Khi DAO bắt đầu như một chương trình học bổng Axie Infinity, nó đã đóng một vai trò quan trọng trong việc trao quyền cho người chơi ở Philippines, cho phép họ kiếm kế sinh nhai thông qua thu nhập trong game từ phần thưởng Smooth Love Potion (SLP).
Sau khi giới thiệu U-based Perpetual Contract trên Binance, YGG đã nhận được sự quan tâm chưa từng có từ các trader cũng như nhà đầu tư. Khối lượng giao dịch của nền tảng đối với hợp đồng tương lai YGG tăng vọt, đạt mức ấn tượng 3,95 tỷ đô la. Khối lượng đáng kinh ngạc này khiến YGG trở thành tâm điểm chú ý, chỉ đứng sau những gã khổng lồ của thị trường tiền điện tử như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH).
Token tăng giá trị của và khối lượng giao dịch đáng kể cho thấy rõ ràng mối quan tâm ngày càng tăng đối với game dựa trên blockchain và Metaverse. Yield Guild Games đã thành công trong việc dẫn đầu xu hướng mới nổi này, cung cấp một nền tảng sáng tạo cho người chơi để kiếm tiền từ các kỹ năng và khoản đầu tư của họ thông qua thế giới token không thể thay thế (NFT).
Sự cống hiến của YGG cho chương trình học bổng Axie Infinity của mình đã thay đổi cuộc chơi đối với nhiều người ở Philippines, nơi DAO đã cho phép các cá nhân kiếm được thu nhập đáng tin cậy thông qua thu nhập SLP. Cách tiếp cận độc đáo này không chỉ trao quyền cho các game thủ mà còn nhấn mạnh tiềm năng đáng kể của công nghệ blockchain trong việc phá vỡ các mô hình kinh tế truyền thống và tạo ra các nguồn thu nhập mới.
Mối quan hệ hợp tác gần đây với Binance và sự ra đời sau đó của U-based Perpetual Contract đã củng cố thêm vị thế của Yield Guild Games trên thị trường tiền điện tử. Việc nền tảng mở rộng thành các hợp đồng vĩnh viễn đã thu hút cả những trader dày dạn kinh nghiệm và những người mới tham gia, thúc đẩy một hệ sinh thái tương tác tích cực và tăng trưởng năng động.
Khi Metaverse tiếp tục đạt được đà phát triển, cam kết của YGG trong việc khám phá những cách mới để tạo ra lợi nhuận thông qua các khoản đầu tư NFT và game blockchain dự kiến sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn nữa từ các nhà đầu tư và những người đam mê tiền điện tử. Token YGG tăng giá trị và khối lượng giao dịch phá kỷ lục trong hợp đồng tương lai YGG là bằng chứng thuyết phục về sự thành công của DAO trong việc tận dụng lợi ích ngày càng tăng trong thế giới ảo và các cơ hội play-to-earn.
Theo dữ liệu được cung cấp bởi cố vấn đầu tư 21e6 Capital AG có trụ sở tại Thụy Sĩ và được Bloomberg báo cáo, đáng kinh ngạc là 97 trong số hơn 700 quỹ tiền điện tử đã phải đóng cửa kể từ năm 2023. Những nguyên nhân dẫn đến kết quả này bao gồm hiệu suất yếu kém và khó khăn trong việc tiếp cận ngân hàng dịch vụ.
Nửa đầu năm 2023, lợi nhuận trung bình của các quỹ tiền điện tử này là 15,2%, bị lu mờ bởi mức tăng ấn tượng 83,3% của Bitcoin trong cùng kỳ. Sự kém hiệu quả này đã dẫn đến một cuộc di cư của các quỹ phòng hộ tiền điện tử, với khoảng 13% đóng cửa cho đến nay trong năm nay.
Một trong những yếu tố khiến các quỹ ghi nhận lợi nhuận mờ nhạt là hậu quả của tình trạng hỗn loạn trong ngành xảy ra vào năm 2022, đặc biệt nổi bật là sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến FTX. Do đó, nhiều quỹ đã quyết định nắm giữ các vị thế tiền mặt lớn hơn bình thường, bỏ lỡ đợt tăng giá đáng chú ý của Bitcoin kể từ đầu năm 2023.
Hơn nữa, trong khi Bitcoin cho thấy mức tăng trưởng ấn tượng, hầu hết các altcoin lớn khác không theo kịp hiệu suất của tiền điện tử hàng đầu. Điều này làm tăng thêm tai ương cho quỹ tiền điện tử, vì chúng phụ thuộc rất nhiều vào danh mục đầu tư đa dạng.
Một thách thức khác mà các quỹ này phải đối mặt là cuộc đấu tranh để đảm bảo các đối tác ngân hàng. Việc đóng cửa các tổ chức thân thiện với tiền điện tử, chẳng hạn như Silvergate Capital Corp. và Signature Bank, vào đầu năm đã khiến nhiều quỹ phải vật lộn để tìm các dịch vụ ngân hàng đáng tin cậy. Điều này, kết hợp với sự không chắc chắn về quy định, nhu cầu trao đổi và người giám sát an toàn, đã tạo ra một môi trường đầy thách thức cho các quỹ phòng hộ tiền điện tử.
Maximilian Bruckner, trưởng bộ bộ phận marketing và bán hàng tại 21e6 Capital AG, bày tỏ lo ngại về những khó khăn liên tục của quỹ trong việc tìm kiếm đối tác ngân hàng mới. Tình hình đặc biệt khó khăn đối với các quỹ phụ thuộc nhiều vào các tổ chức ngân hàng đã đóng cửa này.
21e6 Capital AG theo dõi hơn 700 quỹ tiền điện tử trên toàn cầu, với 123 quỹ trên 70 công ty thường xuyên báo cáo dữ liệu hiệu suất. Theo Bruckner, phần lớn các quỹ này có trụ sở tại Hoa Kỳ, nơi vẫn là địa điểm thống trị của các nhà quản lý quỹ tiền điện tử.
Khi phân tích hiệu suất của các chiến lược quỹ tiền điện tử khác nhau, dữ liệu tiết lộ rằng các quỹ trung lập với thị trường đã ghi nhận hiệu suất kém nhất, tạo ra lợi nhuận trung bình chỉ 6,8% từ tháng 1 đến tháng 6. Ngược lại, các quỹ đặt cược định hướng đạt được mức lợi nhuận trung bình hứa hẹn hơn là 21,9%.
Một số quỹ phòng hộ tiền điện tử đáng chú ý đã đóng cửa do thua lỗ đáng kể, với một số khoản lỗ này là do tài sản được lưu trữ trên các nền tảng cuối cùng đã sụp đổ. FTX, đặc biệt, là một nền tảng được ưa chuộng giữa các quỹ phòng hộ và các trader tiền điện tử chuyên nghiệp, và sự sụp đổ của nó đã ảnh hưởng nặng nề đến một số quỹ.
Galois Capital, một công ty đầu tư tiền điện tử nổi tiếng, đã quyết định đóng quỹ hàng đầu của mình sau khi FTX sụp đổ. Tương tự, công ty đầu tư tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Miami, BlockTower Capital đã giải thể quỹ tiền điện tử “trung lập với thị trường” của mình, quỹ đã từng quản lý hơn 100 triệu đô la tài sản.
Kyle Samani cho biết bằng chứng zero-knowledge (ZK) có chỗ đứng nhất định, nhưng không phù hợp trong DeFi.
Kyle Samani của Multicoin Capital
“Tôi khá tự tin rằng ZK không phải là câu trả lời đúng cho quyền riêng tư on-chain”.
Chứng minh với ai đó rằng một người đủ tuổi mua rượu mà không tiết lộ thông tin cá nhân như địa chỉ? Anh nói:
“Đó là trường hợp rất thích hợp cho ZK. Đó thực sự là những gì bằng chứng ZK làm được. Nếu mục tiêu là bảo vệ quyền riêng tư khi chứng minh điều gì đó về bản thân, thì rất hiệu quả. Nhưng điều đó không đúng nếu mục tiêu là quyền riêng tư trong bối cảnh của DeFi”, Samani giải thích.
Trên podcast Lightspeed, Kyle Samani của Multicoin Capital giải thích lý do tại sao các rollup ZK không phải là giải pháp thiết thực cho quyền riêng tư trong DeFi.
“DeFi yêu cầu khái niệm về trạng thái được chia sẻ. Có một pool LP và một lệnh giới hạn… Có những người vượt qua mức chênh lệch, những người thực hiện tương tác và giờ đây mọi người sẽ thực hiện các phép tính.
Trong thế giới mà mọi người đang gửi những thứ ZK đến một blockchain để thực hiện các loại giao dịch tài chính này, sẽ không có khái niệm về trạng thái toàn cầu. Vì vậy, nếu không có khái niệm về trạng thái toàn cầu, bạn không thể suy luận về trạng thái toàn cầu”.
Các lập luận
Samani gợi ý suy nghĩ về tiền đề cơ bản của zcash (ZEC – tiền điện tử dựa trên quyền riêng tư) để minh họa vấn đề. Với zcash, bằng chứng của bất kỳ giao dịch nào đều nêu rõ rằng một loạt UTXO (đầu ra giao dịch chưa chi tiêu) đã được gửi đến một loạt địa chỉ riêng tư trong một “đốm màu được mã hóa”.
Trong ví dụ mà Samani đưa ra, “tổng số UTXO tôi nhận được ít hơn số UTXO tôi đã gửi đi, bao gồm cả giao dịch hiện tại”.
“Về cơ bản, bạn chỉ đang nói rằng số dư của tôi lớn hơn 0”, anh ấy nói.
Về mặt lý thuyết, zcash không bao giờ được vượt quá số lượng lưu hành 21 triệu vì nó là một fork của Bitcoin được xây dựng với cùng giới hạn nguồn cung, nhưng không có cách nào để kiểm toán nguồn cung do có thiết kế dựa trên quyền riêng tư.
Đó là thuộc tính cơ bản của zcash kể từ “ngày đầu tiên”. Anh chỉ ra một lỗi nghiêm trọng được team zcash báo cáo và khắc phục vào năm 2019, khi ai đó đã đúc số lượng zcash không giới hạn trong pool mã hóa.
“Không ai tin rằng mạng bị lợi dụng, nhưng đã bị phát hiện, được vá và sau đó được Electric Coin Company tiết lộ, điều này càng làm nổi bật thực tế là không có cách nào để kiểm toán hệ thống từ trên xuống”. Nói cách khác, không thể biết chắc chắn nguồn cung zcash vẫn cố định ở mức 21 triệu.
Samani liên hệ vụ việc với nỗ lực triển khai các giải pháp ZK trong DeFi.
“Nếu bạn không thể suy luận về hệ thống từ trên xuống, thì DeFi (ít nhất là DeFi như chúng ta biết hiện tại) sẽ không hoạt động. Không có XYK. Bạn không biết K là gì, và do đó bạn không biết X và Y là gì. Quản lý tài sản thế chấp, bạn có phải là người thanh toán không, yếu tố sức khỏe của bạn và tất cả những thứ này không hoạt động khi mọi người đang gửi một loạt bằng chứng riêng tư cho chain. DeFi yêu cầu chế độ xem từ trên xuống để hoạt động và điều đó về cơ bản không hướng tới một loạt các giao dịch ZK được mã hóa”.
Một số team đang làm việc để kích hoạt SDK ZK, “nhưng tất cả họ đều đang giải quyết vấn đề logic rất cơ bản này”.
Samani đề xuất cách phù hợp để đạt được quyền riêng tư trong DeFi là thông qua FHE (fully homomorphic encryption). Các hợp đồng sẽ được mã hóa từ đầu đến cuối, trong đó các chuyển đổi trạng thái được trình xác thực áp dụng.
“Các trình xác thực không cần thực sự biết bất kỳ số dư nào là gì để áp dụng các chuyển đổi và chạy câu lệnh “if” so sánh…
“Cái hay của hệ thống đó là logic cốt lõi của hệ thống được bảo tồn. Điều đó khiến tôi thấy đó là cách đúng đắn để giải quyết vấn đề”.
Những người tham gia ngành cho biết việc Hồng Kông triển khai chương trình cấp phép cho các công ty tiền điện tử phục vụ trader bán lẻ khi Hoa Kỳ duy trì quan điểm quản lý khắc khe hơn có thể là một bước tiến cho đặc khu hành chính này.
Các nhà vận hành tài sản kỹ thuật số (bao gồm cả các sàn giao dịch) tỏ ra quan tâm hơn đến việc thiết lập cơ sở ở Hồng Kông kể từ khi các cơ quan quản lý địa phương đưa ra chương trình cấp phép của họ vào đầu năm nay.
Sàn giao dịch HashKey tại Hồng Kông có khách hàng trên khắp châu Á đã nhận được giấy phép đầu tiên để giao dịch tiền điện tử giao ngay với khách hàng bán lẻ. Các công ty thực hiện giao dịch tổ chức nghiêm ngặt cũng đã được cấp phép và được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông chấp thuận.
Đơn cử, Galaxy Digital gần đây đã tăng cường sự hiện diện của mình tại Hồng Kông. Jason Urban, trưởng bộ phận giao dịch toàn cầu của công ty, nhận xét:
“Sự cởi mở mới đối với tiền điện tử thu hút tài năng và vốn mới, tạo cơ hội cho ngành xây dựng hoạt động ở châu Á hơn nữa, sử dụng Hồng Kông làm trung tâm hấp dẫn”.
Galaxy có văn phòng ở một số địa điểm trên toàn cầu và gần đây đã thu hút một “nhóm trader mới làm việc bên ngoài khu vực”, Urban cho biết.
Alvin Kan, trưởng khu vực Châu Á của Sei Labs, cho rằng Châu Á sẵn sàng trở thành một “khu vực tăng trưởng rất có tiềm năng cho toàn bộ ngành công nghiệp Web3”, đồng thời nhấn mạnh “cách mọi thứ đang diễn ra ở Hoa Kỳ” và bổ sung thêm các khả năng bên ngoài nước này.
“Hồng Kông luôn là một cửa ngõ vào châu Á. Nếu bạn theo dõi chính phủ về việc cấp giấy phép… thì đó là một tín hiệu cho các công ty: “Tại sao bạn không đến và phát triển ngành công nghiệp Web3?”.
Những nỗ lực của HashKey tại Hồng Kông đã được thực hiện trong một thời gian, với việc sàn giao dịch được chấp thuận hoạt động tại khu vực vào gần cuối năm ngoái mặc dù chỉ giới hạn cho khách hàng tổ chức.
Từng là một điểm nóng hoạt động khi các ngân hàng Wall Street như Goldman Sachs và JPMorgan duy trì sự hiện diện đáng kể nhiều năm nay tại khu vực, ảnh hưởng và quyền lực của Hồng Kông trong lĩnh vực tài chính truyền thống dần bị suy giảm. Nhưng đó có thể là một cơ hội cho tiền điện tử.
Hàng nghìn nhân viên của các ngân hàng đầu tư phải di dời trong bối cảnh Hồng Kông bị phong tỏa kéo dài do Covid-19. Singapore đã đạt được những bước tiến kể từ đó, trở thành điểm đến của một số quỹ phòng hộ và nhà tạo lập thị trường tài chính truyền thống.
Kể từ đó, tham vọng về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai của Hồng Kông bắt đầu được chú trọng.
Tuy nhiên, quá trình cấp giấy phép bán lẻ có phần mờ nhạt – với rất ít dấu hiệu cho thấy công ty nào sẽ được chấp thuận tiếp theo. Trích dẫn 3 nguồn ẩn danh, một báo cáo cho viết để có được giấy phép sẽ tiêu tốn khoản phí trao đổi từ 15 triệu đến 20 triệu đô la.
Các yêu cầu phần lớn được nêu trong báo cáo vào tháng 6 từ ủy ban, trong đó áp đặt một số quy định như các công ty đã đăng ký lưu ký tài sản của khách hàng trong nội bộ. Các công ty cũng được giao nhiệm vụ duy trì dự trữ vốn nhiều hơn chi phí.
Châu Á: “Động cơ tăng trưởng Web3”
Ngoài ra còn có một loạt các bước trong quy trình đăng ký không hoàn toàn công khai.
Tuy nhiên, Hồng Kông có thể đã tự đặt mình vào vị trí tận dụng các công ty đang tìm kiếm sự giải thoát khỏi các cuộc đàn áp quy định ở những nơi khác. Nếu không chuyển hoàn toàn ra khỏi Hoa Kỳ, ít nhất họ sẽ thiết lập một chỗ đứng bên ngoài biên giới nước này.
“Crypto là hoạt động kinh doanh toàn cầu và ý định của chúng tôi là tiếp tục phát triển bên ngoài Hoa Kỳ với tốc độ nhanh hơn nhiều so với tốc độ chúng tôi đang phát triển ở Hoa Kỳ. Cải thiện bối cảnh quy định là chất xúc tác chính cho điều này, nhưng đó cũng là cơ hội”, Urban cho biết.
Tuy có những câu chuyện bàn tán bên lề, một số công ty tiền điện tử nổi tiếng khác đã công khai cho biết họ sẽ xem xét việc rời khỏi Hoa Kỳ. Họ lập luận rằng mối thù địch kéo dài trong ngành – đặc biệt là với SEC – gần như không có dấu hiệu giảm bớt.
Vào tháng 4, CEO Coinbase Brian Armstrong từng nói về khả năng như vậy.
Matt Lason, giám đốc đầu tư của công ty quỹ phòng hộ tiền điện tử Globe 3 Capital, nói rằng việc cấp phép nhằm cho phép “các trader bán lẻ có lựa chọn tiền điện tử” và “các on và off ramp” được cho là đặc biệt cần thiết.
Mặt khác, Hoa Kỳ đang tụt hậu so với một quốc gia phát triển trong cách tiếp cận tiền điện tử.
“Đó là một phát triển rất tích cực và thậm chí còn hơn thế nữa với những gì đang diễn ra ở Hoa Kỳ với SEC. Điều đó chỉ chứng tỏ rằng sẽ rất khó khăn bất cứ khi nào chính phủ cố gắng ngăn chặn tiền điện tử. Loại tài sản này hoạt động trên toàn thế giới và phi tập trung. Nếu bạn không muốn nó ở Hoa Kỳ, nó sẽ được chuyển đến UAE hoặc Hồng Kông”, Lason nói.
Hồng Kông cũng đã tìm cách củng cố thông tin xác thực về tiền điện tử của mình ở những nơi khác. Chính phủ đã thành lập “lực lượng đặc nhiệm” Web3 vào đầu năm nay được thiết kế để nghiên cứu và đưa ra các khuyến nghị cho “sự phát triển Web3 bền vững và có trách nhiệm ở Hồng Kông”.
Mặt khác, các cơ quan quản lý tài chính Hồng Kông đã xây dựng chương trình đăng ký dành cho các nhà quản lý quỹ giao dịch sản phẩm đầu tư tiền điện tử độc quyền, mở đường cho các nhà quản lý đầu tư khác tập trung vào tài sản kỹ thuật số với các đối tác hạn chế là tổ chức.
“Điều quan trọng ở đây là châu Á sẽ trở thành động lực tăng trưởng của Web3, cho dù bạn là một công ty Web3 có trụ sở rất lớn ở Hoa Kỳ hay nếu bạn là một nhà đầu tư mạo hiểm ở đó, bạn có thể xem xét châu Á cho dù là từ góc độ người dùng hay dòng vốn hay các nhà đầu tư được thiết lập ở đây”, Sei’s Kan đề xuất.
