(Tin tức & Phân tích) – Hy vọng về một đợt phục hồi nhanh chóng đã biến thành “ác mộng” đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy. Hơn nửa tỷ USD vị thế mua (Long) đã bị xóa sổ khi thị trường chứng kiến một đợt điều chỉnh mạnh, dẫn đầu bởi hai đồng tiền lớn nhất là Bitcoin và Ether.
Sự lạc quan từ Đạo luật Clarity không đủ để chống lại áp lực vĩ mô. Trong 24 giờ qua, tổng giá trị thanh lý trên toàn thị trường đã chạm mốc 563 triệu USD, đánh dấu một trong những ngày tồi tệ nhất đối với phe bò trong quý này.
Cú sốc thanh lý: Bitcoin và Ether chịu đòn nặng nhất
Dữ liệu từ các sàn giao dịch cho thấy sự tàn khốc của đợt sụt giảm:
- Bitcoin (BTC): Ghi nhận hơn 210 triệu USD bị thanh lý khi giá trượt xuống dưới mốc 79.000 USD. Việc giá thủng các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng đã kích hoạt chuỗi bán tháo tự động từ các vị thế đòn bẩy cao.
- Ether (ETH): Chịu tổn thất nặng nề không kém với khoảng 180 triệu USD bị thanh lý. Ether đã không thể giữ được đà tăng sau khi tâm lý “Risk-off” bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ.
- Altcoins: Các đồng tiền khác như SOL, XRP và DOGE cũng góp phần vào con số 173 triệu USD thanh lý còn lại.
Nguyên nhân: Sự kết hợp của “Cơn bão hoàn hảo”
Các nhà phân tích chỉ ra rằng đợt thanh lý này là kết quả của sự cộng hưởng từ nhiều yếu tố tiêu cực:
- Áp lực từ lợi suất trái phiếu: Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ở mức cao nhất 12 tháng (4,58%) tiếp tục hút dòng vốn ra khỏi các tài sản rủi ro.
- Sự đảo chiều của dòng vốn ETF: Việc các quỹ Bitcoin ETF giao ngay chấm dứt chuỗi 5 ngày bơm vốn liên tiếp và chuyển sang rút ròng đã làm mất đi lực đỡ quan trọng cho giá BTC.
- Tâm lý quá hưng phấn: Trước đó, tỷ lệ tài trợ (funding rates) ở mức cao cho thấy sự mất cân bằng khi quá nhiều nhà giao dịch đặt cược vào cửa tăng, khiến thị trường trở nên dễ tổn thương trước bất kỳ nhịp điều chỉnh nhỏ nào.
Tác động: Thị trường cần thời gian để “thở”
Cú “quét” thanh lý này, dù đau đớn, nhưng được các chuyên gia coi là một đợt thanh lọc cần thiết (deleveraging):
- Hạ nhiệt thị trường: Việc loại bỏ các vị thế đòn bẩy quá mức giúp đưa chỉ số funding rate về mức trung lập, tạo nền tảng bền vững hơn cho các đợt tăng giá sau này.
- Vùng hỗ trợ mới: Thị trường hiện đang tìm kiếm điểm cân bằng quanh vùng 78.000 USD cho Bitcoin. Nếu lực mua từ các nhà đầu tư giao ngay (spot) không đủ mạnh, áp lực có thể đẩy giá về vùng 75.000 USD như các kịch bản tiêu cực đã dự báo trước đó.
Lời khuyên: Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu và các rủi ro vĩ mô vẫn đang ở mức cao, các nhà giao dịch nên ưu tiên quản trị rủi ro và hạn chế sử dụng đòn bẩy quá mức để tránh bị quét sạch tài khoản trong các nhịp biến động ngắn hạn.
Theo CoinDesk & Dữ liệu từ Coinglass
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
