Lợi ích của công nghệ blockchain bao gồm sự tin cậy, tính minh bạch và khả năng truy xuất nguồn gốc, bên cạnh nhiều cải tiến hiệu suất khác. Tuy nhiên, quan niệm sai lầm rằng tiền điện tử được sử dụng chủ yếu để rửa tiền vẫn còn phổ biến. Dựa trên dữ liệu có sẵn công khai, đã có mức tăng kỷ lục 237% số người nắm giữ ví bitcoin với hơn 1 triệu đô la trong đó – hãy nói về tính minh bạch.

Tuần này, Darwood Khan từ Alix Partners xem xét các phân tích trên chuỗi, các công cụ truy tìm và mức độ hoạt động bất hợp pháp thúc đẩy tiền điện tử và thảo luận lý do tại sao các cố vấn nên tìm hiểu về công nghệ blockchain.

Chúc bạn đọc vui vẻ.

– SM

Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử đang thúc đẩy thị trường

Tiền điện tử đã thu hút nhiều sự quan tâm từ các cá nhân đến các công ty khởi nghiệp đang khám phá việc sử dụng công nghệ chuỗi khối và một số công ty đang phân bổ một phần bảng cân đối kế toán của họ vào các tài sản như bitcoin. Tuy nhiên, tin đồn mới nhất xoay quanh khả năng SEC cho phép giao dịch các quỹ ETF bitcoin giao ngay ở Mỹ vào đầu năm 2024. Trong khi Canada đã có quỹ ETF bitcoin trong vài năm và châu Âu gần đây đã tung ra quỹ ETF đầu tiên, thì thị trường Mỹ lại đại diện cho một thị trường lớn. thị trường lớn hơn đáng kể. Điều này mở ra cánh cửa cho các tổ chức tài chính lớn tham gia; một số ứng viên ETF ban đầu bao gồm BlackRock, VanEck, Fidelity và Franklin Templeton. Bên ngoài tin đồn về ETF, chúng tôi đã thấy các tổ chức tài chính như JPMorgan thử nghiệm công nghệ này, cụ thể là sử dụng phiên bản “phân nhánh” của Ethereum được gọi là Quorum (sau này được bán cho ConsenSys). Hiện JPMorgan được cho là đang khám phá các token tiền gửi dựa trên blockchain để tăng tốc độ thanh toán và thanh toán xuyên biên giới.

Tiền điện tử và thuật ngữ “tài sản kỹ thuật số” hiện được áp dụng có ý nghĩa khác nhau đối với những người khác nhau. Một cách tốt để bắt đầu là hiểu công nghệ và tài sản kỹ thuật số có thể mang lại lợi ích như thế nào. Vì có rất nhiều chuyên gia trực tuyến nên việc đánh giá cẩn thận các nguồn giáo dục là rất quan trọng. Các chương trình có uy tín được cung cấp trực tuyến thông qua các cơ quan chuyên môn như Hiệp hội CIO và các trường đại học bao gồm MIT và Cornell .

Một số loại tài sản kỹ thuật số phù hợp nhất để thực hiện các giao dịch, chẳng hạn như stablecoin, cung cấp đại diện giá trị ổn định được gắn với một loại tiền tệ fiat cụ thể. Chúng là một cách để tiếp cận hệ thống tài chính toàn cầu. Ở các nước đang phát triển, việc tiếp cận tài sản bằng đồng đô la có thể là một cứu cánh theo đúng nghĩa đen. Một số sử dụng chúng để thanh toán hàng ngày, trong khi những người khác chỉ muốn bảo toàn tài sản của mình.

Những người khác xem một số tài sản kỹ thuật số nhất định là cơ hội đầu tư. Ví dụ: Fidelity Digital Assets gần đây đã xem lại phân tích về bitcoin của mình , nhấn mạnh sự khác biệt giữa hệ sinh thái “mã thông báo tiền điện tử” rộng hơn và sự nổi lên của bitcoin như một tài sản kỹ thuật số phổ biến.

Ở phía cực kỳ lạc quan, bạn có những người như Michael Saylor và công ty MicroStrategy của anh ấy đã áp dụng “chiến lược bitcoin” của họ vào năm 2020, sử dụng dòng tiền và nợ để mua bitcoin cho bảng cân đối kế toán của họ. Kể từ đó, MicroStrategy đã vượt trội hoàn toàn so với thị trường.

Sự hoài nghi tồn tại – một số được đặt đúng và một số thông tin sai

Thật không may, điều thu hút nhiều sự chú ý là nhận thức rằng tiền điện tử rất dễ sử dụng cho các hoạt động tội phạm và bất hợp pháp do tính ẩn danh và khó khăn trong việc theo dõi thủ phạm. Các mối quan tâm khác bao gồm sự không chắc chắn về quy định, biến động giá tiền điện tử và sự gián đoạn của hệ sinh thái do nhiều vụ phá sản. Đã có những cáo buộc và kết án về tội lừa đảo, kế hoạch ponzi và chiếm dụng tiền.

Bạn có thể đã xem các tin tức về tội phạm web đen và tin tặc muốn thanh toán bằng bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác. Những báo cáo này đã góp phần tạo nên nhận thức rằng tiền điện tử được coi là thiên đường cho tội phạm hoặc khủng bố. Tuy nhiên, nếu chúng ta xem xét phân tích về hoạt động tội phạm do Chainalysis thực hiện, hoạt động bất hợp pháp chiếm 0,24% tổng số giao dịch tiền điện tử vào năm 2022. Theo quan điểm chung, tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử là khoảng 1,3 nghìn tỷ đô la tính đến quý 4 năm 2023. và Tội phạm ước tính số tiền được rửa trong một năm vào khoảng 2-5% GDP toàn cầu, tương đương 800 tỷ USD – 2 nghìn tỷ USD – nhiều hơn toàn bộ vốn hóa thị trường của tất cả các tài sản tiền điện tử.

Điều này không có nghĩa là tội phạm không xảy ra. Theo Chainalysis , nó đúng như vậy và vào năm 2022, hoạt động tội phạm đại diện cho hoạt động bất hợp pháp trị giá 20 tỷ USD bao gồm việc sử dụng tiền điện tử của các thực thể bị trừng phạt, lừa đảo và tiền bị đánh cắp.

Trong khi bọn tội phạm sử dụng các phương pháp tiếp cận tinh vi, việc theo dõi vẫn có thể thực hiện được

Mặc dù các giao dịch blockchain là giả ẩn danh, nhưng chúng cũng được ghi lại như một phần của giao dịch trên quy trình kiểm tra từ đầu đến cuối, có thể theo dõi đầy đủ, được ghi lại trên sổ cái giao dịch vĩnh viễn, bất biến. Các giao dịch tiền điện tử được ghi trên sổ cái có thể nhận dạng duy nhất, cho phép các nhà điều tra theo dõi mối quan hệ giữa các địa chỉ, ví và thực thể nhất định. Các nhà điều tra có thể sử dụng những mối quan hệ này để xác định mối liên hệ với các “đường dẫn” được quản lý nhằm tiết lộ mối liên hệ với các thực thể trong thế giới thực. Đối với các mạng lớn như Bitcoin và Ethereum, một chế độ giám sát trên chuỗi phức tạp và được cải thiện nhanh chóng đang xuất hiện, chế độ này đã và sẽ tiếp tục loại bỏ tận gốc những kẻ xấu.

Truy tìm tài sản vừa là khoa học vừa là nghệ thuật tiếp tục được hoàn thiện thông qua việc sử dụng các công cụ do các công ty như Chainalysis, Elliptic, TRM Labs và CipherTrace tạo ra. Các chuyên gia sử dụng các công cụ này để phân tích và theo dõi các giao dịch nhằm theo dõi tiền điện tử, tận dụng lợi ích của dữ liệu trên chuỗi để hiểu được bức tranh toàn cảnh.

Năm ngoái,Axie Infinity của(một nền tảng trò chơi metaverse phổ biến) Cầu Ronin, được sử dụng để chuyển tài sản kỹ thuật số sang chuỗi, đã trải qua một trong những vụ hack tiền điện tử lớn nhất, trong đó 615 triệu đô la bị đánh cắp bằng ether (ETH) và USDC stablecoin, với chính quyền Hoa Kỳliên kết vụ cướpcho nhóm hack Lazarus Group của Triều Tiên. Thủ phạm lần đầu tiên trao đổi stablecoin USDC thành ETH thông qua các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), thường không tiến hành kiểm tra tuân thủ Nhận dạng khách hàng/Chống rửa tiền (KYC/AML). Các sàn giao dịch tập trung chịu sự giám sát theo quy định đã bắt đầu thực hiện những điều này trong vài năm qua. Điều thú vị là, như được hiển thị trong biểu đồ, sau đó họ bắt đầu rửa 16,7 triệu đô la ETH thông qua ba sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, khi các sàn giao dịch tập trung bắt đầu hợp tác với cơ quan thực thi pháp luật, thủ phạm đã chuyển sang sử dụng Tornado Cash một công cụ trộn phi tập trung, sau đó làbị xử phạtbởi Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) của Bộ Tài chính Hoa Kỳ và đã mất quyềnbắt mắtvề hiệu lực của quyết định tại tòa án. Theo Elliptic, “Các nhà điều tra của Elliptic đang theo dõi những khoản tiền bị đánh cắp này và đã dán nhãn các địa chỉ liên quan đến kẻ tấn công này trong hệ thống của chúng tôi”.

Biểu đồ từ Elliptic Investigator cho thấy mức độ phức tạp của hoạt động trên chuỗi có thể được phân tích và theo dõi. Trong trường hợp này, nó cho thấy Tập đoàn Lazarus đã rửa tiền bị đánh cắp như thế nào sau vụ hack Ronin (Nguồn: Elliptic )

Theo Kevin Madura của AlixPartners , “các phần tử tội phạm đang bắt đầu nhận ra rằng chuỗi khối cung cấp một mỏ vàng thông tin tình báo và thực sự là nơi tồi tệ nhất để tiến hành hoạt động bất hợp pháp. Các nhà đầu tư nên hiểu rằng đặc điểm của các mạng như bitcoin và hệ sinh thái xung quanh nó thực sự mang lại lợi ích cho những người hoạt động tốt.”

Từ đầu tư bán lẻ đến lợi ích của tổ chức và doanh nghiệp – Theo dõi trên chuỗi là rất quan trọng để bảo vệ nhà đầu tư

Tóm lại, sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử, đặc biệt là trong bối cảnh SEC có thể chấp thuận các quỹ ETF bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ, sẽ tiếp tục thu hút các tác nhân xấu và tin tặc, đồng thời theo dõi trên chuỗi là một phần quan trọng trong việc bảo vệ các nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là, bất chấp những lo ngại về các hoạt động bất hợp pháp, tỷ lệ hoạt động tội phạm trong các giao dịch tiền điện tử là tương đối nhỏ.

Hơn nữa, mặc dù tiền điện tử thường liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp do tính ẩn danh giả của chúng, nhưng thực tế là các giao dịch này được ghi lại trên một sổ cái từ đầu đến cuối, có thể theo dõi đầy đủ và không thể thay đổi, cung cấp dấu vết kiểm toán tích hợp. Điều này cho phép khả năng theo dõi mối quan hệ giữa các địa chỉ, ví và thực thể nhất định, giúp việc theo dõi hoạt động bất hợp pháp trên toàn bộ chuỗi giao dịch trở nên dễ dàng hơn nhiều. Điều này được thực hiện thông qua chính bản ghi blockchain và được tăng cường bằng các công cụ phân tích trên chuỗi.

Do tính chất ngày càng phát triển của công nghệ blockchain, thị trường tiền điện tử năng động và các quy định – điều quan trọng là các cố vấn và nhà đầu tư phải đầu tư thời gian để tìm hiểu và hiểu những gì có vẻ là tương lai mới nổi của tài chính, thương mại và thương mại toàn cầu.

– Dawood Khan , AlixPartners

Câu hỏi: Phân tích chuỗi có thể tăng thêm tính bảo mật của mạng không?

Đúng. Một quan niệm sai lầm phổ biến là tiền điện tử hoàn toàn ẩn danh và do đó hoàn hảo để bọn tội phạm chuyển tiền theo cách không được phép mà không phải lo lắng về các quy tắc ngân hàng KYC/AML. Sự thật là người dùng là bút danh, có nghĩa là khi một địa chỉ được liên kết với một người, toàn bộ lịch sử giao dịch của họ có thể bị tiết lộ. Vì vậy, phân tích chuỗi có thể được sử dụng để truy ngược từ một địa chỉ đã biết để xây dựng lịch sử hoạt động đã biết. Hơn nữa, bởi vì bất kỳ ai trong công chúng đều có thể truy cập dữ liệu trên chuỗi, điều đó thực sự khiến việc duy trì hoạt động chuyển tiền bất hợp pháp ở mức thấp trở nên khó khăn hơn. Có vô số người đang xem dữ liệu trên chuỗi tại bất kỳ thời điểm nào. Nhiều người làm điều đó như một sở thích và đăng những phát hiện của họ lên X (Twitter). Với rất nhiều con mắt trên khắp thế giới theo dõi dữ liệu trên chuỗi, điều này khiến các hoạt động bất hợp pháp khó phát hiện hơn và tăng thêm tính bảo mật cho mạng.

Hỏi: Dữ liệu có ý nghĩa nào có thể được thu thập từ phân tích trên chuỗi?

Với tư cách là nhà quản lý đầu tư thay mặt cho khách hàng, chúng tôi liên tục theo dõi hoạt động phân tích trên chuỗi để đảm bảo rằng chúng tôi đưa ra quyết định sáng suốt. Bạn có thể thu thập nhiều thông tin hữu ích, hữu ích bằng các phân tích trên chuỗi. Ví dụ: bạn có thể xem các địa chỉ ví duy nhất. Nếu điều này đang phát triển nhanh chóng, điều đó có thể có nghĩa là việc áp dụng dự án đang tăng lên. Bạn cũng có thể xem xét hoạt động của ví nếu có nhiều giao dịch, địa chỉ gửi tiền điện tử qua lại, điều đó có thể cho thấy rằng dự án có cơ sở người dùng có ý nghĩa và nó không chỉ được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung. Bạn cũng có thể xem phần trăm nguồn cung cấp mã thông báo được nắm giữ bởi các địa chỉ ví lớn nhất. Điều này rất quan trọng vì đặc tính chính của tiền điện tử là phân cấp và trao quyền tự chủ cho người dùng. Tuy nhiên, nếu mã thông báo của dự án ít nhiều được nắm giữ bởi một số ví lớn thì điều này dẫn đến sự tập trung hóa cho phép một số cá voi thao túng, định giá, phần thưởng, quản trị, v.v. Đây chỉ là một vài ví dụ. Phân tích dữ liệu này không ngừng phát triển và các mối quan hệ, tỷ lệ và số liệu thống kê mới, có ý nghĩa đang được phát hiện và theo dõi. Và vì việc này được thực hiện trên sổ cái công khai nên bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tự phân tích.

– Bryan Courchesne , Giám đốc điều hành, DAIM

BlackRock nộp hồ sơ cho một quỹ ETF tiền điện tử giao ngay khác , lần này là ETH theo hồ sơ của Nasdaq.

Báo cáo về tiền điện tử toàn cầu của Chainalysis 2023 cho thấy hơn 24% hoạt động toàn cầu diễn ra ở Bắc Mỹ.

Tìm hiểu thêm về huyền thoại, những huyền thoại bitcoin hàng đầu của Investopedia.