Thị trường tài chính đang ghi nhận sự bùng nổ, cùng với các cuộc thảo luận sôi nổi về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản. Sự giảm nhẹ trong chỉ số PCE cốt lõi đã khiến nhiều nhà đầu tư bắt đầu đặt cược vào kịch bản này.
Theo báo cáo mới nhất, chỉ số PCE cốt lõi mà Fed theo dõi chặt chẽ hiện đạt 2,6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với dự báo 2,7%. Tình hình này đã tạo ra một sự phân chia trong tỷ lệ cược với hơn 50% nghiêng về khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản.
Chỉ số Dow Jones đã có một bước nhảy vọt đáng kể, tăng 137,89 điểm và thiết lập mức cao kỷ lục mới. Các biện pháp kích thích từ Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBoC) cũng đã hỗ trợ thị trường chứng khoán, tạo ra cú hích cho các tài sản rủi ro.
Áp lực từ các diễn biến chính trị
Tình hình chính trị tại Nhật Bản cũng là một yếu tố đáng chú ý. Shigeru Ishiba, một nhân vật nổi tiếng chỉ trích chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo của Ngân hàng Nhật Bản, có khả năng trở thành thủ tướng tiếp theo. Dưới sự lãnh đạo của ông, nhiều nhà phân tích kỳ vọng ngân hàng trung ương Nhật sẽ từ bỏ chính sách lãi suất thấp.
Tại Hoa Kỳ, thị trường đang hướng sự chú ý vào vòng dữ liệu tiếp theo liên quan đến thị trường lao động, bao gồm báo cáo JOLT, số liệu bảng lương ADP và tỷ lệ thất nghiệp. Nếu những báo cáo này tích cực, Fed sẽ có thêm cơ sở để thực hiện cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 11, từ đó có thể kích thích sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.
Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhấn mạnh cam kết của mình trong việc duy trì một thị trường lao động mạnh mẽ trong khi kiểm soát lạm phát, với mục tiêu lạm phát ở mức 2%. Tuy nhiên, điều này không dễ dàng, nhất là khi lạm phát đã đạt mức cao kỷ lục trong nhiều năm qua.
Dù có những nỗ lực từ Powell, đợt cắt giảm lãi suất gần đây đã đối mặt với sự chỉ trích từ Donald Trump, ứng cử viên tổng thống đảng Cộng hòa, khi ông quy trách nhiệm cho chính quyền Biden về tình trạng lạm phát gia tăng. Ngược lại, Tổng thống Biden đang tìm cách khôi phục lòng tin của công chúng, cho rằng các chỉ số gần đây cho thấy nền kinh tế đang hồi phục.
Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đạt mức cao nhất kể từ tháng 4, với giá trị 70,1 trong tháng này, cho thấy người dân Mỹ có phần lạc quan hơn về triển vọng kinh tế.
Chủ tịch Fed St. Louis, Alberto Musalem, đã bày tỏ mong muốn Fed tiến hành cắt giảm lãi suất một cách thận trọng hơn, với dự đoán rằng có thể chỉ giảm hơn một phần tư điểm cho phần còn lại của năm, nhằm tránh nguy cơ nền kinh tế quá nóng.
Tình hình thị trường tiền điện tử
Trong bối cảnh này, các quỹ Bitcoin ETF đã chứng kiến dòng tiền đổ vào mạnh mẽ, với tổng giá trị lên tới 494,2 triệu đô la vào cuối tuần qua. Ether, mặc dù có khởi đầu chậm chạp, cũng ghi nhận sự tăng trưởng, đóng cửa với dòng vốn 58,7 triệu đô la.
Dòng tiền chảy vào Bitcoin ETF. Nguồn: sosovalue
Biến động ngụ ý đối với ETH đã tăng 8%, cho thấy thị trường vẫn chưa ổn định hoàn toàn. Tuy nhiên, tỷ lệ ETH/BTC vẫn giữ vững trên mức 0,04.
Chỉ còn 40 ngày nữa, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ họp để quyết định về việc điều chỉnh lãi suất. Khoảnh khắc quan trọng này sẽ diễn ra hai ngày sau Ngày bầu cử Hoa Kỳ năm 2024. Theo thông tin hiện tại, dữ liệu từ CME cho thấy khả năng giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đang có xu hướng cao hơn so với điều chỉnh 25 điểm.
Dự báo từ các công cụ thị trường
Tính đến ngày 28 tháng 9 năm 2024, công cụ Fedwatch của CME cho thấy tỷ lệ cược cắt giảm 50 điểm cơ bản hiện đang ở mức 53,3%, trong khi khả năng giảm 25 điểm cơ bản là 46,7%. Mặc dù dữ liệu từ CME thường đáng tin cậy, nhưng tỷ lệ cược này vẫn có thể thay đổi trong thời gian tới, đặc biệt là khi dữ liệu kinh tế được công bố.
Nguồn: CME Fedwatch tool
Trên Polymarket, một nền tảng dự đoán có 6,54 triệu đô la đang đặt cược vào khả năng cắt giảm 75 điểm, mặc dù tỷ lệ này chỉ ở mức 2%. Khả năng cắt giảm 25 điểm cũng được dự đoán là 50%, trong khi khả năng không thay đổi lãi suất là 3%.
Nguồn: Polymarket
Với cuộc họp của FOMC đang đến gần, sự thay đổi trong tỷ lệ cược phản ánh sự không chắc chắn trong quyết định của Fed. Dữ liệu kinh tế sắp tới, cùng với kết quả bầu cử, sẽ là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định của ngân hàng trung ương trong thời gian tới.
Itadori
Tạp chí Bitcoin