Thị trường tài chính đang trải qua một sự thay đổi mang tính biến đổi với sự ra đời của token hóa. Phong trào này không chỉ đơn thuần là xu hướng đầu cơ của những người đam mê công nghệ mà còn là sự thay đổi cơ bản trong cách quản lý và giao dịch tài sản trên toàn cầu.

Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) không chỉ là một xu hướng mới nổi; nó đang tạo tiền đề cho một kỷ nguyên mới về quản lý tài sản.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Sự khác biệt giữa mã thông báo gốc tiền điện tử và RWA được mã hóa là rất quan trọng. Các mã thông báo có nguồn gốc từ tiền điện tử, chẳng hạn như bitcoin và ether, hoàn toàn là kỹ thuật số và đóng vai trò vừa là khoản đầu tư đầu cơ, kho lưu trữ giá trị vừa là tiện ích trong hệ sinh thái của riêng chúng. Mặt khác, RWA được token hóa sẽ kết nối thế giới tài chính kỹ thuật số và truyền thống, mang lại tính thanh khoản và phân đoạn một cách hiệu quả để cải thiện khả năng tiếp cận các tài sản trước đây “ít thanh khoản hơn”.

Sự ra mắt vào ngày 20 tháng 3 của quỹ token hóa đầu tiên của BlackRock, BUIDL , một quỹ kho bạc ngắn hạn tư nhân, đã đánh dấu một cột mốc quan trọng cho việc token hóa. BUIDL không chỉ thu hút được gần 300 triệu USD tài sản trong tháng đầu tiên mà BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất, đang báo hiệu rằng token hóa sẽ là “thế hệ tiếp theo cho thị trường”. Kho bạc chính phủ được mã hóa đã thuộc danh mục trị giá 1,2 tỷ USD, với các sản phẩm như BENJI do Franklin Templeton phát hành, BUIDL của BlackRock và USDY của Ondo Finance, nổi bật với mức tăng trưởng gấp 10 lần kể từ tháng 1 năm ngoái.

Hiện tại, RWA trên chuỗi đại diện cho một thị trường trị giá 7,5 tỷ USD. Mặc dù điều này có vẻ không đáng kể so với tài sản trị giá hàng chục nghìn tỷ đô la được quản lý theo truyền thống, nhưng tốc độ tăng trưởng và phạm vi tài sản ngày càng được mã hóa – bao gồm kho bạc, hàng hóa, vốn cổ phần tư nhân, bất động sản, tín dụng tư nhân và các tài sản khác – cho thấy một điểm bùng phát. Báo cáo của Tập đoàn tư vấn Boston năm 2022 ước tính rằng thị trường tài sản mã hóa có thể tăng lên 16 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, điều này sẽ cho phép rất nhiều các giao thức DeFi phục vụ cho những tài sản này phát triển toàn bộ hệ sinh thái tài chính mới trên các lĩnh vực cho vay, nhóm thanh khoản, hợp đồng tương lai và phái sinh cũng như các thị trường khác. .

Hàng nghìn tỷ đô la của cải mới đã được tạo ra trên chuỗi. Đây là nhóm nhân khẩu học của nhà đầu tư mới mong muốn truy cập và tương tác với các sản phẩm và dịch vụ tài chính từ ví của chính họ. Những nhà đầu tư gốc tiền điện tử này đã được hưởng lợi từ một hệ sinh thái hoạt động 24/7, với rào cản gia nhập thấp hơn so với những người gác cổng tài chính truyền thống, những khu vườn có tường bao quanh và giờ làm việc, và đôi khi thậm chí cả những thị trường truyền thống đang hoạt động trước.

Một ví dụ gần đây mà người dùng X @kaledora đã phân tích vào ngày 13 tháng 4 năm 2024, khi căng thẳng địa chính trị gia tăng giữa Iran và Israel, PAXG, một phiên bản của vàng mã hóa, được giao dịch ở mức cao hơn 20% so với giá đóng cửa ngày 12 tháng 4, với khối lượng của nó đạt đỉnh điểm vào cuối ngày Chủ nhật, ngày 14 tháng 4. Điều này trùng hợp với thời điểm thị trường vàng mở cửa lúc 5 giờ chiều theo giờ ET và minh họa rằng các nguyên tắc cơ bản về an toàn tài sản, vốn là trọng tâm của thị trường truyền thống, cũng áp dụng cho tài sản kỹ thuật số.

Nguồn đồ thị: @kaledora trên X

Khái niệm “Mang theo ví của riêng bạn” (BYOW) gói gọn quyền tự chủ và sự thay đổi quyền lực mà blockchain mang lại cho các nhà đầu tư cá nhân. BYOW loại bỏ sự phụ thuộc vào các trung gian trong việc lưu ký tài sản, cho phép các nhà đầu tư quản lý và tiếp cận tài sản của họ mà không bị ràng buộc bởi các trung gian truyền thống và việc giải quyết bị trì hoãn.

Khi có nhiều tài sản được đưa vào chuỗi hơn, các nhà quản lý tài sản có thể sẽ kết hợp các chiến lược cho phép họ khai thác các nguồn thanh khoản mới và chênh lệch giá giữa thị trường trên chuỗi và ngoài chuỗi. Sự phát triển này mang đến các lãnh thổ quen thuộc trên chuỗi, cung cấp cho các nhà quản lý tài sản khuôn khổ truyền thống mà họ quen thuộc, cho phép họ áp dụng các nguyên tắc xây dựng danh mục đầu tư cơ bản và quản lý chiến lược đầu tư trong bối cảnh tài sản kỹ thuật số sẽ mang lại cơ hội phân phối cho các nhà đầu tư gốc tiền điện tử.

Như chúng tôi mong đợi, việc mã hóa các loại tài sản và tích hợp các nguyên tắc đầu tư gốc tiền điện tử có thể sẽ trở thành một tiêu chuẩn trong vòng đời quản lý tài sản hiện đại. Sự thay đổi không chỉ là điều không thể tránh khỏi; rõ ràng là nó đang được tiến hành. Các nhà quản lý và phân bổ tài sản nắm bắt được sự thay đổi này sẽ xây dựng các công ty thế hệ mới phù hợp với thế hệ nhà đầu tư mới. Một thế hệ mang ví của riêng mình .