Lưu trữ cho từ khóa: #Ý kiến

Tin tức

Bitcoin ETF và tài khoản tiền điện tử được quản lý riêng biệt: Những điều RIA cần biết

Để lại phản hồi

SMA cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với nhiều tài sản kỹ thuật số trong cùng một danh mục đầu tư, bao gồm các giao thức mới hoặc RWA được mã hóa.

Sự chấp thuận gần đây của SEC đối với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay không có gì là lịch sử, mang đến một con đường mới để truy cập an toàn và tuân thủ vào loại tiền điện tử lớn nhất. Kể từ ngày 10 tháng 1, đã có hơn 10 tỷ USD dòng vốn vào, giúp thúc đẩy triển vọng thuận lợi cho Bitcoin và thị trường rộng lớn hơn . Đặc biệt đối với các nhà đầu tư bán lẻ, Bitcoin ETF giao ngay đơn giản hóa việc truy cập vào Bitcoin được hỗ trợ bởi quyền lưu ký an toàn đồng thời loại bỏ sự phức tạp của việc tự quản lý khóa riêng.

Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử, Bitcoin ETF đặt ra câu hỏi mới cho các tổ chức quản lý tài sản của khách hàng: Chúng tôi nên đáp ứng nhu cầu của khách hàng về việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số như thế nào? Phương tiện đầu tư nào là tốt nhất?

Nếu các quỹ ETF mới là một phần của câu trả lời, thì phương tiện đầu tư bổ sung của các tài khoản tiền điện tử được quản lý riêng biệt (SMA) cũng vậy. SMA tiền điện tử, hay danh mục tài sản kỹ thuật số, đang nhanh chóng có được chỗ đứng với các nhà quản lý tài sản, văn phòng gia đình và cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA).

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Tại sao SMA tiền điện tử?

SMA từ lâu đã là phương tiện đầu tư quan trọng trên nhiều loại tài sản truyền thống, từ cổ phiếu đến thu nhập cố định. Cấu trúc SMA cho phép sở hữu trực tiếp – không chỉ tiếp xúc trực tiếp với – tài sản cơ bản.

SMA tiền điện tử cung cấp quyền truy cập vào nhiều loại tài sản ngoài bitcoin. Hỗ trợ đa tài sản cho phép các tổ chức đáp ứng nhu cầu của khách hàng về mức độ tiếp xúc sâu hơn với tiền điện tử, đặc biệt là các giao thức mới hoặc RWA được mã hóa.

Ngoài ra, SMA tiền điện tử rất dễ điều chỉnh cho phù hợp với các loại khách hàng và chiến lược khác nhau. Ví dụ: nếu một văn phòng gia đình muốn phân bổ 60% danh mục đầu tư cho Bitcoin và 40% cho Ethereum, thì SMA có thể được điều chỉnh cho phù hợp với phân bổ này như một con đường hợp lý để tiếp xúc với tiền điện tử.

Giống như Bitcoin ETF giao ngay, SMA tiền điện tử cung cấp cho các tổ chức hồ sơ pháp lý và bảo mật mà họ cần để tham gia vào loại tài sản. Để bảo vệ tài sản, người giám sát đủ điều kiện phải đóng vai trò là lớp cơ sở của SMA tiền điện tử tuân thủ.

Người giám sát đủ điều kiện được yêu cầu tách biệt các tài khoản và không thể trộn lẫn tài sản. Và mộtđề xuất gần đây của SEC đã nhấn mạnh tầm quan trọng của những người giám sát đủ tiêu chuẩn đối với các loại tài sản, bao gồm cả tiền điện tử.

Tính linh hoạt và lợi thế về thuế

Cách tiếp cận SMA cho phép các nhà đầu tư tùy chỉnh danh mục đầu tư của họ để bao gồm nhiều tài sản kỹ thuật số, cho phép đa dạng hóa và khả năng điều chỉnh rủi ro. Ngoài ra, nhà đầu tư có thể được hưởng lợi từ việc quản lý chuyên nghiệp giúp điều chỉnh danh mục đầu tư của họ dựa trên phân tích thị trường và mục tiêu cá nhân của họ. Sự linh hoạt như vậy có thể cho phép thực hiện các chiến lược quản lý thuế phức tạp, chẳng hạn như thu lỗ thuế trên cơ sở cá nhân.

Các nhà quản lý tài sản, văn phòng gia đình và RIA nên coi cả Bitcoin ETF giao ngay và SMA tiền điện tử cạnh nhau là phương tiện đầu tư an toàn, bảo mật và tuân thủ.

Tập trung vào các lĩnh vực chính – chẳng hạn như hỗ trợ tài sản, phân bổ danh mục đầu tư và tình trạng thuế – sẽ cho phép các tổ chức đưa ra quyết định tốt nhất khi chọn ETF giao ngay, SMA tiền điện tử hoặc kết hợp cả hai.

Cuối cùng, việc có nhiều lựa chọn hơn để tham gia vào loại tài sản kỹ thuật số là một điều tích cực lớn đối với người tiêu dùng và các tổ chức – và kết quả là hệ sinh thái sẽ mạnh mẽ hơn.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Tiền điện tử dành cho cố vấn: Tín dụng tư nhân đáp ứng chuỗi khối

Để lại phản hồi

Trong thế giới tài sản kỹ thuật số, tín dụng tư nhân trên chuỗi tài sản trong thế giới thực đưa quá trình cho vay và vay đối với tài sản trong thế giới thực lên một chuỗi khối.

Điều gì xảy ra khi tín dụng tư nhân truyền thống đáp ứng cơ hội đầu tư trực tuyến Web3 vào tài sản trong thế giới thực? Khi tài chính phi tập trung, hợp đồng thông minh và tiền điện tử phát triển, nhiều sản phẩm hơn được xây dựng trên chuỗi, phản ánh các sản phẩm phổ biến trong tài chính truyền thống đồng thời tận dụng các chức năng của blockchain. Kelly Chambers từ KellytheWriter giải thích sự phát triển của tín dụng chuỗi tư nhân tài sản trong thế giới thực.

Bryan Courchesne từ DAIM trả lời De-Fi trên chuỗi là gì và tại sao nó lại quan trọng trong Hỏi chuyên gia.

Chúc bạn đọc vui vẻ.

– SM

Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.

Giới thiệu về tín dụng tư nhân trên chuỗi tài sản trong thế giới thực

Tín dụng riêng tư trên chuỗi tài sản trong thế giới thực là một góc của tiền điện tử mà bạn có thể không thường xuyên nghe đến. Nhưng đó là một góc đáng để biết vì nó có thể bắt đầu mang đến những cơ hội đầu tư phổ biến.

Bạn có thể đã nghe nói về tín dụng tư nhân nhưng bạn đã nghe nói về tín dụng tư nhân trên chuỗi tài sản thực tế (RWA) chưa? Đây là sự khác biệt giữa hai.

Trong tài chính truyền thống, các khoản vay tín dụng tư nhân là một hình thức cho vay phi ngân hàng, trong đó nguồn tài chính được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân hàng, điển hình là cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Trong thế giới tài sản kỹ thuật số, tín dụng tư nhân trên chuỗi RWA đưa quy trình cho vay và vay đối với tài sản trong thế giới thực lên một chuỗi khối. Tài sản thế chấp trong thế giới thực của các khoản vay trực tuyến này có thể ở dạng hàng tồn kho, khoản phải thu, bất động sản, tài trợ dựa trên doanh thu của doanh nghiệp.

Có một số giao thức DeFi cung cấp tín dụng riêng tư trên chuỗi RWA. Các giao thức này cung cấp cho các doanh nghiệp, nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ trên khắp thế giới khả năng tiếp cận vốn nợ từ những người cho vay phi ngân hàng. Trong hầu hết các trường hợp, người cho vay tương tác với tín dụng tư nhân trên chuỗi RWA được yêu cầu hoàn thành KYC/AML, kiểm tra chứng nhận và các yêu cầu khác.

Lợi ích của việc đưa tín dụng tư nhân vào chuỗi là giảm chi phí giao dịch và tăng tính minh bạch so với hệ thống tài chính truyền thống. Rủi ro bao gồm rủi ro vỡ nợ của người vay cùng với những điều chưa biết về ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn đang trưởng thành.

Những người chơi tín dụng tư nhân trên chuỗi RWA

Ba công ty tín dụng tư nhân trực tuyến lớn nhất dựa trên các khoản vay đang hoạt động hiện tại theo công ty phân tích rwa.xyz là:

  1. Máy ly tâm: Thị trường tín dụng cho phép người vay tài trợ cho các tài sản trong thế giới thực bằng cách tiếp cận vốn DeFi mà không cần ngân hàng hoặc trung gian khác. Họ cũng phục vụ các tổ chức phi tập trung lớn thông qua Centrifuge Prime, nơi các tổ chức bản địa DeFi có thể tận dụng lợi nhuận thực tế từ hoạt động kinh tế thực tế.
  2. Maple: Một thị trường trực tuyến tập trung hoàn toàn vào việc phục vụ các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân được công nhận với các cơ hội cho vay phù hợp với các yêu cầu về thanh khoản, rủi ro và lợi nhuận của họ. Maple cung cấp nhiều khoản cho vay có bảo đảm khác nhau bao gồm các phương tiện được hỗ trợ bởi tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, nợ cấp đầu tư và các khoản vay được thế chấp quá mức bằng tài sản kỹ thuật số.
  3. Goldfinch: Được thành lập bởi Warbler Labs, Goldfinch là một giao thức tín dụng phi tập trung cho phép vay tiền điện tử mà không cần thế chấp bằng tiền điện tử – thay vào đó, các khoản vay được thế chấp hoàn toàn ngoài chuỗi. Những người sáng lập Warbler Labs gần đây cũng đã ra mắt Heron Finance, một RIA tín dụng tư nhân trực tuyến.

Các công ty nhỏ hơn khác như Credix và Clearpool đã tiếp tục xây dựng lĩnh vực này trong suốt năm 2023:

  • Vào năm 2023, CoinDesk đã nêu bật Credix trong một câu chuyện, mô tả cách những người cho vay trên nền tảng này có thể thu được gần 11% lợi nhuận hàng năm bằng cách đầu tư vào tín dụng tư nhân được bảo hiểm bảo hiểm cho nông dân Colombia được hỗ trợ bằng các khoản phải thu.
  • Vào tháng 12 năm 2023, Clearpool đã ra mắt thị trường tín dụng tư nhân tuân thủ KYC & AML cấp tổ chức có tên là Clearpool Prime.

Điều quan trọng cần lưu ý là các công ty tín dụng tư nhân trực tuyến lớn nhất hiện nay có thể không còn là công ty lớn nhất vào ngày mai. Bạn có thể thấy trong biểu đồ của rwa.xyz rằng thị phần đã tăng giảm giữa các công ty, trong đó tất cả các công ty đều đang vật lộn để tồn tại sau sự sụp đổ của tiền điện tử vào năm 2022. Trong suốt năm 2023, các công ty tín dụng tư nhân trên chuỗi đã dần dần quay trở lại.

Tín dụng tư nhân trên chuỗi có trở thành xu hướng chủ đạo không?

Trong lịch sử, tín dụng tư nhân trên chuỗi được thúc đẩy bởi một số ít người dùng tiền điện tử bản địa . Một xu hướng cần theo dõi là tiềm năng làm cho tín dụng tư nhân RWA dựa trên blockchain dễ tiếp cận hơn đối với người tiêu dùng phổ thông không phải là người gốc tiền điện tử.

Giám đốc điều hành của Maple Finance đã tuyên bố: “Chúng tôi muốn loại bỏ càng nhiều sự phức tạp của tiền điện tử càng tốt. Tầm nhìn của tôi trong tương lai là chúng tôi có thể giới thiệu một văn phòng gia đình và nói rằng chúng tôi có sản phẩm tín dụng và cho vay có mức phí thấp hơn quỹ tín dụng Ares hoặc Apollo trung bình của bạn.”

Ngoài việc tạo ra tín dụng tư nhân trên chuỗi, còn có những nỗ lực để đưa nó đến với nhiều đối tượng hơn. Phần lớn tín dụng tư nhân đã được các tổ chức cho vay sử dụng, nhưng một số lại thấy có nhiều dư địa hơn cho các nhà đầu tư được công nhận đưa vốn của họ vào sử dụng.

Ví dụ: Heron Finance, nhánh của giao thức Goldfinch, gần đây đã tung ra RIA dựa trên blockchain đã đăng ký với SEC, được thiết kế cho các nhà đầu tư được Hoa Kỳ công nhận nhưng không có kiến thức về tiền điện tử.

Nếu trải nghiệm về tín dụng tư nhân trên chuỗi trở nên phổ biến hơn, với sự gia tăng thông qua chuyển khoản ngân hàng hoặc ACH, nó có thể mở ra cơ hội đầu tư cho các cố vấn tài chính phục vụ những khách hàng có thu nhập ròng cao đang tìm kiếm lợi nhuận bổ sung nhưng không sẵn sàng giao dịch bằng nhiều loại tiền điện tử khác nhau và nhiều loại tiền điện tử khác nhau. ví. Đối với các cố vấn tài chính có tư duy tiến bộ, đây là một lĩnh vực cần theo dõi.

– Kelly Chambers, nhà chiến lược nội dung và nhà văn, KellyTheWriter.com

Hỏi chuyên gia:

H. DeFi trên chuỗi là gì?

Trả lời: DeFi trên chuỗi đề cập đến các giao thức và ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) hoạt động trực tiếp trên blockchain. Điều này được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh tự thực hiện.

H. Tại sao nó lại quan trọng?

Trả lời: DeFi trên chuỗi rất quan trọng vì việc tận dụng các hợp đồng thông minh sẽ tạo ra một hệ thống không cần sự tin cậy, không dựa vào các trung gian để hoạt động. Bằng cách có các thỏa thuận tự thực hiện được viết trực tiếp vào mã và được lưu trữ trên một blockchain bất biến, người tham gia có thể sử dụng các dịch vụ như cho vay, vay, giao dịch và quản lý tài sản một cách có thể kiểm chứng, minh bạch và liền mạch.

Hãy xem xét giao dịch để có một minh họa đơn giản. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ giải quyết các giao dịch trên chuỗi trong khi sàn giao dịch tập trung sẽ sử dụng hệ thống tập trung nội bộ. Điều này rất quan trọng vì chẳng hạn, nếu bạn sử dụng DEX để hoán đổi Solana (SOL) lấy Helium (HNT) thì HNT mà bạn nhận được vào ví của mình sẽ có thể được xác minh trên một sổ cái minh bạch. Ngược lại với những người vào năm 2022 đang giao dịch Solana lấy Helium trên FTX. Các token họ nhận được được lưu giữ trên một sổ cái tập trung, chỉ có FTX nội bộ mới có thể xác minh (hoặc không). Và khi FTX phá sản, hóa ra những token đó không thực sự tồn tại. Thật khó để biết ai có thể tin tưởng. Đó là lý do tại sao hợp đồng thông minh trên chuỗi rất quan trọng. Tạo ra một hệ thống tự thực thi, tự quản lý là cách tốt nhất để giảm thiểu những tác nhân xấu và tạo ra một môi trường an toàn hơn cho tất cả những người tham gia.

– Bryan Courchesne, Giám đốc điều hành, DAIM

Hãy đọc tiếp

Việc nắm giữ quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đẩy 17 tỷ USD AUM nắm giữ gần 300.000 bitcoin,

Carson Group hiện đại hóa việc cung cấp đầu tư bằng cách đưa vào một số quỹ ETF bitcoin giao ngay đã được phê duyệt.

Fidelity vừa thay đổi mô hình danh mục đầu tư 60/40 bằng cách thêm tiền điện tử vào một số danh mục đầu tư.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Công nghệ

Bitcoin là ‘Kẻ săn mồi đỉnh cao’ khi sự phát triển phát triển mạnh mẽ trên OG Blockchain

Để lại phản hồi

Muneeb Ali, người đồng sáng tạo của Stacks và nhà khoa học máy tính được đào tạo tại Princeton, hiện là Giám đốc điều hành của công ty phát triển tập trung vào Bitcoin Trust Machines, đã nói chuyện với Jenn Sanasie của CoinDesk về làn sóng phát triển và xây dựng lớp 2 hiện đang diễn ra trên blockchain ban đầu .

Ngày nay có tin đồn xung quanh Bitcoin và nó liên quan nhiều đến sự phát triển diễn ra trên blockchain ban đầu – từng được coi là một hệ sinh thái buồn ngủ và cực kỳ bảo thủ so với Ethereum, cũng như tần suất nâng cấp cao hơn và khả năng lập trình cao hơn – cũng như với các quỹ ETF bitcoin giao ngay mới được phê duyệt đã thu hút hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư.

Bitcoin, loại tiền điện tử đang ở giữa một đợt phục hồi mạnh mẽ, hướng tới mức tăng hàng tháng thứ sáu liên tiếp, chuỗi tăng dài nhất trong ba năm. Với vốn hóa thị trường là 1,12 nghìn tỷ USD, bitcoin (BTC) chiếm gần một nửa giá trị của tất cả các loại tiền điện tử; nói cách khác, nó có giá trị bằng tất cả các tài sản kỹ thuật số khác cộng lại.

Nhưng chính tinh thần phát triển mới đã khiến các kỹ sư và lập trình viên trong đó có Muneeb Ali , Giám đốc điều hành của Trust Machines và đồng sáng lập dự án Stacks , đột nhiên bắt đầu thảo luận. Các podcast công nghệ blockchain hàng đầu đang phát sóng các tập phim về triển vọng của mạng lớp 2 Bitcoin , các nhà phân tích đang gấp rút đánh giá tiềm năng , nghệ thuật kỹ thuật số giống NFT trên Bitcoin đang thu về hàng chục đến hàng trăm nghìn đô la và thậm chí còn có một quỹ đầu tư mạo hiểm mới quỹ để đổ tiền vào các dự án Bitcoin DeFi .

Jenn Sanasie của CoinDesk đã phỏng vấn Ali , người có bằng Tiến sĩ. về khoa học máy tính tại Đại học Princeton , về sự sôi động của các hoạt động và những gì anh ấy coi là những đột phá thực sự đang biến tất cả thành hiện thực và những gì anh ấy mong đợi sẽ đến từ tất cả. Ông cũng nói về bản nâng cấp Nakamoto rất được mong đợi của dự án Stacks, nhằm cải thiện đáng kể tốc độ.

Cuộc phỏng vấn được Bradley Keoun ghi lại và chỉnh sửa nhẹ cho rõ ràng.

Bạn đang xem gì trên tin tức những ngày này?

Ali: Một trong những tin tức khiến tôi chú ý gần đây là vòng tài trợ gần đây của EigenLayer. Vì vậy, họ đã huy động được khoảng 100 triệu USD từ A16Z. Tôi nghĩ điều khiến tôi quan tâm về giao thức cụ thể đó là nó xem xét nguồn vốn bị khóa trên ETH và cố gắng tìm ra các trường hợp sử dụng thú vị cho nó. Làm thế nào bạn có thể tái sử dụng vốn bị khóa? Và tôi rất thích thú khi thấy những kiểu nguyên thủy này phát triển xung quanh Bitcoin.

Chúng tôi biết rằng Bitcoin giống như kẻ săn mồi đỉnh cao. Giống như đó là tài sản nguyên sơ. Và những loại khái niệm này đến với Bitcoin có thể có ý nghĩa hơn nhiều vì Bitcoin có vốn hóa hàng nghìn tỷ đô la. Và chúng ta vừa chứng kiến sự bắt đầu của việc mọi người khóa vốn BTC của họ vào các hợp đồng thông minh chạy trên L2, v.v. Và tôi nghĩ nếu chúng tôi có thể cung cấp cho mọi người sự linh hoạt hơn, nơi họ có thể khóa BTC trong một hợp đồng, nhưng sau đó có khả năng tái sử dụng nó theo những cách thú vị khác, rõ ràng là điều đó sẽ đi kèm với rủi ro và tất cả mọi thứ.

EigenLayer là một chủ đề thực sự nóng gần đây, một dự án thực sự thú vị mà mọi người đang bàn tán. Việc mang một thứ như thế này vào Bitcoin sẽ khó đến mức nào và chúng ta sẽ xem xét loại dòng thời gian nào để thấy được sự phát triển này trong hệ sinh thái Bitcoin?

Ali: Tôi nghĩ khó khăn chính trong việc đưa các loại giao thức này lên Bitcoin luôn nằm ở lớp cơ sở hạ tầng L2. Vì vậy, có hai phần cho nó. Một là, cơ chế đồng thuận của L2 là gì? Nó có thực sự được bảo mật bằng Bitcoin không? Ví dụ: đó là công việc mà Stacks đã thực hiện với lần ra mắt Stacks Nakamoto, nơi các giao dịch của bạn được bảo mật bằng 100% sức mạnh băm Bitcoin. Và điều thứ hai là mức độ an toàn khi chuyển BTC của bạn từ L1 sang L2.

Và ở đó, Stacks đã thực hiện một số công việc với sBTC, nhưng các dự án khác như BitVM thực sự đã giảm đáng kể các giả định về độ tin cậy. Vì vậy, tôi nghĩ rằng chúng tôi đang đạt được tiến bộ trên cả hai loại điểm cơ sở hạ tầng quan trọng đó. Sau khi hoàn tất và tôi nghĩ chúng tôi đã tiến rất gần, việc ra mắt Stacks Nakamoto chỉ còn vài tháng nữa là tính đến thời điểm này, khi đó tôi nghĩ các nhà phát triển có thể lập trình bất cứ thứ gì họ muốn trong môi trường L2. Vì vậy, đó giống như một phần thú vị, khi những thách thức về cơ sở hạ tầng này ở phía sau chúng ta, tôi nghĩ chúng ta có thể khai thác rất nhiều khả năng sáng tạo của các nhà phát triển sử dụng BTC làm tài sản.

Trong một thời gian dài, Bitcoin là một hệ sinh thái tương đối không thay đổi, phải không? Ngồi đây vào năm 2024, nói về những phát triển này, bạn cảm thấy thế nào khi ngồi đây và nói về việc Bitcoin phát triển với tốc độ nhanh như vậy?

Ali: Tôi nghĩ điều đó chắc chắn rất thú vị. Tôi có thể nói rằng theo quan điểm của tôi, việc này chắc chắn mất nhiều thời gian hơn tôi mong đợi. Ví dụ: ý tôi là, chúng tôi biết rằng các hệ sinh thái bên ngoài Bitcoin có thể phát triển nhanh hơn, chúng có thể chấp nhận nhiều rủi ro hơn và chúng cũng có thể đổi mới nhanh hơn. Nhưng bạn có thể xem một số thí nghiệm đó và những thứ đang hoạt động. Ví dụ, một ví dụ rõ ràng là stablecoin. Tại thời điểm này, chúng tôi biết stablecoin hoạt động. Họ có sản phẩm rõ ràng phù hợp với thị trường, mọi người muốn chúng, mọi người muốn sử dụng chúng, thì những thứ nguyên thủy này sẽ đến với Bitcoin. Tôi nghĩ rằng quá trình chuyển sang Bitcoin chậm hơn so với dự đoán của chúng tôi, nhưng tôi cảm thấy rất vui vì cuối cùng điều đó cũng đã diễn ra. Và tôi nghĩ Ordinals và Casey [Rodarmor] , họ xứng đáng được ghi nhận rất nhiều. Giống như, tôi nghĩ khi Ordinals bắt đầu, điều đó giống như tia lửa ở đó

Văn hóa bitcoin bắt đầu thay đổi, số lượng nhà phát triển và vốn đầu tư vào Bitcoin bắt đầu thay đổi. Và sau đó là một số dự án OG như Stacks và những dự án khác đang hoạt động, tôi nghĩ họ cũng đã có được một loại nhiên liệu mới nào đó vào lửa. Và mọi người thấy rằng, nhìn xem, rất nhiều thứ này đã được xây dựng hoặc gần như ở đó, và bây giờ các nhà phát triển đang thực sự hào hứng với nó. Vì vậy, tôi nghĩ theo một cách nào đó, tôi rất vui vì chúng tôi đã thực hiện cách tiếp cận chậm và ổn định, rằng chúng tôi vẫn còn ở đây để chứng kiến sự đổi mới quay trở lại với Bitcoin và tôi nghĩ đó là thời điểm thú vị để có mặt ở đây.

Hãy nói thêm một chút về Stacks. Bạn đã đề cập đến bản nâng cấp Nakamoto sắp ra mắt. Hãy cho tôi biết về trọng tâm của bạn dành cho Stacks khi chúng ta tiến xa hơn vào năm 2024 và những gì chúng ta có thể mong đợi từ bản nâng cấp.

Ali: Với tư cách là những người chơi Bitcoin, chúng tôi chắc chắn có một bộ giá trị khác. Chắc chắn có nhiều suy nghĩ dài hạn hơn. Chắc chắn có ác cảm với việc chấp nhận những rủi ro không cần thiết. Vì vậy, tôi nghĩ dự án Stacks L2 về cơ bản thể hiện rất nhiều điều đó. Ví dụ, rất nhiều công việc R&D được thực hiện để thiết kế các ngôn ngữ lập trình thực sự an toàn. Tương tự, về mặt đồng thuận, rất nhiều công việc đã được thực hiện để tái sử dụng sức mạnh băm của Bitcoin càng nhiều càng tốt hoặc tái sử dụng bảo mật Bitcoin nhiều nhất có thể. Tôi nghĩ nó chắc chắn cho thấy sự suy nghĩ lâu dài. Vì vậy, việc ra mắt Nakamoto đã được tiến hành, tôi có thể nói vào thời điểm này là gần hai năm. Và thành thật mà nói, có rất nhiều thách thức khi vận hành như một hệ sinh thái phi tập trung. Một lần nữa, quay trở lại đặc tính của Bitcoin, bản thân hệ sinh thái Stacks L2 được phân cấp rất nhiều. Tôi nghĩ rằng có hơn 10 thực thể khác nhau đang đóng góp cho một số phần mềm cốt lõi và cũng có khoảng 20 thực thể trở lên ngoài phần mềm đó. Và đôi khi có rất nhiều chi phí và thách thức khi hoạt động như một hệ sinh thái phi tập trung, nhưng tôi nghĩ điều đó cũng tốt hơn cho sức khỏe lâu dài. Vì vậy, với Stacks Nakamoto, mọi thứ cuối cùng cũng đã ổn thỏa và có lẽ thời điểm cũng sẽ ổn thỏa. Rất nhiều nhà phát triển rất hào hứng với việc ra mắt Nakamoto, về cơ bản là L2 nhanh hơn nhiều và được bảo đảm bằng 100% sức mạnh băm Bitcoin.

Và vì vậy mọi người đang mong đợi sự gia tăng về tốc độ và chức năng. Nhưng thời điểm này có thể rất thú vị vì hiện tại nó đã được lên lịch vào khoảng thời điểm halving Bitcoin diễn ra. Và tôi nghĩ điều đó sẽ rất thú vị vì Bitcoin có rất nhiều sự chú ý đến Bitcoin trong thời gian giảm một nửa. Và nếu L2 chính được ra mắt cùng thời điểm, tôi nghĩ điều đó sẽ rất thú vị.

Tôi sẽ ngồi trên mép ghế chờ đợi điều đó. Hãy nói một chút về khả năng mở rộng của Bitcoin. Lớp 2 thực sự nhằm giải quyết một số thách thức về khả năng mở rộng của mạng. Hãy nói với tôi nếu điều đó xảy ra thì điều gì vẫn cần phải xảy ra.

Ali: Hãy nói rằng ở mức gần đúng, bạn biết đấy, 100 triệu người sử dụng Bitcoin. Tôi nghĩ các con số không đúng, tùy thuộc vào loại dữ liệu bạn sử dụng, nhưng giả sử hiện tại có khoảng 100 triệu người. Để tiếp cận được một tỷ người, chúng tôi biết chắc chắn rằng điều đó sẽ không xảy ra trên Bitcoin L1. Giống như về cơ bản là không có cách nào, phải không? Giống như họ không thể sở hữu UTXO trên chuỗi. Vì vậy chúng tôi thực sự cần những giải pháp L2 này.

Và một trong những điều đã thay đổi trong một năm qua là trước đây, cộng đồng Bitcoin đã đặt tất cả những quả trứng có khả năng mở rộng vào cùng một giỏ, đó là Lightning. Và đừng hiểu lầm tôi, Lightning thật tuyệt vời. Tôi nghĩ một số công ty ở đó đã thực hiện được những công việc mang tính đột phá. Họ đang phát triển, họ thực sự đang có nhiều nút trực tuyến hơn. Nhưng thật thú vị, trong một năm qua, thái độ này đã chuyển sang, Hãy thử tất cả các loại thí nghiệm với tư cách là L2. Và đây là điều đã xảy ra với Ethereum. Chúng tôi thấy gần như có khoảng 10 đến 20 dự án lớn. Nhưng xét về những thí nghiệm mà mọi người đã thử thì có lẽ phải là 100 hoặc 200 hoặc hơn. Và một số trong số đó đã không thành công. Một số trong số đó đã trở thành những dự án lớn hơn với nhiều lực kéo hơn, nhiều vốn hơn, nhiều nhà phát triển hơn, v.v. Và bây giờ chúng ta bắt đầu thấy điều đó với Bitcoin. Rõ ràng là có Stacks và Rootstock, những thứ có nhiều OG hơn. Nhưng có một lô L2 mới sắp ra mắt. Điều đó rất, rất thú vị.

Bởi vì điều xảy ra là bạn để thị trường tự do thử nghiệm những thiết kế khác nhau, và sau đó mọi người sẽ điều chỉnh mọi thứ. Họ đang thử lặp lại và phối lại nhiều ý tưởng khác nhau. Và xác suất để ít nhất một vài trong số chúng thành công thực sự là rất, rất cao so với việc bạn bỏ tất cả trứng vào cùng một giỏ. Vì vậy, tôi nghĩ khi điều đó xảy ra, mức độ tin cậy của tôi rằng chúng tôi sẽ có một số L2 thực sự hoạt động về mặt thương mại trên thị trường và giảm tải rất nhiều cho Bitcoin L1, nơi có trải nghiệm tuyệt vời, mọi người có thể thực hiện nhanh chóng, rẻ tiền các giao dịch và cơ sở hạ tầng diễn ra ở chế độ nền. Đó giống như nơi chúng tôi muốn đến, nơi cơ sở hạ tầng Bitcoin chỉ ở phía sau, đáng tin cậy, mọi người có thể thực hiện thanh toán nhanh chóng, rẻ và nó luôn hoạt động. Và tôi nghĩ với những thử nghiệm mới này, tôi nghĩ một số L2 chắc chắn sẽ có thể thực hiện được điều đó.

Ordinals đã thực sự làm sống lại câu chuyện về NFT. Và điều thú vị là điều đó lại đến từ hệ sinh thái Bitcoin. Bạn có nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy một số lực kéo mà chúng ta đã thấy với Ethereum sẽ chuyển sang Bitcoin không?

Ali: Tôi sẽ tách biệt hai thứ ở đây. Một về Ordinals. Tôi cho rằng thông thường khi một sản phẩm nào đó phù hợp với thị trường thì sẽ có một đặc tính cốt lõi nào đó nổi bật và mọi người sẽ hiểu nó, phải không? Thường thì nó giống như một điều gì đó rất đơn giản. Đối với trường hợp Bitcoin là tiền, đó là 21 triệu xu. Nó đơn giản như vậy. Mọi người biết rằng sẽ chỉ có 21 triệu xu và nó bền vững, không thay đổi và mọi người sẽ có được nó. Đó là một điều rất đơn giản. Và nếu bạn nhìn vào Ethereum, họ đã thử những lập luận rất phức tạp xung quanh tiền siêu âm và bạn biết đấy, nguồn cung đang thay đổi, cái này cái kia, và thứ phức tạp đó thực sự không hoạt động. Đơn giản thôi, sẽ chỉ có 21 triệu xu thực sự là những gì đang hoạt động trên thị trường.

Tương tự với NFT khi tôi nhìn vào nó. Đúng, còn có nhiều yếu tố khác, nhưng thực tế là với Ordinals, hình ảnh nằm trên chuỗi theo đúng nghĩa đen. Và nó không nằm trên bất kỳ chuỗi nào mà là trên Bitcoin, phải không? Chúng tôi biết rằng Bitcoin sẽ xuất hiện. Tôi nghĩ rằng một tài sản chỉ nổi bật. Giống như mọi người chỉ cảm thấy rằng, bạn biết đấy, đây là sự thật, thứ này sẽ không bao giờ biến mất, và tác phẩm kỹ thuật số của tôi giờ đây được lưu trữ mãi mãi. Và thế là xong. Giống như tôi nghĩ đó là thuộc tính cấp cơ sở. Và rõ ràng là có những thứ khác xung quanh nó đang dẫn đến nhiều sự quan tâm ở đó. Và tôi nghĩ với Bitcoin DeFi, tính năng chính được L2 kích hoạt, chúng ta sẽ lại thấy những nguyên thủy đơn giản này. Ví dụ: một điều tôi có thể nghĩ đến là rất nhiều người không muốn bán Bitcoin của họ. Vì vậy, một nguyên tắc rất đơn giản có thể là, Này, đừng bán Bitcoin của bạn mà hãy khóa nó theo cách phi tập trung và nhận được một số thanh khoản. Hãy vay một khoản tiền ổn định. Một lần nữa, một khái niệm đơn giản mà nhiều người hiểu được và họ có thể bắt đầu sử dụng nó. Tôi nghĩ đó là cách bạn bắt đầu có được nhiều sản phẩm phù hợp với thị trường.

Và bây giờ đến với câu hỏi thứ hai của bạn, tôi nghĩ rằng trong toàn ngành hiện nay, có rất nhiều vốn và nhà phát triển có mô hình rằng sẽ có một số alt L1 như Solana hoặc thứ gì khác, họ sẽ bắt đầu ăn mất thị phần của Ethereum. Tôi nghĩ có một số sự thật trong đó. Solana đang thu hút được nhiều sự chú ý và nó được các nhà phát triển ưa chuộng, v.v. Nhưng tôi nghĩ điều mà thị trường đang bắt đầu thấy ngay bây giờ là có một danh mục lớn hơn nhiều, đó là Bitcoin L2, bởi vì các Bitcoin L2 này có thể sánh ngang với các L1 thay thế hoặc Ethereum trên mọi tính năng. Nó có thể là tốc độ, có thể là khả năng diễn đạt, v.v., nhưng họ có thể phù hợp với nó. Và tôi nghĩ đó có thể là một thị trường lớn hơn nhiều chỉ vì thực tế là họ không bắt đầu từ con số 0. Giống như bất cứ khi nào bạn khởi động một dự án mới, bạn sẽ bắt đầu từ con số 0 về số vốn có trong hệ sinh thái đó. Khi bạn tung ra Bitcoin L2, bạn đang tung ra thứ gì đó có số vốn hàng nghìn tỷ đô la, phải không? Vì vậy, tôi nghĩ rằng có một con đường dễ dàng hơn nhiều để số vốn đó được triển khai và Bitcoin L2 như một danh mục đang phát triển. Vì vậy, tôi nghĩ họ sẽ bắt đầu tạo cho Eth L2 một số cạnh tranh, nhưng ngay cả như Eth L1 cũng có thể bắt đầu chứng kiến sự cạnh tranh đến từ Bitcoin L2, đó là điều mà tôi không nghĩ nhiều người đang nói đến.

Ngoài Stacks, bạn đang xem Bitcoin L2 nào? Bitcoin L2 đang làm điều gì đó rất sáng tạo mà bạn đang để mắt tới?

Ali: Cảnh quan hiện tại trông như thế nào, ừm, có bốn thứ lớn, đó là Stacks, Rootstock, Lightning và Liquid. Và tất cả chúng đều rất khác nhau, phải không? Liquid là một liên đoàn. Lightning chủ yếu dành cho thanh toán và hoạt động ngang hàng. Tôi nghĩ Rootstock và Stacks sẽ đủ điều kiện như những gì các nhà phát triển Ethereum hoặc Solana mong đợi từ L2. Phải? Vì vậy, đó là hai cái lớn hơn.

Và sau đó sẽ có những thử nghiệm mới. Tôi nghĩ Babylon là một trong số đó. Họ đang làm điều gì đó rất thú vị khi cho phép khóa Bitcoin ở cấp độ L1 và bạn giống như tham gia vào bằng chứng cổ phần trên các chuỗi khác. Tôi nghĩ đó là một mô hình rất thú vị. Một số người đã làm việc trên những thứ gọi là Spiderchains, một lần nữa, điều này rất thú vị. Xu hướng chung là cố gắng tái sử dụng vốn BTC. Họ không thể lấy vốn Bitcoin và tham gia trở thành người xác thực trên L2 hoặc một số hệ sinh thái khác ngoài đó.

Và tôi sẽ quay lại với dự án mà tôi rất rất hào hứng, đó là BitVM . Bản thân nó không phải là L2, nhưng nó là một khối xây dựng cơ bản có thể kích hoạt các L2 khác thậm chí có thể sử dụng như các bản cuộn theo phong cách ZK. Nhưng quan trọng hơn, tôi nghĩ BitVM giúp ích cho các cầu nối, giống như cầu nối giữa L1 và L2. Tôi nghĩ có lẽ phải mất một năm nữa chúng ta mới thấy nó thực sự hoạt động hiệu quả trong quá trình sản xuất. Nhưng bây giờ chúng ta có một con đường không yêu cầu bất kỳ thay đổi nào đối với Bitcoin L1, điều đó khiến nó trở nên rất thực tế và thiết thực. Giống như trước đó, nhiều người sẽ chỉ trích một cách đúng đắn rằng nếu L2 của bạn yêu cầu thay đổi từ Bitcoin L1, có thể bạn sẽ không bao giờ nhận được những thay đổi đó. Nhưng với BitVM hoặc công việc chúng tôi đang thực hiện với sBTC, chúng tôi không yêu cầu bất kỳ thay đổi nào từ Bitcoin L1. Vì vậy, tôi nghĩ rằng điều đó sẽ trở thành một giải pháp thực tế và thiết thực hơn nhiều mà mọi người đều biết. Nó sắp xuất xưởng, nó sẽ hoạt động. Và tôi nghĩ điều đó chỉ làm thay đổi trò chơi.

Hiện tại, rất nhiều người quan tâm đến Bitcoin vì sự chấp thuận của quỹ ETF bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ, nhưng bạn nghĩ điều gì cần phải xảy ra để khiến khán giả phổ thông quan tâm hơn đến một số khía cạnh khác của mạng Bitcoin?

Ali: Tôi coi ETF giao ngay là cách sử dụng bitcoin như một loại vàng kỹ thuật số hoặc một phương tiện lưu trữ giá trị, giống như bạn đang nắm giữ Bitcoin một cách thụ động. Và tôi nghĩ đối với người dùng phổ thông, một điều tôi muốn thấy là có thêm nhiều loại ví như Leather hoặc Xverse. Đây giống như ví web thế hệ tiếp theo dành cho Bitcoin. Họ đã xây dựng sự hỗ trợ lớn cho L2. Và tôi nghĩ họ có thể giúp mọi người tích cực sử dụng Bitcoin của họ. Vì vậy, theo suy nghĩ của tôi, mô hình là nếu bạn đang sử dụng Bitcoin trên L1, có thể bạn có ví phần cứng, bạn đang tự quản lý hoặc bạn chỉ mua thông qua quỹ ETF. Điều đó giống như trường hợp sử dụng vàng kỹ thuật số có giá trị. Nhưng khi bạn sử dụng Bitcoin của mình trong ví như Leather hoặc Xverse, giống như ví web hiện đại, thì bạn đang làm những điều thú vị với nó. Bạn có thể trao đổi với một stablecoin hoặc mua Ordinal hoặc NFT hoặc tham gia vào một số hợp đồng thông minh. Và đó là, tôi nghĩ, ngày càng có nhiều người dùng mà chúng tôi thấy đang sử dụng Bitcoin theo cách hiện đại, tôi nghĩ điều đó có thể rất thú vị bởi vì một khi bạn thích sử dụng nó, bạn gần như có thể chạm và cảm nhận nó và sau đó bạn nhận được ý tưởng về sức mạnh của công nghệ này so với việc chỉ nắm giữ một cách thụ động.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Bitcoin và Ethereum sẽ dẫn đầu các loại tiền thay thế cao hơn vào năm 2024

Để lại phản hồi

Todd Groth, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại CoinDesk Indices, cho biết sự gia tăng của bitcoin và ethereum cùng với các điều kiện vĩ mô thuận lợi hơn có thể là tin tốt cho các altcoin trong năm nay.

Việc phê duyệt các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) vào tuần trước là một sự kiện khá thú vị. Trong một vài ngày ngắn ngủi, ngành của chúng ta đã trở thành tâm điểm của quả bóng tài chính, với giao dịch trị giá hơn 4,5 tỷ USD vào ngày thứ Năm ra mắt. Khá tuyệt vời khi xem xét phải mất bao lâu để có được một quỹ ETF thích hợp. Một số điều đáng để chờ đợi.

Kiểm tra thực tế thị trường tiền điện tử:

Năm 2024 chứng kiến thị trường tiền điện tử phát triển, sánh vai với các đồng nghiệp thuộc loại tài sản lớn hơn. Bất chấp một số địa hình kinh tế khó khăn và không chắc chắn trong năm qua, Bitcoin và Ethereum đang phát triển mạnh mẽ và ngày càng trở thành những mặt hàng được yêu thích, đóng vai trò là lựa chọn thay thế mong muốn cho các cổ phiếu và trái phiếu thông thường của bạn. Các nhà phân bổ tài sản đang lưu ý đến hiệu suất của năm 2023, điều đó có nghĩa là nhu cầu về Bitcoin và Ethereum đang tăng lên.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Bitcoin ETF giao ngay – Đừng bỏ qua chúng:

Mặc dù ban giám khảo vẫn chưa rõ liệu tuần ra mắt ETF Bitcoin giao ngay có phải là sự kiện “mua tin đồn, bán tin tức” hay không, nhưng trong trung và dài hạn, nó có thể sẽ đánh dấu một bước ngoặt trong tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử. Tại sao?

Bởi vì đó là cách phân bổ vốn vào thị trường tiền điện tử quen thuộc hơn và được quản lý chặt chẽ hơn. Hãy xem cổ phiếu Coinbase và MicroStrategy vào năm 2023 – chúng hoạt động tốt hơn Bitcoin và đó không phải là ngẫu nhiên. Các quỹ ETF này sẽ mở ra cánh cửa cho các Cố vấn Đầu tư đã Đăng ký (RIA), quỹ hưu trí và quỹ phòng hộ tham gia vào hoạt động. Ngoài ra, các ngân hàng đầu tư sẽ bắt đầu tạo ra các sản phẩm mới dựa trên các quỹ ETF này và CBOE đang chờ phê duyệt để bắt đầu niêm yết các quyền chọn trên các quỹ ETF mới này.

Hãy để ý đến không gian này – nó sẽ là một chuyến đi.

Dòng tiền vào và những con số lớn:

Hãy sẵn sàng cho một làn sóng tiền mặt tràn vào thị trường tiền điện tử. RIA đang quản lý khoảng 130 nghìn tỷ USD và phân bổ danh mục đầu tư 1-2% cho tài sản kỹ thuật số thông qua ETF có thể gửi 1 đến 2,5 nghìn tỷ vào thế giới tiền điện tử, gần tương đương với vốn hóa thị trường hiện tại của thị trường tài sản kỹ thuật số.

Đây là điều đáng chú ý: dòng tiền mặt này sẽ chủ yếu chảy vào Bitcoin và Ethereum. Xin lỗi các altcoin, bạn có thể phải đợi đến lượt mình trong thời gian này. Tuy nhiên, sự gia tăng của Bitcoin và Ether sẽ lan sang các tài sản kỹ thuật số khác, khi các nhà đầu tư tiền điện tử gốc thu lợi nhuận từ các đồng tiền chính và phân bổ vốn vào các token nhỏ hơn. Điều này sẽ đặt những người chơi tiền điện tử gốc vào vị trí thống trị của bitcoin (xem biểu đồ bên dưới), vì họ sẽ là những nhà đầu tư có khả năng chơi trên cơ sở và chênh lệch giữa các loại tiền chính và tiền thay thế.

Các yếu tố vĩ mô phía trước:

Bây giờ, hãy nói về suy thoái kinh tế và lãi suất. Nếu nền kinh tế Mỹ lao dốc vào cuối năm 2024 do lãi suất cao hơn, chúng ta sẽ bước vào giai đoạn ôn hòa của chu kỳ lãi suất và đoán xem ai được hưởng lợi? Đúng, tài sản kỹ thuật số.

Bitcoin, với sự khan hiếm kỹ thuật số và Ethereum, với hệ thống mã thông báo hậu hợp nhất ngày càng giảm phát, sẽ tỏa sáng trong một thế giới thâm hụt ngày càng tăng, chi tiêu của chính phủ và thanh khoản tiền pháp định dồi dào. Nhưng hãy giữ cho kỳ vọng của bạn được tiết chế. Chắc chắn sẽ có những thời điểm biến động về tính thanh khoản thấp và giảm đòn bẩy trong tài sản kỹ thuật số.

Chơi thông minh với việc xây dựng danh mục đầu tư:

Vào năm 2024, hãy quên việc cố gắng dự đoán hướng đi của thị trường. Thay vào đó, hãy tập trung vào việc xây dựng danh mục đầu tư và xác định quy mô vị thế. Các chỉ báo động lượng giá, chẳng hạn như Chỉ báo xu hướng Bitcoin và Ether của CoinDesk (BTI và ETI), có thể là đầu vào hữu ích trong việc kiểm duyệt mức độ tiếp xúc ròng và quản lý mức độ tiếp xúc tổng thể của thị trường.

Nếu bạn thấy mình muốn tiếp xúc với một số altcoin để tận dụng thị trường có xu hướng đi lên, hãy xem xét việc tiếp xúc đa dạng. Các chỉ số như CoinDesk 20 (CD20) mới ra mắt cung cấp khả năng tiếp cận altcoin đa dạng đồng thời giới hạn các mã thông báo chính (Bitcoin đến 30%, Ether đến 20%, tương ứng) để quản lý tốt hơn sự biến động của thị trường và đa dạng hóa rủi ro altcoin tiềm ẩn về tỷ lệ chấp nhận mã thông báo cụ thể và tác động pháp lý. (Thông tin thêm về CD20 có sẵn trên coindeskmarkets.com và tại đây .)

Chuẩn bị cho mùa Altcoin:

Đã đến lúc cân nhắc việc nghiêng danh mục đầu tư của bạn sang các altcoin trong khi vẫn nắm chắc Bitcoin và Ethereum. Altcoin tỏa sáng khi phần còn lại của thị trường tiền điện tử đang hoạt động sôi nổi và không thể phủ nhận tiềm năng phát triển của chúng. Nhưng hãy ghi nhớ lợi ích của việc xây dựng danh mục đầu tư vì thị trường không bao giờ di chuyển theo đường thẳng và luôn có sự thay đổi trong câu chuyện.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Tiền điện tử cần có quy định gắn kết – Nhìn vào MiCA của Châu Âu

Để lại phản hồi

Từ Hoa Kỳ đến Nam Á, các khu vực pháp lý đang tạo ra các cơ chế quản lý tiền điện tử chắp vá, khiến hoạt động kinh doanh quốc tế trở nên khó khăn hơn. Châu Âu, với các Thị trường toàn khối trong Quy định về tài sản tiền điện tử (MiCA), lại khác.

Trong thế giới ngày càng phát triển của blockchain và tiền điện tử, một hệ sinh thái phát triển kinh doanh và quản lý gắn kết là rất quan trọng để thúc đẩy sự hợp tác và đổi mới. Một thế giới bị phân mảnh, nơi các công ty phải tuân thủ các quy tắc khác nhau ở mọi quốc gia mà họ hoạt động, khiến việc xây dựng nền kinh tế phi tập trung trở nên khó khăn hơn.

Gần đây, Crypto Oasis, Crypto Valley, DLT Science Foundation và Inacta Ventures đã hợp tác để công bố Báo cáo giao thức toàn cầu khai mạc , được thiết kế để giúp ngành điều hướng một thế giới phát triển giao thức và quy định ngày càng phức tạp.

Dưới đây là đoạn trích đóng góp, được viết bởi Timea Nagy, cố vấn pháp lý cấp cao tại AlpinumLaw, một công ty luật có trụ sở tại Zug, về Thị trường trong Quy định về tài sản tiền điện tử (MiCA), các tiêu chuẩn sâu rộng về tiền điện tử của Châu Âu có hiệu lực trong năm nay, cho phép các công ty hài hòa hóa dịch vụ của họ trên tất cả 27 quốc gia thành viên.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Nhìn vào bối cảnh tiền điện tử, thật thách thức khi các quy định có thể khác nhau rất nhiều tùy thuộc vào nơi bạn ở trên thế giới, liên quan đến các khu vực, khu vực pháp lý và cơ quan quản lý khác nhau. Trong nỗ lực tạo ra một khuôn khổ gắn kết hơn, Liên minh Châu Âu (EU) đã thực hiện một bước quan trọng bằng cách giới thiệu Quy định về thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA). Sáng kiến này có thể đóng vai trò là kế hoạch chi tiết cho các khu vực pháp lý khác trên toàn cầu. Tính đến thời điểm hiện tại, MiCA được coi là ngọn hải đăng về khả năng hài hòa các quy định về tiền điện tử trên quy mô quốc tế.

MiCA không chỉ là một quy định độc lập; đó là một phần quan trọng trong chiến lược tài chính kỹ thuật số toàn diện do Ủy ban Châu Âu nghĩ ra. Chiến lược rộng hơn này bao gồm nhiều khía cạnh khác nhau, bao gồm Quy định sắp tới về khả năng phục hồi hoạt động kỹ thuật số (DORA), có các điều khoản mở rộng cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử. Một điều đáng chú ý khác là Quy định mới tập trung vào chế độ thí điểm công nghệ sổ cái phân tán (DLT), tập trung vào việc tăng cường chức năng của cơ sở hạ tầng thị trường tài chính được xây dựng dựa trên nguyên tắc DLT.

Bản thân quy định này đã tạo ra một mạng lưới rộng lớn, bao trùm nhiều đối tượng. Từ những người phát hành tài sản tiền điện tử mà không hỗ trợ cho stablecoin và từ các nền tảng nơi tài sản tiền điện tử được giao dịch đến ví nơi chúng được lưu trữ, nó tìm cách cung cấp một khung pháp lý gắn kết. Quy định này định nghĩa tài sản tiền điện tử là các đại diện kỹ thuật số về giá trị hoặc quyền, có thể chuyển nhượng và lưu trữ dưới dạng điện tử. Nó phân loại chúng thành các mã thông báo tiện ích, mã thông báo tham chiếu tài sản và mã thông báo tiền điện tử – bao bọc một cách hiệu quả các tài sản tiền điện tử hiện không được quy định bởi luật dịch vụ tài chính hiện hành.

Quy định mới nhấn mạnh đến tính minh bạch, tiết lộ, ủy quyền và giám sát, tất cả đều có ảnh hưởng đáng kể. Đáng chú ý, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) phải có được sự cho phép từ cơ quan có thẩm quyền quốc gia, cho phép họ cung cấp dịch vụ của mình trên toàn bộ EU. Sự ủy quyền này về cơ bản hoạt động như một hộ chiếu cho các hoạt động của họ trong liên minh. Nhưng điều này có ý nghĩa gì đối với Thụy Sĩ hoặc các quốc gia ngoài EU khác?

Thụy Sĩ, cũng như bất kỳ quốc gia ngoài EU nào khác đều bị ảnh hưởng bởi MiCA miễn là họ cung cấp các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử ở các quốc gia EU. Có nghĩa là, các công ty Thụy Sĩ sẽ cần phân tích xem họ có thuộc các điều khoản của MiCA hay không; nếu vậy – liệu họ có giấy phép cần thiết hay không.

Phạm vi. Nói chung, MiCA áp dụng cho ba loại người, (i) nhà phát hành tài sản tiền điện tử, (ii) CASP và (iii) bất kỳ người nào, đối với các hành vi liên quan đến giao dịch tài sản tiền điện tử được phép giao dịch trên một sàn giao dịch. nền tảng dành cho tài sản tiền điện tử được vận hành bởi nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử được ủy quyền hoặc đã đưa ra yêu cầu chấp nhận giao dịch trên nền tảng giao dịch đó. Hơn nữa, MiCA phân biệt giữa ba loại tài sản tiền điện tử:

Mã thông báo tham chiếu tài sản, nghĩa là một loại tài sản mật mã không phải là mã thông báo tiền điện tử và có mục đích duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu giá trị hoặc quyền khác hoặc sự kết hợp của chúng, bao gồm một hoặc nhiều loại tiền tệ chính thức.

Mã thông báo tiền điện tử là một loại tài sản tiền điện tử có mục đích duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu giá trị của một loại tiền tệ chính thức.

Mã thông báo tiện ích đề cập đến tài sản tiền điện tử chỉ nhằm mục đích cung cấp quyền truy cập vào hàng hóa hoặc dịch vụ do nhà phát hành nó cung cấp. GHI CHÚ! Nằm ngoài phạm vi của MiCA là: giao thức DeFI, NFT thuần túy, CBDC, mã thông báo bảo mật hoặc các tài sản tiền điện tử khác đủ điều kiện làm công cụ tài chính theo MiFID II. Cấp phép. MiCA giới thiệu các yêu cầu cấp phép đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử, nhà phát hành mã thông báo tham chiếu tài sản và nhà phát hành mã thông báo tiền điện tử. Nói chung, CASP sẽ kích hoạt các yêu cầu cấp phép, trừ khi họ đã là tổ chức tín dụng được cấp phép theo MiFID. Như đã đề cập trước đó, ngay cả với giấy phép hiện có, công ty vẫn cần thông báo cho cơ quan có thẩm quyền về ý định cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử. Giám sát. Ở cấp quốc gia thành viên, cơ quan có thẩm quyền sẽ chịu trách nhiệm giám sát CASP và đảm bảo tuân thủ các quy định được nêu trong MiCA. CASP có cơ sở người dùng hoạt động vượt quá 10 triệu sẽ thuộc danh mục “CASP đáng kể”. Mặc dù các CASP quan trọng này sẽ tiếp tục được các cơ quan có thẩm quyền liên quan giám sát, nhưng Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA) sẽ được trao “quyền can thiệp”. Cơ quan này trao quyền cho ESMA ban hành các biện pháp cấm hoặc hạn chế việc CASP cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử, đặc biệt khi nhận thấy có mối đe dọa đối với tính toàn vẹn của thị trường, bảo vệ nhà đầu tư hoặc ổn định tài chính.

Đối với stablecoin, bối cảnh giám sát liên quan đến việc Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) vào cuộc. Cụ thể, các stablecoin có số lượng người dùng vượt quá 10 triệu hoặc sở hữu dự trữ tài sản vượt quá 5 tỷ euro sẽ nằm dưới sự giám sát của EBA. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ có quyền thực hiện quyền phủ quyết liên quan đến bất kỳ loại tiền ổn định nào mà họ cho là có liên quan, do đó ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng.

Hạn chế lạm dụng thị trường. Các tài sản tiền điện tử không đủ điều kiện làm công cụ tài chính theo MiFID II sẽ nằm ngoài phạm vi của Quy định lạm dụng thị trường của EU. Tuy nhiên, MiCA đặt ra các quy tắc lạm dụng thị trường của riêng mình đối với thị trường tài sản tiền điện tử nhằm đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường. Các quy tắc này sẽ được áp dụng cho các tài sản tiền điện tử được phép giao dịch trên nền tảng giao dịch dành cho tài sản tiền điện tử do nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử được ủy quyền vận hành.

Phần kết luận. Không còn nghi ngờ gì nữa, ảnh hưởng của MiCA đối với CASP là rất đáng kể. Điều này có nghĩa là chúng tôi có thể đang xem xét các giai đoạn mở rộng và có thể đòi hỏi khắt khe để thực hiện những thay đổi cần thiết. Bất chấp những trở ngại tiềm ẩn phía trước, chúng tôi vẫn giữ quan điểm lạc quan vì chúng tôi đã sẵn sàng giải quyết những thách thức không chỉ từ góc độ thực tế mà còn từ quan điểm pháp lý.

Để biết thêm thông tin về Báo cáo giao thức toàn cầu khai mạc, bao gồm phân tích 50 dự án tiền điện tử hàng đầu, hãy nhấp vào đây .

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Bitcoin ETF có giết chết trường hợp tăng giá đối với cổ phiếu tiền điện tử không?

Để lại phản hồi

Những ngày giá tiền điện tử tăng cao đã nâng đỡ tất cả các con thuyền, bao gồm cả cổ phiếu khai thác, có thể không còn nữa. Nhưng có vẻ như đây vẫn là một năm tốt cho tài sản kỹ thuật số, Alex Tapscott nói.

Bitcoin ETF cuối cùng cũng đã xuất hiện. Buổi ra mắt có đúng như sự cường điệu không? Theo hầu hết các biện pháp, câu trả lời là “có”. Trong sáu ngày đầu tiên, 11 quỹ ETF mới đã thu về tài sản gần 4 tỷ USD . Điều đáng chú ý là các sản phẩm này đã giao dịch tổng cộng 10 tỷ USD về khối lượng trong ba ngày đầu tiên.

Điều này đã được giảm bớt phần nào do dòng vốn chảy ra từ Bitcoin ETF (GBTC) của Grayscale khoảng 2,8 tỷ USD. Trước khi nhận được sự chấp thuận của ETF, GBTC là một quỹ đóng không có giao dịch quyền chọn mua lại với mức chiết khấu đáng kể so với giá trị hợp lý hoặc NAV của nó. Vì vậy, rõ ràng những người nắm giữ cảm thấy bị mắc kẹt trong sản phẩm đang sử dụng ETF làm thanh khoản thoát. Mặc dù đây không phải là ngày ra mắt ETF lớn nhất trong lịch sử như một số người mong đợi nhưng hầu hết các nhà phân tích trong ngành đều đồng ý rằng đây là một vấn đề lớn.

Tuy nhiên, buổi ra mắt hóa ra lại là một sự kiện bán tin tức, khi bitcoin và các công ty gắn liền với ngành giao dịch giảm dần trong tuần tiếp theo kể từ khi ra mắt. Tôi tin rằng giai đoạn suy yếu này sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ dòng tiền GBTC chảy ra để tìm dấu hiệu lực bán đang cạn kiệt. Khi điều đó xảy ra, tôi kỳ vọng nhiều nhà đầu tư chính thống đang đứng ngoài cuộc biến động gần đây sẽ bước vào thị trường với quy mô lớn.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Điều chưa rõ ràng hơn là liệu họ có bắt đầu mua lại các công ty giao dịch công khai có tiếp xúc với tài sản tiền điện tử hay không.

Hãy nhớ lại rằng vào tháng 12, các nhà đầu tư đã ngấu nghiến cổ phần của các công ty khai thác Bitcoin như Riot Blockchain, cũng như các công ty tiền điện tử hàng đầu như Coinbase. Chỉ số chuỗi khối Harvest , bao gồm nhiều cổ phiếu này, đã tăng 40% trong tháng 12, vượt xa Bitcoin và Ethereum. Tuy nhiên, kể từ khi ra mắt, những cái tên đó đã thu lại gần như toàn bộ lợi nhuận (xem biểu đồ số 1), hoạt động kém hiệu quả.

Trong nhiều năm, các công ty này là đại diện duy nhất trên thị trường đại chúng giúp các nhà đầu tư tiếp cận được sự tăng trưởng của loại tài sản cơ bản. Vận may của họ tăng và giảm theo giá Bitcoin. Tuy nhiên, với việc mọi người đều có thể tiếp cận ETF dễ dàng, các nhà đầu tư sẽ bắt đầu mài giũa các doanh nghiệp này và đánh giá chúng dựa trên giá trị của chúng. Chúng sẽ không tăng giá chỉ vì Bitcoin tăng giá. Họ cũng cần phải là những doanh nghiệp được điều hành tốt!

Hiện tại, tất cả đều đang bị đánh đập ở mức độ khá ngang nhau. Nhưng có một khoảng cách lớn về chất lượng của nhiều công ty trong số này, điều này sẽ trở nên rõ ràng khi bụi lắng xuống từ đợt bán tháo sau ETF.

Đối với Coinbase, các nhà phân tích lo ngại rằng do việc ra mắt quỹ ETF, công ty sẽ thấy doanh thu phí có tỷ suất lợi nhuận cao hơn từ giao dịch bán lẻ và doanh thu có tỷ suất lợi nhuận thấp từ giao dịch lưu ký và tổ chức đối với hầu hết các quỹ ETF này sẽ không tạo ra lợi nhuận. sẵn sàng cho nó.

Tuy nhiên, nếu loại tài sản tiếp tục tăng, hoạt động bán lẻ có thể quay trở lại một cách mạnh mẽ. Coinbase có hơn 110 triệu người dùng, chủ yếu ở Mỹ (ngược lại Fidelity có 42 triệu) và hầu hết trong số họ đều đang đứng bên lề. Không có khả năng sẽ có quỹ ETF cho hầu hết các tài sản tiền điện tử, vì vậy Coinbase vẫn sẽ thống trị phân khúc bán lẻ của thị trường.

Điều tương tự không thể xảy ra đối với các công ty khai thác Bitcoin, vốn đang phải đối mặt với những cơn gió ngược mạnh mẽ. Đầu tiên, hashrate Bitcoin, thước đo an ninh mạng, gần đạt mức cao nhất mọi thời đại, có nghĩa là các thợ đào cần phải tăng cường sức mạnh tính toán hơn bao giờ hết để kiếm được phần thưởng mới. Việc giảm một nửa Bitcoin, có khả năng xảy ra vào tháng 4, sẽ cắt phần thưởng khối xuống một nửa, có nghĩa là sẽ có ít thứ hơn để giải quyết. Bitcoin Ordinals, được gọi là “NFT cho Bitcoin”, đang gây ra sự rạn nứt trong cộng đồng, vì vậy những người khai thác không thể dựa vào doanh thu phí bổ sung từ việc triển khai mạng mới hơn này.

Một số thợ mỏ sẽ phát triển mạnh trong môi trường này, nhưng những ngày thủy triều dâng cao trong tiền điện tử đã nâng tất cả các tàu khai thác đã qua. Đây có thể là một liều thuốc khó khăn đối với một số người đã mua những cái tên này với hy vọng ETF sẽ đảm bảo cho họ một khoản lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, trong bức tranh lớn, đó là một điều tích cực cho ngành. Các nhà đầu tư có nhiều sự lựa chọn hơn và các công ty có nhiều động lực hơn để hoạt động như những doanh nghiệp hoạt động tốt và có lãi. Cả hai đều là dấu hiệu cho thấy tiền điện tử đang phát triển.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Kiến thức

Ví Lightning tự quản lý nào tốt nhất?

Để lại phản hồi

Nhà giáo dục bitcoin Anita Posch đã thử nghiệm các ví Blixt, Green, Mutiny, Phoenix và Zeus Lightning khi đi du lịch ở Zimbabwe.

Tôi đang tiến hành thử nghiệm lần thứ hai về ví Lightning tự quản lý ở Zimbabwe để xem loại nào có thể tốt nhất cho bất kỳ khu vực nông thôn nào. Vì không có ví tự lưu ký nào được phát triển bởi người châu Phi nên chúng hiếm khi được sử dụng hoặc thử nghiệm ở đây. Trên hết, Lightning vẫn còn mới và phức tạp, việc xây dựng các ứng dụng di động chạy một nút mạng trên điện thoại của bạn là một thách thức.

Tôi ở đây để tìm hiểu điều gì hiệu quả và điều gì không. Với tư cách là một nhà giáo dục, tôi đề xuất các công cụ dành cho người dùng hàng ngày muốn gửi những khoản thanh toán nhỏ. Những công cụ này phải đáng tin cậy, nếu không mọi người có thể kết luận rằng Bitcoin không dành cho họ.

Anita Posch là nhà giáo dục Bitcoin nổi tiếng thế giới, tác giả cuốn sách “(L)earn Bitcoin” và là người sáng lập học viện trực tuyến Crack the Orange cũng như sáng kiến phi lợi nhuận Bitcoin for Fairness .

Bật tiếng

Tôi đã mở kênh Lightning đầu tiên của mình trên một ứng dụng có tên BLW vào tháng 1 năm 2019. Tôi đã quen với việc thử nghiệm các công cụ mới, đó là lý do tại sao tôi không gặp vấn đề gì nếu có thách thức và lỗi phát sinh. Nhưng người dùng thông thường có thể không dễ tha thứ như vậy, đó là lý do tại sao tôi chỉ muốn giới thiệu những công cụ mà cá nhân tôi đã thử nghiệm.

Ví Lightning đã được thử nghiệm và mục tiêu

Vào năm 2023, chỉ có hai ví Lightning tự quản lý là Breez và Phoenix.

Năm nay tôi có nhiều sự lựa chọn và thử nghiệm hơn: Blixt, Mutiny, Green, Zeus và Phoenix. Tôi cũng đưa vào Ví Satoshi, một ví lưu ký, chỉ để xem nó hoạt động như thế nào khi so sánh. Tôi đã quen thuộc với Phoenix và đã sử dụng Zeus kết nối với nút Điện áp của tôi trước đó. Sự tích hợp Mutiny, Blixt và Lightning trong ví Green của Blockstream mới xuất hiện trong vài tháng qua, vì vậy việc sử dụng chúng cũng là điều mới mẻ đối với tôi.

Tất cả các ví đã trải qua những thay đổi lớn và sẽ tiếp tục phát triển. Tôi phải tải xuống Mutiny theo cách thủ công và cài đặt tệp .apk đặc biệt được sử dụng trên điện thoại Android. Đối với ví Green, tôi đã yêu cầu BlockStream mở khóa tính năng Greenlight thử nghiệm để kiểm tra nó.

Mục tiêu của tôi là tìm ra ví nào tốt nhất trong việc gửi và nhận bitcoin theo cách đáng tin cậy, nhanh chóng, dễ sử dụng và so sánh các chi phí liên quan.

Xem thêm: CEO Coinbase xác nhận sàn giao dịch sẽ hỗ trợ Lightning

Thiết lập ban đầu

Trước khi đến các vùng nông thôn (tôi dự định thử nghiệm ví trong điều kiện dưới mức tối ưu), tôi đã thiết lập ví và mở kênh thanh toán Lightning ở Harare vì tôi dự đoán sẽ có những thách thức về tín hiệu Internet yếu. Dựa trên kinh nghiệm lâu năm của tôi ở Zimbabwe, tôi đã học được rằng ngay cả với tốc độ Internet khá, việc tải lên và tải xuống các tệp nhỏ tới 2 MB vẫn có thể gặp vấn đề.

Tôi đã sử dụng Internet tại nhà một người bạn để sử dụng nhà cung cấp Internet nhanh nhất ở Harare tên là Liquid, đây cũng là nhà cung cấp dịch vụ Internet đắt nhất với chi phí hàng tháng là 300 USD cho mức sử dụng không giới hạn. Kết quả kiểm tra tốc độ tải xuống của tôi là 92,7 Mbps và tải lên 14,6 Mbps. Ngay cả với tốc độ internet nhanh như vậy, tôi vẫn phải mất một thời gian để cài đặt ứng dụng, bảo mật khóa riêng tư và mở kênh Lightning để trở thành một phần của mạng.

Mở một kênh

Để đảm bảo tính nhất quán, tôi đã tuân theo quy trình thử nghiệm cho từng ví. Vào ngày 26 và 27 tháng 12, tôi đã cài đặt ví và gửi 100.000 sats (~ 42 USD theo giá hiện tại) để mở kênh Lightning. Một kênh trên Lightning Network cần hai giao dịch trên chuỗi khối Bitcoin để được thiết lập. Bằng cách đó, kênh được kết nối liên tục với chuỗi khối, đó là lý do tại sao bitcoin trên chuỗi khối Bitcoin và bitcoin trên mạng Lightning đều giống nhau. Không có sự khác biệt về giá trị, đó là cùng một đơn vị, không phải mã thông báo hoặc tài sản khác.

Cách tiết kiệm nhất để mở kênh: Bitcoin, Lightning hoặc Liquid

Có một số cách để mở kênh: gửi bitcoin trên chuỗi, chuyển Lightning trực tiếp từ một ví khác hoặc thông qua hoán đổi từ Liquid hoặc một số ví đang cung cấp dịch vụ mua thanh khoản trong nước. Tôi đã thử tất cả các cách để gửi bitcoin đầu tiên vào ví, điều này ảnh hưởng đến tốc độ thiết lập và các khoản phí mà tôi phải trả.

Xem thêm: Bitcoin có thể chứng kiến sự tăng trưởng trong hệ sinh thái lớp 2, dựa trên kinh nghiệm của Ethereum

Bitcoin trên chuỗi

Tôi đã sử dụng thanh toán Lightning để mở kênh trên tất cả các ví, ngoại trừ Blixt, vì tôi chỉ tìm thấy tùy chọn trực tuyến ở đó (ngoại trừ các nhà cung cấp thanh khoản). Có vẻ như, Blixt đang mở kênh bằng giao dịch trực tuyến thứ hai trong khi các ví khác bằng cách nào đó che giấu giao dịch thứ hai đó, vì kênh đã mở ngay sau lần xác nhận giao dịch đầu tiên. Không phải với Blixt: Tôi đã gửi giao dịch đầu tiên và xác nhận mất vài giờ, trời đã tối nên tôi phải rời khỏi nhà bạn. Ngay sau khi được xác nhận, Blixt đã thực hiện giao dịch trực tuyến thứ hai, việc này lại mất vài giờ vì mempool đã đầy. Khi giao dịch thứ hai được xác nhận, tôi đã trở lại ngôi nhà nơi tôi đang sống, với tốc độ internet chỉ khoảng 3 Mbps tải xuống, 0,26 Mbps tải lên và Ping trên 300ms. Blixt không thể mở kênh trong những trường hợp này . Tôi cần phải quay lại nhà bạn tôi để hoàn tất việc mở kênh. Thật khó để nói các ví khác sẽ hoạt động như thế nào trong những điều kiện này.

Sét và chất lỏng

Đối với việc mở kênh trên Green và Zeus, tôi đã sử dụng Liquid, đổi qua Boltz.exchange sang Lightning, do phí giao dịch cao vào thời điểm đó. Mở kênh từ Liquid sẽ tiết kiệm hơn nhiều trong tình huống đó. Liquid là một sidechain của Bitcoin, đơn vị của nó được gọi là L-BTC. Tìm hiểu sự khác biệt giữa Bitcoin, Lightning, Liquid và E-Cash trong phần giải thích phi kỹ thuật này .

Một BTC được gắn với một L-BTC. Điều này có nghĩa là nếu bạn chốt 0,1 BTC vào Liquid thì 0,1 L-BTC thu được có cùng giá trị với BTC. So với Lightning tự quản lý, có nhiều sự tin cậy hơn khi sử dụng Liquid, bởi vì bạn phải thông qua các bên trung gian để chốt và chốt và tin tưởng vào một liên đoàn gồm 15 công ty, những người ký giao dịch Liquid, trong khi trên Bitcoin và Lightning bạn không cần phải tin tưởng bất kỳ trung gian nào. Ưu điểm của chuỗi khối Liquid là tốc độ giao dịch, quyền riêng tư cao hơn và hiện tại mức phí thấp hơn so với chuỗi khối Bitcoin.

Chi phí mở kênh

Tôi đã so sánh tất cả phí mạng, phí giao dịch và phí dịch vụ được áp dụng với các phương pháp mở kênh khác nhau.

Chi phí của giao dịch đến để mở kênh là cao nhất với Blixt vì tôi đã sử dụng bitcoin trên chuỗi vào thời điểm mà mức phí trung bình là 110 sat/vByte (,000054). Mở kênh là rẻ nhất khi sử dụng Lightning trực tiếp từ ví LN khác. Lộ trình sử dụng Liquid và Boltz đắt hơn một chút so với sử dụng Lightning.

Số dư khả dụng sau khi mở kênh thay đổi đáng kể. Zeus có số dư thấp nhất là 52.500 sats, trong khi Green có số dư cao nhất là 97.500 sats. Sự khác biệt này thật đáng ngạc nhiên, đặc biệt là khi tôi sử dụng Liquid cho cả hai. Green là người chiến thắng rõ ràng với chi phí 3,5%, trong khi Zeus cho đến nay là ví đắt nhất với 48,5% số tiền chi để mở kênh.

Mutiny cung cấp dung lượng kênh lớn nhất và số tiền phải thu cao nhất với 100.000 sats, đồng thời đắt thứ hai. Tuy nhiên, một hạn chế của Green là công suất đầu vào hạn chế chỉ 4.133 sats.

Lựa chọn địa điểm thử nghiệm

Sau lần thiết lập ban đầu, tôi bắt đầu thực hiện bài kiểm tra thanh toán vào ngày 1 tháng 1 năm 2024. Tôi đi bộ qua cái nóng như thiêu đốt, tìm đường đến kopje, băng qua những tảng đá, cỏ, bụi rậm và cây cối cách đó 30 km. thủ đôI Harare. Bạn bè tôi bị hớp hồn bởi những bông hoa xinh đẹp nở rộ ngay khi mùa mưa bắt đầu. Tuy nhiên, trọng tâm của tôi là tìm kiếm tín hiệu Internet tốt cho hai điện thoại của mình. Sau khi chuẩn bị bài kiểm tra ở Harare, tôi rất háo hức thực hiện nó trong bối cảnh này.

Sau 30 phút tìm kiếm, tôi nhận thấy vùng phủ sóng của mạng không nhất quán, bất kể tôi sử dụng NetOne hay Econet. Tôi đã có thể gửi tin nhắn WhatsApp, nhưng ngay khi tôi muốn tải xuống một hình ảnh có dung lượng 0,5 MB, tôi phải đợi hoặc bật và tắt chế độ trên máy bay để quay lại trò chơi. Cuối cùng, tôi chọn một vị trí bóng mờ có tín hiệu NetOne ổn định để thiết lập điểm phát sóng cho các thiết bị khác của mình. Tôi đã chuẩn bị các thiết bị của mình – Google Pixel 4, iPhone 13 Pro và iPad Air (thế hệ thứ 3). iPad được đưa vào vì tôi đã có ví Phoenix trên hai thiết bị còn lại của mình và đối với thử nghiệm này, tôi muốn bắt đầu với bản cài đặt mới.

Quá trình thử nghiệm

Bây giờ, tôi đang ngồi trên một số tảng đá, được bao quanh bởi cây cối và bụi rậm, khi tôi chống đỡ những con kiến lớn đang cố bò dưới quần, tôi nhận thấy tốc độ tải xuống là 4,21 Mbps và tốc độ tải lên là 0,36 Mbps. Rất vui vì tôi đã thiết lập ứng dụng sớm hơn vài ngày.

Xem thêm: Bitcoin và Stablecoin sẽ mang lại sự chấp nhận hàng loạt tiền điện tử cho Châu Phi

Kết quả kiểm tra tốc độ của tôi cho thấy ping là 90 và tốc độ tải xuống là 4,6 Mbps và tốc độ tải lên là 0,5 Mbps. Khi tôi bắt đầu kiểm tra ví, ví Phoenix đã mở ngay lập tức. Ví Green mất 13 giây để mở và ví Mutiny cần 18 giây. Tuy nhiên, Zeus hoàn toàn không mở ra, kể cả sau 150 giây chờ đợi. Tương tự, Blixt mở được nhưng không đồng bộ được kênh và ví nên tôi không sử dụng được. Đúng như dự đoán, Ví lưu ký của Satoshi đã mở ngay lập tức.

Gửi 50k sats từ ví

Thử nghiệm đầu tiên của tôi là gửi 50.000 sats từ các ví khác nhau đến ví Phoenix trên iPhone của tôi. Vì vậy, ví Phoenix trên iPhone nằm ở đầu nhận. Thật không may, tôi không thể gửi từ Blixt vì như tôi đã nói trước đó, nó hoàn toàn không đồng bộ hóa. Zeus cũng không thể sử dụng được vì nó thậm chí không khởi động được. Khi tôi cố gắng thanh toán bằng Zeus, nó đã thất bại sau năm phút chờ đợi. Nỗ lực thanh toán của Ví xanh cũng không thành công, hiển thị thông báo lỗi sau khi tôi đợi hai phút rưỡi. Với ví Mutiny, tôi gần như muốn dừng lại nhưng sau 50 giây, tôi đã có thể gửi thanh toán thành công. Ví Phoenix là ví nhanh nhất, hoàn tất quá trình chuyển tiền chỉ trong ba giây. Và thật thú vị, Ví lưu ký của Satoshi chậm hơn Phoenix, mất 9 giây để thanh toán được thực hiện. Tôi không lường trước được kết quả này nhưng tôi thấy nó thật thú vị.

Nhận 30k sats

Thử nghiệm tiếp theo tập trung vào việc nhận 30.000 sats từ ví Phoenix trên iPhone của tôi, ví này trước đây đóng vai trò là ví nhận. Kết quả có phần giống với thử nghiệm trước đó. Thời gian cho đến khi khoản thanh toán được gửi từ Phoenix là ba giây và nó sẽ xuất hiện ngay lập tức trong Mutiny, Phoenix và Wallet of Satoshi. Blixt không hoạt động. Với Green, thanh toán không thành công sau khi tôi đợi 35 giây. Tương tự, Zeus cũng không nhận được khoản thanh toán sau khi tôi đợi 1 phút rưỡi.

Gửi 20k sats đến địa chỉ Lightning

Đối với thử nghiệm này, tôi đã gửi 20.000 sats đến một địa chỉ Lightning, sử dụng Ví Satoshi làm người nhận vì tôi có quyền truy cập vào địa chỉ Lightning của nó. Kết quả phần nào phù hợp với các thử nghiệm trước đó nhưng có một ngoại lệ đáng chú ý. Điều đáng ngạc nhiên là lần này ví Green đã gửi được đến địa chỉ Lightning và hoàn tất thanh toán sau 40 giây. Điều này thật bất ngờ do nó đã thất bại trước đó trong các thử nghiệm khác. Blixt và Zeus không có tác dụng. Mutiny, Phoenix và Wallet of Satoshi, đúng như dự đoán, đã hoàn thành thành công việc thanh toán tới địa chỉ Lightning.

Có thể chuyển sang Liquid được không?

Tôi muốn kiểm tra xem liệu tôi có thể đổi 20.000 sats lấy Liquid trong những điều kiện này hay không, chỉ để tự tin giới thiệu nó cho những người theo dõi mình. Đối với việc chuyển đổi Lightning sang Liquid, tôi đang sử dụng trang web Boltz.exchange , với ví Green được đặt làm người nhận. Tôi đã không thử hoán đổi với Blixt, Green và Zeus vì những nỗ lực thanh toán trước đó của họ đã không thành công. Đáng ngạc nhiên là Mutiny đã thất bại trong cuộc hoán đổi này; khoản thanh toán không được thực hiện ngay cả khi tôi đợi hai phút. Cả Phoenix và Ví Satoshi đều hoàn thành thành công việc chuyển đổi từ Lightning sang Bitcoin lỏng. Cũng ở đây, Ví lưu ký của Satoshi chậm hơn so với ví Phoenix tự giám sát.

Chi phí thanh toán

Sự khác biệt về phí thanh toán là không đáng kể, chỉ khoảng 100 đến 200 sats, không đáng kể. Chi phí gửi và nhận gần như giống nhau trên các ví khác nhau.

Tuy nhiên, chi phí liên quan đến việc mở kênh có sự khác biệt đáng kể. Đáng chú ý, ví Green là lựa chọn rẻ nhất, chỉ yêu cầu phí 3% số tiền chuyển. Mặt khác, Zeus đắt nhất về mặt này.

Độ tin cậy thanh toán

Về độ tin cậy thanh toán, Phoenix và Ví Satoshi nổi bật là đáng tin cậy nhất. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên đối với Ví Satoshi vì tính chất giám sát của nó. Theo sát là Mutiny, đã hoàn thành thành công ba trong số bốn lần thanh toán. Tuy nhiên, Green chỉ quản lý được một trong số bốn khoản thanh toán thành công.

Phoenix cho thấy độ tin cậy vượt trội, xử lý thành công cả bốn khoản thanh toán. Tôi thậm chí còn gửi được 11 sats từ ví Phoenix đến địa chỉ Alby Lightning của mình trong những điều kiện rất khó khăn với tốc độ tải xuống chỉ 0,15 Mbps, tốc độ tải lên 0,05 Mbps và ping là 185.

Tốc độ thanh toán

Phoenix nổi bật là người chiến thắng rõ ràng về tốc độ thanh toán. Nó thậm chí còn nhanh hơn cả Ví lưu ký của Satoshi. Green và Mutiny cũng cho thấy hiệu suất khả quan, miễn là chúng hoạt động bình thường.

Đặc điểm và sự khác biệt

Tôi đã đánh giá các tính năng của ví, tập trung vào các khía cạnh bảo mật và thân thiện với người dùng. Việc sao lưu có dễ dàng không? Ví có phải là nguồn mở không? Người dùng ví được hướng dẫn tốt đến mức nào để đảm bảo các tiêu chuẩn bảo mật cao nhất được áp dụng mà không có hành động nào ảnh hưởng đến chúng?

Sao lưu ví

Tôi tập trung vào quá trình sao lưu, đặc biệt ưu tiên các cụm từ hạt giống 12 từ, vì điều này mang lại tính bảo mật và tính ngẫu nhiên có thể chấp nhận được cho các khóa riêng tư và việc lưu trữ 12 từ sẽ dễ dàng hơn 24. Green và Phoenix sử dụng các cụm từ hạt giống 12 từ, trong khi Blixt, Mutiny và Zeus chọn hạt giống 24 từ.

Một khía cạnh quan trọng của thiết kế sản phẩm là khuyến khích người dùng áp dụng các biện pháp bảo mật cao một cách liền mạch. Buộc phải ghi lại bản sao lưu trong khi mở ví là một trong những tính năng thiết kế tốt. Tôi gọi nó là “sao lưu bắt buộc” và chỉ Green mới cung cấp nó. Tất cả các ví khác chỉ hiển thị lời kêu gọi hành động.

Ngược lại, việc cho phép sao chép cụm từ gốc vào khay nhớ tạm của thiết bị để thuận tiện có thể ảnh hưởng đến tính bảo mật của tiền. Những người dùng và người mới không hiểu rõ có thể sao chép nó, gửi hạt giống qua email cho chính họ, lưu trữ dưới dạng ảnh chụp màn hình hoặc trong tài liệu Word. Tôi đã nhìn thấy tất cả.

Sự tiện lợi là kẻ thù của an ninh. Mặc dù đúng là người dùng chỉ nên lưu trữ một lượng nhỏ trong ví Lightning, nhưng thực tế là người dùng sẽ áp dụng hành vi không an toàn tương tự đối với ví trên chuỗi, vì tại sao không?

Blixt cho phép sao chép hạt giống. Mutiny và Zeus cũng vậy, nhưng ít nhất họ cũng cảnh báo người dùng. Green và Zeus đang làm điều đó đúng cách và ngăn chặn việc sao chép hạt giống, phù hợp với các biện pháp bảo mật tốt nhất.

Cân nhắc sao lưu đám mây

Tôi nghĩ việc sao lưu đám mây về phía người dùng là không mong muốn. Chúng có thể là con dao hai lưỡi, mang lại sự tiện lợi nhưng cũng tiềm ẩn những rủi ro bảo mật và các vấn đề về khả năng tiếp cận. Nhiều người ở các nước châu Phi không có tài khoản Google Drive hoặc iCloud để bảo mật kênh của họ.

  • Blixt: Cung cấp tính năng sao lưu đám mây cho các kênh, ngoài cụm từ hạt giống 24 từ.
  • Nổi loạn: Không cung cấp bản sao lưu đám mây.
  • Màu xanh lá cây: Có cụm từ khôi phục bổ sung cho nút Greenlight, mặc dù nhóm hỗ trợ của họ cho rằng không cần thiết phải lưu trữ.
  • Zeus: Không có chức năng sao lưu đám mây.
  • Phoenix: Cung cấp bản sao lưu iCloud tùy chọn cho các kênh.

Tùy chọn khóa ứng dụng

Để tăng cường bảo mật, tôi thích sử dụng mã PIN, mật khẩu hoặc khóa mẫu để bảo mật ví Bitcoin. Mặt khác, chẳng hạn như trong trường hợp nhân viên an ninh ở sân bay hoặc kẻ trộm muốn tôi mở ví, tôi có thể buộc phải sử dụng dấu vân tay hoặc Face ID của mình. Blixt, Mutiny, Green và Zeus cung cấp bảo mật dựa trên mật khẩu hoặc mã PIN. Phoenix chỉ cung cấp các tùy chọn sinh trắc học như nhận dạng khuôn mặt hoặc nhận dạng dấu vân tay, nhưng tôi hy vọng họ xem xét thực hiện các thay đổi đối với tính năng này.

Xem thêm: Gridless sử dụng khai thác Bitcoin để cung cấp năng lượng cho nông thôn châu Phi

Ví trên chuỗi độc lập

Một tính năng quan trọng mà tôi đánh giá cao là liệu ví có cung cấp ví Bitcoin trên chuỗi riêng biệt hay không. Đây là một tính năng tuyệt vời vì người dùng chỉ cần cài đặt một ứng dụng cho Bitcoin và Lightning. Blixt, Mutiny, Green và Zeus cung cấp ví Bitcoin trên chuỗi riêng biệt. Phượng Hoàng thì không. Mặc dù nó cho phép hoán đổi vào và ra nhưng chức năng này được tích hợp và không tách rời như một ví Bitcoin riêng biệt.

Kiểm soát tiền xu và quản lý UTXO

Kiểm soát tiền xu sẽ ngày càng quan trọng hơn khi phí giao dịch ngày càng tăng. Chúng tôi cần ví di động Bitcoin cho phép chúng tôi thực hiện kiểm soát tiền xu và chọn các UTXO khác nhau cho một giao dịch. Đáng buồn thay, không có ví nào được thử nghiệm cho phép điều đó. Hạn chế này ảnh hưởng đến khả năng quản lý chi phí giao dịch một cách hiệu quả của người dùng. Mặc dù Green cung cấp tính năng kiểm soát tiền xu nhưng nó chỉ có sẵn trong phiên bản máy tính để bàn chứ không có trên thiết bị di động.

Chức năng địa chỉ Lightning

Địa chỉ Lightning, có định dạng tương tự địa chỉ email, là một tính năng tiện lợi cho phép bạn nhận thanh toán Lightning không đồng bộ mà không yêu cầu chủ động mở ví. Blixt cung cấp địa chỉ LN trong tính năng thử nghiệm của họ có tên là “Lightning Box”. Zeus đang sử dụng hóa đơn hodl, một giải pháp đã bị một số nhà phát triển chỉ trích vì tính phức tạp và thực tế là việc giữ hóa đơn có thể ảnh hưởng đến hiệu suất chung của Lightning Network. Các ví tự quản lý khác không cung cấp địa chỉ Lightning.

Vì điều này, có thể là một lựa chọn tốt hơn nếu sử dụng các dịch vụ giám sát như getalby.com hoặc Ví Satoshi cho địa chỉ Lightning và thỉnh thoảng gửi sats đến ví tự quản lý Bitcoin, Lightning hoặc Liquid. Tất cả các ví đều cho phép thanh toán tới địa chỉ Lightning.

Tính năng kênh

Hiện tại chỉ có Phoenix cung cấp các kênh tự động. Điều này có nghĩa là Phoenix thuận tiện hơn các ví khác vì bạn chỉ phải thiết lập một kênh. Sau đó, kênh sẽ tự động điều chỉnh kích thước của nó nếu bạn gửi nhiều tiền hơn mức thanh khoản cho phép. Để giữ kích thước kênh của bạn nhất quán, bạn không nên chuyển sang bitcoin trên chuỗi vì nó làm giảm kích thước kênh.

Về cài đặt phí, tất cả các ví ngoại trừ Mutiny đều cho phép bạn xác định mức phí Lightning tối đa mà bạn sẵn sàng trả. Điều này mang lại cho người dùng một số quyền kiểm soát đối với chi phí thanh toán của họ. Về quản lý kênh, tất cả các ví đều cho phép bạn buộc đóng các kênh. Ngoài ra, Blixt, Zeus và Phoenix cho phép bạn mua thanh khoản trong nước.

Thử nghiệm lần 2 tại khu vực thành thị với kết nối LTE

Sau khi trở lại thị trấn, tôi đã kiểm tra các khoản thanh toán không thành công lần thứ hai. Tôi nhận ra rằng chế độ thử nghiệm của Green thực sự rất thử nghiệm, bởi vì tôi không thể gửi một khoản thanh toán Lightning nào với Green và những người khác đã báo cáo điều tương tự trong nhóm Blockstream Telegram.

Blixt vẫn không thể đồng bộ hóa lên đầu blockchain và sau năm phút chờ đợi, tôi đã dừng quá trình này.

Zeus đã có thể đồng bộ hóa và khởi động nút, nhưng sau đó LND phải mất nhiều thời gian để Zeus “sẵn sàng thanh toán” và sau ba phút chờ đợi, tôi đã đóng ứng dụng.

Bảng xếp hạng tổng thể về khả năng tự quản lý của Lightning

Từ quan điểm của nhà giáo dục, lựa chọn hàng đầu của tôi là ví Phoenix và Mutiny. Mọi thứ đều hoạt động với Phoenix, bạn không cần phải lo lắng về việc quản lý kênh và thanh toán thậm chí còn nhanh hơn so với Ví lưu ký của Satoshi. Phí thanh toán ở Phoenix có thể không phù hợp, từ góc độ đó, người ta có thể xem xét Mutiny vì nó rất thuyết phục nhờ tính thân thiện với người dùng, khiến nó trở nên lý tưởng cho người mới bắt đầu. Tuy nhiên, việc mở kênh của Mutiny đắt hơn và nó không cung cấp các kênh tự động. Một phần trong mô hình kinh doanh của họ là đăng ký Mutiny+ tùy chọn với giá 16.000 sats mỗi tháng.

Màu xanh lá cây sẽ là một khuyến nghị mạnh mẽ, đặc biệt đối với những người coi trọng các tùy chọn bổ sung như giao dịch Liquid và trực tuyến trong một ví duy nhất có một hạt giống. Chừng nào các khoản thanh toán Lightning của họ không hoạt động thì rõ ràng đó là điều không nên làm. Blixt và Zeus phù hợp hơn với người dùng nâng cao do có nhiều tùy chọn, nhưng chúng không hoạt động trong các thử nghiệm của tôi.

Để chọn ví tối ưu, điều quan trọng là bạn phải tự hỏi mục tiêu chính và các tính năng bạn cần là gì. Tôi đã phát triển một chương trình học trực tuyến có thể giúp hướng dẫn bạn thực hiện nỗ lực đó.

Phần kết luận

Tóm lại, việc đánh giá ví Lightning tự quản lý ở vùng nông thôn Zimbabwe vào năm 2024 đã tiết lộ những hiểu biết quan trọng. Các ví như Phoenix, Mutiny, Green, Zeus và Blixt đã được kiểm tra về hiệu suất, độ tin cậy và tính thân thiện với người dùng.

Việc mở các kênh bằng các ví này có chi phí và số dư khác nhau. Phoenix và Ví Satoshi thể hiện độ tin cậy và tốc độ cao, trong đó Phoenix hoạt động tốt hơn Ví lưu ký của Satoshi.

Từ quan điểm giáo dục, các tính năng của ví đã được đánh giá, nhấn mạnh đến tính bảo mật và thân thiện với người dùng. Green và Phoenix cung cấp cụm từ hạt giống 12 từ thân thiện với người dùng, trong khi Blixt, Mutiny và Zeus cung cấp hạt giống 24 từ. “Sao lưu bắt buộc” của Green là một tính năng bảo mật đáng chú ý.

Sao lưu đám mây gây lo ngại về bảo mật dữ liệu người dùng vì một số ví cung cấp tùy chọn này. Tùy chọn khóa ứng dụng và tính khả dụng của các ví Bitcoin trên chuỗi riêng biệt cũng được xem xét.

Phoenix đứng đầu bảng xếp hạng về hiệu suất tổng thể và độ tin cậy, tiếp theo là Mutiny vì tính thân thiện với người dùng.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Tiền điện tử dành cho cố vấn: Tài sản kỹ thuật số vào năm 2024

Để lại phản hồi

Các cố vấn hiện có một loạt các lựa chọn đầu tư tốt hơn – nhưng vẫn còn non trẻ – để giúp tránh những cạm bẫy rủi ro của người áp dụng sớm và khai thác cơ hội thế hệ vào năm 2024.

Chào mừng đến với năm 2024!

Nếu bạn theo dõi tin tức thị trường về bitcoin, bạn sẽ thấy giá tăng vào cuối năm 2023 trước sự chấp thuận của Hoa Kỳ đối với các quỹ ETF bitcoin giao ngay. Người nộp đơn có thời gian đến ngày 29 tháng 12 để cập nhật đơn đăng ký của mình với SEC để chờ đợi sự chấp thuận có thể xảy ra vào đầu tháng 1.

Bạn đã sẵn sàng trả lời các câu hỏi của khách hàng về loại tài sản này chưa? Bạn có quen với quyền sở hữu trực tiếp và quyền sở hữu ETF không?

Bản tin Crypto for Advisors cam kết cung cấp tin tức trong ngành để hỗ trợ các cố vấn trong việc điều hướng loại tài sản này. Trong số này, Kim Greenberg của CoinDesk đã cộng tác với Adam Blumberg , người đồng sáng tạo khóa học Cố vấn tài sản kỹ thuật số được chứng nhận và DJ Windle từ Windle Wealth để cung cấp hướng dẫn cách bắt đầu, loại bỏ những tiếng ồn và thông tin sai lệch phổ biến trong không gian và chỉ đơn giản là giúp bạn bắt đầu hành trình học tập của mình. Chúc bạn đọc vui vẻ.

– SM

Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.

Tài sản kỹ thuật số 101 dành cho cố vấn

Với sự chú ý đến bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác, sắp có sự phê duyệt quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ và sự quan tâm của khách hàng ngày càng tăng, có lẽ đã đến lúc bắt đầu xem xét việc áp dụng cho hoạt động của bạn. Chúng tôi hiểu rằng còn nhiều điều cần tìm hiểu, đặc biệt khi tài sản kỹ thuật số chỉ là một phần trong danh mục tài sản khách hàng rộng hơn. Chúng tôi sẽ hỗ trợ bạn nếu bạn chưa bắt đầu tìm hiểu về tiền điện tử. Dưới đây là năm nguyên tắc cơ bản về tài sản kỹ thuật số:

1. Bitcoin là gì?

Bitcoin (BTC) là loại tiền điện tử phi tập trung đầu tiên trên thế giới , sử dụng công nghệ chuỗi khối để bảo mật và xác minh các giao dịch.

Hãy chia nhỏ điều đó:

  • “Phi tập trung” có nghĩa là thứ gì đó được phân phối rộng rãi và không có vị trí tập trung hoặc cơ quan kiểm soát duy nhất. Công nghệ và cơ sở hạ tầng chi phối việc tạo ra, cung cấp và bảo mật không phụ thuộc vào các thực thể tập trung, như ngân hàng hoặc chính phủ, để quản lý nó.
  • “Tiền điện tử” đề cập đến một nhóm tài sản kỹ thuật số nơi các giao dịch được bảo mật và xác minh bằng cách sử dụng mật mã – một phương pháp khoa học về mã hóa và giải mã dữ liệu.
  • “Blockchain” là một sổ cái kỹ thuật số công cộng, phân tán, phi tập trung được sử dụng để ghi lại các giao dịch.

Giao thức bitcoin được tạo ra để có tổng cộng 21 triệu xu; khi số lượng tiền đang lưu hành đạt đến con số đó, giao thức sẽ ngừng đúc tiền mới. Một tính năng của phần mềm Bitcoin là nó sử dụng phương pháp tạo tiền được gọi là ” giảm một nửa bitcoin “. Điều này đảm bảo số lượng bitcoin được phân phối cho các thợ mỏ dưới dạng phần thưởng giảm theo thời gian (mặc dù phí giao dịch vẫn có thể tăng). Việc giảm một nửa bitcoin (đôi khi được gọi là “giảm một nửa”) xảy ra cứ sau 210.000 khối, xảy ra khoảng bốn năm một lần, với sự kiện tiếp theo được ấn định Tháng 4 năm 2024. Vào thời điểm đó, việc tạo ra bitcoin sẽ tăng từ 6,25 bitcoin mới cứ sau 10 phút lên 3,125. Bằng cách giảm dần nguồn cung bitcoin mới đưa vào lưu thông, lý thuyết cho rằng nguồn cung tài sản hạn chế sẽ giúp hỗ trợ giá trị của nó.

Bây giờ, hãy khám phá hiệu suất của bitcoin so với các loại tài sản khác, được hiển thị trong bảng bên dưới. Các mục quan trọng cần lưu ý:

  1. SEC phân loại bitcoin không phải là chứng khoán mà là hàng hóa . Vẫn còn những quy tắc rất không rõ ràng được đặt ra liên quan đến tiền điện tử.
  2. Vì bitcoin được phân cấp nên giá có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch tiền điện tử.
  3. Trong lịch sử bitcoin đã được chứng minh là không ổn định và vì nó còn khá mới nên không có thành tích lâu dài (ra mắt vào tháng 1 năm 2009).

Để biết thêm về bitcoin, Infographic Bitcoin từ Deloitte là một nguồn tài nguyên tốt để giới thiệu thêm những điều cơ bản về bitcoin.

2. Tìm hiểu bối cảnh pháp lý

Cách tiếp cận quy định toàn cầu đối với bitcoin và tài sản kỹ thuật số thể hiện sự thay đổi đáng kể, phản ánh quan điểm đa dạng về công nghệ đổi mới này.

Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE): UAE thể hiện quan điểm hướng tới tương lai đối với blockchain và tiền điện tử. Nó đã thiết lập một khung pháp lý rõ ràng nhằm thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp và sàn giao dịch dựa trên tiền điện tử, định vị UAE là một trung tâm tiềm năng cho các hoạt động tài sản kỹ thuật số.

Liên minh Châu Âu (EU): EU đã thực hiện một cách tiếp cận có cấu trúc với các quy định toàn diện được đặt tên là Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA). Khuôn khổ này nhằm mục đích bảo vệ sự bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính trong thị trường tiền điện tử, cho thấy tư duy quản lý thận trọng nhưng có tổ chức.

Hồng Kông: Hồng Kông cũng đã hướng tới việc cung cấp các quy định rõ ràng hơn về tiền điện tử, thúc đẩy một môi trường an toàn và minh bạch hơn cho các giao dịch tài sản kỹ thuật số.

Hoa Kỳ (US): Môi trường pháp lý ở Hoa Kỳ có đặc điểm là phức tạp và tiến độ chậm. Nếu không có quy định thống nhất cấp liên bang, việc quản lý và giao dịch tài sản kỹ thuật số vẫn chưa chắc chắn. Quan điểm chính trị về tiền điện tử rất khác nhau, một số coi chúng là cần thiết cho tự do kinh tế và những người khác bày tỏ lo ngại về khả năng lạm dụng chúng do ẩn danh.

Hoa Kỳ hiện đang xem xét phê duyệt quỹ ETF bitcoin giao ngay và đang phát triển các hướng dẫn về việc phát hành và sử dụng stablecoin. Cơ quan tư pháp đã gợi ý rằng các quy định toàn diện về tiền điện tử nên bắt nguồn từ luật pháp của Quốc hội thay vì các hành động thực thi của SEC, nhấn mạnh sự cần thiết của luật rõ ràng và được xác định rõ ràng.

Mảng thái độ quản lý này nhấn mạnh bản chất năng động của thế giới tiền điện tử. Khi các tài sản kỹ thuật số tiếp tục nổi bật, việc tạo ra các khung pháp lý gắn kết và hiệu quả sẽ là mấu chốt cho sự hội nhập bền vững của chúng vào hệ thống tài chính toàn cầu.

3. Có nhiều thứ hơn bitcoin.

Trong khi bitcoin thực sự là động vật của riêng nó thì phần còn lại của hệ sinh thái tiền điện tử đã nhảy vào ý tưởng về một mạng lưới phi tập trung để tạo ra các chuỗi khối bổ sung. Theo thời gian, tỷ trọng của bitcoin trong tổng vốn hóa thị trường đã giảm và các loại tiền điện tử khác đã tự khẳng định mình là người tham gia thị trường, mặc dù giá trị của bitcoin hiện cao hơn giá trị của tất cả các mã thông báo kỹ thuật số khác cộng lại.

Khi xu hướng về vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu sẽ cho chúng ta biết, các tài sản kỹ thuật số khác đang nổi lên và một số nhà phân tích cho rằng thế giới sẽ cần một tiêu chuẩn tài sản kỹ thuật số trên diện rộng bao gồm – nhưng không giới hạn ở – bitcoin.

Vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu hiện nay là 1,81 tỷ USD . Vì tiền điện tử có xu hướng dẫn đầu các tiêu đề, nói rộng ra, các loại tài sản kỹ thuật số khác bao gồm mã thông báo không thể thay thế (NFT), stablecoin, trái phiếu kỹ thuật số và mã thông báo tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC).

4. Phân loại và tiếng địa phương

Khi phạm vi rộng của tài sản kỹ thuật số phát triển, làm thế nào để phân loại bối cảnh rộng lớn và không ngừng phát triển này? Một số tổ chức đã cố gắng phân loại tài sản kỹ thuật số, tương tự như khuôn khổ MSCI GICS .

Một khuôn khổ như vậy là Tiêu chuẩn phân loại tài sản kỹ thuật số (DACS) , được tạo bởi CoinDesk Indices. DACS cung cấp hệ thống phân loại tài sản kỹ thuật số và tiền điện tử với các định nghĩa và phân loại ngành đáng tin cậy, toàn diện và được tiêu chuẩn hóa cho tài sản kỹ thuật số. Các khuôn khổ khác bao gồm: Goldman Sachs, MSCI và Cơ sở dữ liệu số liệu tiền xu , Hệ thống phân loại tài sản kỹ thuật số (DATS) của Wilshire , Phân loại tài sản kỹ thuật số của Viện Milken và các cơ quan khác.

Việc sử dụng khung phân loại để định hình và phân loại tài sản kỹ thuật số có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân tích phân bổ danh mục đầu tư và giúp xác định các cơ hội đầu tư.

Cùng với việc phân loại là việc hiểu ngôn ngữ tiền điện tử, điều này có thể gây khó khăn. Mặc dù không có từ vựng “tập trung” nhưng một số công ty đã tạo ra các bảng chú giải thuật ngữ để giúp hiểu thuật ngữ này. Đối với các thuật ngữ về tiền điện tử, Bảng thuật ngữ thang độ xám , Bảng thuật ngữ CoinDesk và Bảng thuật ngữ AmiLearn là nguồn tài nguyên tuyệt vời.

5. Thực hiện: 5 bước cần cân nhắc

Trong thế giới tài chính đang thay đổi nhanh chóng ngày nay, việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số đang trở nên cần thiết hơn là sự lựa chọn của các chuyên gia tài chính. Đây là hướng dẫn thân thiện để giúp bạn kết hợp tiền điện tử và các tài sản kỹ thuật số khác vào cơ cấu hoạt động tài chính của mình.

Giáo dục bản thân và mạng lưới:

  • Học hỏi liên tục: Theo kịp những phát triển mới nhất về blockchain và tiền điện tử, hiểu xu hướng thị trường và các tài sản kỹ thuật số đa dạng.
  • Phát triển Chuyên môn: Theo đuổi các khóa học hoặc chứng chỉ chuyên ngành như CDAA hoặc DACFP để có được những hiểu biết toàn diện.
  • Sự tham gia của cộng đồng: Tích cực tham gia vào các diễn đàn trực tuyến, các nhóm truyền thông xã hội và cộng đồng địa phương tập trung vào tiền điện tử.
  • Liên minh chuyên nghiệp: Tạo dựng mối quan hệ với các chuyên gia pháp lý, thuế và công nghệ liên quan đến tài sản kỹ thuật số.

Giáo dục khách hàng và nghiên cứu thị trường:

  • Thông tin chuyên sâu về thị trường: Tiến hành nghiên cứu và phân tích thường xuyên về thị trường tiền điện tử.
  • Sáng kiến giáo dục: Tổ chức các hội thảo hoặc phiên để giáo dục khách hàng về tài sản kỹ thuật số, đề cập đến xu hướng thị trường, rủi ro, lợi ích và chiến lược.

Tuân thủ và pháp lý:

  • Tuân thủ quy định: Luôn cập nhật về các quy định về tài sản kỹ thuật số và các tiêu chuẩn tuân thủ, bao gồm các thủ tục AML và KYC.
  • Tài liệu pháp lý: Sửa đổi Biểu mẫu ADV của bạn để bao gồm các dịch vụ tài sản kỹ thuật số, cập nhật hợp đồng khách hàng của bạn để phản ánh tài sản kỹ thuật số và đảm bảo bảo hiểm E&O của bạn chi trả cho việc tư vấn và quản lý tài sản kỹ thuật số.

Tư vấn các phương án đầu tư:

  • Phương tiện đầu tư đa dạng: Hỗ trợ khách hàng khám phá các lựa chọn đầu tư tiền điện tử như quỹ ETF, quỹ tín thác và các phương tiện khác, nêu bật các lợi ích và rủi ro.
  • Hướng dẫn tự lưu ký: Cung cấp lời khuyên về lưu trữ an toàn và quản lý khóa để sở hữu tiền điện tử trực tiếp.

Quan hệ đối tác giám sát:

  • Chọn Người giám sát: Cộng tác với những người giám sát chuyên về tài sản kỹ thuật số, tập trung vào bảo mật và tuân thủ.
  • Quản lý tài sản khách hàng: Hiểu quy trình giao dịch, phí và các tùy chọn thanh khoản của người giám sát để quản lý tài sản khách hàng hiệu quả.

Bằng cách thực hiện các bước này, các chuyên gia tài chính sẽ có thể tích hợp hiệu quả các tài sản kỹ thuật số vào hoạt động của họ, cung cấp các dịch vụ toàn diện kết hợp các giải pháp sáng tạo với sự tuân thủ kỹ lưỡng và giáo dục khách hàng.

Tóm lại là:

Quyền sở hữu tiền điện tử tiếp tục tăng lên khi Mỹ tụt lại phía sau một số quốc gia. Với sự quan tâm rộng rãi trên toàn cầu, các quy định đang phát triển và việc áp dụng ngày càng tăng. Các tổ chức, chủ sở hữu tài sản và người quản lý tài sản đang tung ra các sản phẩm khác biệt, hệ thống phân loại, điểm chuẩn trên diện rộng và tài nguyên giáo dục để tiếp tục áp dụng tiền điện tử. Có nhiều công cụ hỗ trợ việc hiểu và thực hành quản lý. Đó chỉ là vấn đề bắt đầu.

– Kim Greenberg , Adam Blumberg, DJ Gió

Hỏi chuyên gia

Chúng tôi rất mong chờ một năm thú vị về tài sản kỹ thuật số. Vì bản tin này nhằm giúp các cố vấn nâng cao kiến thức và hoạt động kinh doanh của họ nên chúng tôi khuyến khích bạn trả lời email này kèm theo nhận xét, câu hỏi và chủ đề mà bạn muốn xem sẽ được giải quyết trong năm 2024.

Chúng tôi cũng vui mừng thông báo rằng những người đang muốn hoàn thành khóa học Cố vấn tài sản kỹ thuật số được chứng nhận (CDAA), với đăng ký học một năm sau khi đăng ký và chứng chỉ CRD phù hợp (hoặc tương đương nước ngoài) có thể đủ điều kiện nhận Pro Pass miễn phí đến sự đồng thuận trị giá ,149. Hãy truy cập trang đăng ký để đăng ký hoặc tìm hiểu thêm.

Hãy đọc tiếp

Jamie Dimon đã làm chứng trước Quốc hội và tuyên bố: “Nếu tôi là chính phủ, tôi sẽ đóng cửa tiền điện tử. Bốn ngày sau, công ty của Dimon, JPMorgan, được liệt kê để đóng vai trò quan trọng trong ứng dụng bitcoin giao ngay của BlackRock .

Những người đăng ký ETF tiền điện tử có thời hạn đến ngày 29 tháng 12 để cập nhật hồ sơ .

Điều gì sẽ xảy ra nếu SEC không chấp thuận các quỹ ETF bitcoin giao ngay ?

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Stablecoin có thể giúp khắc phục thị trường cho vay hiện tại

Để lại phản hồi

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã làm giảm độ sâu của thị trường vốn. Christine Cai và Sefton Kincaid của Cicada Partners cho biết các stablecoin dựa trên chuỗi khối có thể giúp lấp đầy khoảng trống.

Thị trường cho vay đang phát triển, chuyển đổi từ khuôn khổ truyền thống, tập trung vào ngân hàng sang hệ sinh thái đa dạng hơn và công nghệ tiên tiến hơn. Sự phát triển này đặc biệt rõ ràng kể từ Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC) và về cơ bản đang định hình lại bối cảnh tập hợp và phân phối vốn .

Tuy nhiên, cấu trúc thị trường hiện tại vẫn phải đối mặt với những xung đột đáng kể. Chúng tôi tin rằng việc tích hợp blockchain vào nền tảng công nghệ tài chính hiện có sẽ cải thiện hiệu quả của dòng vốn và mở rộng khả năng tiếp cận.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Phân phối vốn được tăng cường bằng blockchain

Vai trò ngày càng giảm của các ngân hàng truyền thống trong việc phân phối vốn sau GFC đã mở đường cho các công ty cho vay fintech như SoFi và Ramp. Các công ty này đang lấp đầy khoảng trống bằng các giải pháp sáng tạo như tùy chọn mua ngay trả tiền sau (BNPL) bằng cách tận dụng nền tảng trực tuyến, phân tích dữ liệu và học máy.

Bất chấp những tiến bộ, các vấn đề như hệ thống thanh toán lỗi thời và khoảng cách tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ vẫn tồn tại. Stablecoin có thể giúp vượt qua những thách thức này bằng cách cách mạng hóa việc giải ngân quỹ với chi phí và tốc độ vượt trội . Bằng cách tận dụng stablecoin, fintech có thể thâm nhập vào các thị trường mới với khả năng tiếp cận hạn chế với các dịch vụ ngân hàng thông thường, cung cấp các giải pháp tài chính hiệu quả và dễ tiếp cận hơn ở quy mô toàn cầu.

Cơ hội trị giá 150 nghìn tỷ USD

Tín dụng tư nhân đã phát triển mạnh mẽ sau GFC, tăng lên 1,6 nghìn tỷ USD và trở thành nguồn tài trợ quy mô lớn có tính cạnh tranh. Tuy nhiên, so với tình trạng đổi mới trong phân phối vốn, sự tăng trưởng của tổng hợp vốn về mặt lịch sử đã bị cản trở bởi các quy trình thủ công và quá nhiều trung gian, khiến việc đưa vào một số lượng lớn LP vé nhỏ hơn là không kinh tế.

Mã thông báo có thể hợp lý hóa và tự động hóa các quy trình hoạt động chuyên sâu này. Hiệu quả như vậy mang lại hai lợi thế lớn. Thứ nhất, hiện nay việc bảo lãnh các khoản vay nhỏ hơn hiện có hiệu quả kinh tế hơn. Thứ hai, nó dân chủ hóa các cơ hội đầu tư, hạ thấp rào cản gia nhập đối với nhiều người cho vay hơn, bao gồm cả những người có vốn góp nhỏ hơn thường bị bỏ qua ngày nay. Các lợi ích khác bao gồm cải thiện tính minh bạch, thanh khoản thứ cấp và đơn giản hóa việc tùy chỉnh rủi ro nhờ khả năng lập trình của hợp đồng thông minh.

Theo nghiên cứu gần đây của Bain & Co , các khoản đầu tư thay thế ít được thể hiện trong danh mục đầu tư của cá nhân (cá nhân sở hữu 50% tài sản toàn cầu nhưng chỉ phân bổ 5% cho các lựa chọn thay thế, trong khi lương hưu công cộng phân bổ khoảng 25% cho cùng một loại tài sản). Và trong khi nhu cầu thanh khoản khác nhau và tính chất thủ công cao của ngành quỹ thay thế là những rào cản, Bain trình bày một trường hợp rõ ràng rằng token hóa có thể giúp ngành thị trường tư nhân tiếp cận phân khúc nhà đầu tư cá nhân trị giá 150 nghìn tỷ đô la, “mở khóa.. có khả năng thu thêm 400 tỷ đô la hàng năm.” doanh thu cho ngành công nghiệp thay thế.”

Triển vọng cho hệ sinh thái tín dụng dựa trên blockchain

  1. Mở rộng vai trò của stablecoin trong phân phối vốn: Vào năm 2023, các công ty như Visa, Mastercard và Checkout.com đã tích hợp stablecoin với nhiều ứng dụng khác nhau. Vào năm 2024, chúng tôi dự đoán thanh toán toàn cầu sẽ được áp dụng rộng rãi hơn, được khuyến khích bằng cách tăng cường sự rõ ràng về quy định tại các khu vực pháp lý như Hồng Kông và Vương quốc Anh . Một sự phát triển quan trọng trong lĩnh vực này là dịch vụ cho vay dựa trên stablecoin. Những dịch vụ này dự kiến sẽ có tác động đặc biệt ở những khu vực nơi nguồn tài chính ngân hàng truyền thống kém hiệu quả hoặc khan hiếm.
  2. Token hóa trong các quỹ tài sản thay thế: Trong năm qua, những người tiên phong như Hamilton Lane và KKR đã áp dụng chiến lược token hóa để thu hút các nhà đầu tư cá nhân bằng cách giảm chi phí và giảm số lượng đăng ký tối thiểu. Hướng tới năm 2024, chúng tôi kỳ vọng sẽ có thêm nhiều quỹ tín dụng tư nhân khám phá những lợi ích của việc mã hóa và tối ưu hóa việc tổng hợp vốn bằng công nghệ blockchain trong khi các giải pháp cho vay tín dụng tư nhân trên DeFi tiếp tục phát triển, giải quyết những khoảng trống tài chính trong nền kinh tế thực.

Tóm lại, công nghệ chuỗi khối, thông qua những đổi mới như stablecoin và mã thông báo, có vai trò then chốt trong việc nâng cao hiệu quả và khả năng tiếp cận thị trường vốn.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk