Lưu trữ cho từ khóa: Tùy chọn

Pháp Lý

CFTC Hoa Kỳ phê duyệt ứng dụng thanh toán phái sinh của nền tảng tương lai Bitcoin Bitnomial

Để lại phản hồi

Các ủy viên đã thảo luận các vấn đề như xung đột lợi ích trước khi bỏ phiếu ủng hộ công ty tương lai bitcoin ký quỹ.

Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai đã cấp cho công ty phái sinh tiền điện tử Bitnomial chấp thuận đăng ký làm tổ chức thanh toán phái sinh ở Hoa Kỳ, cho phép công ty này giải quyết các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai ký quỹ.

Các ủy viên CFTC đã bỏ phiếu với tỷ lệ 2-1 ủng hộ ứng dụng của Bitnomial, một công ty bốn năm tuổi muốn cung cấp hợp đồng tương lai bitcoin ký quỹ cũng như các quyền chọn gắn liền với hợp đồng tương lai bitcoin cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ. Ủy viên Kristin Johnson và Chủ tịch Rostin Behnam đã bỏ phiếu tán thành đề xuất này, trong khi Christy Goldsmith Romero là người duy nhất không có phiếu bầu. Caroline Pham và Summer Mersinger đồng tình – về cơ bản là bỏ phiếu trắng.

Bitnomial đã được chấp thuận hoạt động như một thị trường hợp đồng được chỉ định, cho phép nó liệt kê các hợp đồng tương lai và quyền chọn, đồng thời là một nhà kinh doanh hoa hồng tương lai, cho phép nó giao dịch với khách hàng.

Các ủy viên đã tranh luận về các vấn đề như xung đột lợi ích trong cuộc tranh luận hoa hồng mở vào thứ Tư trước khi bỏ phiếu ủng hộ ứng dụng của công ty.

Trong một tuyên bố , Giám đốc điều hành Bitnomial Luke Hoersten cho biết công ty muốn cung cấp “một loạt các mặt hàng vật lý và kỹ thuật số”.

Ông nói: “Không giống như các doanh nghiệp khác đang cố gắng loại bỏ ngành môi giới, FCM của chúng tôi cung cấp các dịch vụ và hỗ trợ liên quan đến tài sản kỹ thuật số bán buôn cho các đối tác môi giới, tổ chức và đại lý của chúng tôi”. “Bây giờ quá trình cấp phép đã hoàn tất, chúng tôi có thể chuyển trọng tâm sang mở rộng việc cung cấp sản phẩm và cơ sở khách hàng của Bitnomial.”

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Tại sao năm 2023 giống như năm 2020 và Bitcoin được thiết lập để hướng tới 50 nghìn đô la

Để lại phản hồi

Các công cụ phái sinh tiền điện tử cho thấy xu hướng tăng giá nhưng không bị mở rộng quá mức so với các chuẩn mực lịch sử. Đó là tin tốt cho toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Bitcoin gần đây đã đạt được mức cao mới vào năm 2023, nhưng vẫn còn một câu hỏi đặt ra: Liệu thị trường có mở rộng quá mức và chúng ta đã đạt đến đỉnh cao của sự nhiệt tình chưa? Chúng ta có thể hiểu rõ hơn về những câu hỏi này bằng cách kiểm tra vị trí của thị trường quyền chọn tiền điện tử.

Sự so sánh phù hợp nhất với quý 4 năm 2023 là đợt phục hồi mà chúng ta đã thấy trong quý 4 năm 2020. Trên thực tế, bằng cách cộng gộp lợi nhuận của BTC trong cả hai năm, chúng ta có thể nhận ra một câu chuyện tương tự đáng kinh ngạc đang diễn ra.

(Hiệu suất giao ngay BTC 2020 màu xanh lá cây và 2023 màu cam)

Hiện tại, mức độ biến động ngụ ý của các quyền chọn (thể hiện sự đặt cược của nhà đầu tư vào mức độ biến động thực tế trong tương lai của BTC) đang dao động gần mức đỉnh năm 2023, chủ yếu do việc mua quyền chọn mua. Điều này có thể cho thấy thị trường đã tính đến tiềm năng tăng giá bùng nổ mà tất cả chúng ta đều hy vọng.

Tuy nhiên, khi chúng ta nhìn lại sự biến động ngụ ý của BTC trong bốn năm qua, nó vẫn tương đối yếu, ngụ ý rằng BTC vẫn chưa chứng tỏ được khả năng phục hồi bùng nổ trong lịch sử. Khi BTC tăng mạnh vào quý 4 năm 2020, độ biến động quyền chọn đi kèm đạt đỉnh điểm khoảng 150%, trong khi ngày nay nó ở mức xấp xỉ 50%.

(BTC ngụ ý sự biến động đối với các quyền chọn “bằng tiền”)

Chúng ta cũng có thể so sánh giữa cơ sở hợp đồng tương lai lịch sử ngày hôm nay và ngày 1 tháng 1 năm 2020. Trước đó, cơ sở hợp đồng tương lai trên Deribit được tính lãi suất 20% hàng năm, tương đương với 17 lần lãi suất phi rủi ro 10 năm. Hiện nay, lãi suất cơ bản tương lai là khoảng 10% hoặc 2,4 lần lãi suất phi rủi ro tương đương. Những chênh lệch đáng kể này từ nay đến năm 2020 không nhất thiết dự báo giá giao ngay cao hơn, nhưng chúng cho thấy sức mua tiềm năng phần lớn vẫn chưa được chú ý.

Cuối cùng, điều quan trọng cần lưu ý là mức biến động ngụ ý mà các nhà giao dịch sẵn sàng trả có mối liên hệ chặt chẽ với mức độ biến động thực tế mà BTC đang trải qua (biến động thực tế), đã đạt mức thấp mới vào năm 2023. Mối liên hệ này thường được gọi là Rủi ro chênh lệch Premium (VRP) và đã được mở rộng kể từ giữa tháng 10. Gần đây, các nhà giao dịch quyền chọn đã liên tục sẵn sàng trả một khoản phí bảo hiểm đáng kể cho sự biến động thực tế của BTC, dự đoán khả năng xảy ra các chuyển động bùng nổ.

(Cấu trúc thời hạn biến động ngụ ý “bằng tiền” của BTC)

Chúng tôi hiện đang chứng kiến sự biến động ngụ ý đặc biệt rõ rệt, cao hơn trong tháng hết hạn quyền chọn tháng Một. Điều này phản ánh dự đoán rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch sẽ phê duyệt/từ chối các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, khiến thị trường biến động.

Biến động kỳ hạn (chênh lệch biến động ngụ ý thực tế được định giá giữa hợp đồng hết hạn vào ngày 29 tháng 12 và hợp đồng tháng 1) hiện ở mức khoảng 57%, mức chênh lệch 12 điểm của biến động thực tế trong khoảng 30 ngày là 45%.

Tình huống này cho thấy rằng người mua quyền chọn đang đặt cược không chính xác và được định giá quá cao hoặc sự biến động đáng kể của BTC sẽ không chỉ tiếp tục mà còn ngày càng lớn hơn.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Giá trị quyền chọn Bitcoin, Ether trên Deribit đạt mức cao kỷ lục 23 tỷ USD

Để lại phản hồi

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với giao dịch quyền chọn ba chiều cho thấy làn sóng các nhà giao dịch tinh vi đang đổ vào thị trường tiền điện tử.

Giao dịch quyền chọn Bitcoin (BTC) và ether (ETH) trên Deribit đang nóng hơn bao giờ hết.

Giám đốc thương mại Luuk Strijers của Deribit nói với CoinDesk, tính đến thứ Sáu, giá trị đô la tích lũy bị khóa trong số lượng hợp đồng tùy chọn BTC và ETH đang mở hoặc đang lưu hành, còn được gọi là lãi suất mở danh nghĩa, là 23,6 tỷ USD, cao nhất từ trước đến nay.

Quyền chọn bitcoin chiếm 67% tổng số, ether đóng góp phần còn lại. Trên Deribit, một hợp đồng quyền chọn đại diện cho một BTC và một ETH.

“ Lãi suất mở danh nghĩa của quyền chọn Deribit đã đạt mức ATH mới với 16 tỷ USD quyền chọn BTC và 7,6 tỷ USD quyền chọn ETH đang lưu hành, dẫn đến tổng cộng là 23,6 tỷ USD. Khi thêm 2,2 tỷ USD vào OI vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, Deribit lần đầu tiên đã đạt được cột mốc 25 tỷ USD (tổng cộng hiện là 25,8 tỷ USD!),” Strijers nói với CoinDesk.

Quyền chọn cho phép các nhà đầu tư đặt cược đòn bẩy vào tài sản cơ bản và phòng ngừa rủi ro tiếp xúc với thị trường giao ngay/tương lai của họ. Quyền chọn mua mang lại quyền nhưng không có nghĩa vụ mua tài sản cơ bản ở mức giá định trước vào một ngày sau đó. Quyền bán mang lại quyền bán.

Giao dịch quyền chọn có ba chiều, cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào hướng di chuyển của giá, mức độ biến động giá dự kiến và thời gian. Thị trường giao ngay và thị trường tương lai là một chiều, chỉ tập trung vào hướng giá.

Do đó, lãi suất mở tùy chọn kỷ lục đại diện cho làn sóng các nhà giao dịch sành sỏi trên thị trường tiền điện tử và hứa hẹn khả năng khám phá giá tốt hơn.

Vào thời điểm viết bài, hầu hết mối quan tâm mở đối với quyền chọn bitcoin và ether đều tập trung vào quyền chọn mua. Trong trường hợp của bitcoin , sự tập trung lớn của lãi suất mở được thấy trong các cuộc gọi ở mức giá thực hiện 50.000 đô la, 40.000 đô la và 45.000 đô la. Trong trường hợp của ether , các quyết định ở mức 2.300 USD, 2.400 USD, 2.500 USD và 3.000 USD là phổ biến nhất.

Xu hướng của các cuộc gọi phù hợp với sự phục hồi đang diễn ra của cả hai loại tiền điện tử và cho thấy kỳ vọng về khả năng tiếp tục tăng giá.

Bitcoin đã đứng đầu mốc 44.000 USD vào đầu tuần này, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, phần lớn là nhờ sự lạc quan của ETF và lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm dần. Tiền điện tử hàng đầu đã tăng hơn 150% trong năm nay.

Ether đạt gần 2.400 USD vào đầu ngày hôm nay, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022, kéo dài mức tăng từ đầu năm lên 98%.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Giá trị tùy chọn Bitcoin và Ether trên Deribit đạt mức cao nhất mọi thời đại là 23 tỷ USD

Để lại phản hồi

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với giao dịch quyền chọn 3D cho thấy một làn sóng các nhà giao dịch tinh vi tham gia vào thị trường tiền điện tử.

Giao dịch quyền chọn Bitcoin [BTC] và ether [ETH] trên Deribit đang nóng hơn bao giờ hết.

Ngân hàng nói với CoinDesk rằng tính đến thứ Sáu, giá trị đô la tích lũy bị khóa trong số lượng hợp đồng quyền chọn BTC và ETH đang mở hoặc đang chờ xử lý, còn được gọi là lãi suất mở danh nghĩa, là 23,6 tỷ USD, mức cao nhất từng được ghi nhận, ngân hàng nói với CoinDesk.

Quyền chọn bitcoin chiếm 67% trong tổng số, ether đóng góp phần còn lại. Trên Deribit, hợp đồng quyền chọn đại diện cho một BTC và một ETH.

“ Lãi suất mở danh nghĩa của quyền chọn ghi nợ đã đạt mức ATH mới với 16 tỷ USD quyền chọn BTC và 7,6 tỷ USD quyền chọn ETH đang lưu hành, dẫn đến tổng cộng là 23,6 tỷ USD. Bằng cách thêm 2,2 tỷ USD vào OI vĩnh viễn và tương lai, Deribit đã lần đầu tiên đạt được cột mốc 25 tỷ USD (tổng cộng hiện tại là 25,8 tỷ USD!),” Strijers nói với CoinDesk.

Quyền chọn cho phép nhà đầu tư đặt cược đòn bẩy vào tài sản cơ bản và phòng ngừa rủi ro tiếp xúc của họ với thị trường giao ngay/tương lai. Quyền chọn mua cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua tài sản cơ bản ở mức giá định trước vào một ngày sau đó. Quyền chọn bán mang lại quyền bán.

Giao dịch quyền chọn có ba chiều, cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào hướng biến động giá, mức độ biến động giá dự kiến và thời gian. Thị trường giao ngay và thị trường tương lai là một chiều và chỉ tập trung vào hướng giá.

Do đó, lãi suất mở tùy chọn kỷ lục đại diện cho một làn sóng các nhà giao dịch sành sỏi tham gia vào thị trường tiền điện tử và hứa hẹn khả năng khám phá giá tốt hơn.

Vào thời điểm viết bài, hầu hết sự quan tâm mở đối với quyền chọn Bitcoin và ether đều tập trung vào quyền chọn mua. Trong trường hợp của bitcoin , sự tập trung lớn của lãi suất mở được thấy trong các quyền chọn mua với mức giá thực hiện là 50.000 USD, 40.000 USD và 45.000 USD. Trong trường hợp của ether , các cuộc gọi ở mức 00, 00, 00 và 00 là phổ biến nhất.

Xu hướng ủng hộ các quyền chọn mua phù hợp với Cuộc biểu tình đang diễn ra ở cả hai loại tiền điện tử và cho thấy kỳ vọng về sự gia tăng liên tục.

Bitcoin đã vượt mốc 44.000 USD vào đầu tuần này, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, phần lớn nhờ vào sự lạc quan của ETF và sự sụt giảm của lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ. Tiền điện tử hàng đầu đã tăng hơn 150% trong năm nay.

Ether đã tiếp cận mức 2.400 USD vào đầu ngày hôm nay, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022, kéo dài mức tăng từ đầu năm lên 98%.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Các nhà giao dịch tiền điện tử nạp tiền vào tùy chọn Bitcoin Topside diễn ra sau lời nhận tội của Binance

Để lại phản hồi

Một bộ phận OTC cho biết chúng tôi nhận thấy sự quan tâm đến việc chất thêm nhiều hàng hóa hơn với nhu cầu mạnh mẽ đối với các quyền chọn mua hết hạn vào tháng 3 năm 2024.

Giám đốc Binance Changpeng “CZ” Zhao hôm thứ Ba đã từ chức và nhận tội vi phạm luật chống rửa tiền của Hoa Kỳ như một phần của thỏa thuận trị giá 4,3 tỷ USD, đây có thể coi là đòn giáng mạnh nhất vào thị trường tiền điện tử kể từ sự sụp đổ của Sam Bankman -Fried của sàn giao dịch FTX năm ngoái.

Nhưng điều đó chắc chắn khác với cách các nhà giao dịch nhìn nhận các sự kiện.

Theo mạng giao dịch tiền điện tử tổ chức không cần kê đơn Paradigm, thị trường quyền chọn đã tăng cường hoạt động trong các quyền chọn mua bitcoin hàng đầu sau tin tức về Binance, một dấu hiệu của tâm lý tăng giá dai dẳng.

Patrick Chu, người đứng đầu bộ phận bán hàng tổ chức tại Paradigm, nói với CoinDesk: “Trong không gian quyền chọn, sau dòng hai chiều ban đầu, chúng tôi nhận thấy sự quan tâm đến việc tăng thêm hàng đầu với nhu cầu mạnh mẽ đối với các lệnh gọi hết hạn vào tháng 3 năm 2024”.

Những người tham gia thị trường đã giao dịch lệnh gọi hết hạn tháng 3 trị giá 45.000 đô la BTC với số lượng lớn vào đầu thứ Tư. (Chang) (Chang)

Dữ liệu được chia sẻ bởi nhà phân tích thị trường Chang cho thấy vào đầu ngày thứ Tư, những người tham gia thị trường đã giao dịch 550 hợp đồng quyền chọn mua thực hiện trị giá 45.000 USD BTC sẽ hết hạn vào tháng 3 năm 2024 trên Deribit. Người mua, mong đợi giá bitcoin tiếp tục tăng trong những tháng tới, đã trả khoản phí bảo hiểm tích lũy là 1,5 triệu đô la cho các khoản đặt cược tăng giá. Trên Deribit, một hợp đồng quyền chọn đại diện cho một BTC.

Quyền chọn mua là hợp đồng giữa người mua và người bán để mua tài sản cơ bản ở mức giá định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể. Người mua quyền chọn mua ngầm có ý định tăng giá trên thị trường, trong khi người mua quyền chọn bán có ý nghĩa giảm giá.

Độ lệch của quyền chọn bán đo lường chi phí của quyền chọn mua hết hạn ở các kỳ hạn khác nhau so với quyền chọn bán. (Hổ phách dữ liệu). (Hổ phách dữ liệu)

Nhìn chung, cả quyền chọn mua ngắn hạn và dài hạn đều tiếp tục được giao dịch ở mức cao hơn so với quyền chọn bán, bằng chứng là độ lệch dương của quyền chọn mua. Đó là dấu hiệu thị trường không mong đợi hậu quả đáng kể từ lời nhận tội của Binance.

Tâm lý là các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đã làm trong sạch ngành này, tạo tiền đề cho việc phê duyệt quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên có trụ sở tại Hoa Kỳ đầu tư vào tiền điện tử. Cái gọi là ETF giao ngay dự kiến sẽ mang lại hàng tỷ tiền của nhà đầu tư cho thị trường tiền điện tử.

Bitcoin hiện đang giao dịch trên 36.500 USD, theo dữ liệu của CoinDesk Indices , giảm 2% trong ngày.

Theo Coindesk

Tin tức

Lãi suất mở tùy chọn bitcoin tăng lên mức kỷ lục 15 tỷ đô la trên sàn giao dịch tiền điện tử Deribit

Để lại phản hồi

Mối quan tâm mở danh nghĩa đối với các tùy chọn BTC được liệt kê trên Deribit đã tăng lên mức kỷ lục 15 tỷ đô la vào tuần trước khi các nhà giao dịch tranh giành để tiếp cận xu hướng tăng giá.

  • Lãi suất mở danh nghĩa đối với các tùy chọn BTC được liệt kê trên Deribit đã thiết lập mức cao nhất mới là 15 tỷ USD vào tuần trước.
  • Ghi lại các điểm hoạt động cho thấy sở thích ngày càng tăng đối với các lựa chọn phòng ngừa rủi ro và tận dụng lợi nhuận.

Giao dịch quyền chọn bitcoin (BTC) được liệt kê trên sàn giao dịch tiền điện tử Deribit đang trở nên phổ biến hơn bao giờ hết.

Vào thứ Sáu, lãi suất mở bitcoin (BTC) danh nghĩa, hay giá trị đô la Mỹ bị khóa trong các hợp đồng quyền chọn bitcoin đang hoạt động, đã tăng lên mức cao kỷ lục 15 tỷ USD. Con số này đã tăng hơn gấp đôi kể từ cuối tháng 9, vượt mức cao nhất 14,36 tỷ USD được ghi nhận trong những ngày thị trường tăng giá vào tháng 10 năm 2021. Trước đó, BTC giao dịch trên 60.000 USD; ngày nay nó có giá khoảng 37.200 USD.

Vào thời điểm viết bài, lãi suất mở quyền chọn danh nghĩa đã giảm xuống còn 13,8 tỷ USD. Về điều khoản hợp đồng, lãi suất mở ở mức hơn 376.000 BTC, gần gấp đôi so với tổng số tháng 10 năm 2021, nhưng vẫn thấp hơn mức kỷ lục 433.540 BTC của tháng 3 năm nay. Trên Deribit, một hợp đồng quyền chọn đại diện cho một bitcoin.

Giám đốc thương mại Luuk Strijers cho biết trong một email: “Chúng tôi vui mừng thông báo rằng chúng tôi vừa đạt được mức kỷ lục 15 tỷ đô la (ATH) về lãi suất mở danh nghĩa đối với các quyền chọn BTC”. “Sự phát triển này nhấn mạnh sự ưa thích ngày càng tăng đối với các quyền chọn như một công cụ chiến lược giữa các nhà giao dịch, cho dù là để định vị, phòng ngừa rủi ro hay tận dụng sự gia tăng gần đây của sự biến động ngụ ý.”

Deribit là sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử hàng đầu thế giới, chiếm gần 87% tổng số tiền lãi mở của quyền chọn tiền điện tử toàn cầu là 25 tỷ USD. Quyền chọn là các hợp đồng tài chính thể hiện quyền mua hoặc bán một tài sản, trong trường hợp này là bitcoin, với mức giá thỏa thuận trong một khoảng thời gian cụ thể. Quyền chọn mua cung cấp quyền mua và quyền bán.

Gần đây, thị trường quyền chọn BTC đã vượt qua thị trường tương lai BTC trong một dấu hiệu cho thấy thị trường ngày càng phức tạp.

Bitcoin đã tăng giá kể từ đầu tháng 10, tăng lên 38.000 USD từ 25.000 USD. Có một số lý do cho sự phục hồi, bao gồm sự lạc quan về việc phê duyệt ETF bitcoin giao ngay sắp xảy ra và sự phát triển kinh tế vĩ mô. Hành động giá tích cực đã khiến các nhà giao dịch phải tranh giành để có được mức tăng giá thông qua quyền chọn mua.

“Dòng quyền chọn vẫn rất lạc quan với các lệnh gọi hoàn toàn được mua với quy mô lớn trên cả BTC và ETH trong khi chênh lệch quyền chọn được tăng cao hơn trên BTC,” mạng giao dịch tiền điện tử tổ chức không cần kê đơn Paradigm cho biết trong một tin nhắn Telegram vào thứ Sáu.

Năm 2019, Deribit hợp tác với Paradigm để ra mắt công cụ giao dịch khối. Giao dịch theo khối là các giao dịch lớn được đàm phán riêng tư trong hợp đồng tương lai và quyền chọn hoặc kết hợp cả hai.

Theo Amberdata, các giao dịch khối lớn của quyền chọn mua hết hạn vào tháng 12 đã được thực hiện vào tuần trước ở mức 40.000 USD và quyền chọn mua hết hạn vào tháng 1 ở mức 50.000 USD.

Một nhà giao dịch đã bán một chiến lược quyền chọn, là một chiến lược quyền chọn nhằm thu lợi nhuận từ sự suy giảm biến động giá, với mức chênh lệch là 2,8 triệu USD. Các chiến lược bán biến động như vậy khá phổ biến đối với BTC và ETH trong mùa hè, khi cả hai loại tiền điện tử đều bơ phờ.

Mối quan tâm mở danh nghĩa đối với các quyền chọn ether đã tăng đáng kể lên 6,83 tỷ USD. Tuy nhiên, nó vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao kỷ lục gần 8 tỷ USD vào tháng 9 năm 2022, khi chuỗi khối Ethereum hoàn tất việc chuyển đổi sang cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần .

Theo Coindesk

Tin tức

Thị trường quyền chọn của Bitcoin đã vượt qua thị trường tương lai của nó trong dấu hiệu ngày càng tinh vi

Để lại phản hồi

Lãi suất mở danh nghĩa đối với quyền chọn BTC trên toàn thế giới đứng ở mức 17,5 tỷ USD vào thời điểm báo chí, trong khi lãi suất mở trên thị trường tương lai là 15,84 tỷ USD.

  • Thị trường quyền chọn bitcoin hiện lớn hơn thị trường tương lai BTC xét về lãi suất mở danh nghĩa.
  • Việc lật đổ là dấu hiệu của sự trưởng thành của thị trường và sự đổ bộ của các nhà giao dịch sành sỏi vào thị trường.

Thị trường tiền điện tử đã trở lại sôi động trong năm nay, với bitcoin (BTC) tăng gấp đôi giá trị, được cho là do nhu cầu trú ẩn an toàn, nhận thấy sự phấn khích của ETF ở Mỹ và những kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang.

Trong khi hầu hết hoạt động ban đầu tập trung vào thị trường giao ngay và tương lai của bitcoin, các quyền chọn gắn liền với tiền điện tử, cung cấp một cách rẻ tiền để đặt cược vào việc tăng hoặc giảm giá, đã trở nên nổi bật hơn.

Xét về lãi suất mở (OI), thị trường quyền chọn BTC hiện lớn hơn thị trường tương lai. Theo nguồn dữ liệu CoinGlass , giá trị đồng đô la Mỹ bị khóa trong các hợp đồng quyền chọn đang hoạt động ở mức 17,39 tỷ USD, cao hơn gần 10% so với lãi suất mở của hợp đồng tương lai là 15,84 tỷ USD.

Theo Luuk Strijers, giám đốc thương mại của sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử hàng đầu Deribit, hoạt động gia tăng trên thị trường quyền chọn là một dấu hiệu cho thấy sự phức tạp của thị trường.

Strijers nói với CoinDesk: “Việc vượt qua lãi suất mở của quyền chọn BTC so với OI tương lai là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy thị trường đang trưởng thành”. “Sự thay đổi này cho thấy sự ưu tiên ngày càng tăng đối với các quyền chọn làm công cụ định vị chiến lược, phòng ngừa rủi ro hoặc tiếp cận với sự gia tăng biến động ngụ ý gần đây, phản ánh sự phức tạp ngày càng tăng của thị trường.”

Thị trường quyền chọn lớn hơn cũng có nghĩa là các nhà giao dịch cần xem xét tác động của các quyết toán hàng quý và hàng tháng cũng như các hoạt động phòng ngừa rủi ro của các nhà tạo lập thị trường đối với giá giao ngay.

Quyền chọn là các hợp đồng phái sinh cung cấp cho người mua quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ bản ở mức giá định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể. Quyền chọn mua mang lại quyền mua, trong khi quyền chọn bán mang lại quyền bán.

Theo truyền thống, quyền chọn được sử dụng để giảm thiểu rủi ro, mặc dù một số nhà đầu cơ sử dụng chúng như hợp đồng tương lai để tăng lợi nhuận. Những người đầu cơ giá lên thường mua quyền chọn bán để bảo vệ trước khả năng giảm giá, trong khi người bán sử dụng quyền chọn mua để bảo vệ khỏi sự tăng giá đột ngột. Việc sử dụng quyền chọn hiệu quả phụ thuộc vào sự hiểu biết thấu đáo về các số liệu chính, được gọi là tiếng Hy Lạp – delta, gamma, theta và rho, ảnh hưởng đến giá của hợp đồng quyền chọn.

Một lý do có thể khiến quyền chọn ngày càng phổ biến là vì chúng cho phép các nhà giao dịch không chỉ phòng ngừa rủi ro và kiếm lợi nhuận từ giá bitcoin mà còn các yếu tố khác như sự biến động hoặc mức độ hỗn loạn về giá và thời gian.

Viết hoặc bán quyền chọn để kiếm lợi nhuận từ thời điểm thị trường tạm lắng và thu thêm lợi nhuận từ việc nắm giữ cổ phiếu trên thị trường giao ngay là những chiến lược phổ biến vào đầu năm nay. Gần đây hơn, các nhà giao dịch đã mua quyền chọn để hưởng lợi từ sự bùng nổ biến động mới. Sự biến động có tác động tích cực đến giá của các quyền chọn.

Không giống như quyền chọn, thị trường giao ngay và thị trường tương lai là một chiều, chỉ cho phép đầu cơ theo hướng của giá.

Hợp đồng tương lai cam kết người mua thanh toán và người bán giao một tài sản cụ thể vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng tương lai thường được coi là rủi ro hơn quyền chọn, liên quan đến đòn bẩy lớn hơn và cho phép các nhà giao dịch kiểm soát tài sản có giá trị lớn hơn nhiều. Điều đó khiến các nhà giao dịch hợp đồng tương lai phải chịu những khoản lỗ quá lớn vượt quá giá trị tiền gửi ban đầu của họ và buộc các sàn giao dịch phải thanh lý.

CẬP NHẬT (15 tháng 11, 09:24 UTC): Thêm phần giải thích vào dòng tiêu đề.

Theo Coindesk