Các nhà phân tích nhấn mạnh sự tập trung đáng kể của các quyền chọn mua đối với Bitcoin, dự kiến sẽ hết hạn vào cuối tháng 3, với mức giá thực hiện là 70.000 USD.
Thông tin này, được cung cấp bởi Giám đốc phái sinh Jag Kooner của Bitfinex , cho thấy sự lạc quan ngày càng tăng về giá trị của Bitcoin ( BTC ).
Khối lượng hàng đầu của Derebit theo biểu đồ công cụ | Nguồn: Derebit
Kooner lưu ý rằng tỷ lệ quyền chọn mua, một chỉ báo quan trọng về tâm lý thị trường, lần đầu tiên liên tục duy trì ở mức dưới 0,6 sau sáu tháng, cho thấy triển vọng tăng giá của các nhà giao dịch.
Tỷ lệ quyền chọn mua toàn cầu đối với quyền chọn Bitcoin hiện ở mức 0,6, theo Bảng điều khiển dữ liệu của The Block. Tỷ lệ dưới 1 báo hiệu tâm lý lạc quan vì nó cho thấy sở thích mua bán, tức là đặt cược vào việc tăng giá của tài sản.
Ngược lại, tỷ lệ trên 1 sẽ cho thấy tâm lý giảm giá, làm nổi bật mối quan tâm lớn hơn đến quyền chọn bán, đây là biện pháp bảo vệ chống lại sự sụt giảm giá.
Kooner chỉ ra rằng sự biến động ngụ ý trong thị trường quyền chọn đã giảm đáng kể. Việc giảm đã làm giảm phí quyền chọn, giúp các nhà giao dịch tham gia vào các vị thế hiệu quả hơn về mặt chi phí.
Cụ thể, chỉ số biến động ngụ ý của Deribit đối với Bitcoin đã giảm từ 77% xuống 72% trong 24 giờ qua. Kỳ vọng biến động thấp hơn cho thấy các nhà giao dịch dự đoán biến động giá sẽ ít hơn trong thời gian ngắn, ảnh hưởng đến việc định giá các hợp đồng quyền chọn.
Quyền chọn là các công cụ tài chính phái sinh cho phép nhà giao dịch lựa chọn, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cơ bản ở mức giá xác định trước trước một ngày cụ thể.
Quyền chọn mua cấp quyền mua, trong khi quyền chọn bán cung cấp quyền bán. Quyền chọn mua thường phản ánh quan điểm thị trường giảm giá, trong khi quyền chọn mua mua cho thấy quan điểm tăng giá.
Khối lượng quyền chọn bán Bitcoin được giao dịch trong các giao dịch khối đã tăng lên hơn 500 triệu USD.
Giao dịch khối là các giao dịch lớn thường được thực hiện bên ngoài thị trường mở để tránh ảnh hưởng trực tiếp đến giá thị trường. Quyền chọn bán mang lại cho người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán một tài sản ở một mức giá xác định (giá thực hiện) trong một khoảng thời gian nhất định.
Theo Greeks.live , hoạt động giao dịch chủ yếu tập trung vào hai chiến lược. Đầu tiên là chiến lược lây lan giá xuống, thường được sử dụng khi nhà đầu tư dự đoán thị trường sẽ sụt giảm nhưng muốn hạn chế những khoản lỗ có thể xảy ra.
Trong trường hợp này, chênh lệch giảm giá bao gồm việc mua quyền chọn bán ở mức giá thực hiện cao hơn là 55.000 USD và bán quyền chọn bán ở mức giá thực hiện thấp hơn là 50.000 USD, cả hai đều có cùng ngày hết hạn.
Khối lượng quyền chọn BTC Block đã tăng vọt trong ngày hôm nay, với giá trị danh nghĩa là hơn 500 triệu USD. Hai loại giao dịch chiếm ưu thế—một là giao dịch giảm giá bao gồm 55.000Put/50.000Put, và loại còn lại là các lệnh dưới 45.000 USD để thanh lý các vị thế quyền chọn bán. Các giao dịch khối này… pic.twitter.com/PwuvRn7vMy
Chiến lược thứ hai liên quan đến việc các nhà đầu tư đặt lệnh đóng các vị trí quyền chọn bán nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới 45.000 USD, cho thấy một biện pháp bảo vệ nhằm hạn chế thua lỗ trong một thị trường đang suy giảm.
Hai chiến lược này cho thấy cá voi giao ngay ngày càng ưa thích các quyền chọn bán bảo vệ, điều chỉnh vị thế của chúng để dự đoán các diễn biến của thị trường. Cá voi giao ngay đề cập đến các nhà đầu tư nắm giữ số lượng lớn Bitcoin giao ngay và có ảnh hưởng trên thị trường. Trong trường hợp này, cá voi giao ngay đang mua quyền chọn bán như một hàng rào chống lại khả năng giá Bitcoin giảm, bảo vệ khoản đầu tư của họ khỏi những tổn thất đáng kể.
Các chiến lược giao dịch cũng gợi ý rằng cá voi Bitcoin nhận thức được khả năng điều chỉnh có thể xảy ra bất chấp tâm lý tăng giá. Đầu tuần này, người đồng sáng lập Matrixport, Daniel Yan, đã dự đoán rằng mức điều chỉnh 15% có thể xảy ra vào cuối tháng 4.
Sự hưng phấn: tâm lý thị trường đã đạt đến mức mà tôi nghĩ chúng ta nên thận trọng – có thể là một ý tưởng hay khi xem lại dòng tweet đã ghim của tôi về quy mô của những điều chỉnh tiềm năng. Tôi nghĩ chúng ta sẽ thấy một đợt điều chỉnh lành mạnh khác khoảng 15% vào cuối tháng 4.
Ở phía bên kia của quang phổ, thị trường tương lai ngày nay đã chứng kiến các nhà giao dịch quyền chọn ngày càng đặt cược rằng Bitcoin sẽ sớm đạt mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Các nhà đầu tư và nhà phân tích nên thận trọng không phân tích các giao dịch quyền chọn này một cách riêng biệt mà hãy coi chúng là một phần của chiến lược đầu tư rộng hơn bao gồm việc nắm giữ cổ phiếu giao ngay.
Các nhà đầu tư tiền điện tử đang nhắm tới mức giá Bitcoin kỷ lục với hoạt động quyền chọn mua ngày càng tăng trên thị trường.
Dữ liệu từ Bloomberg Intelligence nhấn mạnh sự gia tăng rõ rệt trong hoạt động đối với các quyền chọn mua hết hạn vào ngày 29 tháng 3 với mức giá thực hiện là 60.000 USD, 65.000 USD và 75.000 USD. Điều này xảy ra mặc dù Bitcoin đã đạt được mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 USD hơn hai năm trước, vào tháng 11 năm 2021.
Mức độ hoạt động cao trên thị trường quyền chọn cho thấy mối quan tâm đầu cơ và định vị chiến lược đáng kể của các nhà đầu tư Bitcoin .
Khi các nhà giao dịch đầu tư mạnh vào quyền chọn mua ở mức giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại, điều đó cho thấy triển vọng tăng giá vì họ dự đoán giá tài sản sẽ tăng lên hoặc vượt quá các mức này. Hoạt động tăng cường này phản ánh tâm lý và kỳ vọng của thị trường về biến động giá trong tương lai, đồng thời làm tăng tính biến động và tính thanh khoản.
Vào thứ Hai, Bitcoin đã tăng lên 50.000 USD lần đầu tiên sau hai năm và cũng ghi nhận bảy ngày tăng liên tiếp. Sau đợt tăng giá này, BTC đã trải qua một đợt điều chỉnh giá, giao dịch trở lại ở mức 49.000 USD khi các nhà giao dịch tận dụng đợt tăng giá gần đây.
Các yếu tố chính như dự kiến giảm lãi suất và sự kiện halving sắp tới được coi là chất xúc tác chính có tiềm năng nâng cao định giá Bitcoin hơn nữa.
Để đối phó với những biến động giá gần đây của Bitcoin, thị trường quyền chọn đang cho thấy hoạt động tăng cường, đặc biệt tập trung vào các quyền chọn mua ở mức giá thực hiện 50.000 USD sẽ hết hạn vào ngày 26 tháng 1.
Theo dữ liệu của Deribit , hơn 8.300 hợp đồng, trị giá 376 triệu USD, đang được lưu hành ở mức giá thực hiện này, cho thấy dự đoán đáng chú ý về tiềm năng tăng giá trị của Bitcoin.
Trong tất cả các ngày hết hạn trên Deribit, có hơn 21.800 hợp đồng quyền chọn mua ở mức 50.000 USD, tổng giá trị danh nghĩa là 926 triệu USD. Ngoài ra, Velo Data nhấn mạnh xu hướng giá thực hiện cao hơn, đặc biệt là ở mức 60.000 USD khi hết hạn vào ngày 26 tháng 1.
Quyền chọn mua Bitcoin ở mức giá thực hiện 60.000 USD | Dữ liệu Velo
Giao dịch đòn bẩy cao cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế với ít vốn hơn và có thể khuếch đại lợi nhuận cũng như tăng cường thua lỗ. Biến động thị trường gần đây đã dẫn đến việc thanh lý hơn 147 triệu USD vị thế Bitcoin ( BTC ), chủ yếu ảnh hưởng đến lệnh mua.
Trong 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã trải qua tổng số tiền thanh lý là 642 triệu USD trên các sàn giao dịch tập trung, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro trong những điều kiện như vậy. Giá Bitcoin đã giảm hơn 6% xuống dưới 43.000 USD sau khi đạt mức cao nhất từ đầu năm là 45.800 USD.
Kỳ vọng tăng giá Bitcoin từ 50.000 USD trở lên vẫn khả thi theo thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai BTC.
Giá Bitcoin ( BTC ) tiếp tục giao dịch dưới mức cao nhất năm 2023, một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư có thể đã đánh giá thấp sức mạnh của mức kháng cự 44.000 USD. Ngay cả khi giá BTC giao dịch dưới 42.000 USD, điều đó không nhất thiết có nghĩa là việc đạt tới 50.000 USD trở lên là không còn khả thi. Trên thực tế, điều hoàn toàn ngược lại dường như có nhiều khả năng xảy ra hơn. Nhìn vào các số liệu phái sinh Bitcoin, rõ ràng là các nhà giao dịch đã bỏ qua mức giảm 6,9% và vẫn lạc quan. Tuy nhiên, liệu sự lạc quan này có đủ để biện minh cho những lợi ích tiếp theo?
Việc thanh lý 127 triệu USD hợp đồng tương lai Bitcoin dài hạn có đòn bẩy vào ngày 11 tháng 12 có vẻ đáng kể về mặt tuyệt đối, nhưng nó chỉ chiếm chưa đến 1% tổng lãi suất mở – giá trị của tất cả các hợp đồng chưa thanh toán. Tuy nhiên, không thể phủ nhận rằng công cụ thanh lý đã kích hoạt mức điều chỉnh 7% trong vòng chưa đầy 20 phút.
Sự sụp đổ của Bitcoin đã được đẩy nhanh bởi các công cụ phái sinh, ít nhất là trong ngắn hạn
Một mặt, người ta có thể lập luận rằng thị trường phái sinh đóng một vai trò quan trọng trong diễn biến giá tiêu cực gần đây. Tuy nhiên, phân tích này bỏ qua thực tế là sau khi chạm mức thấp 40.200 USD vào ngày 11 tháng 12, giá Bitcoin đã tăng 4,2% trong sáu giờ giao dịch tiếp theo. Về bản chất, tác động của các lệnh thanh lý cưỡng bức đã tan biến từ lâu, bác bỏ quan niệm về sự sụp đổ chỉ do thị trường tương lai gây ra.
Để xác định xem cá voi Bitcoin và các nhà tạo lập thị trường có còn tăng giá hay không, các nhà giao dịch nên kiểm tra phí bảo hiểm tương lai Bitcoin, còn được gọi là lãi suất cơ bản. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thích hợp đồng hàng tháng do tỷ lệ tài trợ cố định của họ. Ở các thị trường trung lập, các công cụ này giao dịch với mức chênh lệch từ 5% đến 10% để tính thời gian thanh toán kéo dài.
Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch
Dữ liệu tiết lộ rằng phí bảo hiểm tương lai BTC hầu như không dao động mặc dù giá giảm 9% trong ngày vào ngày 11 tháng 12, vì nó vẫn ở trên ngưỡng trung lập đến tăng giá 10% trong suốt thời gian đó. Nếu có nhu cầu dư thừa đáng kể đối với lệnh bán khống, chỉ số này ít nhất sẽ giảm xuống mức trung tính từ 5% đến 10%.
Các nhà giao dịch cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để đánh giá xem liệu đợt điều chỉnh gần đây có làm giảm sự lạc quan của nhà đầu tư hay không. Độ lệch delta 25% là một chỉ báo đáng chú ý khi bàn giao dịch chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá mức để bảo vệ giá lên hoặc xuống.
Nếu các nhà giao dịch mong đợi giá Bitcoin giảm, chỉ số độ lệch sẽ tăng trên 7% và các giai đoạn phấn khích có xu hướng dẫn đến độ lệch âm 7%.
Quyền chọn Bitcoin 30 ngày có độ lệch delta 25%. Nguồn: Laevitas
Như được hiển thị ở trên, độ lệch quyền chọn BTC đã ở mức trung lập kể từ ngày 5 tháng 12, cho thấy chi phí cân bằng cho cả quyền chọn mua (mua) và quyền chọn bán (bán). Nó không lạc quan như vài tuần trước khi quyền chọn bán được giao dịch ở mức chiết khấu 10%, nhưng ít nhất nó cũng cho thấy khả năng phục hồi sau đợt điều chỉnh 6,1% kể từ ngày 10 tháng 12.
Các nhà giao dịch bán lẻ vẫn giữ thái độ trung lập hoặc tăng giá bất chấp sự biến động của Bitcoin
Sau khi đề cập đến hai chỉ báo phù hợp nhất về dòng vốn tổ chức, người ta nên phân tích xem liệu các nhà giao dịch bán lẻ sử dụng đòn bẩy có ảnh hưởng đến hành động giá hay không. Hợp đồng vĩnh viễn , còn được gọi là hợp đồng hoán đổi nghịch đảo, bao gồm tỷ giá cố định thường được tính toán lại sau mỗi 8 giờ.
Tỷ lệ tài trợ 8 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Đồng xu
Tỷ lệ tài trợ dương cho thấy nhu cầu đòn bẩy tăng lên giữa các vị thế mua. Lưu ý rằng dữ liệu cho thấy mức tăng khiêm tốn từ ngày 8 tháng 12 đến ngày 10 tháng 12 lên 0,045%, tương đương 0,9% mỗi tuần, mức này không đáng kể cũng như không gây gánh nặng cho hầu hết các nhà giao dịch trong việc duy trì vị thế của mình.
Dữ liệu như vậy khá lành mạnh, vì giá Bitcoin đã tăng 52% kể từ tháng 10. Nó cho thấy rằng đòn bẩy bán lẻ quá lâu đã không thúc đẩy đà tăng và các đợt thanh lý sau đó.
Bất cứ điều gì đã gây ra đợt tăng giá lên tới 44.700 USD và sự điều chỉnh sau đó của nó xuống mức 41.300 USD hiện tại dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi thị trường giao ngay. Điều này không nhất thiết có nghĩa là đã chạm đáy, nhưng nó làm giảm đáng kể khả năng thanh lý hàng loạt do sự lạc quan quá mức gắn liền với kỳ vọng về sự chấp thuận của quỹ giao dịch giao ngay (ETF) .
Về bản chất, đây là tin tốt cho phe bò Bitcoin, vì các công cụ phái sinh chỉ ra rằng động lực tích cực vẫn không hề phai nhạt mặc dù giá đã điều chỉnh.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Sự quan tâm của nhà đầu tư tổ chức tăng vọt khi lãi suất mở quyền chọn Bitcoin đạt mức cao kỷ lục. Liệu Bitcoin 50 nghìn đô la có xuất hiện vào tháng 1 không?
Lãi suất mở quyền chọn Bitcoin ( BTC ) đã đạt đến một cột mốc chưa từng có, tăng lên mức đáng kinh ngạc 20,5 tỷ USD vào ngày 7 tháng 12. Thành tích đáng chú ý này cho thấy sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư tổ chức vào không gian tiền điện tử. Không giống như hợp đồng tương lai, quyền chọn BTC có giá hết hạn được xác định trước, cung cấp những hiểu biết có giá trị về kỳ vọng của nhà giao dịch và tâm lý thị trường.
Đi đầu trong thị trường quyền chọn Bitcoin là Deribit, tự hào với thị phần ấn tượng 90%. Sàn giao dịch hiện nắm giữ khoản lãi mở đáng kể trị giá 2,05 tỷ USD cho các quyền chọn hết hạn vào ngày 26 tháng 1. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là một phần đáng kể trong số các khoản đặt cược này có thể mất giá trị khi thời hạn đến gần.
Tùy chọn ghi nợ BTC lãi suất mở cho ngày 26 tháng 1, theo kỳ hạn BTC. Nguồn: Deribit
Tuy nhiên, với triển vọng một quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) nhận được sự chấp thuận theo quy định, các vụ đặt cược tăng giá bị loại bỏ trước đây đang quay trở lại sân chơi.
Tùy chọn cuộc gọi (mua) Bitcoin tốn kém như thế nào?
Hiện tại, quyền chọn mua trị giá 54.000 USD sẽ hết hạn vào ngày 26 tháng 1 đang giao dịch ở mức 0,02 BTC, tương đương 880 USD theo giá thị trường hiện tại. Tùy chọn này yêu cầu giá trị Bitcoin tăng 25% trong 49 ngày tới để người mua có thể kiếm được lợi nhuận. Đáng chú ý là người bán có thể phòng ngừa rủi ro cho vị thế của mình bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai BTC trong khi bỏ túi phí quyền chọn, giảm thiểu một số rủi ro nhận thấy liên quan đến giao dịch này.
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh tầm quan trọng của lãi suất mở 250 triệu đô la bắt nguồn từ quyền chọn mua 50.000 đô la trên Deribit. Với mức giá hiện tại là 44.000 USD, các quyền chọn này có tổng giá trị là 8,8 triệu USD. Mức định giá này có thể tăng trưởng đáng kể nếu các cơ quan quản lý bật đèn xanh cho các kế hoạch ETF giao ngay. Tuy nhiên, vẫn chưa chắc chắn liệu người mua quyền chọn mua trị giá 50.000 đô la này có ý định sử dụng chúng cho chiến lược tăng giá hay không.
Nhu cầu tương đối khiêm tốn đối với các quyền chọn mua trong phạm vi từ 70.000 đến 80.000 USD, chiếm chưa đến 20% lãi suất mở, cho thấy sự thiếu lạc quan của những nhà đầu cơ giá lên. Các quyền chọn này, với mức đầu tư là 285 triệu USD, hiện được định giá chỉ 1,2 triệu USD. Để so sánh, lãi suất mở đối với quyền chọn mua 60.000 USD và 65.000 USD sắp hết hạn vào ngày 29 tháng 12 lên tới 250 triệu USD.
Chuyển sang quyền chọn bán, các nhà giao dịch dường như đã thận trọng khi hết hạn vào tháng 1, với 97% số tiền đặt cược được đặt ở mức 42.000 USD hoặc thấp hơn. Trừ khi quỹ đạo giá hiện tại trải qua một sự đảo chiều đáng kể, lãi suất mở 568 triệu USD trong các quyền chọn bán có thể phải đối mặt với triển vọng ảm đạm. Tuy nhiên, việc bán quyền chọn bán có thể cung cấp cho các nhà giao dịch một phương tiện để có được sự tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên các mức giá cụ thể, mặc dù việc ước tính tác động chính xác vẫn còn nhiều thách thức.
Các tùy chọn đặt bitcoin không nên bị loại bỏ (chưa)
Lãi suất mở đối với quyền chọn mua vào ngày 26 tháng 1 vượt qua quyền chọn bán trên Deribit với hệ số 2,6, báo hiệu nhu cầu lớn hơn đối với các chiến lược từ trung lập đến tăng giá. Mặc dù sức hấp dẫn của quyền chọn mua 50.000 đô la là không thể phủ nhận và có khả năng đẩy giá Bitcoin cao hơn, nhưng điều quan trọng cần nhớ là giá hết hạn chỉ được xác định vào lúc 8:00 UTC ngày 26 tháng 1, khiến cho việc đầu tư những nỗ lực đáng kể vào việc này là quá sớm. sân khấu.
Đối với phe gấu Bitcoin, kịch bản lý tưởng xoay quanh việc đề xuất ETF bị từ chối, mặc dù SEC có thể yêu cầu thêm thời gian để đưa ra quyết định cuối cùng, đặc biệt là xem xét các sửa đổi gần đây đối với nhiều hồ sơ. Hiện tại, các chuyên gia trong ngành, bao gồm cả các nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg, ước tính khả năng được phê duyệt là 90% vào năm 2024, một dự báo kéo dài đến sau tháng 1.
Với 49 ngày còn lại cho đến ngày hết hạn vào ngày 26 tháng 1, việc loại bỏ sớm 97% quyền chọn bán vì vô giá trị dường như là không có cơ sở. Ngoài ra, phe gấu có bối cảnh pháp lý đứng về phía họ, vì thử nghiệm liên quan đến Binance và người sáng lập của nó, Changzeng Zhao, chỉ mới bắt đầu.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Dữ liệu cho thấy hoạt động mua bán ngắn hạn Bitcoin của các nhà giao dịch tương lai hàng đầu ở mức thấp nhất trong 30 ngày, nhưng điều này có ý nghĩa gì đối với hành động giá ngắn hạn của BTC.
Bitcoin ( BTC ) đã trải qua đợt tăng giá đáng chú ý 15,7% trong sáu ngày đầu tiên của tháng 12. Sự gia tăng này đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi dự đoán về sự chấp thuận sắp xảy ra của một quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) tại Hoa Kỳ. Các nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ETF đã bày tỏ xác suất 90% được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chấp thuận , dự kiến trước ngày 10 tháng 1.
Tuy nhiên, đợt tăng giá gần đây của Bitcoin có thể không đơn giản như người ta tưởng. Các nhà phân tích đã không xem xét đến nhiều lần bị từ chối ở mức 37.500 USD và 38.500 USD trong nửa cuối tháng 11. Những lời từ chối này đã khiến các nhà giao dịch chuyên nghiệp, bao gồm cả các nhà tạo lập thị trường, đặt câu hỏi về sức mạnh của thị trường, đặc biệt là từ góc độ các số liệu phái sinh.
Sự biến động vốn có của Bitcoin giải thích sự thèm muốn giảm sút của các nhà giao dịch chuyên nghiệp
Mức tăng 7,6% của Bitcoin lên 37.965 USD vào ngày 15 tháng 11 đã dẫn đến sự thất vọng khi phong trào rút lui hoàn toàn vào ngày hôm sau. Tương tự, từ ngày 20 tháng 11 đến ngày 21 tháng 11, giá Bitcoin giảm 5,3% sau khi mức kháng cự 37.500 USD tỏ ra ghê gớm hơn dự đoán.
Mặc dù việc điều chỉnh là điều tự nhiên ngay cả trong các thị trường tăng giá, nhưng chúng giải thích tại sao cá voi và các nhà tạo lập thị trường lại tránh các vị thế mua có đòn bẩy trong những điều kiện không ổn định này. Điều đáng ngạc nhiên là mặc dù có nến hàng ngày tích cực trong suốt thời gian này, nhưng người mua sử dụng đòn bẩy dài hạn vẫn bị thanh lý mạnh mẽ, với tổng thiệt hại đáng kinh ngạc là 390 triệu USD trong 5 ngày qua.
Mặc dù phí bảo hiểm tương lai Bitcoin trên Chicago Mercantile Exchange (CME) đã đạt mức cao nhất trong hai năm , cho thấy nhu cầu quá cao đối với các vị thế mua, xu hướng này không nhất thiết áp dụng cho tất cả các sàn giao dịch và hồ sơ khách hàng. Trong một số trường hợp, các nhà giao dịch hàng đầu đã giảm tỷ lệ đòn bẩy mua và bán của họ xuống mức thấp nhất trong 30 ngày. Điều này cho thấy một phong trào chốt lời và giảm nhu cầu đặt cược tăng giá trên 40.000 USD.
Bằng cách hợp nhất các vị thế trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hàng quý, có thể hiểu rõ hơn về việc liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang nghiêng về quan điểm tăng giá hay giảm giá.
Tỷ lệ mua/bán BTC của các nhà giao dịch hàng đầu trên các sàn giao dịch. Nguồn: Đồng xu
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 12, các nhà giao dịch hàng đầu của OKX ưa chuộng các vị thế mua với tỷ lệ mạnh 3,8. Tuy nhiên, khi giá tăng lên trên 40.000 USD, các vị thế mua đó đã bị đóng. Hiện tại, tỷ lệ ủng hộ việc bán khống là 38%, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn 30 ngày. Sự thay đổi này cho thấy một số người chơi quan trọng đã rút lui khỏi đợt phục hồi hiện tại.
Tuy nhiên, toàn bộ thị trường không chia sẻ tâm lý này. Các nhà giao dịch hàng đầu của Binance đã thể hiện một phong trào phản đối. Vào ngày 1 tháng 12, tỷ lệ mua của họ ưa thích là 16%, từ đó đã tăng lên vị trí 29% nghiêng về phía tăng giá. Tuy nhiên, việc các nhà giao dịch hàng đầu không đặt lệnh mua đòn bẩy là một dấu hiệu tích cực, xác nhận rằng đợt phục hồi chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tích lũy trên thị trường giao ngay.
Dữ liệu quyền chọn xác nhận rằng một số cá voi không mua vào cuộc biểu tình
Để xác định xem liệu các nhà giao dịch có bị mất cảnh giác và hiện đang nắm giữ các vị thế bán khống hay không, các nhà phân tích nên kiểm tra sự cân bằng giữa các quyền chọn mua (mua) và bán (bán). Nhu cầu ngày càng tăng đối với quyền chọn bán thường cho thấy các nhà giao dịch đang tập trung vào chiến lược giá từ trung tính đến giảm giá.
Khối lượng đặt lệnh tùy chọn BTC tại OKX. Nguồn: Laevitas.ch
Dữ liệu từ quyền chọn Bitcoin tại OKX cho thấy nhu cầu về quyền chọn bán ngày càng tăng so với quyền chọn mua. Điều này cho thấy những con cá voi này và các nhà tạo lập thị trường có thể đã không lường trước được đợt tăng giá. Tuy nhiên, các nhà giao dịch không đặt cược vào việc giá sẽ giảm vì chỉ báo ủng hộ các quyền chọn mua về mặt khối lượng. Nhu cầu vượt quá về quyền chọn bán (bán) sẽ đẩy chỉ số này lên trên 1,0.
Cuộc biểu tình của Bitcoin lên tới 44.000 đô la có vẻ lành mạnh vì không có đòn bẩy quá mức nào được triển khai. Tuy nhiên, một số người chơi quan trọng đã bị bất ngờ, giảm thời gian đòn bẩy dài của họ và đồng thời cho thấy nhu cầu về quyền chọn bán tăng lên.
Vì giá Bitcoin vẫn ở mức trên 42.000 USD với dự đoán về việc phê duyệt ETF giao ngay tiềm năng vào đầu tháng 1, nên động lực để phe bò gây áp lực lên những cá voi đã chọn không tham gia vào cuộc biểu tình gần đây ngày càng mạnh mẽ hơn.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường Theo Coindesk
Sàn giao dịch phi tập trung Sushi sẽ thử nghiệm chức năng Bitcoin DeFi gốc hứa hẹn cho phép người dùng trao đổi BTC trên 30 mạng blockchain.
Nền tảng DeFi Sushi đã hợp tác với nền tảng khả năng tương tác ZetaChain để khám phá khả năng hoán đổi Bitcoin gốc cho người dùng trên 30 mạng blockchain khác nhau.
Việc Sushi triển khai sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên ZetaChain được quảng cáo là sẽ cho phép giao dịch BTC mà không cần bao trùm một số chuỗi khối theo những gì nhóm mô tả là “cách thức nguyên gốc, phi tập trung và không cần cấp phép”.
Việc tích hợp được thiết lập để bao gồm các nhà tạo lập thị trường tự động v2 và v3 của Sushi và hoán đổi chuỗi chéo SushiXSwap của Sushi.
Người đóng góp cốt lõi của ZetaChain, Ankur Nandwani nói với Cointelegraph rằng sự hợp tác có thể mang lại cơ sở người dùng khổng lồ của Bitcoin cho lĩnh vực DeFi theo cách nguyên bản. Ông cũng phản bác các lập luận cho rằng việc kết nối BTC mà không gói tài sản trên một chuỗi khác là không thể.
“Đã có những ví dụ ban đầu như THORChain đang giao dịch Bitcoin với các tài sản chuỗi khác. Các cách tiếp cận khác như chuỗi bên Bitcoin cũng mang lại hương vị khác nhau,” Nandwani nói.
Ông nói thêm rằng cách tiếp cận của ZetaChain cho phép mọi người xây dựng các ứng dụng phi tập trung (DApps) có khả năng tương tác Bitcoin một cách hiệu quả, có thể giải quyết các hợp đồng và giao dịch một cách tự nhiên.
“Tất nhiên, có những giả định về độ tin cậy – cụ thể là tin tưởng vào sự phân cấp của mạng đang thực hiện giao dịch chuỗi chéo này.”
ZetaChain được cho là đã chứng minh công nghệ này ở cấp độ testnet và sẽ tìm cách chứng minh tiện ích khi ra mắt mạng chính của mình thông qua quan hệ đối tác với SushiSwap và các giao thức DeFi khác.
Đầu bếp trưởng Sushi Jared Gray ca ngợi việc tích hợp này là một bước tiến đáng kể đối với DeFi và mô tả khả năng hoán đổi Bitcoin nguyên bản như một “người thay đổi cuộc chơi” cho ngành.
“Không chỉ là tính thanh khoản tăng lên từ Bitcoin; đó là việc bắt đầu một chương mới trong DeFi, nơi chúng ta thấy nhiều trường hợp sử dụng thực tế hơn về khả năng tương tác và kết nối nâng cao.”
Quá trình tích hợp của Sushi với ZetaChain sẽ diễn ra theo hai giai đoạn. Đầu tiên, Sushi sẽ giới thiệu DEX trên mạng thử nghiệm của ZetaChain để hỗ trợ hoán đổi tài sản cơ bản và cung cấp thanh khoản. Giai đoạn này cũng được thiết lập để bao gồm thử nghiệm beta và khuyến khích thử nghiệm ứng dụng.
Sushi sẽ trở thành một trong những đối tác ra mắt của ZetaChain khi triển khai mạng chính của mình. Sau sự ra mắt này dự kiến sẽ có đầy đủ chức năng cho khả năng tương tác của Bitcoin. Nandwani đã phác thảo các chi tiết kỹ thuật đằng sau chức năng cho phép hoán đổi chuỗi chéo BTC gốc.
Hợp đồng hoán đổi chuỗi chéo được triển khai trên EVM (Máy ảo Ethereum) của ZetaChain. Hợp đồng là omnichain, có nghĩa là khi nó được triển khai trên ZetaChain, nó có thể được gọi và giá trị có thể được chuyển đến nó từ bất kỳ chuỗi được kết nối nào, bao gồm cả Bitcoin.
Việc gọi một hợp đồng hoán đổi chuỗi chéo liên quan đến việc người dùng gửi giao dịch chuyển mã thông báo gốc thông thường trên Bitcoin kèm theo một bản ghi nhớ đặc biệt tới địa chỉ TSS. Bản ghi nhớ chứa địa chỉ hợp đồng omnichain trên ZetaChain và một giá trị được chuyển cho hợp đồng. Đối với hoán đổi chuỗi chéo, giá trị sẽ là mã thông báo đích, ví dụ: ETH hoặc USDC trên Ethereum, cũng như địa chỉ người nhận trên chuỗi đích.
Địa chỉ TSS là địa chỉ được sở hữu bởi người xác thực người ký ZetaChain. BTC được chuyển đến địa chỉ TSS sẽ bị khóa và người xác thực sẽ quan sát việc chuyển tiền này và bỏ phiếu về sự kiện này trên ZetaChain. Nếu có đủ số phiếu bầu, sự kiện được coi là đã quan sát và một giao dịch xuyên chuỗi gửi đến (CCTX, từ Bitcoin đến ZetaChain) sẽ được tạo.
Sau khi CCTX được xử lý, hợp đồng ominchain ZetaChain sẽ được gọi và số lượng BTC được chuyển đến địa chỉ TSS sẽ được đúc dưới dạng ZRC-20 BTC. Trong quá trình thực hiện hợp đồng hoán đổi chuỗi chéo, ZRC-20 BTC được hoán đổi lấy ZRC-20 của một mã thông báo khác, ví dụ: ZRC-20 ETH.
ZRC-20 ETH cuối cùng được rút về chuỗi đích. Trong quá trình rút tiền, ZRC-20 ETH bị đốt cháy và CCTX gửi đi được tạo từ ZetaChain sang Ethereum. Người xác thực quan sát bỏ phiếu về CCTX này trên ZetaChain. Sau khi CCTX gửi đi được xử lý, ETH gốc sẽ được chuyển từ địa chỉ TSS trên Ethereum đến người nhận trên Ethereum.
Nandwani cung cấp ví dụ này để phác thảo cách BTC gốc được hoán đổi lấy ETH gốc theo cách phi tập trung được hỗ trợ bởi các trình xác thực mạng của ZetaChain trên các chuỗi được kết nối.
