ETH (ethereum) đã trải qua đợt tăng giá đáng ngạc nhiên 8% vào ngày 9 tháng 11, phá vỡ rào cản 2.000 USD và đạt mức giá cao nhất trong sáu tháng. Sự gia tăng này, được kích hoạt bởi tin tức về việc BlackRock đăng ký iShares Ethereum Trust ở Delaware, dẫn đến việc thanh lý hợp đồng tương lai Short ETH trị giá 48 triệu USD.
Kế hoạch của Blackrock về một quỹ Ethereum ETF giao ngay hiện đã được xác nhận, theo hồ sơ 19b-4 được gửi tới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào ngày 9 tháng 11 như Tạp chí Bitcoin báo cáo.
Các trader chuyên nghiệp đặt cược ETH tăng giá bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh
Để hiểu cách các trader chuyên nghiệp định vị sau đợt tăng giá bất ngờ thì nên phân tích các số liệu phái sinh ETH. Thông thường, hợp đồng tương lai Ether hàng tháng giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5%–10% so với thị trường giao ngay, cho thấy rằng người bán cần thêm tiền để trì hoãn việc thanh toán.
Phí bảo hiểm tương lai Ether 2 tháng. Nguồn: Laevitas
Phí bảo hiểm tương lai Ether, tăng lên 9,5% vào ngày 9 tháng 11, đánh dấu mức cao nhất trong hơn một năm và vượt ngưỡng trung lập 5% vào ngày 31 tháng 10. Sự thay đổi này đã kết thúc giai đoạn giảm giá kéo dài hai tháng và nhu cầu thấp đối với các vị thế Long có đòn bẩy.
Để đánh giá liệu việc phá vỡ trên 2.000 USD có dẫn đến sự lạc quan quá mức hay không, các trader nên kiểm tra thị trường quyền chọn Ether. Khi các trader dự đoán giá Bitcoin sẽ giảm, độ lệch delta 25% có xu hướng tăng trên 7%, trong khi các giai đoạn hưng phấn thường thấy nó giảm xuống dưới mức âm 7%.
Quyền chọn Ether 30 ngày có độ lệch delta 25%. Nguồn: Laevitas
Độ lệch delta 25% của quyền chọn Ether đã chuyển từ trung lập sang tăng giá vào ngày 31 tháng 10 và độ lệch -13% hiện tại là thấp nhất trong hơn 12 tháng, nhưng không hề lạc quan quá mức. Mức lành mạnh như vậy đã trở thành tiêu chuẩn trong 9 ngày qua, có nghĩa là các nhà đầu tư Ether đang dự đoán đà tăng giá.
Có chút nghi ngờ rằng phe bò Ether chiếm thế thượng phong bất kể câu chuyện về ETF giao ngay khi ETH tăng 24% trước tin tức về BlackRock, trong khoảng thời gian từ ngày 18 tháng 10 đến ngày 8 tháng 11. Hành động giá này phản ánh nhu cầu cao hơn đối với mạng Ethereum, như được phản ánh bởi khối lượng 30 ngày của các ứng dụng phi tập trung (DApps) hàng đầu.
Xếp hạng khối lượng DApps của mạng Ethereum. Nguồn: DappRadar
Tuy nhiên, khi phân tích cấu trúc thị trường tiền điện tử rộng hơn, đặc biệt là các chỉ số bán lẻ, có một số điểm không nhất quán với sự lạc quan ngày càng tăng và nhu cầu sử dụng đòn bẩy sử dụng các công cụ phái sinh Ether.
Thiếu nhu cầu bán lẻ đối với ETH và tiền điện tử
Đầu tiên, các tìm kiếm trên Google về “Mua Ethereum”, “Mua ETH” và “Mua Bitcoin” đã bị trì trệ trong tuần qua.
Xu hướng tìm kiếm mua Ether và các thuật ngữ liên quan đến tiền điện tử. Nguồn: Google Xu hướng
Có thể lập luận rằng các trader bán lẻ thường tụt hậu so với các đợt tăng giá, thường bước vào chu kỳ vài ngày hoặc vài tuần sau khi đạt được các mức giá chính và mức cao nhất trong 6 tháng. Tuy nhiên, nhu cầu về tiền điện tử đang giảm dần khi sử dụng phí bảo hiểm stablecoin làm thước đo cho hoạt động của trader bán lẻ Trung Quốc.
Phí bảo hiểm stablecoin đo lường sự khác biệt giữa giao dịch USDT P2P tại Trung Quốc và đồng đô la Mỹ. Nhu cầu mua quá mức có xu hướng gây áp lực lên chỉ báo trên giá trị hợp lý ở mức 100% và trong các thị trường giảm giá, nguồn cung USDT tràn ngập thị trường, gây ra mức chiết khấu 2% hoặc cao hơn.
USDT P2P so với USD/CNY. Nguồn: OKX
Hiện tại, phí bảo hiểm Tether trên OKX ở mức 100,9%, cho thấy nhu cầu cân bằng từ các nhà đầu tư bán lẻ. Chẳng hạn, mức như vậy trái ngược với mức 102% từ ngày 13 tháng 10, trước khi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng 30,6% cho đến ngày 9 tháng 11. Điều đó tiếp tục cho thấy các nhà đầu tư Trung Quốc vẫn chưa có nhu cầu quá cao đối với chuyển đổi tiền fiat thành crypto bằng cách sử dụng stablecoin.
Về bản chất, đợt tăng giá trên 2.000 USD của Ether dường như được thúc đẩy bởi các thị trường phái sinh và kỳ vọng về sự chấp thuận ETF giao ngay. Việc thiếu nhu cầu bán lẻ không nhất thiết là dấu hiệu cho thấy sự điều chỉnh sắp xảy ra. Tuy nhiên, sự cường điệu xung quanh cơ quan đăng ký Ethereum Trust của BlackRock, cùng với đòn bẩy quá mức trong các công cụ phái sinh ETH, làm dấy lên mối lo ngại, khiến mức hỗ trợ 2.000 USD bị thử thách.
Bất chấp sự tăng giá đáng kể của Ether kể từ đầu năm, vẫn có một xu hướng giảm rõ ràng đối với các nhà đầu tư nắm giữ trên 1.000 ETH.
Dựa trên phân tích của Glassnode, tổng số địa chỉ Ethereum sở hữu 1.000 ETH trở lên đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm là 6.082.
Để so sánh, vào năm 2019, có hơn 8.000 ví cùng loại khi giá tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường đang dao động trong khoảng từ 100 đến 300 đô la.
Những số liệu gần đây nhất có thể báo hiệu rằng các nhà đầu tư ETH lớn đã bán một phần khoản nắm giữ của họ trong vài tháng qua, trong khi những người khác không hoàn toàn chắc chắn về khả năng mở rộng giá và không muốn tăng tài sản của họ vượt quá mức đó.
Theo phân tích của Matrixport, ETH đã sẵn sàng cho sự sụt giảm trong tương lai gần dựa trên một số yếu tố, chẳng hạn như các chủ nợ của FTX có kế hoạch bán hàng tỷ tài sản tiền điện tử, bao gồm cả ETH.
Gã khổng lồ tiền điện tử trước đây nắm giữ số tiền trị giá ít nhất 90 triệu đô la. Việc bơm số tiền đó vào thị trường có thể gây ra cú sốc về nguồn cung, có thể đẩy giá về phía giảm.
Tổng số địa chỉ Ethereum có lợi nhuận cũng giảm gần đây, chỉ còn khoảng 53,5% – mức thấp nhất trong 8 tháng.
ETH/BTC chạm mức thấp mới
Thị trường gấu đang diễn ra tiếp tục diễn ra khốc liệt, với Ethereum (ETH), altcoin lớn nhất, chạm mức thấp mới so với Bitcoin (BTC).
Theo dữ liệu gần đây của TradingView, cặp giao dịch ETH/BTC đã giảm mạnh xuống mức thấp 0,059 BTC, cách khá xa mức đỉnh 0,088 BTC vào tháng 12 năm 2021.
Nguồn: TradingView
Ethereum trong lịch sử đã chứng kiến thị phần của nó giảm so với Bitcoin trong điều kiện giảm giá.
Mặc dù có nhiều trường hợp Ethereum tiến gần đến mức “flippening” – một thuật ngữ dùng để mô tả Ethereum vượt qua Bitcoin về vốn hóa thị trường – nhưng đồng tiền kỹ thuật số vẫn chưa đạt được cột mốc quan trọng này.
Trong các giai đoạn tăng giá, Ethereum đã cho thấy tiềm năng bắt kịp Bitcoin, phần lớn là nhờ khả năng hợp đồng thông minh và sự gia tăng của tài chính phi tập trung (DeFi).
Tuy nhiên, trong thị trường gấu hiện tại, Ethereum dường như đang mất dần chỗ đứng một lần nữa.
Số liệu hợp đồng mở (OI) đề cập đến số lượng hợp đồng tương lai/quyền chọn được nắm giữ bởi các vị thế không hoạt động của nhà đầu tư, do đó giá trị tăng cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của họ và dòng tiền bổ sung vào thị trường – Ethereum trong trường hợp cụ thể này. OI cao cũng cho thấy hoạt động thị trường cao vì các trader liên tục mở các vị thế mới.
Một bài đăng X gần đây được xuất bản bởi nhà cung cấp dữ liệu onchain Glassnode cho thấy OI hợp đồng tương lai ETH đã đạt mức cao nhất trong một tháng là 125.397.615,99 USD trên một trong những sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, Bitfinex.
Rất có thể, OI cao cho thấy xu hướng tăng, tuy nhiên, đôi khi nó cũng có thể biểu thị sự thay đổi xu hướng sắp tới từ tăng sang giảm nếu số liệu trở nên quá cao.
Bên cạnh đó, Glassnode cũng ghi nhận sự gia tăng các nhà đầu tư ETH mới. Theo một bài đăng X khác được xuất bản vào đầu ngày hôm nay, tổng số ví ETH khác 0 đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 106.018.155.
Trong tuần qua, giá Ethereum đã chứng tỏ ít mức tăng hơn 7%, tăng từ 1.538 USD lên mức 1.650 USD. Tuy nhiên, vào đầu ngày hôm nay, ETH đã chứng kiến sự sụt giảm đột ngột và hiện đang giao dịch ở mức 1.634 USD.
Đồng sáng lập Ethereum và Giám đốc điều hành ConsenSys Joseph Lubin đã bình luận về cuộc chiến pháp lý đang diễn ra của SEC với các doanh nghiệp tiền điện tử.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đệ đơn kiện các công ty tiền điện tử, cáo buộc rằng hầu hết các token tiền điện tử đều là chứng khoán và các công ty tiền điện tử trước tiên phải đăng ký chúng với cơ quan quản lý trước khi bán chúng.
Như đã báo cáo, trong một lời khai bằng văn bản được trình bày tại phiên điều trần trước Hạ viện Hoa Kỳ hôm thứ Ba, chủ tịch SEC Gary Gensler đã trích dẫn việc không tuân thủ luật chứng khoán trong ngành tiền điện tử là lý do dẫn đến một số hành động thực thi.
Khi SEC tìm cách duy trì chương trình nghị sự theo quy định của mình, Lubin dự đoán rằng “những cái đầu sáng suốt sẽ chiếm ưu thế”. Lubin nói với CNBC:
“Tôi dự đoán rằng, với các công nghệ trước đây như internet, web và mật mã, những cái đầu sáng suốt sẽ chiếm ưu thế”.
Lubin cũng nhận thấy Hoa Kỳ thiết lập tốc độ điều chỉnh, trong khi phần còn lại của thế giới sẽ làm theo:
“Hoa Kỳ sẽ thấy rằng các giao thức phi tập trung, blockchain và tiền điện tử phù hợp với triết lý của mình. Và tôi nghĩ phần lớn phần còn lại của thế giới sẽ làm theo.”
Giám đốc điều hành của ConsenSys cũng bình luận về niềm tin của Chủ tịch SEC Gary Gensler rằng hầu hết các loại tiền điện tử đều đáp ứng bài kiểm tra hợp đồng đầu tư. Ông lập luận rằng tuyên bố như vậy không nên được đưa ra nếu không có bằng chứng.
“Gensler chỉ ra rằng ông cảm thấy nhiều token là chứng khoán, mặc dù chúng thực sự cần phải được chứng minh là như vậy. Ông ấy không thể ‘nói không sách, mách không chứng’ được”, đồng sáng lập ETH cho biết.
Lubin vẫn giữ quan điểm của mình rằng Ethereum là một loại hàng hóa.
Khi cuộc chiến pháp lý giữa Ripple và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) sắp kết thúc, chủ tịch của gã khổng lồ chuyển tiền xuyên biên giới, Monica Long, đã tuyên bố rằng công ty sẽ không lùi bước trong cuộc chiến.
Tháng trước, Coinbase đã bác bỏ vụ kiện của SEC, trong khi các cá nhân và tổ chức đáng chú ý tham gia vụ kiện với tư cách là amicus curiae, trong số đó có sáu học giả luật chứng khoán từ các trường đại học nổi tiếng. LBRY, mặc dù đã thất thế trước SEC vì phán quyết tóm tắt, nhưng gần đây đã nộp đơn kháng cáo.
Các nhà phát triển Ethereum đã chính thức ra mắt testnet Holesky vào thứ Sáu (15/9). Bản testnet này sẽ cải thiện khả năng thử nghiệm của blockchain hợp đồng thông minh lớn nhất – bằng cách làm cho nó lớn gấp đôi, ít nhất là dựa trên một số liệu, so với mainnet.
Các block đầu tiên được đề xuất trên testnet mới đã được hiển thị vào thứ Sáu thông qua trình khám phá blockchain mới được thiết lập đặc biệt để giám sát Holesky, trên website Beaconcha.in.
Sự ra mắt của Holesky đã được chọn để đánh dấu kỷ niệm một năm Ethereum hoàn thành “Merge”, quá trình chuyển đổi mang tính lịch sử từ PoW sang PoS.
Testnet là bản sao của blockchain – trong trường hợp này là Ethereum – được sử dụng đặc biệt để thử nghiệm các ứng dụng mới và hợp đồng thông minh trong môi trường low-stake.
Các nhà phát triển Ethereum kỳ vọng Holesky cuối cùng sẽ thay thế testnet Goerli – vốn có mục tiêu ngừng hoạt động vào đầu năm 2024.
Testnet lớn nhất dành cho Ethereum
Nhà phát triển lõi Ethereum, Parithosh Jayanthi nói rằng Holesky dự kiến sẽ trở thành testnet lớn nhất cho Ethereum và cần có 1,4 triệu trình xác thực để giúp giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng với mainnet. Con số này gấp đôi con số 700.000 trên Ethereum.
Goerli và Sepolia, một testnet Ethereum khác, được vận hành bởi một tập hợp con “trình xác thực” nhỏ hơn chain Ethereum chính và một số nhà phát triển cho rằng các bộ trình xác thực nhỏ hơn này gây ra vấn đề.
Bằng cách làm cho Holesky lớn hơn, về mặt lý thuyết, các nhà phát triển sẽ có thể thử nghiệm cơ sở hạ tầng và nâng cấp trong những điều kiện khắt khe hơn, nghĩa là các thử nghiệm diễn ra suôn sẻ trên Holesky sẽ ít gặp phải các vấn đề không lường trước được trên mainnet.
“Chúng tôi không muốn gặp phải vấn đề mở rộng quy mô tiềm ẩn đầu tiên trên mainnet. Chúng tôi muốn kiểm soát các vấn đề về quy mô trên testnet, điều đó có nghĩa là chúng tôi phải có một testnet lớn hơn chain Ethereum chính”, Jayanthi nói trước khi Holesky ra mắt.
Ethereum đang có một vấn đề mới phát sinh cần được giải quyết. Proof of Stake (PoS) ra mắt thành công rực rỡ đến mức số lượng trình xác thực có thể bắt đầu trở thành vấn đề trên mạng node phi tập trung toàn cầu.
Mikhail Kalinin, nhà phát triển ứng dụng khách node Teku, cho biết:
“Theo những gì tôi được biết, việc tổng hợp chứng thực trình xác thực gần như đã đạt công suất tối đa hiện nay. Nếu chúng tôi thả thêm trình xác thực trên mạng, nó thực sự có thể trở nên tồi tệ hơn”.
Theo anh, nếu không có bất kỳ biện pháp nào nhằm hạn chế số lượng trình xác thực, khối lượng thông điệp trên layer mạng có thể tăng gấp 3 lần.
Theo ước tính, số lượng trình xác thực sẽ tăng lên 2 triệu trong vòng 9 tháng tới nếu hàng đợi vẫn hoạt động hết công suất.
Điều đó đã được nêu vào tháng 7 trong cuộc họp dành cho nhà phát triển khi số lượng trình xác thực là 663.635. Gần 2 tháng trôi qua, có 786.784 trình xác thực, tăng tổng cộng 120.000 hoặc 60.000 mỗi tháng.
Tuy nhiên, số lượng trình xác thực có thể vào hoặc thoát sẽ tăng lên khi có nhiều trình xác thực hơn tham gia mạng. Đây được gọi là giới hạn rời bỏ (churn limit).
Hiện tại số liệu này là 9, nhưng đối với mạng thì không có giới hạn cứng. Dapplion, nhà phát triển chính ẩn danh của Loadstar – ứng dụng khách ETH được viết bằng Typescript muốn thay đổi điều đó.
“Kích thước bộ trình xác thực hoạt động lớn khiến việc nâng cấp roadmap trong tương lai trở nên khó khăn hơn. Mặc dù đề xuất này không giải quyết được nguyên nhân cốt lõi của sự gia tăng đó, nhưng nó kéo dài thêm thời gian cho các giải pháp phù hợp có thể được đưa ra trong nhiều tháng tới của tương lai”.
Anh đề xuất triển khai giới hạn cứng cố định là 12 cho churn limit của trình xác thực và anh đang thúc đẩy để đưa đề xuất đó vào Dencun.
Dencun là bản nâng cấp tiếp theo của ứng dụng khách đồng thuận Ethereum. Hiện tại họ đang ở devnet 8 và có kế hoạch ra mắt devent 9, vì vậy thông số kỹ thuật đã khá hoàn thiện, nhưng chưa hoàn toàn đạt đến giai đoạn bán kết tinh của một bản đầy đủ trên testnet.
Nâng cấp có thể sẽ không diễn ra trước quý 2 và nhiều khả năng hơn là quý 3, nhưng vì thay đổi churn này rất đơn giản nên một số nhà phát triển đã đề xuất nên có fork churn cụ thể khi chuyển đổi.
Không có quyết định nào được đưa ra nhưng điều phối viên khách hàng Danny Ryan cho biết:
“Có những vấn đề cấp bách cao độ trong lĩnh vực này và có lẽ nó sẽ trở thành một phần quan trọng trong cuộc thảo luận Electra nếu bây giờ không có gì được thực hiện”.
Electra là bản nâng cấp tiếp theo sau Dencun và đề xuất này là bản nâng cấp đầu tiên sau nâng cấp Proof of Stake ảnh hưởng đến các nhà đầu tư và holder ETH.
Nâng cấp Churn
Cho dù được bao gồm trong Dencun, Electra hay fork của chính nó (nếu thực sự xảy ra), nó có thể sẽ được gọi là nâng cấp Churn vì làm thay đổi bản chất của staking khi đã đạt đến giai đoạn “trưởng thành” nhanh chóng.
Ước tính ban đầu là có thể sẽ không stake đến mức 30 triệu ETH trong nhiều năm. Nhưng hiện chúng ta đã qua mức 25 triệu.
Giao thức có sẵn các cách để làm chậm sự tăng trưởng như giảm năng suất. Lúc đầu là hơn 15%, bây giờ là khoảng 3,8%.
Vấn đề là lợi suất không cạnh tranh trực tiếp với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đối với những holder ETH. Nếu bạn thực sự nắm giữ ETH và bạn muốn tiếp tục giữ, thì giải pháp khác thay vào đó là có nhiều lựa chọn hơn trong DeFi, tại đó bạn sẽ nhận được khoảng 0,2% để cho vay ETH của mình.
Tỷ lệ như vậy là quá thấp vì nhu cầu cho vay quá cao và nhu cầu quá cao vì không có lựa chọn nào khác để kiếm được một số lợi nhuận, ngoại trừ việc chấp nhận rủi ro thông qua đặt cược giá bằng cách thế chấp cho DAI chẳng hạn.
Điều này đáng lẽ phải gợi ý rằng sẽ có nhu cầu staking rất cao, nhưng không thể đoán trước nâng cấp này sẽ diễn ra tốt đẹp.
Vì nó có rất nhiều code hoàn toàn mới nên nếu có bất kỳ lỗi nào thì điều đó cũng không có gì đáng ngạc nhiên. Vì sự không chắc chắn đó nên bạn sẽ phải do dự nhiều hơn.
Tuy nhiên, các nhà phát triển đã thử nghiệm bản nâng cấp nhiều lần. Một số testnet đó hoạt động không tốt lắm, nhưng mạng trực tiếp hoạt động hoàn hảo kể từ ngày đầu tiên.
Hiện tại có rất nhiều ETH đang được stake nên không thể có bất kỳ lỗi nào như vậy trừ lỗi nghiêm trọng vì đã được mạng nâng cấp và sửa, bao gồm mọi tổn thất về ETH, nếu có thể thực hiện được.
Do đó, tuy công chúng lo ngại, staking có thể đang được coi là an toàn, mặc dù một số nhà phát triển không stake vì nó vẫn rủi ro hơn so với việc nắm giữ đơn giản và ngay cả khi không có vấn đề gì cho đến nay, vẫn có khả năng xảy ra vấn đề trong tương lai.
Tuy nhiên, với staking không còn là một điều mới lạ, nhu cầu có thể tăng lên và nếu churn limit tăng tỷ lệ thuận với số lượng trình xác thực thì số lượng trình xác thực có thể còn tăng nhanh hơn nữa.
Điều đó đặt gánh nặng lên các node phải chạy mạng và một số gợi ý rằng có nhiều đề xuất khác nhau để giải quyết vấn đề đó.
Một giải pháp tiềm năng như vậy là giảm lợi suất, nhưng điều đó sẽ gây tranh cãi và đặc biệt là các ETH sẵn sàng cho vay với lãi suất rất thấp trước trong DeFi khi staking.
Ở Aave, lợi suất là 2,36%, một phần vì hiện đã có giải pháp thay thế staking. Nếu lợi suất staking giảm xuống dưới mức đó thì lợi suất Aave có thể giảm xuống cũng như ETH staking trên chain. Mặt khác, gửi tiền trên Aave có nhiều tiện ích hơn – mặc dù rủi ro hơn – bởi vì bạn có thể sử dụng ETH đó. Vì vậy, bạn có thể muốn lợi suất staking là 2% -2,5% để bắt đầu giảm nhu cầu.
Xem xét thời gian cần thiết để thực hiện đề xuất như vậy, lợi suất có thể sẽ tự đạt đến mức đó trước khi nó đi vào hoạt động, vì vậy một giải pháp thay thế khác được đề xuất là tăng số lượng ETH cần thiết để stake.
Hiện tại giới hạn là 32 ETH, trị giá 50.000 đô la. Con số đó đã nằm ngoài tầm với của đại đa số người dùng. Quyết định tăng hơn nữa sẽ chỉ khiến staking đơn lẻ trở nên xa tầm tay hơn.
Tuy nhiên, có những dự án như RocketPool, cho phép chạy trình xác thực đơn lẻ chỉ với 8 ETH, nhưng đối với dự án này, bạn sẽ phải chịu thêm rủi ro biến động do dự án yêu cầu token riêng của họ, RPL, cũng được stake.
Tuy nhiên, đối với hầu hết người dùng cuối, vì có nhiều tùy chọn để stake với ít hơn 32 ETH, bao gồm cả Lido hoặc thậm chí Coinbase, nên giới hạn được cho là không quá ràng buộc, nhưng bạn muốn phân phối staking riêng lẻ càng phổ biến càng tốt.
Churn limit đi kèm với sự đánh đổi của riêng nó. Staker mới sẽ khó có được quyền truy cập hơn và điều đó có thể khiến staker cũ do dự nếu muốn thoát ra.
Hơn nữa, vẫn chưa rõ điều này sẽ có ảnh hưởng gì đến thời gian vào hoặc ra. Phải mất khoảng 1 tháng thông qua các tổ chức như Kraken. Nó sẽ trở thành 2 tháng hay thậm chí tệ hơn?
Vẫn được so sánh với việc thay đổi lợi nhuận, điều này có thể gây tranh cãi hoặc tăng chi phí cho những người stake đơn lẻ, thì việc tham gia hoặc thoát ra chậm lại có thể thích hợp hơn, nhưng như các nhà phát triển thừa nhận, điều đó sẽ chỉ có tác dụng kéo dài thời gian.
Một lựa chọn khác là chỉ đặt giới hạn cứng cho số lượng trình xác thực, nhưng điều đó đi kèm với sự đánh đổi riêng, bao gồm các rủi ro tiềm ẩn về độc quyền và thông đồng.
Do đó, nhìn bề ngoài, nếu số lượng trình xác thực bắt đầu trở thành một vấn đề thực sự, thì giải pháp duy nhất có lẽ là tăng số lượng ETH cần thiết để tiết kiệm cho giới hạn cứng. Không dễ để biết bạn có thể ảnh hưởng trực tiếp đến số lượng trình xác thực bằng cách nào khác.
Lợi suất thay đổi sẽ đòi hỏi phải có thời gian thử nghiệm và có thể sẽ không phải là sự thay đổi duy nhất vì thị trường rất phức tạp. Điều đó sẽ khiến ETH bị các Ủy ban Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ buộc tội, vì vậy sẽ phải có những lý do rất chính đáng để thực hiện điều đó, thay vì các lựa chọn khác.
Churn limit có thể giống như việc bổ sung một biến mới mà không thay đổi bất kỳ điều gì. Lập luận tốt nhất cho việc này là cho các nhà phát triển một thời gian để họ có thể củng cố máy khách xử lý các trình xác thực, nhưng điều này cũng hoạt động giống như một ủy ban của Fed Hoa Kỳ trong việc quyết định mất bao lâu để vào hoặc ra.
Đối với holder hiện tại, đề xuất nghe có vẻ hấp dẫn trên cơ sở tư lợi, nhưng có thể bạn cần phải thoát và khi đó nó sẽ không còn hấp dẫn nữa.
Thay vào đó, câu hỏi thực sự có thể là, bây giờ chúng ta có các giải pháp như RocketPool, yêu cầu 32 ETH quan trọng đến mức nào?
RocketPool có một số vấn đề phức tạp cụ thể, nhưng chúng có thể được fork bằng khái niệm pool ETH ký gửi, rETH, với ETH staking là 8 hoặc 16 ETH để trình xác thực 32 ETH cung cấp giải pháp cho số vốn cần thiết để stake đơn lẻ.
Liệu sự đổi mới này có nghĩa là bạn có thể tăng yêu cầu lên ít nhất 8 ETH không? Đó là mức giảm ngay lập tức 25% đối với trình xác thực.
Điều này cũng có lợi thế là ảnh hưởng trực tiếp đến số lượng trình xác thực, trong khi churn limit chỉ kéo dài thời gian.
Do đó, sẽ hợp lý hơn để thực sự xem xét giải pháp nếu số lượng trình xác thực đang trở thành một vấn đề khi gia tăng yêu cầu cũng có lợi thế là không nhất thiết ảnh hưởng đến việc cân nhắc rút lui của staker ETH hiện tại.
Hiện tại, chúng ta đang trong giai đoạn tích lũy và không có gì khác liên quan đến ETH của bạn nếu bạn chỉ nắm giữ thay vì stake. Chúng ta chưa staking trong thời gian tăng giá, nhưng có thể có nhiều lần thoát hơn và nếu số lượng trình xác thực là một vấn đề, bạn muốn các lần thoát đó nhanh hơn chứ không phải chậm hơn.
Có lẽ có thuật toán phức tạp hơn sẽ đẩy mạnh thoát ra so với tham gia, nhưng chỉ khi có hơn 25 triệu ETH được staking thì mới biết được nhu cầu staking ở mức nào và bao nhiêu trình xác thực có thể xử lý các node.
Dựa vào đó, bạn có thể thiết lập số tiền cần thiết để stake, thay vì churn limit, bởi vì thị trường có thể sẽ không quan tâm đến churn limit trừ khi thời gian chờ đợi trở nên không hợp lý, trong khi số tiền yêu cầu ảnh hưởng trực tiếp đến họ.
Xét về sự đổi mới trong lĩnh vực đó thì không rõ tại sao nó không được xem xét. Nó không phải là không có sự đánh đổi riêng, nhưng thực sự giải quyết được vấn đề hoặc góp phần hướng tới giải pháp, thay vì thêm một tham số mới không giải quyết được bất cứ điều gì ngoại trừ việc lặp lại cùng một cuộc thảo luận trong tương lai.
Một số người so sánh nó với bom độ khó. Tuy nhiên, vì ở giai đoạn này không ai biết bao nhiêu ETH sẵn sàng stake nên việc thay đổi giới hạn cũng có thể lặp lại bom độ khó. Tuy nhiên, ở đây ít nhất sẽ có thay đổi thực tế có tác dụng thực tế thay vì cằn nhằn thông qua các cuộc thảo luận về độ dài thời gian của hàng đợi.
Do đó, thay vì vội vàng thực hiện việc này, có lẽ nhà phát triển Lighthouse Sean Anderson rất đáng khen khi đề xuất nên fork nếu đang được xem xét để có thể tranh luận một cách hợp lý mà không ảnh hưởng đến phần còn lại của quá trình nâng cấp và do đó các lựa chọn khác cũng có thể được xem xét với việc thay đổi yêu cầu tiền gửi rất đơn giản để thực hiện.
Trong bài phát biểu quan trọng gần đây tại Đại học Công nghệ Nanyang ở Singapore, đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đã đưa ra đánh giá thẳng thắn về những thách thức chính của blockchain và những bước tiến đạt được trong việc giải quyết chúng.
Buterin tập trung bài phát biểu của mình vào những thách thức dai dẳng của Ethereum: quyền riêng tư, sự đồng thuận, bảo mật hợp đồng thông minh và khả năng mở rộng. Ông nhấn mạnh, những vấn đề này vẫn không thay đổi trong sáu năm qua.
Trở lại năm 2017, Ethereum đã thực hiện một bước quan trọng trong việc tăng cường quyền riêng tư bằng cách giới thiệu các bằng chứng zero-knowledge như zk-SNARK. Đến năm 2023, Ethereum đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này. Các công nghệ tiên tiến như STARK, Zero-Knowledge rollup và Cairo hiện là một phần của bối cảnh Ethereum.
Tuy nhiên, nhà phát triển kết luận rằng quyền riêng tư vẫn là một mối lo ngại, chủ yếu là do các vấn đề pháp lý và chấp nhận xung quanh các token được tạo ra bởi hệ thống quyền riêng tư, như được minh họa trong trường hợp Tornado Cash.
Buterin đã giới thiệu khái niệm proof-of-innocence (tạm dịch: bằng chứng vô tội), một phương tiện để xác thực token trong hệ thống bảo mật mà không tiết lộ nguồn gốc giao dịch. Khái niệm này nhấn mạnh tầm quan trọng của quyền riêng tư và những nỗ lực không ngừng nhằm tối ưu hóa zk-SNARK để tích hợp liền mạch vào tài chính chính thống.
Tập trung hóa và hack
Chuyển sang bảo mật đồng thuận, Ethereum đã hoàn toàn áp dụng cơ chế đồng thuận, nhưng vẫn còn nhiều thách thức. Chúng bao gồm đơn giản hóa giao thức, giải quyết các mối lo ngại về tập trung hóa và hợp lý hóa sự tham gia, đặc biệt là thông qua PoS. Trong lĩnh vực bảo mật hợp đồng thông minh, những nỗ lực đáng chú ý đã được thực hiện kể từ năm 2017.
Ethereum đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này tính đến năm 2023. Buterin lưu ý rằng tần suất các vụ hack đã giảm đáng kể kể từ vụ hack DAO khét tiếng. Các biện pháp bảo mật được cải thiện và nâng cao nhận thức trong cộng đồng Ethereum đã đóng một vai trò then chốt trong việc giảm thiểu rủi ro.
Tóm lại, bài phát biểu quan trọng của Vitalik Buterin đã làm sáng tỏ hành trình của Ethereum trong những năm qua. Trong khi thừa nhận những thách thức đang diễn ra, bài phát biểu của ông nhằm mục đích thể hiện sự tập trung của Ethereum vào các giải pháp thực tế, áp dụng phổ biến và nâng cao lợi ích của người dùng.
Nhà nghiên cứu tiền điện tử ẩn danh Hildobby, nhà khoa học dữ liệu tại quỹ Dragonfly VC, đã tiết lộ những người chi tiêu gas hào phóng nhất trên mạng Ethereum (ETH). Bên cạnh các địa chỉ “kỹ thuật” liên quan đến ví được kiểm soát bởi các CEX lớn nhất, nhà điều hành bot MEV giữ vị trí số 1.
70 triệu đô la cho 1,26 triệu giao dịch: Gặp gỡ người tiêu tốn nhiều gas nhất trên Ethereum
Ví Ethereum (ETH) được liên kết với bot có giá trị trích xuất tối đa (MEV) có tên là Jared From Subway (jaredfromsubway.eth) đã chi gần 38.000 Ether (ETH) cho gas, tương đương hơn 70 triệu đô la. Bot đã thực hiện 1,26 triệu giao dịch onchain, theo dữ liệu từ Dune.
Như vậy, bot này trở thành ví ETH chi tiêu gas nhiều nhất. Vị trí thứ hai thuộc về một trong những ví do Binance kiểm soát với hơn 7,73 triệu giao dịch. Nó tiêu tốn ít hơn một nửa số tiền mà Jared From Subway chuyển sang trình xác thực ETH.
Cũng cần lưu ý rằng giá gas ETH đang tiến gần hơn đến mức thấp nhất trong nhiều tháng. Giá gas hiện tại là 9,39 Gwei, có nghĩa là một giao dịch Uniswap (UNI) bị tính phí khoảng 4 USD, theo Etherscan.
Cộng đồng Ethereum (ETH) rất vui mừng trước số liệu thống kê ấn tượng như vậy của bot Ethereum MEV. Trong khi đó, dữ liệu lợi nhuận ròng hoặc PnL cho tài khoản vẫn chưa được tính toán.
Các bot MEV chịu trách nhiệm về phần lớn hoạt động giao dịch trên DEX. Ví dụ: 80% khối lượng giao dịch của Uniswap (UNI) trên tất cả các cặp được tạo ra bởi các bot MEV được hỗ trợ bởi AI.
Bot MEV của JaredFromSubway có gì đặc biệt?
Các bot MEV là các cơ chế tự động được thiết kế để chạy trước (frontrun) các giao dịch đang chờ xử lý trong bộ nhớ Ethereum (ETH) bằng cách “đút lót” trình xác thực với mức phí cao hơn. Khi bot xác định được một giao dịch lớn, nó có thể thao túng giá của tài sản này hoặc tài sản kia và thực hiện giao dịch với mức giá hấp dẫn hơn. Những dấu hiệu hoạt động đầu tiên từ bot được hỗ trợ bởi jaredfromsubway.eth đã được đăng ký vào tháng 2 năm 2023.
Các chuyên gia nói rằng thuật toán của nó phức tạp hơn: Nó quản lý để đưa các giao dịch của mình vào hơn 60% block Ethereum. Vào tháng 4 năm 2023, công ty đã chi hơn 1,1 triệu đô la cho gas mỗi ngày. Số lượng nạn nhân ròng của jaredfromsubway.eth có thể vượt quá hàng trăm nghìn trader DEX.
Bot được đặt theo tên của Jared Scott Fogle, phát ngôn viên của chuỗi cửa hàng thức ăn nhanh Subway, Mỹ. Fogle đã quảng cáo các nhà hàng này trong 15 năm trước khi bị bắt vào năm 2015.
