Bitcoin (ký hiệu: BTC, ) là một loại tiền mã hóa, được phát minh bởi một cá nhân hoặc tổ chức vô danh dùng tên Satoshi Nakamoto dưới dạng phần mềm mã nguồn mở từ năm 2009. Bitcoin có thể được trao đổi trực tiếp bằng thiết bị kết nối Internet mà không cần thông qua một tổ chức tài chính trung gian nào.
Bitcoin là vua của thị trường tiền mã hóa trong hàng chục nghìn đồng tiền khác nhau. Bitcoin ra đời đầu tiên và được sử dụng rộng rãi nhất trong thanh toán điện tử. Các doanh nghiệp có xu hướng muốn thanh toán bằng Bitcoin để giảm thiểu chi phí. Tích hợp sẵn trong giao thức Bitcoin là công nghệ blockchain.
Dữ liệu cho thấy Bitcoin đang phục hồi sau sự kiện “thiên nga đen” gần đây nhất do dịch bệnh COVID-19 gây ra vào tháng 3/2020.
Tại một trong những bài đăng trên Quicktake vào ngày 7/9, nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant đã tiết lộ gia tăng đột biến kết quả đầu ra giao dịch chưa chi tiêu (UTXO) thua lỗ.
CryptoQuant: Bitcoin UTXO thua lỗ “lặp lại” tháng 3/2020
Bitcoin có thể khiến những người tham gia thị trường lo lắng vì giá hiện tại đang yếu đi, nhưng dữ liệu on-chain vẽ nên một bức tranh hấp dẫn về hoạt động “ngầm”.
UTXO đại diện cho BTC còn lại sau khi giao dịch on-chain được thực hiện. Số liệu UTXO thua lỗ của CryptoQuant theo dõi khi nào số lượng lớn các UTXO này có giá trị cao hơn so với thời điểm BTC được mua ban đầu.
Hiện tại, nhiều trong số này đang thua lỗ so với giá mua ban đầu hơn bất kỳ thời điểm nào kể từ tháng 3/2020.
Vào thời điểm đó, BTC đã giảm 60% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3/2019 và đến nay chưa từng quay lại.
Xem xét dữ liệu hiện tại từ các UTXO thua lỗ, Woominkyu – người đóng góp cho CryptoQuant tin rằng giống như tháng 3/2020, Bitcoin có thể đang hoặc đã phục hồi trở lại sau sự kiện bán theo đường cong.
Anh tóm tắt:
“Do mức độ hiện tại của chỉ báo UTXO thua lỗ phản ánh mức của sự kiện Thiên Nga Đen từ tháng 3 đến tháng 4/2020 (do Corona), những người dự đoán sự kiện Thiên Nga Đen khác có thể muốn xem xét liệu chúng ta đã ở giữa sự kiện mà họ đang chờ đợi”.
Bitcoin UTXO thua lỗ | Nguồn: CryptoQuant
Về mặt tỷ lệ phần trăm, 38% UTXO thua lỗ vào cuối tháng 8, con số này xuất hiện lần cuối vào tháng 4/2020.
“Khi nhiều UTXO thua lỗ, các nhà đầu tư có xu hướng bán ra nhiều hơn, ngụ ý thị trường đang lo lắng. Ngược lại, khi hầu hết các UTXO đều có lời, điều đó cho thấy triển vọng lạc quan và tâm lý nắm giữ mạnh mẽ hơn của các nhà đầu tư”, Woominkyu nói thêm.
Số lượng nhà đầu cơ Bitcoin thua lỗ tăng
Trong khi đó, Bitcoin vẫn bị khóa trong phạm vi hẹp giữa bối cảnh thiếu xu hướng giá tổng thể.
Do không có breakout hay breakdown nào sẵn sàng hoàn thành, dữ liệu cơ sở về giá cũng cho thấy giá giao ngay hiện tại nằm giữa giá mua của các nhóm nhà đầu tư khác nhau.
“Giá trị hợp lý” này – mức mà nguồn cung di chuyển lần cuối, chia theo nhóm tuổi – cho thấy những người nắm giữ ngắn hạn rơi vào tình trạng thua lỗ khi BTC dưới ngưỡng 27.000 đô la.
Tuy nhiên, sự kiện đầu hàng toàn diện vẫn chưa được ghi lại on-chain.
Biểu đồ giá trị hợp lý của Bitcoin | Nguồn: CryptoQuant
Thị trường tiền điện tử liên tục giảm giá trong những tuần qua. Các dự án lớn trên thị trường như Bitcoin, ETH và BNB duy trì động thái thụ động, thường xuyên rơi vào phía tiêu cực.
Tuy nhiên, giữa xu hướng nhàm chán của 20 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, một tài sản kỹ thuật số tăng trưởng tích cực đáng kể. Đặc biệt, dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy Stellar Lumen (XLM) tăng hơn 14,48% trong 7 ngày qua.
Động thái tăng đột biến của XLM đặc biệt đáng chú ý vì tất cả các loại tiền điện tử khác trong top 20 đều có mức tăng trưởng âm rõ rệt trên biểu đồ một tuần. XLM hiện giao dịch ở mức 0,1315 đô la sau khi những người tham gia thị trường tiền điện tử mua và bán 130.266.260 đô la trong 24 giờ qua.
Hơn nữa, con số này thể hiện mức tăng đáng kể 24,15% so với khối lượng giao dịch có thể đạt được trong ngày trước đó. Đầu tháng này, XLM chỉ đạt khối lượng giao dịch khoảng 65 triệu đô la trong vòng 24 giờ, với mức giá khoảng 0,11 đô la.
Trong khi đó, theo nhà phân tích nổi tiếng EGRAG CRYPTO, XLM sẵn sàng cho khả năng tăng vọt lên trên mốc 1 đô la. Trong một tweet phân tích, EGRAG chỉ ra dự đoán dựa trên sự xuất hiện của Bullish Cross trong khung thời gian hàng tuần. Bullish Cross là giao cắt tăng giá giữa Đường trung bình động hàm mũ 21 và Đường trung bình động 200.
Dựa trên các yếu tố đã nêu, EGRAG dự đoán về đợt tăng giá đáng kể. Nhà phân tích đặc biệt ước tính con số này là khoảng 500%. Điều thú vị là, biểu đồ đi kèm với dòng tweet cho thấy những dấu hiệu đầy hứa hẹn rằng Bullish Cross tiếp theo có thể thúc đẩy đà tăng của XLM để đạt mức đáng chú ý là 1,1 đô la.
Đốt và quản trị token XLM
Theo báo cáo, 100 tỷ XLM đã được tạo ra vào ngày 30/9/2015, khi mạng đi vào hoạt động. Vào ngày 4/11/2019, SDF đã đốt hơn 55,44 tỷ coin từ quỹ của họ để giảm tác động tiêu cực của lạm phát nguồn cung đối với những người nắm giữ.
Đáng chú ý, đợt đốt lớn này xảy ra một tháng sau khi các trình xác thực bỏ phiếu cho đề xuất chấm dứt lạm phát nguồn cung 1% hàng năm, cộng thêm 100 tỷ ban đầu – khiến Stellar có tổng nguồn cung là 105,44 tỷ XLM, chưa được lưu hành.
Hiện tại, với gần 55% nguồn cung đang lưu hành, có các token nhàn rỗi ở 3 kho khác nhau:
– Upgrade Reserve: Người dùng từ mạng cũ có thể quy đổi.
– Fee Pool: Có thể được trình xác thực bỏ phiếu để quy đổi.
– SDF Mandate: Có thể được Foundation thêm vào lưu hành tùy ý.
XLM sẽ giao dịch ở mức giá này nếu đạt vốn hóa thị trường cao nhất mọi thời đại
XLM đạt mức giá cao nhất mọi thời đại (ATH) là 0,93 đô la vào ngày 4/1/2018, nhưng mức vốn hóa thị trường cao nhất mọi thời đại của nó là 18,366 tỷ đô la phải đến tận 3 năm sau, vào ngày 16/5/2021, ở mức 0,71 đô la/coin do lạm phát nguồn cung token. XLM có vốn hóa thị trường là 17,55 tỷ đô la vào năm 2018, tại mức giá ATH của nó.
Stellar có lạm phát nguồn cung lưu thông khó lường. Theo tài liệu của dự án, tất cả XLM tồn tại đều được tạo trước ngày 28/10/2019, nhưng vẫn có các token theo Stellar Development Foundation (SDF) hoặc trong cả Upgrade Reserve và Fee Pool có thể được thêm vào lưu thông bất cứ lúc nào.
Với mô hình không thể đoán trước như vậy, Stellar bị ảnh hưởng nặng nề bởi lạm phát token. Xem xét dữ liệu được Finbold truy xuất vào ngày 8/9, với nguồn cung lưu hành khoảng 27,496 tỷ XLM, 1 coin sẽ có giá trị thấp hơn gần 0,66 – 0,22 đô la (25%) so với mức giá cao nhất mọi thời đại tính bằng đô la Mỹ.
Vốn hóa thị trường của Stellar đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 16/5/2021 | Nguồn: TradingView
Hơn nữa, vốn hóa thị trường thường được sử dụng để đo lường nhận thức của thị trường về giá trị của một tài sản nhất định, cũng như nhu cầu đầu cơ trong thời điểm nhất định. Điều này có nghĩa là Stellar liên tục cần nhu cầu tăng lên để đáp ứng mức giá lịch sử trong khi nguồn cung trước đây thấp hơn nhiều.
Trong một tweet, Santiment, một công ty phân tích on-chain, chỉ ra một xu hướng lịch sử có thể mang lại lợi ích cho các trader kiên nhẫn.
Thị trường tiền điện tử hiện đang có hoạt động giao dịch mờ nhạt do hoạt động giao dịch tiền điện tử sụt giảm. Tổng khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh hàng tháng đã giảm 11,5% xuống còn 2,09 nghìn tỷ đô la trong tháng 8, mức thấp thứ hai kể từ tháng 10/2020, cho thấy sự khao khát của nhà đầu tư đang giảm dần.
Hơn nữa, triển vọng tiêu cực còn được thể hiện ở tháng 9, thường bị gọi là “tháng đỏ” đối với các loại tiền điện tử như XRP và BTC.
Như đã báo cáo, XRP đang phải đối mặt với “Tháng 9 đỏ”, với tháng thứ 9 thường xuyên kết thúc bằng thua lỗ. Kể từ năm 2013, XRP chỉ có bốn tháng 9 có lợi nhuận dương, sáu tháng 9 là âm.
Bitcoin, loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường, dường như cũng ở trong tình trạng tương tự.
Tháng 9 là tháng ít mang lại lợi nhuận dương nhất đối với Bitcoin, chỉ có hai tháng 9 là có lợi nhuận dương và BTC hiện đang có chuỗi lợi nhuận âm kéo dài 6 năm. Kể từ năm 2016, Bitcoin đã có sáu tháng 9 âm liên tiếp, theo biểu đồ lợi nhuận hàng tháng.
Đây là cách mọi thứ có thể đảo lộn
XRP, loại tiền điện tử lớn thứ 5, đã giảm 1,61% trong tháng 9 cho đến nay, trong khi BTC chỉ giảm 0,39%.
Dựa trên mô hình lịch sử được thiết lập vào tháng 9, công ty phân tích on-chain Santiment đã quan sát thấy xu hướng giảm giá tăng đáng kể. Người ta nói rằng về mặt lịch sử, điều này là một điều tốt cho những trader kiên nhẫn. Điều này là do khi đám đông giảm giá, giá có nhiều khả năng tăng hơn.
Santiment đã tweet: “Với việc thị trường tiền điện tử tiếp tục khó đoán, xu hướng giảm giá của đám đông ở đây đã tăng mạnh vào tháng 9. Về mặt lịch sử, đây là một điều tốt cho các trader kiên nhẫn. Xác suất giá tăng trở lại sau khi FUD chiếm đa số”.
Tại thời điểm viết bài, BTC đã giảm nhẹ 0.19% trong 24 giờ qua xuống còn 25.825 đô la. XRP đã giảm 0.76% trong 24 giờ qua xuống còn 0.4989 đô la.
Ted Cruz, Thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa Hoa Kỳ đến từ Texas, đã bày tỏ sự lạc quan của mình vào thứ 6, nói rằng ông “có quan điểm lạc quan về Bitcoin”, sau cuộc phỏng vấn gần đây với Forbes phát hành vào ngày 8/9. Trong cuộc trò chuyện, Cruz nhấn mạnh các báo cáo mới nổi cho thấy hoạt động khai thác BTC đang có tác động tích cực đến lưới điện của Texas, thường được gọi là Electric Reliability Council of Texas (ERCOT).
Ted Cruz – Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ
Thượng nghị sĩ Cruz ăn mừng sự phát triển của Bitcoin ở Texas Energy
Vào thứ 6, Ted Cruz đã chia sẻ cuộc trò chuyện gần đây nhất của mình với nhà báo Mickey Koss của Forbes và bày tỏ sự nhiệt tình sâu sắc đối với Bitcoin.
“Tôi lạc quan về Bitcoin. Texas là ngôi nhà tự nhiên của ngành tài sản kỹ thuật số vì người dân Texas yêu thích sự tự do và những người đầu tư vào tài sản kỹ thuật số cũng vậy. Sự đổi mới này đã mang lại lợi ích cho nền kinh tế và lưới điện của Texas”.
Cùng với Koss, ông làm sáng tỏ thị trường việc làm đang phát triển mạnh ở Lone Star State. Thượng nghị sĩ Texas nhận xét:
“Texas là trung tâm việc làm, đổi mới và tự do. Những điều đó khiến nơi đây trở thành ốc đảo tự nhiên cho ngành tài sản kỹ thuật số trên toàn thế giới”.
Đây không phải là trường hợp đầu tiên Cruz chứng thực Bitcoin. Vào tháng 5/2022, ông tiết lộ chiến lược “mua hàng tuần” cho danh mục đầu tư của mình. Hơn nữa, vào tháng 4 vừa qua, Cruz đã bày tỏ sự ngưỡng mộ đối với Bitcoin, nhấn mạnh ông ủng hộ “vì lý do tương tự mà chính phủ Cộng sản Trung Quốc không thích BTC”.
Vào tháng 2/2022, công chúng đã chú ý đến thương vụ mua lại BTC của Cruz khi tiết lộ tài chính cho thấy giao dịch mua gần 50.000 đô la. Tuần này, trò chuyện với Forbes, Cruz đã giải thích về sức mạnh tổng hợp giữa khai thác Bitcoin và kết quả thuận lợi cho ERCOT.
Nhận xét của ông phù hợp với những cập nhật mới nhất nêu bật sự hỗ trợ của Riot Platforms cho ERCOT vào tháng 8 này, giúp đáp ứng nhu cầu năng lượng bằng cách giảm mức tiêu thụ điện năng của công ty. Ông đã nghiên cứu sâu hơn về cách một số nỗ lực khai thác có thể giảm đáng kể lượng khí đốt bằng cách khai thác năng lượng dư thừa cho hoạt động của họ.
“Một nửa lượng khí đốt tự nhiên được đốt ở Hoa Kỳ là đốt ở Tây Texas vì chúng tôi không có đường ống và cơ sở hạ tầng cần thiết để sử dụng. Đây là sự lãng phí năng lượng”, Cruz giải thích với Koss. Tuy nhiên, sự lạc quan của ông không mở rộng sang các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC).
Cruz đã chủ động đưa ra luật để cản trở Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ triển khai CBDC có khả năng giám sát. Trái ngược với Bitcoin, CBDC hoạt động trên các blockchain tập trung, cho phép giám sát giao dịch và thậm chí có khả năng đóng băng hoặc tịch thu tiền – những tính năng không có trong các tiền điện tử phi tập trung như Bitcoin.
Bitcoin ghi nhận tuần thứ 3 liên tiếp đóng cửa trong sắc đỏ và hiện đang có nguy cơ sụt giảm trong tuần thứ 4 liên tiếp, điều chưa từng xảy ra kể từ tháng 4/2022.
Biểu đồ giá BTC – 1 tuần | Nguồn: TradingView
Sau khi nỗ lực bật tăng chạm vùng $ 26.400 trong ngày 7/9, BTC gần như đã mất đà hồi phục và quay trở lại vùng giá quen thuộc bên dưới $ 26.000.
Hãy cùng Tạp chí Bitcoin nhìn lại loạt diễn biến trên thị trường tiền điện tử trong tuần đầu tiên của tháng 9.
#1. Tâm điểm
Công ty quản lý tài sản của Cathie Wood, ARK Invest đã nộp đơn đăng ký quỹ Ethereum ETF giao ngay đầu tiên của Hoa Kỳ vài tuần sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trì hoãn ứng dụng Bitcoin ETF của công ty.
Nhà quản lý đầu tư VanEck cũng nộp đơn đăng ký 19b-4 tương tự, bắt đầu tính từ khi SEC phải phê duyệt hoặc từ chối mỗi lần gửi.
Visa, công ty hàng đầu thế giới trong ngành thanh toán, đã tiết lộ các kế hoạch đầy tham vọng của mình nhằm hiện đại hóa hoạt động chuyển tiền xuyên biên giới. Trong một bước tiến đáng kể hướng tới mục tiêu này, Visa đang mở rộng khả năng thanh toán stablecoin sang blockchain Solana hiệu suất cao và hợp tác với các công ty cung cấp dịch vụ thanh toán cho người bán Worldpay và Nuvei để cách mạng hóa các giao dịch thanh toán.
Thông báo được đưa ra ngay sau các thử nghiệm trực tiếp thành công của Visa với các tổ chức phát hành và cung cấp dịch vụ thanh toán, trong đó hàng triệu USDC đã được chuyển giữa các đối tác thông qua mạng blockchain Solana và Ethereum, tạo điều kiện thuận lợi cho việc xử lý các khoản thanh toán bằng fiat được ủy quyền qua VisaNet.
Đơn đăng ký quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay đầu tiên được nộp vào tháng 7/2013 đã bị từ chối trong cả năm 2017 và 2018. Một thập kỷ đã trôi qua kể từ đơn đăng ký ban đầu đó. Đến nay, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã từ chối hơn chục đơn đăng ký và nhiều lần hẹn ngày quyết định cho những đơn khác.
Những tin tức mới nhất về ETF đã thúc đẩy Bitcoin tăng hơn 6% khi những người ủng hộ ngành ăn mừng phán quyết của tòa án khẳng định SEC từ chối đơn đăng ký ETF của Grayscale là “tùy tiện và thất thường”. Tất nhiên, điều này kéo theo SEC trì hoãn quyết định đối với tất cả 7 quỹ ETF Bitcoin đang chờ xử lý và dẫn đến giảm giá sau đó.
Giờ đây, chúng ta đang chờ đợi khi SEC cân nhắc về động thái tiếp theo của mình và Grayscale tha thiết mong đợi sự chấp thuận.
Ở một mức độ nào đó, Bitcoin ETF có ý nghĩa về mặt tinh thần về mặt chấp nhận. Đã đến lúc phát huy tiềm năng của ngành công nghiệp ETF trị giá 7 nghìn tỷ đô la khi các nhà đầu tư vẫn đứng ngoài tiền điện tử, chờ đợi một sản phẩm có thể cho phép họ tiếp cận Bitcoin mà không cần phải mua BTC trực tiếp và thiết lập ví. Ngoài ra, với tư cách là một cộng đồng đấu tranh lâu dài và chăm chỉ để tài sản kỹ thuật số được coi trọng, thế giới tiền điện tử có xu hướng hoan nghênh xác nhận quỹ ETF giao ngay của Hoa Kỳ.
Nhưng tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, được ra đời từ nhu cầu về một hệ thống tài chính thay thế – một hệ thống cho phép chủ quyền tài chính, tính minh bạch và sự đồng thuận mà tài chính truyền thống (TradFi) rõ ràng đang thiếu.
Việc áp dụng chính thống là mục tiêu phổ biến của các gã khổng lồ crypto và việc SEC chấp nhận một phương tiện BTC cộng hưởng với TradFi rõ ràng là chặng đường nhanh chóng để đạt được mục tiêu đó. Nhưng đấu tranh để được một cơ quan tập trung thất thường chấp thuận sản phẩm đầu tư trung gian đã đi ngược lại mục đích của ngành chúng ta. Và thành thật mà nói, không cần thiết phải làm vậy.
Có thể thấy rõ sự trớ trêu của việc các nhà đầu tư thận trọng chờ mua cổ phiếu Bitcoin ETF thay vì đi theo con đường mua BTC trực tiếp an toàn hơn. ETF chịu nhiều lớp rủi ro đối tác, bao gồm nhà tài trợ, tổ chức lưu ký (custody) và các đối tác khác. Chúng ta đã thấy loại rủi ro này có thể nghiêm trọng đến mức nào đối với tiền kỹ thuật số trong đợt lây lan mới nhất, khi khách hàng mất hơn 10 tỷ đô la trong vòng vài tháng vì họ tin tưởng vào bên thứ ba. Mặc dù mức độ lây lan dường như đã giảm bớt nhưng điểm mấu chốt chính vẫn là: Nếu bạn không có khóa riêng tư cho Bitcoin, tài sản sẽ không nằm trong tầm kiểm soát của bạn và chúng thậm chí có thể không tồn tại.
Những người trong chúng ta đã chứng kiến thảm họa đó ở cự ly gần đều biết điều này. Nhưng các nhà đầu tư đang chờ đợi một quỹ ETF có thể sẽ không làm như vậy. Công việc của chúng ta với tư cách là những người xây dựng ngành và những người kỳ cựu là giúp người mới hiểu được mức độ bảo mật mới và tránh rủi ro mà công nghệ Bitcoin mang lại.
Nhược điểm của Bitcoin ETF giao ngay còn sâu sắc hơn mâu thuẫn về khái niệm và việc vô tình mua một khoản đầu tư rủi ro hơn. Chi phí tiềm năng cho phong trào tiền điện tử là rất lớn.
Lấy ví dụ về iShares Bitcoin Trust của BlackRock, thông báo đã đẩy giá Bitcoin lên mức cao nhất trong một năm vào tháng 6. Tuy nhiên, có lẽ bị mù quáng trước viễn cảnh về dòng vốn tổ chức hoành tráng, phần lớn cộng đồng Bitcoin đã ủng hộ TradFi 2.0 của BlackRock, được ngụy trang một cách bừa bãi dưới dạng niềm tin Bitcoin.
Ẩn trong đơn đệ trình của BlackRock là một điều khoản về hard fork. Họ nói:
“Nhà tài trợ sẽ […] sử dụng quyền quyết định của mình để xác định mạng nào sẽ được coi là phù hợp cho mục đích của Quỹ Tín thác và làm như vậy có thể ảnh hưởng xấu đến giá trị của Cổ phiếu. […] Không có gì đảm bảo Nhà tài trợ sẽ chọn tài sản kỹ thuật số là fork có giá trị nhất. […] Nhà tài trợ cũng có thể không đồng ý với Cổ đông, tổ chức lưu ký Bitcoin, nhà cung cấp dịch vụ khác, Quản trị viên chỉ số, sàn giao dịch hoặc những người tham gia thị trường khác về những gì được chấp nhận chung như Bitcoin và do đó nên coi là “Bitcoin” cho mục đích của Quỹ Tín thác, điều này cũng có thể ảnh hưởng bất lợi đến giá trị của Cổ phiếu”.
Về cơ bản, điều khoản đó cho thấy sự mơ hồ về cơ chế đồng thuận đối với một giao thức đã có cơ chế được xác định rất rõ ràng và đã được thử nghiệm.
Ở cấp độ rộng hơn, BlackRock chắc chắn sẽ tích lũy được nguồn cung Bitcoin khổng lồ, trong khi iShares ETF của họ có thể không rõ ràng và bị tái điều chỉnh. Điều này khiến các cổ đông có nguy cơ chỉ có yêu cầu trên giấy đối với Bitcoin đã được cho vay, thay vì chính tài sản đó. Việc chấp nhận kịch bản này trước khi có Bitcoin là một chuyện, nhưng thật đáng lo ngại khi tưởng tượng điều này trở thành chuẩn mực trong một thế giới nơi chúng ta có cơ hội sở hữu Bitcoin trên một sổ cái minh bạch và bất biến.
Khi sự tồn tại kết hợp của tài chính phi tập trung và TradFi ngày càng trở thành hiện thực, điều không thể tránh khỏi là tại một thời điểm nào đó, SEC sẽ phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay. Mặc dù điều này không hẳn là tệ nhưng quan trọng là cộng đồng Bitcoin phải luôn nhận thức và cam kết với lý do chúng ta đang xây dựng một hệ thống tài chính mới.
Chúng ta có thể và nên tận dụng việc áp dụng Bitcoin của các tổ chức truyền thống cũng như sự kết hợp chắc chắn giữa các phương tiện đầu tư truyền thống và Bitcoin. Nhưng chúng ta cũng cần phải cảnh giác về tác động của những phát triển như quỹ ETF giao ngay, giúp những người mới tham gia thị trường hiểu được tính mới của công nghệ Bitcoin và tiếp tục phát triển.
Trong bối cảnh u ám trên thị trường nói chung, thợ đào Bitcoin có một chút tia hy vọng. Theo bản cập nhật của công ty phân tích on-chain Glassnode ngày 7/9, phần thu nhập của thợ đào từ phí giao dịch đã chạm mức cao nhất hàng tháng mới là chiếm 2,842%.
Như đã biết, thợ đào kiếm được doanh thu từ hai nguồn là BTC mới được đúc cố định cho mỗi block khai thác và phí do người dùng trả để đưa giao dịch của họ vào block.
Rõ ràng, tồn tại mối tương quan trực tiếp giữa thu nhập của thợ đào và lưu lượng truy cập của mạng Bitcoin.
Theo Glassnode, số lượng giao dịch tăng đáng kể trong tuần trước, giải thích cho mức tăng đột biến về doanh thu của thợ đào. Trên thực tế, ngày 3/9 ghi nhận 625.009 giao dịch, cao nhất hơn một tháng.
Nguồn: Glassnode
Mạng tắc nghẽn nghiêm trọng hơn?
Một yếu tố khác có thể giải thích gia tăng phí giao dịch là động lực hashrate và khoảng thời gian giữa các block. Như được hiển thị bên dưới, hashrate của mạng giảm kể từ đầu tuần.
Về cơ bản, hashrate giảm có nghĩa là hiệu quả của thợ đào khi tìm kiếm chính xác block giảm, dẫn đến khoảng thời gian giữa các block kéo dài.
Nguồn: Glassnode
Sự chậm trễ trong việc khai thác block khiến mạng bị tắc nghẽn. Theo dữ liệu của Mempool, số lượng giao dịch chưa được xác nhận trong hàng đợi đã lên tới 560.810 tại thời điểm viết bài, thúc đẩy người dùng tăng phí để được vị trí ưu tiên.
Vì vậy, các cấp độ khác nhau được thiết lập trong việc ưu tiên giao dịch. Người dùng sẵn sàng bỏ ra 0,9 đô la để được ưu tiên nhất.
Nguồn: Mempool
Điều gì tiếp theo cho việc khai thác Bitcoin?
Mức phí cao là điềm tốt cho thế hệ thợ đào hiện tại cũng như những người đang tìm cách khám phá nó như một mô hình kinh doanh khả thi. Khi blockchain Bitcoin mở rộng, sẽ cần có lượng lớn thợ đào hoạt động liên tục để giữ cho mạng an toàn và phi tập trung.
Các thợ đào Bitcoin đã kiên trì chiến đấu với thị trường gấu năm 2022, dự định bù lại khoản lỗ của họ vào năm 2023. Tuy nhiên, sau khi đạt mức cao nhất hàng năm vào tháng 5, tổng thu nhập lao dốc đáng kể.
Vào ngày 8 tháng 9, nhà phân tích kỹ thuật “CryptoCon” đã đề xuất lý thuyết chu kỳ thị trường Bitcoin halving xoay quanh ngày 28 tháng 11.
Nhà phân tích cho biết mô hình này tồn tại từ thời kỳ đầu lịch sử giá Bitcoin, tức là vào giữa tháng 7 năm 2010.
Lý thuyết này dựa trên hai đợt halving đầu tiên, ngày 28 tháng 11 năm 2012 và ngày 9 tháng 7 năm 2016.
“Chu kỳ 4 năm được tính từ ngày 28 tháng 11 và ngày 9 tháng 7 đánh dấu các mốc quan trọng trong chu kỳ”.
Các lý thuyết về chu kỳ halving thay thế
Bốn năm của mỗi chu kỳ được chia thành tích lũy (màu xanh lá cây), giá trị hợp lý và cơ sở chuẩn bị (màu xanh), thị trường tăng giá và đỉnh mới (màu đỏ) và thị trường gấu (màu cam).
Sử dụng các giai đoạn hàng năm này, mỗi chu kỳ cho đến nay đều xoay quanh 21 ngày trước hoặc sau ngày 28 tháng 11, đánh dấu mức đáy.
Ông cho biết, các dự đoán trong tương lai cũng có thể dựa trên điều này, dự báo rằng Bitcoin sẽ thiết lập đỉnh sớm tiếp theo 21 ngày trước hoặc sau ngày 9 tháng 7 năm 2024. Đỉnh chu kỳ tiếp theo sẽ là 21 ngày trước hoặc sau ngày 28 tháng 11 năm 2025 theo mô hình.
BTC hiện đang trong giai đoạn thị trường gấu hạ nhiệt theo lý thuyết này.
Có những lý thuyết khác cho rằng chu kỳ thị trường Bitcoin không liên quan gì đến halving.
“Chu kỳ bốn năm của Bitcoin chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên và không liên quan gì nhiều đến halving,” nhà quan sát ngành “Pledditor” cho biết vào ngày 5 tháng 9.
Họ cho biết, các chu kỳ này có mối tương quan chặt chẽ hơn với sự tăng giảm của nguồn cung tiền M2 toàn cầu.
“Gần đây, nguồn cung tiền M2 toàn cầu thực sự đã có “chu kỳ 4 năm” của riêng nó và những chu kỳ đó đã được phản ánh ở hầu hết các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin”.
M2 là thước đo rộng rãi về cung tiền toàn cầu bao gồm tiền mặt, tiền tệ, tiền gửi ngân hàng và quỹ tương hỗ trên thị trường tiền tệ có tính thanh khoản tương đối.
Bitcoin tiếp tục quay trở lại phạm vi dưới $ 26.000 sau khi thị trường dường như mất dần đà hồi phục.
Chứng khoán Mỹ
Chứng khoán Mỹ khởi sắc vào ngày thứ Sáu (08/09), nhưng vẫn ghi nhận một tuần sụt giảm trong bối cảnh giới đầu tư lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nâng lãi suất nhiều hơn so với dự báo trước đó.
Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số S&P 500 tăng 0,14% lên 4.457,49 điểm, đứt mạch 3 phiên giảm liên tiếp. Chỉ số Dow Jones cộng 75,86 điểm (tương đương 0,22%) lên 34.576,59 điểm, trong khi Nasdaq Composite nhích 0,09% lên 13.761,53 điểm.
Các chỉ số chính cũng khép lại tuần qua với sắc đỏ. S&P 500 và Nasdaq Composite lần lượt giảm 1,3% và 1,9%, đánh dấu tuần sụt giảm đầu tiên trong 3 tuần. Dow Jones mất 0,8% trong tuần qua.
Nhóm cổ phiếu năng lượng tăng vọt vào ngày thứ Sáu khi giá dầu nối dài đà leo dốc gần đây. Lĩnh vực năng lượng thuộc S&P 500 tăng 1% trong ngày và 1,4% trong tuần. Những cổ phiếu nổi bật bao gồm Marathon Petroleum và Phillips 66, đều tăng 3%. Cổ phiếu Valero Energy vọt 4%.
Một số cổ phiếu công nghệ gặp khó khăn trong những phiên gần đây đã tìm lại được vị thế. Sau 2 phiên giảm, cổ phiếu Apple tiến 0,4%. Cổ phiếu Microsoft và Salesforce đều tăng 1%. Những cổ phiếu khác, bao gồm Nvidia và Tesla giảm hơn 1%; Block sụt 5,3% khi công ty thanh toán này phải đối mặt với sự cố hệ thống ngừng hoạt động.
Nhà đầu tư có thể cảm thấy thoải mái hơn khi không có thông tin xấu trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu sau một loạt dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn dự báo trong tuần này.
Dữ liệu kinh tế gần đây, bao gồm số đơn lần đầu xin trợ cấp thất nghiệp thấp hơn dự báo, đã làm dấy lên lo ngại về việc nâng lãi suất và lo lắng rằng Fed có thể còn nhiều việc phải làm trong tương lai. Tính đến ngày thứ Sáu, theo công cụ Fed Watch của CME Group, nhà đầu tư dự báo hơn 40% Fed sẽ nâng lãi suất trong tháng 11 sau khi dự kiến tạm dừng trong tháng 9.
Những yếu tố này, cùng với dấu hiệu cho thấy các doanh nghiệp đang hoạt động tốt bất chấp lãi suất tăng, đang góp phần tạo ra tình trạng giằng co trên thị trường hiện nay.
Ngoài ra, nhà đầu tư đang xem xét các báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp mới nhất. Cổ phiếu công ty chữ ký điện tử DocuSign mất 3,7% ngay cả sau khi công bố kết quả kinh doanh quý 2 vượt kỳ vọng và đưa ra triển vọng quý 3 lạc quan. Cổ phiếu RH sụt 15,6% do triển vọng quý 3 ảm đạm.
Giá dầu tăng lên mức cao nhất trong 9 tháng vào ngày thứ Sáu (08/09), do giá dầu diesel tương lai tại Mỹ tăng và lo ngại về nguồn cung dầu khan hiếm sau khi Ả-rập Xê-út và Nga gia hạn cắt giảm nguồn cung trong tuần này.
Kết thúc phiên giao dịch, hợp đồng dầu Brent tăng 73 cent (tương đương 0,8%) lên 90,65 USD/thùng. Hợp đồng dầu WTI cộng 64 cent (tương đương 0,7%) lên 87,51 USD/thùng.
Bitcoin và Altcoin
Giá Bitcoin đang giao dịch trong một phạm vi chặt chẽ từ $ 25.500 đến $ 26.500, khiến các trader không chắc chắn về hướng đi tiếp theo của tài sản.
Tuy nhiên, Charles Edwards, nhà sáng lập Capriole Investments, tin rằng giá hiện tại của Bitcoin mang lại cơ hội mua dài hạn với rủi ro thấp. Quan điểm của Edwards dựa trên chi phí sản xuất và giá trị năng lượng của Bitcoin.
Lý thuyết giá trị năng lượng của Capriole Investments đưa ra mức giá hợp lý là $ 47.200 và Edwards nhắc lại quan điểm lạc quan của mình khi nói rằng chi phí sản xuất của Bitcoin đưa ra ước tính giá sàn khoảng $ 23.000.
Edwards đã đề xuất lý thuyết giá trị năng lượng của Bitcoin vào tháng 12 năm 2019. Theo lý thuyết này, giá trị hợp lý của Bitcoin có thể được ước tính bằng lượng năng lượng cần thiết để sản xuất ra nó.
Mô hình giả định rằng càng bỏ nhiều công sức vào một thứ gì đó thì nó càng có giá trị.
Vào năm 2023, lượng năng lượng tiêu tốn cho hoạt động khai thác Bitcoin đã tăng lên khi các công ty khai thác tăng công suất và hashrate với việc lắp đặt ASIC mới và thị trường đang chuẩn bị cho sự kiện halving vào tháng 4 năm 2024.
Theo Edwards, giá trị năng lượng của Bitcoin phản ánh giá trị hợp lý của nó.
Biểu đồ giá Bitcoin với chỉ báo năng lượng | Nguồn: TradingView
Trong khi đó, dữ liệu thanh khoản giao ngay của Bitcoin trên Binance cho thấy người mua đang xem xét mức hỗ trợ $ 24.600. Tuy nhiên, đà tăng dường như đang mờ dần khi hầu hết các trader đang tập trung quanh mức đáy hàng năm và hy vọng rằng những mức này sẽ được giữ vững.
Mức thanh lý của các lệnh futures từ CoinGlass cho thấy người mua đang mong đợi mức giảm xuống còn $ 24.600, với mức thanh lý sẽ kéo dài tới $ 23.000.
Đáng chú ý, phạm vi giá từ $ 25.000 đến $ 25.500 có nhiều lệnh đòn bẩy nhất với khối lượng lớn, khiến chúng trở thành mục tiêu hấp dẫn đối với các trader.
Bản đồ nhiệt thanh lý hợp đồng Bitcoin futures | Nguồn: CoinGlass
Nếu giá giảm xuống mức $ 23.000, niềm tin của người mua sẽ bị thử thách. Việc giảm xuống dưới $ 23.000 sẽ nhắm tới các mức $ 21.451 và $ 19.549.
Mức hỗ trợ và kháng cự của Bitcoin | Nguồn: Jarvis Labs
Thị trường altcoin đỏ lửa khi BTC quay trở lại phạm vi bên dưới $ 26.000 sau đợt phục hồi chóng vánh.
Các dự án trong top 100 như dYdX (DYDX), Lido DAO (LDO), Optimism (OP), Injective (INJ), Frax Share (FXS), GMX (GMX), Synthetix (SNX), Flare (FLR), Solana (SOL), Axie Infinity (AXS), Rocket Pool (RPL), Conflux (CFX), Fantom (FTM), Arweave (AR), Immutable (IMX), Aptos (APT), Polygon (MATIC), XDC Network (XDC)… đồng loạt quay đầu giảm từ 2-5%.
Nguồn: Coin360
Đà hồi phục của Ethereum (ETH) đã bị chững lại khiến giá của tài sản có vốn hoá lớn thứ 2 trên thị trường quay trở lại khu vực bên dưới $ 1.650. Hiện tại, ETH đang được giao dịch quanh $ 1.635, giảm hơn 1% trong 24 giờ qua.
Biểu đồ giá ETH – 1 giờ | Nguồn: TradingView
Chuyên mục “Giá Coin hôm nay” sẽ được cập nhật vào lúc 9:00 hàng ngày với các tin tức tổng hợp về thị trường, kính mời bạn đọc theo dõi.
