Trong thế giới tài sản kỹ thuật số, tín dụng tư nhân trên chuỗi tài sản trong thế giới thực đưa quá trình cho vay và vay đối với tài sản trong thế giới thực lên một chuỗi khối.
Điều gì xảy ra khi tín dụng tư nhân truyền thống đáp ứng cơ hội đầu tư trực tuyến Web3 vào tài sản trong thế giới thực? Khi tài chính phi tập trung, hợp đồng thông minh và tiền điện tử phát triển, nhiều sản phẩm hơn được xây dựng trên chuỗi, phản ánh các sản phẩm phổ biến trong tài chính truyền thống đồng thời tận dụng các chức năng của blockchain. Kelly Chambers từ KellytheWriter giải thích sự phát triển của tín dụng chuỗi tư nhân tài sản trong thế giới thực.
Bryan Courchesne từ DAIM trả lời De-Fi trên chuỗi là gì và tại sao nó lại quan trọng trong Hỏi chuyên gia.
Chúc bạn đọc vui vẻ.
– SM
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Giới thiệu về tín dụng tư nhân trên chuỗi tài sản trong thế giới thực
Tín dụng riêng tư trên chuỗi tài sản trong thế giới thực là một góc của tiền điện tử mà bạn có thể không thường xuyên nghe đến. Nhưng đó là một góc đáng để biết vì nó có thể bắt đầu mang đến những cơ hội đầu tư phổ biến.
Bạn có thể đã nghe nói về tín dụng tư nhân nhưng bạn đã nghe nói về tín dụng tư nhân trên chuỗi tài sản thực tế (RWA) chưa? Đây là sự khác biệt giữa hai.
Trong tài chính truyền thống, các khoản vay tín dụng tư nhân là một hình thức cho vay phi ngân hàng, trong đó nguồn tài chính được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân hàng, điển hình là cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Trong thế giới tài sản kỹ thuật số, tín dụng tư nhân trên chuỗi RWA đưa quy trình cho vay và vay đối với tài sản trong thế giới thực lên một chuỗi khối. Tài sản thế chấp trong thế giới thực của các khoản vay trực tuyến này có thể ở dạng hàng tồn kho, khoản phải thu, bất động sản, tài trợ dựa trên doanh thu của doanh nghiệp.
Có một số giao thức DeFi cung cấp tín dụng riêng tư trên chuỗi RWA. Các giao thức này cung cấp cho các doanh nghiệp, nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ trên khắp thế giới khả năng tiếp cận vốn nợ từ những người cho vay phi ngân hàng. Trong hầu hết các trường hợp, người cho vay tương tác với tín dụng tư nhân trên chuỗi RWA được yêu cầu hoàn thành KYC/AML, kiểm tra chứng nhận và các yêu cầu khác.
Lợi ích của việc đưa tín dụng tư nhân vào chuỗi là giảm chi phí giao dịch và tăng tính minh bạch so với hệ thống tài chính truyền thống. Rủi ro bao gồm rủi ro vỡ nợ của người vay cùng với những điều chưa biết về ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn đang trưởng thành.
Những người chơi tín dụng tư nhân trên chuỗi RWA
Ba công ty tín dụng tư nhân trực tuyến lớn nhất dựa trên các khoản vay đang hoạt động hiện tại theo công ty phân tích rwa.xyz là:
-
Máy ly tâm: Thị trường tín dụng cho phép người vay tài trợ cho các tài sản trong thế giới thực bằng cách tiếp cận vốn DeFi mà không cần ngân hàng hoặc trung gian khác. Họ cũng phục vụ các tổ chức phi tập trung lớn thông qua Centrifuge Prime, nơi các tổ chức bản địa DeFi có thể tận dụng lợi nhuận thực tế từ hoạt động kinh tế thực tế.
-
Maple: Một thị trường trực tuyến tập trung hoàn toàn vào việc phục vụ các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân được công nhận với các cơ hội cho vay phù hợp với các yêu cầu về thanh khoản, rủi ro và lợi nhuận của họ. Maple cung cấp nhiều khoản cho vay có bảo đảm khác nhau bao gồm các phương tiện được hỗ trợ bởi tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, nợ cấp đầu tư và các khoản vay được thế chấp quá mức bằng tài sản kỹ thuật số.
-
Goldfinch: Được thành lập bởi Warbler Labs, Goldfinch là một giao thức tín dụng phi tập trung cho phép vay tiền điện tử mà không cần thế chấp bằng tiền điện tử – thay vào đó, các khoản vay được thế chấp hoàn toàn ngoài chuỗi. Những người sáng lập Warbler Labs gần đây cũng đã ra mắt Heron Finance, một RIA tín dụng tư nhân trực tuyến.
Các công ty nhỏ hơn khác như Credix và Clearpool đã tiếp tục xây dựng lĩnh vực này trong suốt năm 2023:
-
Vào năm 2023, CoinDesk đã nêu bật Credix trong một câu chuyện, mô tả cách những người cho vay trên nền tảng này có thể thu được gần 11% lợi nhuận hàng năm bằng cách đầu tư vào tín dụng tư nhân được bảo hiểm bảo hiểm cho nông dân Colombia được hỗ trợ bằng các khoản phải thu.
-
Vào tháng 12 năm 2023, Clearpool đã ra mắt thị trường tín dụng tư nhân tuân thủ KYC & AML cấp tổ chức có tên là Clearpool Prime.
Điều quan trọng cần lưu ý là các công ty tín dụng tư nhân trực tuyến lớn nhất hiện nay có thể không còn là công ty lớn nhất vào ngày mai. Bạn có thể thấy trong biểu đồ của rwa.xyz rằng thị phần đã tăng giảm giữa các công ty, trong đó tất cả các công ty đều đang vật lộn để tồn tại sau sự sụp đổ của tiền điện tử vào năm 2022. Trong suốt năm 2023, các công ty tín dụng tư nhân trên chuỗi đã dần dần quay trở lại.
Tín dụng tư nhân trên chuỗi có trở thành xu hướng chủ đạo không?
Trong lịch sử, tín dụng tư nhân trên chuỗi được thúc đẩy bởi một số ít người dùng tiền điện tử bản địa . Một xu hướng cần theo dõi là tiềm năng làm cho tín dụng tư nhân RWA dựa trên blockchain dễ tiếp cận hơn đối với người tiêu dùng phổ thông không phải là người gốc tiền điện tử.
Giám đốc điều hành của Maple Finance đã tuyên bố: “Chúng tôi muốn loại bỏ càng nhiều sự phức tạp của tiền điện tử càng tốt. Tầm nhìn của tôi trong tương lai là chúng tôi có thể giới thiệu một văn phòng gia đình và nói rằng chúng tôi có sản phẩm tín dụng và cho vay có mức phí thấp hơn quỹ tín dụng Ares hoặc Apollo trung bình của bạn.”
Ngoài việc tạo ra tín dụng tư nhân trên chuỗi, còn có những nỗ lực để đưa nó đến với nhiều đối tượng hơn. Phần lớn tín dụng tư nhân đã được các tổ chức cho vay sử dụng, nhưng một số lại thấy có nhiều dư địa hơn cho các nhà đầu tư được công nhận đưa vốn của họ vào sử dụng.
Ví dụ: Heron Finance, nhánh của giao thức Goldfinch, gần đây đã tung ra RIA dựa trên blockchain đã đăng ký với SEC, được thiết kế cho các nhà đầu tư được Hoa Kỳ công nhận nhưng không có kiến thức về tiền điện tử.
Nếu trải nghiệm về tín dụng tư nhân trên chuỗi trở nên phổ biến hơn, với sự gia tăng thông qua chuyển khoản ngân hàng hoặc ACH, nó có thể mở ra cơ hội đầu tư cho các cố vấn tài chính phục vụ những khách hàng có thu nhập ròng cao đang tìm kiếm lợi nhuận bổ sung nhưng không sẵn sàng giao dịch bằng nhiều loại tiền điện tử khác nhau và nhiều loại tiền điện tử khác nhau. ví. Đối với các cố vấn tài chính có tư duy tiến bộ, đây là một lĩnh vực cần theo dõi.
Hỏi chuyên gia:
H. DeFi trên chuỗi là gì?
Trả lời: DeFi trên chuỗi đề cập đến các giao thức và ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) hoạt động trực tiếp trên blockchain. Điều này được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh tự thực hiện.
H. Tại sao nó lại quan trọng?
Trả lời: DeFi trên chuỗi rất quan trọng vì việc tận dụng các hợp đồng thông minh sẽ tạo ra một hệ thống không cần sự tin cậy, không dựa vào các trung gian để hoạt động. Bằng cách có các thỏa thuận tự thực hiện được viết trực tiếp vào mã và được lưu trữ trên một blockchain bất biến, người tham gia có thể sử dụng các dịch vụ như cho vay, vay, giao dịch và quản lý tài sản một cách có thể kiểm chứng, minh bạch và liền mạch.
Hãy xem xét giao dịch để có một minh họa đơn giản. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ giải quyết các giao dịch trên chuỗi trong khi sàn giao dịch tập trung sẽ sử dụng hệ thống tập trung nội bộ. Điều này rất quan trọng vì chẳng hạn, nếu bạn sử dụng DEX để hoán đổi Solana (SOL) lấy Helium (HNT) thì HNT mà bạn nhận được vào ví của mình sẽ có thể được xác minh trên một sổ cái minh bạch. Ngược lại với những người vào năm 2022 đang giao dịch Solana lấy Helium trên FTX. Các token họ nhận được được lưu giữ trên một sổ cái tập trung, chỉ có FTX nội bộ mới có thể xác minh (hoặc không). Và khi FTX phá sản, hóa ra những token đó không thực sự tồn tại. Thật khó để biết ai có thể tin tưởng. Đó là lý do tại sao hợp đồng thông minh trên chuỗi rất quan trọng. Tạo ra một hệ thống tự thực thi, tự quản lý là cách tốt nhất để giảm thiểu những tác nhân xấu và tạo ra một môi trường an toàn hơn cho tất cả những người tham gia.
Hãy đọc tiếp
Việc nắm giữ quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đẩy 17 tỷ USD AUM nắm giữ gần 300.000 bitcoin,
Carson Group hiện đại hóa việc cung cấp đầu tư bằng cách đưa vào một số quỹ ETF bitcoin giao ngay đã được phê duyệt.
Fidelity vừa thay đổi mô hình danh mục đầu tư 60/40 bằng cách thêm tiền điện tử vào một số danh mục đầu tư.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
