Lưu trữ cho từ khóa: Tiền điện tử dài và ngắn

Tin tức

TaxWraps: Mở gói món quà tài chính của token hóa vào Giáng sinh này

Để lại phản hồi

Khi quá trình mã hóa được thực hiện, chúng tôi đề xuất một cách để trì hoãn các khoản nợ thuế, mang lại hiệu quả về thuế của ETF cho một thị trường rộng lớn.

Token hóa tài sản là một trong những khái niệm hấp dẫn hơn trong chu kỳ phát triển blockchain hiện tại. Sách trắng Bitcoin thứ hai của Dacoinmister (đề xuất xây dựng MasterCoin trên mạng Bitcoin) lần đầu tiên mô tả nó vào năm 2012. Vào năm 2014, Tether ra mắt dưới dạng “stablecoin” fiat được token hóa đầu tiên.

Tổng vốn hóa thị trường của tài sản mã hóa hiện đã vượt qua 200 tỷ đô la, với 128 tỷ đô la ổn định và 1,3 tỷ đô la tài sản trong thế giới thực (RWA) khác bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ, bất động sản và nợ .

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Nguồn: https://app.rwa.xyz/treasories

Với sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với tiền điện tử, chúng tôi kỳ vọng quá trình mã hóa sẽ tiếp tục tăng theo cấp số nhân vào năm 2024. Với ý nghĩ đó, bài viết này giới thiệu một khái niệm mới có thể khuếch đại sự phát triển của quá trình mã hóa: TaxWraps.

Để hiểu TaxWraps, hãy khám phá thuế cổ tức. Khi các công ty trả lợi nhuận dưới dạng cổ tức không đủ điều kiện, người nhận phải đối mặt với nghĩa vụ thuế ngay lập tức. ETF (quỹ giao dịch trao đổi) là một công cụ để trì hoãn nghĩa vụ thuế. ETF thường tái đầu tư cổ tức vào quỹ, cho phép giá trị tăng chậm thuế cho đến khi nhà đầu tư bán cổ phiếu ETF của họ. Điều này cho phép các nhà đầu tư trì hoãn nghĩa vụ thuế trong khi gộp tài sản của họ. Với TaxWraps, mục tiêu của chúng tôi là mở rộng cơ chế trì hoãn kiểu ETF thông qua mã thông báo.

Hãy xem xét một quỹ tài sản được mã hóa hoặc quỹ tín thác (TAF). Một văn phòng gia đình muốn giảm thiểu gánh nặng thuế của họ có thể thực hiện chuyển nhượng bằng hiện vật cổ phiếu/tài sản tạo thu nhập cho TAF và đổi lại, nhận được mã thông báo đại diện cho quyền sở hữu của họ trong quỹ tín thác. Giống như ETF, các token này nhận được giá trị từ nhóm tài sản trong quỹ.

Khi cổ phiếu/tài sản tạo ra thu nhập, quỹ sẽ thu được nhiều tài sản cơ bản hơn (ví dụ: tái đầu tư cổ tức) và giá trị của nhóm mã thông báo hiện có sẽ tăng lên. Khi văn phòng gia đình sẵn sàng thanh lý cổ phần của mình, mã thông báo có thể được bán hoặc đốt, tại thời điểm đó, chỉ có lợi nhuận hoặc thua lỗ tổng thể mới được xem xét cho mục đích thuế.

Không đi sâu vào sự phức tạp của mã số thuế và cấu trúc phù hợp của TAF, mô hình đơn giản hóa này có thể hoạt động như một tín hiệu về hiệu quả thuế đạt được thông qua mã thông báo. TAF có thể trì hoãn các nghĩa vụ thuế liên quan đến việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số và phù hợp với các chiến lược bảo toàn tài sản dài hạn mà trước đây có sẵn thông qua ETF/ ETN và các sản phẩm có cấu trúc khác. Token hóa thậm chí có thể được coi là một cách để dân chủ hóa các sản phẩm giống như ETF.

Nhóm của chúng tôi tại Lindy Labs đứng đằng sau nền tảng quản lý tài sản Sandclock . Chúng tôi đã khám phá TaxWraps cùng với các công cụ như hoán đổi tổng lợi nhuận, hoán đổi cổ tức và ETN để phát triển danh mục đầu tư phái sinh nhằm tối đa hóa hiệu quả về thuế cho các văn phòng gia đình và các cá nhân có giá trị ròng cao thông qua mã thông báo.

TaxWraps cung cấp sự kết hợp hấp dẫn giữa công nghệ hiện đại và luật thuế hiện hành thông qua các trình bao bọc kiểu ETF để tạo điều kiện cho sự gia tăng lớn tiếp theo trong việc áp dụng và phát triển mã thông báo.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Đây là mùa vui vẻ về thị trường tiền điện tử vào năm 2024

Để lại phản hồi

Kelly Ye, tại Decentral Park Capital, cho biết với việc TradFi gia nhập, ngành công nghiệp tiền điện tử cuối cùng đã chiếm được vị trí tương lai của tài chính.

Khi năm 2023 kết thúc, thị trường tiền điện tử nổi lên từ những dự án mạo hiểm thất bại và gian lận trắng trợn, đón nhận những tiến bộ thực sự trong việc áp dụng chính thống. Khi căng thẳng toàn cầu gia tăng và các ngân hàng khu vực chùn bước, bitcoin lấy lại vị thế là một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy.

Bật tiếng

Trong khi đó, những gã khổng lồ TradFi nộp đơn đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin và token hóa các tài sản trong thế giới thực (RWA) biểu thị sự hội tụ của hai thế giới. Với tiền điện tử hiện đã được 15 tuổi, năm 2024 hứa hẹn sẽ là một thời điểm quyết định trong quá trình phát triển của nó.

Sự tăng giá gần đây của Bitcoin đóng vai trò là khúc dạo đầu cho một thị trường tăng giá được dự đoán vào năm 2024. Và một số yếu tố khác phù hợp để tạo tiền đề cho sự hồi sinh của tiền điện tử.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Yếu tố vĩ mô : Điều kiện thanh khoản toàn cầu đã tăng lên kể từ tháng 10 năm 2023. Sự thay đổi giọng điệu của Fed trong cuộc họp FOMC tháng 12 đã khẳng định kỳ vọng của thị trường về khả năng cắt giảm lãi suất vào đầu năm 2024, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro.

Áp dụng chính thống : Sự ra đời của ETF giao ngay (dự kiến sẽ được phê duyệt sớm nhất là vào tháng 1) và mã thông báo đại diện cho một thời điểm quan trọng trong quá trình hội nhập của tiền điện tử vào bối cảnh tài chính rộng lớn hơn. Việc phân bổ một tỷ lệ nhỏ tài sản quản lý tài sản của Hoa Kỳ cho Bitcoin ETF có thể mang lại quy mô ETF đáng kể. Đồng thời, các giao thức DeFi đang đa dạng hóa nguồn lợi nhuận của họ thành RWA như Kho bạc Hoa Kỳ, thu hút nhiều vốn gốc tiền điện tử hơn.

Tiến bộ công nghệ : Những nâng cấp lớn về khả năng mở rộng blockchain và phát triển UI/UX đang phá vỡ các rào cản trong quá trình chuyển đổi từ Web2 sang Web3. Nếu các ứng dụng dựa trên Web3 mang lại sự dễ sử dụng như trong Web2, cùng với những ưu điểm về quyền tự chủ, thì việc di chuyển của người dùng là điều không thể tránh khỏi.

Tiền điện tử đang hướng tới việc áp dụng đại trà hay đang trải qua sự phấn khích phi lý? Ba kịch bản hợp lý cho năm 2024 xuất hiện:

Vụ nổ kỷ Cambrian : BTC có thể vượt qua mức cao nhất mọi thời đại (trên 69.000 USD) vào tháng 1 năm 2024, với một số lĩnh vực được chọn chứng kiến hành động giá gợi nhớ đến mùa hè DeFi năm 2021.

Tăng trưởng ổn định : BTC có thể đi theo mô hình tương tự như năm 2023, với mức tăng 20-50% được thúc đẩy bởi tin tức tích cực và chuyển động đi ngang không liên tục, đạt đến đỉnh điểm là lợi nhuận 50-100%.

Đặt lại và xây dựng lại : Những điều chỉnh lớn trên thị trường có thể xảy ra, đẩy giá BTC xuống dưới 30.000 USD.

Hai kịch bản đầu tiên có nhiều khả năng xảy ra hơn, được hỗ trợ bởi các xu hướng vĩ mô, sự áp dụng phổ biến và tiến bộ công nghệ. Hơn nữa, những người nắm giữ BTC dài hạn tiếp tục tích lũy và nguồn cung stablecoin đã phục hồi, cho thấy nguồn vốn bên ngoài tiềm năng sẽ chảy vào tiền điện tử.

Nhìn về phía trước, những người chiến thắng trong chu kỳ trước có thể không dẫn đầu lần này. Các dự án thành công thường tự hào có một cộng đồng nhà phát triển và người dùng mạnh mẽ, chẳng hạn như các chủ đề thú vị dưới đây:

Solana Renaissance : Solana, vượt lên phía sau cái bóng FTX, đã tạo ra hiệu ứng bánh xe bay, thu hút các nhà phát triển và người dùng bằng chuỗi khối hiệu suất cao của nó. Một mùa hè DeFi nhỏ ở Solana được thể hiện rõ ràng khi khối lượng giao dịch Dex hàng tháng của nó tăng gần 10 lần trong năm nay.

DeFi 2.0 : Mặc dù là một lĩnh vực trưởng thành trong tiền điện tử, DeFi vẫn chín muồi cho sự đổi mới. Các DEX phái sinh, với thời gian thanh toán được nâng cao và chi phí thấp hơn, có thể thách thức sự thống trị của CEX trong lĩnh vực đó. Tài sản được mã hóa và đặt cược lại có thể khiến lợi nhuận DeFi hấp dẫn trở lại so với Kho bạc Hoa Kỳ.

Trò chơi Web3 : Các khoản đầu tư trước đây của VC vào trò chơi Web3 đã sẵn sàng mang lại kết quả. Các nền tảng như IMX đang đạt được hiệu ứng mạng, cung cấp công nghệ và tài nguyên cho cộng đồng chơi game Web3 phát triển mạnh.

Năm 2024 được dự đoán là thời điểm thú vị đối với các nhà đầu tư và xây dựng tiền điện tử!

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Tại sao năm 2023 giống như năm 2020 và Bitcoin được thiết lập để hướng tới 50 nghìn đô la

Để lại phản hồi

Các công cụ phái sinh tiền điện tử cho thấy xu hướng tăng giá nhưng không bị mở rộng quá mức so với các chuẩn mực lịch sử. Đó là tin tốt cho toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Bitcoin gần đây đã đạt được mức cao mới vào năm 2023, nhưng vẫn còn một câu hỏi đặt ra: Liệu thị trường có mở rộng quá mức và chúng ta đã đạt đến đỉnh cao của sự nhiệt tình chưa? Chúng ta có thể hiểu rõ hơn về những câu hỏi này bằng cách kiểm tra vị trí của thị trường quyền chọn tiền điện tử.

Sự so sánh phù hợp nhất với quý 4 năm 2023 là đợt phục hồi mà chúng ta đã thấy trong quý 4 năm 2020. Trên thực tế, bằng cách cộng gộp lợi nhuận của BTC trong cả hai năm, chúng ta có thể nhận ra một câu chuyện tương tự đáng kinh ngạc đang diễn ra.

(Hiệu suất giao ngay BTC 2020 màu xanh lá cây và 2023 màu cam)

Hiện tại, mức độ biến động ngụ ý của các quyền chọn (thể hiện sự đặt cược của nhà đầu tư vào mức độ biến động thực tế trong tương lai của BTC) đang dao động gần mức đỉnh năm 2023, chủ yếu do việc mua quyền chọn mua. Điều này có thể cho thấy thị trường đã tính đến tiềm năng tăng giá bùng nổ mà tất cả chúng ta đều hy vọng.

Tuy nhiên, khi chúng ta nhìn lại sự biến động ngụ ý của BTC trong bốn năm qua, nó vẫn tương đối yếu, ngụ ý rằng BTC vẫn chưa chứng tỏ được khả năng phục hồi bùng nổ trong lịch sử. Khi BTC tăng mạnh vào quý 4 năm 2020, độ biến động quyền chọn đi kèm đạt đỉnh điểm khoảng 150%, trong khi ngày nay nó ở mức xấp xỉ 50%.

(BTC ngụ ý sự biến động đối với các quyền chọn “bằng tiền”)

Chúng ta cũng có thể so sánh giữa cơ sở hợp đồng tương lai lịch sử ngày hôm nay và ngày 1 tháng 1 năm 2020. Trước đó, cơ sở hợp đồng tương lai trên Deribit được tính lãi suất 20% hàng năm, tương đương với 17 lần lãi suất phi rủi ro 10 năm. Hiện nay, lãi suất cơ bản tương lai là khoảng 10% hoặc 2,4 lần lãi suất phi rủi ro tương đương. Những chênh lệch đáng kể này từ nay đến năm 2020 không nhất thiết dự báo giá giao ngay cao hơn, nhưng chúng cho thấy sức mua tiềm năng phần lớn vẫn chưa được chú ý.

Cuối cùng, điều quan trọng cần lưu ý là mức biến động ngụ ý mà các nhà giao dịch sẵn sàng trả có mối liên hệ chặt chẽ với mức độ biến động thực tế mà BTC đang trải qua (biến động thực tế), đã đạt mức thấp mới vào năm 2023. Mối liên hệ này thường được gọi là Rủi ro chênh lệch Premium (VRP) và đã được mở rộng kể từ giữa tháng 10. Gần đây, các nhà giao dịch quyền chọn đã liên tục sẵn sàng trả một khoản phí bảo hiểm đáng kể cho sự biến động thực tế của BTC, dự đoán khả năng xảy ra các chuyển động bùng nổ.

(Cấu trúc thời hạn biến động ngụ ý “bằng tiền” của BTC)

Chúng tôi hiện đang chứng kiến sự biến động ngụ ý đặc biệt rõ rệt, cao hơn trong tháng hết hạn quyền chọn tháng Một. Điều này phản ánh dự đoán rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch sẽ phê duyệt/từ chối các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, khiến thị trường biến động.

Biến động kỳ hạn (chênh lệch biến động ngụ ý thực tế được định giá giữa hợp đồng hết hạn vào ngày 29 tháng 12 và hợp đồng tháng 1) hiện ở mức khoảng 57%, mức chênh lệch 12 điểm của biến động thực tế trong khoảng 30 ngày là 45%.

Tình huống này cho thấy rằng người mua quyền chọn đang đặt cược không chính xác và được định giá quá cao hoặc sự biến động đáng kể của BTC sẽ không chỉ tiếp tục mà còn ngày càng lớn hơn.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Bitcoin có quà tặng trong mùa lễ này

Để lại phản hồi

Todd Groth, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại CoinDesk Indices, cho biết dữ liệu lịch sử giúp chúng tôi hiểu điều gì sẽ xảy ra khi thị trường tiền điện tử một lần nữa đi lên.

Chào mừng bạn quay trở lại thời kỳ bitcoin trị giá 40 nghìn đô la. Ethereum cũng đã trở lại trên 2 nghìn đô la, trong khi các token nhỏ hơn đang bắt kịp mức vốn hóa lớn và cũng vừa kịp cho kỳ nghỉ lễ.

À, tàu lượn siêu tốc chính là thị trường tiền điện tử. Đó là một chuyến đi hoang dã khiến chúng ta luôn phải cảnh giác và dán mắt vào màn hình, phải không? Các giao thức và dự án được rèn giũa và hoàn thiện trong ngọn lửa của chu kỳ thị trường, với ít ý tưởng hơn bị thất bại hoặc thoát ra sau những thăng trầm kịch tính của thị trường.

Các chu kỳ này bắt nguồn từ một số yếu tố hữu hình xuất phát từ sự kết hợp của động lực nhu cầu do tâm lý nhà đầu tư thúc đẩy, sự phát triển về quy định và tiến bộ công nghệ đáp ứng nhu cầu cung cấp của lịch trình halving, fork giao thức và ICO. Khi các yếu tố này kết hợp thuận lợi, nhu cầu tăng vọt khiến giá tăng cao hơn, thường được thúc đẩy thêm bởi sự cường điệu và lực đẩy phổ biến được gọi là FOMO (sợ bỏ lỡ). Đó là những ngày hoàng kim của thị trường giá lên, nơi chúng ta đắm mình trong sự hưng phấn nói chung, với tâm điểm là nỗi sợ hãi về những bất ngờ tăng giá tiếp theo.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Nhưng với mỗi chu kỳ đều có tính hai mặt, một âm cho mỗi dương. Bước vào “mùa đông tiền điện tử” khét tiếng. Thời kỳ băng giá này bắt đầu khi tâm lý tăng giá quá mức và các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy quá mức, dẫn đến thị trường tự điều chỉnh – giá giảm mạnh, nhà đầu tư hoảng loạn và tâm trạng trở nên băng giá hơn cả cơn bão bom mùa đông ở New York. Dấu hiệu của mùa lạnh này? Giá giảm kéo dài, biến động thị trường gia tăng, khối lượng giao dịch giảm và cảm giác tuyệt vọng chung của các nhà đầu tư đã mua vào trong thời kỳ cường điệu và cố gắng phớt lờ căng thẳng về những khoản lỗ chưa thực hiện.

Vậy, hiện tại chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ này và tại sao chúng ta lại vẫy tay tạm biệt mùa đông tiền điện tử và bước vào thời kỳ ấm áp hơn?

(Nguồn: Chỉ số CoinDesk)

Bitcoin tăng mạnh 18% so với tháng trước, trong khi Chỉ số thị trường CoinDesk (CMI) rộng hơn, theo dõi thị trường rộng hơn, tăng 21%. Hiệu suất vượt trội của CMI so với bitcoin cho thấy sự ưa thích đối với các altcoin có vốn hóa thấp hơn, một chỉ báo chu kỳ tích cực cùng với các giá trị Chỉ báo xu hướng Bitcoin và Ether tích cực và tiếng vang xung quanh các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) tiếp tục nóng lên. Chúng tôi đang chứng kiến sự gia tăng dòng vốn vào các quỹ đầu tư tiền điện tử và thậm chí cả meme-coin cũng đang quay trở lại – vâng, chúng đã quay trở lại cuộc chơi. Thêm vào đó, việc kết thúc thử nghiệm của Sam Bankman-Fried mang đến cho thế giới tiền điện tử một khởi đầu mới.

Tại sao chúng ta thoát khỏi tình trạng đóng băng sâu? Chà, tất cả chỉ là về một sự thay đổi trong câu chuyện. Phố Wall đang bước vào thời điểm quan trọng, thu hút hàng tỷ USD đầu tư thông qua các quỹ ETF. Họ đang thêu dệt nên một câu chuyện về các tổ chức chính thống đang lao vào để cứu thế giới, làm cho tiền điện tử trở nên an toàn hơn và minh bạch hơn cho các nhà đầu tư.

Trọng tâm bây giờ? Các sàn giao dịch tiền điện tử được quản lý chặt chẽ hơn, xây dựng các sản phẩm rộng hơn và bền vững hơn như ETF, chứng khoán được mã hóa và stablecoin – chứ không phải những trò đùa bên trong về đồng meme và NFT được định giá quá cao mà chúng ta đã thấy trong cơn sốt COVID.

Sự thay đổi này có thể gây xáo trộn, đi chệch khỏi đặc tính ban đầu của tiền điện tử như một giải pháp thay thế cho tài chính chính thống. Nhưng này, đó lại là điều khiến bạn phấn khích trở lại. Và không chỉ Phố Wall thúc đẩy điều này. Các yếu tố vĩ mô như khả năng kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của Hoa Kỳ, căng thẳng ở Trung Đông và bóng ma lạm phát dài hạn đang thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến những bến cảng an toàn hơn, bao gồm cả tiền điện tử, như nhận xét “chuyến bay đến chất lượng” của Larry Fink của BlackRock gợi ý. Thật buồn cười là một người từng hoài nghi về tiền điện tử như Fink giờ lại ca ngợi Bitcoin trên truyền hình quốc gia, phải không?

Giả sử bây giờ chúng ta đã thoát khỏi tình trạng đóng băng sâu trong tiền điện tử, chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ mới này? Từ phân tích về các chu kỳ Bitcoin trước đó bằng cách sử dụng Chỉ số giá Bitcoin của CoinDesk (XBX), chúng ta có thể thấy rằng chúng ta có thể đang trên đường đạt đến mức cao nhất của chu kỳ tiếp theo.

Từ mức trung bình của các chu kỳ trước đó, phải mất khoảng 700 ngày giữa mức thấp của chu kỳ trước và mức cao của chu kỳ mới, với mức giảm trung bình khoảng -80% trong các chu kỳ. Giả sử ngày 21 tháng 11 năm 2022 là mức thấp của chu kỳ trước đó, điều này có nghĩa là một mức cao mới của chu kỳ vào khoảng quý 3 năm 2024, với mức cao mới vượt mức cao nhất của chu kỳ trước đó (ngày 9 tháng 11 năm 2021 là mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin là 67 nghìn đô la) gấp nhiều lần từ 2-7 lần, giả sử mức trung bình của một cỡ mẫu nhỏ của chu kỳ Bitcoin được giữ nguyên và lịch sử lặp lại.

(Nguồn: Chỉ số CoinDesk)

Bỏ qua những phân tích chu kỳ lớn, có vẻ như chúng ta đã thoát khỏi một mùa đông tiền điện tử khác, với sự hỗ trợ của câu chuyện áp dụng thể chế rộng hơn và bối cảnh kinh tế vĩ mô thuận lợi.

Thực sự phát triển để biết ơn cho mùa lễ này.

Đồ ăn mang về

Từ Phó Tổng biên tập CoinDesk Nick Baker , đây là một số tin tức đáng đọc:

  • KỶ NGUYÊN DARWIN CỦA NGƯỜI KHAI THÁC: Một điều cần biết về chuỗi khối Bitcoin là cứ khoảng bốn năm một lần, số lượng bitcoin ( BTC ) được trao cho những người khai thác để tạo ra bitcoin mới sẽ bị cắt giảm một nửa. Nó sẽ giống như, tôi không biết, bạn là một người khai thác vàng và thỉnh thoảng một sinh vật có phép thuật lại thu nhỏ mỏ của bạn xuống một nửa. Trong trường hợp tiền điện tử, cốt lõi của công ty bạn, trong chớp mắt của blockchain, sẽ trở nên tồi tệ hơn đáng kể tới 50%. Kinh doanh khó khăn! Đó là điều có thể khiến bất kỳ nhà điều hành nào bị ám ảnh về chi phí. Và suy nghĩ về chi phí thường dẫn đến suy nghĩ về hợp nhất ngành và đó là nơi xuất hiện hoạt động khai thác bitcoin ngày nay, như đã giải thích trong bài viết CoinDesk xuất sắc này của Aoyon Ashraf. Như anh ấy nói: “Các chuyên gia khai thác mạnh có thể sắp ăn thịt những kẻ yếu vì phần thưởng cho việc khai thác BTC bị cắt giảm một nửa, các chuyên gia nói”.
  • SOLANA TRỞ LẠI HẤP DẪN: Như tôi đã tranh luận vào tuần trước, cuộc biểu tình tiền điện tử gần đây có cảm giác giống như sự quay trở lại thời kỳ thị trường tăng trưởng cũ, với việc bitcoin vượt qua ngưỡng số tròn 1.000 đô la rất nhanh chóng. Một dấu hiệu khác: airdrop có khả năng sinh lợi cao. Danny Nelson của CoinDesk viết : “Dự án đặt cược tiền điện tử dựa trên Solana, Jito đã phát hành mã thông báo JTO vào thứ Năm, tiếp tục cuộc tuần hành của các đợt airdrop mã thông báo phổ biến vào hệ sinh thái Solana mới hồi sinh.” Nhiều người đột nhiên nhận được token trị giá hàng nghìn đô la. Điều này đã giúp nâng cao các dự án khác dựa trên Solana. Khẩu vị rủi ro đã tăng lên.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Tại sao những người chuyên nghiệp lại khao khát một quỹ ETF Bitcoin giao ngay?

Để lại phản hồi

Các nguyên tắc cơ bản của đầu tư đã đưa ra câu trả lời và tác động từ các quỹ ETF BTC từ BlackRock và Fidelity có thể rất lớn.

Dần dần, rồi đột nhiên, như người ta nói, bitcoin ( BTC ) đang trở thành xu hướng chủ đạo. Các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới như BlackRock và Fidelity đã xếp hàng để ra mắt quỹ ETF bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ. Dựa trên chiết khấu NAV của Grayscale Bitcoin Trust, đã thu hẹp đáng kể, thị trường ấn định xác suất khoảng 90% rằng Chứng khoán và Ủy ban trao đổi sẽ phê duyệt một phương tiện như vậy.

Nhưng tại sao lại có nhu cầu lớn về quỹ ETF bitcoin giao ngay ngay từ đầu, đặc biệt là khi đã có các quỹ ETF bitcoin dựa trên hợp đồng tương lai?

Khi mới bắt đầu, các quỹ ETF tương lai BTC có nhiều nhược điểm so với sản phẩm giao ngay, bao gồm chi phí cuộn cao có thể ngốn tới 30 điểm phần trăm (!) hiệu suất hàng năm nếu đường cong hợp đồng tương lai bitcoin thể hiện một contango dốc.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Nói một cách dễ hiểu: Nếu hợp đồng tương lai bitcoin được định giá cao hơn đáng kể so với giá giao ngay ngày hôm nay, thì các nhà đầu tư hợp đồng tương lai bitcoin sẽ phải từ bỏ một phần lớn hiệu suất của họ. Do đó, lợi ích đầy đủ của việc nắm giữ bitcoin không phát huy tác dụng khi đầu tư vào sản phẩm dựa trên hợp đồng tương lai.

Việc mở rộng khả năng tiếp cận đầu tư vào bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác có thể mở ra một thế giới hoàn toàn mới về phân bổ danh mục đầu tư tiềm năng mà trước đây không thể thực hiện được.

Theo cách nói của các nhà quản lý danh mục đầu tư: Đầu tư vào bitcoin mở rộng đáng kể cái gọi là “biên giới hiệu quả” của các danh mục đầu tư đa tài sản có thể có.

Đường biên hiệu quả thể hiện tất cả các danh mục đầu tư tiềm năng được hiển thị trong biểu đồ rủi ro lợi nhuận dựa trên các trọng số khác nhau của các loại tài sản khác nhau. Ví dụ: một dấu chấm biểu thị danh mục đầu tư X% vào cổ phiếu, Y% vào trái phiếu và phần còn lại vào bitcoin.

Các nhà quản lý danh mục đầu tư muốn ở rìa của ranh giới đó vì họ nhận được lợi nhuận cao nhất có thể với rủi ro thấp nhất có thể.

Chỉ nhằm mục đích minh họa. Nguồn: Tập đoàn ETC.

Đám mây chấm đen đại diện cho vô số danh mục đầu tư tiềm năng chỉ dựa trên các loại tài sản truyền thống. Đám mây màu xanh lá cây đại diện cho toàn bộ thế giới mới của các danh mục đầu tư tiềm năng khi thêm bitcoin. Như bạn có thể thấy, việc bổ sung các tài sản tiền điện tử như bitcoin sẽ mở rộng mọi thứ rất nhiều.

Do đó, không có gì đáng ngạc nhiên khi việc đưa bitcoin vào danh mục đầu tư đa tài sản trái phiếu cổ điển 60/40 đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể về lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro (“Tỷ lệ Sharpe”) trong quá khứ chỉ với một sự gia tăng nhỏ trong việc rút vốn danh mục đầu tư .

Chỉ nhằm mục đích minh họa. Nguồn: Tập đoàn ETC.

Thời điểm các ứng dụng ETF bitcoin giao ngay này cuối cùng sẽ được phê duyệt vẫn chưa chắc chắn, mặc dù sự đồng thuận mong đợi rất có thể sẽ có phê duyệt hàng loạt vào tháng 1.

Các đợt phát hành quỹ ETF bitcoin tiềm năng này có một lượng tài sản đáng kể được quản lý (chúng tôi ước tính khoảng 16 nghìn tỷ USD), vì vậy chúng có thể có tác động rất lớn đến tiền điện tử. Nếu chỉ một tỷ lệ nhỏ trong số tiền đó được đầu tư vào bitcoin, thì hiệu quả rất có thể sẽ rất đáng kể vì hiện tại, các sản phẩm giao dịch trao đổi bitcoin chỉ có giá trị tài sản là 38,8 tỷ USD, dựa trên tính toán của chúng tôi (bao gồm cả niềm tin của Grayscale).

Nhưng số vốn này sẽ không được đầu tư trong một sớm một chiều. Có thể sẽ mất nhiều tháng trước khi các nhà đầu tư bắt đầu thay thế một phần phân bổ tài sản truyền thống của họ bằng bitcoin.

Dần dần, rồi đột ngột, như người ta nói.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Bitcoin và khả năng dự đoán chu kỳ thị trường tiền điện tử

Để lại phản hồi

Lịch sử cho thấy giá BTC có thể sẽ có một năm tươi sáng phía trước.

Thị trường tiền điện tử có thể giống như một thế giới xa lạ đối với nhiều người, không có vần điệu hoặc lý do thực sự nào cho cách thức giao dịch của nó.

Tuy nhiên, giống như các thị trường truyền thống, tiền điện tử trải qua các chu kỳ riêng của nó – và các chu kỳ giá này rất nhất quán, bao gồm cả thời gian giữa các đáy từ đỉnh đến đáy, sự phục hồi giá và các đợt tăng giá tiếp theo lên mức cao nhất của chu kỳ mới.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Chúng tôi tin rằng chúng ta đang ở giai đoạn đầu của một chu kỳ mới . Sử dụng bitcoin ( BTC ) làm điểm chuẩn của chúng tôi, đây là cấu trúc điển hình của chu kỳ thị trường tiền điện tử:

  • Giá BTC đạt đỉnh ở mức cao mới mọi thời đại.
  • BTC sau đó phải chịu mức giảm đau đớn khoảng 80% .
  • Giá cuối cùng chạm đáy gần đúng một năm sau mức cao của chu kỳ trước.
  • BTC bắt đầu phục hồi và mất khoảng hai năm để đạt mức cao mới mọi thời đại.
  • BTC tiếp tục tăng thêm một năm nữa trước khi đạt đỉnh ở chu kỳ cao tiếp theo.
  • Sau đó chu kỳ lặp lại.

Một vài chu kỳ gần đây đã theo cuốn sách này đến mức T.

Tính nhất quán của các chu kỳ này không phải là ngẫu nhiên. Nó được thúc đẩy bởi các xu hướng vĩ mô lớn hơn, mạnh mẽ hơn – và là xu hướng nằm ở trung tâm đề xuất giá trị của bitcoin.

Bitcoin không phải là một hàng rào chống lạm phát theo cách mà nhiều người tin tưởng. Bitcoin không phải là hàng rào chống lại Chỉ số giá tiêu dùng hay CPI. Đó là một hàng rào chống lại sự mất giá tiền tệ.

Sự khác biệt đó rất quan trọng vì sự mất giá của tiền tệ được thúc đẩy bởi lạm phát tiền tệ và sự mở rộng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương. Về bản chất, BTC là một trong những khoản đặt cược có đòn bẩy cao nhất vào môi trường thanh khoản mở rộng.

Việc giảm một nửa bitcoin không phải là chất xúc tác chính cho thị trường tăng giá BTC – xu hướng tăng của chu kỳ thanh khoản là điều đó. Điều đó xảy ra là mỗi lần halving đều tạo ra một môi trường thanh khoản mở rộng. Đợt halving tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 4 năm 2024, điều này một lần nữa có vẻ đúng đắn.

Điều đó không có nghĩa là việc Halving không quan trọng – đó là một câu chuyện mạnh mẽ chắc chắn có thể thúc đẩy xu hướng tăng giá, đặc biệt nếu chúng ta thấy một BTC ETF giao ngay được phê duyệt trước thời hạn do chu kỳ thanh khoản tăng có xu hướng thúc đẩy dòng vốn.

Con đường đầy hứa hẹn của BTC phía trước

Giá Bitcoin chạm đáy vào tháng 11 năm 2022 – gần đúng một năm sau đỉnh chu kỳ cuối cùng của nó. Nếu BTC tuân theo vở kịch lịch sử của nó, điều đó sẽ hàm ý mức cao mới mọi thời đại vào quý 4 năm 2024 – và đỉnh chu kỳ tiếp theo của nó khoảng một năm sau đó.

Chúng tôi đã lưu ý vào quý 4 năm 2022 rằng xu hướng giảm thanh khoản toàn cầu năm ngoái dường như đã chạm đáy, đẩy giá BTC xuống đáy. Sự phục hồi sau đó của thanh khoản ngân hàng trung ương là yếu tố hỗ trợ chính cho sự phục hồi của tài sản rủi ro trong năm nay – đặc biệt là tiền điện tử.

Và chúng tôi kỳ vọng những xu hướng này sẽ tiếp tục. Trong vòng 12 đến 18 tháng tới, chúng tôi kỳ vọng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục mở rộng – phần lớn là vì họ sẽ phải làm vậy.

Nhiều nền kinh tế lớn nhất thế giới đang phải gánh gánh nặng nợ khổng lồ – và tại Mỹ, thâm hụt tài chính dự kiến sẽ chỉ trở nên tồi tệ hơn (và đó là chưa kể đến suy thoái kinh tế). Thâm hụt lớn hơn có nghĩa là phát hành nợ nhiều hơn, điều này cuối cùng có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang sẽ hỗ trợ nhiều hơn.

Đó là trừ khi mối quan hệ trong biểu đồ này – thể hiện tổng nợ công của Mỹ so với tổng tài sản của Fed – tách biệt đáng kể.

Và nếu chúng ta đang ở giai đoạn đầu của xu hướng tăng thanh khoản toàn cầu mới, tài sản BTC và tiền điện tử sẽ hoạt động tốt hơn đáng kể trong 12 đến 18 tháng tới.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Token đặt cược lỏng là một tấm vé hấp dẫn cho năm 2024

Để lại phản hồi

Thị trường stake là điểm sáng nhất của DeFi năm nay. Sự xuất hiện của dịch vụ tài chính mã thông báo đặt cược thanh khoản sẽ thúc đẩy hoạt động tăng tốc vào năm tới.

Hai mươi sáu tỷ đô la. Đó là số tiền hiện đang được gửi vào các giao thức token đặt cược thanh khoản (LST), cho đến nay là danh mục lớn nhất trong tài chính phi tập trung (DeFi). Và tất nhiên, nó còn được kỳ vọng sẽ còn phát triển hơn nữa.

Mã thông báo đặt cược lỏng (LST) là một thuật ngữ dành riêng cho tiền điện tử có thể khó nắm bắt ngay từ cái nhìn đầu tiên. Nó là một mã thông báo tiện ích được phát hành dựa trên việc bảo mật chuỗi khối bằng chứng cổ phần, như Ethereum, bằng cách gửi tiền điện tử gốc vào một giao thức chuyên dụng. Ví dụ: stETH là LST do Lido phát hành khi đặt cược ETH trên mạng Ethereum.

Các ứng dụng phi tập trung (dApp), chẳng hạn như Lybra, Prisma, Sommelier, Enzyme, sử dụng các loại mã thông báo này là một phần của danh mục tài chính LSTfi (tài chính LST) (cho phép người dùng đặt cược LST của họ dưới dạng tài sản thế chấp hoặc cho các hình thức khác Các trường hợp sử dụng DeFi). Nói cách khác, LSTfi là việc sử dụng LST trong DeFi. Tài chính LST (LSTfi) bùng nổ sau khi nâng cấp Thượng Hải của Ethereum vào ngày 12 tháng 4 năm 2023, cho phép rút tiền ETH đặt cọc.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Dưới đây là ba mô hình kiến trúc LST chính:

1. Mã thông báo Rebase – mã thông báo tự động điều chỉnh số dư của chúng để đáp ứng với tiền gửi và phần thưởng. Quá trình này, được gọi là khởi động lại, thường diễn ra hàng ngày. Trong quá trình khởi động lại, không có hoạt động giao dịch rõ ràng nào đối với chủ sở hữu mã thông báo. Ví dụ về các token như vậy bao gồm stETH của Lido và BETH của Binance, cả hai đều được phân loại là token rebase. Loại LST này được thiết kế thân thiện với người dùng vì số dư LST của bạn tăng lên tương ứng với các hoạt động đặt cược của bạn.

Ví dụ: đặt cược 1.000 ETH tại Lido sẽ mang lại cho bạn 1000 stETH, sau một tuần, số tiền này sẽ lên tới khoảng 1.000,67 stETH (với mức APR 3,5% ngày hôm nay).

2. Token mang lại phần thưởng – token tăng giá trị theo thời gian, với giá trị và phần thưởng được xác định bởi tỷ giá hối đoái thay đổi giữa token và tài sản đặt cược. Số lượng LST không đổi nhưng tỷ lệ của nó thay đổi. Mô hình mã thông báo đơn này thuận tiện nhưng kém đơn giản hơn mã thông báo rebase. Người nắm giữ được hưởng lợi từ phần thưởng ngày càng tăng, ví dụ trong số đó bao gồm rETH, cbETH, swETH, osETH và ETHx.

Ví dụ: đặt cược 1.000 ETH tại Stader sẽ mang lại cho bạn khoảng 989,78 ETHx, sau một tuần sẽ là số ETHx tương tự, nhưng trị giá khoảng 1.000,68 ETH (với APR 3,56% ngày nay).

3. Mã thông báo được gói – một số LST nhất định có sẵn trong các phiên bản được gói. Sau khi đóng gói, các mã thông báo này không còn trải qua quá trình điều chỉnh số dư tự động nữa và trở thành mã thông báo mang lại phần thưởng. Không giống như việc khởi động lại, xảy ra mà không có bất kỳ giao dịch nào, những thay đổi về số dư của mã thông báo được gói được thực hiện thông qua các hành động như đúc, đốt hoặc chuyển. Phần thưởng được tích hợp vào tỷ giá hối đoái. Các LST được bao bọc, chẳng hạn như stETH và BETH, thường có mức độ phổ biến và khối lượng cao hơn trong DeFi và các lĩnh vực giao dịch vì chúng không bị phản đối.

Ví dụ: gói 1.000 stETH tại Lido sẽ mang lại cho bạn khoảng 874,62 wstETH mà sau một tuần sẽ là cùng một lượng wstETH nhưng trị giá khoảng 1.000,67 ETH (với mức APR 3,5% ngày nay).

Các loại LST theo mô hình kiến trúc (Nguồn: báo cáo LSTfi của RedStone )

Token đặt cược lỏng đóng một vai trò thiết yếu trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp cho người dùng cách tham gia đặt cược tiền điện tử mà không gặp rắc rối khi chạy các nút xác thực cũng như quản lý phần cứng và phần mềm. Khi bối cảnh DeFi tiếp tục phát triển, các token đặt cược thanh khoản sẽ tiếp tục mang đến cho người dùng cơ hội kiếm phần thưởng và tham gia đặt cược tiền điện tử một cách dễ dàng.

LST & LSTfi vẫn ở đây. Vì vậy, điều quan trọng là phải hiểu cơ chế đằng sau chúng và những người chơi chính trên thị trường. Vào năm 2024, lời khuyên của tôi là hãy theo dõi các giao thức LST đang thịnh hành, các stablecoin được hỗ trợ bởi LST và chú ý nhiều đến việc đặt lại không gian, đặc biệt là với sự ra mắt mạng chính sắp tới của Eigenlayer, dự kiến vào cuối tháng 3 năm sau.

Muốn tìm hiểu thêm? Đọc Báo cáo LSTfi .

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Năm 2024 sẽ là năm thực sự bắt đầu quá trình token hóa (Cuối cùng)

Để lại phản hồi

Colin Butler, Giám đốc toàn cầu về vốn tổ chức tại Polygon Labs cho biết, sau vài năm trở thành điều lớn lao tiếp theo, năm tới sẽ là lúc quá trình mã hóa tài sản trong thế giới thực thực sự diễn ra.

Tất cả mọi người từ các nhà lãnh đạo TradFi đến những chuyên gia về tiền điện tử đều dự đoán rằng cơ hội mã hóa sẽ lên tới hàng chục nghìn tỷ . Mặc dù chúng tôi đã thấy một số trường hợp sử dụng hấp dẫn, nhưng đây chỉ là một giọt nước trong đại dương so với làn sóng tài sản số hóa có thể di chuyển trên chuỗi trong vài năm tới.

Khi nào thì lượng token hóa nhỏ giọt ngày nay sẽ biến thành một torrent? Và điều gì đang giữ nó lại?

Tháng 10 này, Forbes đã công bố một bài viết đi sâu vào vấn đề với tiêu đề đầy khiêu khích “ Tại sao quá trình mã hóa lại thất bại ”. Tác giả, giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số, Steven Ehrlich, đưa ra một loạt các dự án số hóa thất bại hoặc kém hiệu quả và kết luận rằng vấn đề cản trở việc áp dụng không phải là công nghệ mà là niềm tin.

Tôi có ý kiến khác.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Lý do chính khiến thị trường token hóa không tràn ngập là do tắc nghẽn kỹ thuật, những hạn chế xung quanh cơ sở hạ tầng hiện tại và khả năng tương tác – một thực tế không thể tránh khỏi trong một không gian non trẻ.

Tuy nhiên, năm ngoái đã chứng kiến sự tiến bộ đáng kinh ngạc trong việc khắc phục những vấn đề này. Mặc dù thật dễ dàng để giới thiệu các dự án không phân phối, nhưng câu chuyện có thật về token hóa vào năm 2023 là về nền tảng được đặt ra sẽ tạo ra làn sóng kết quả hữu hình trên chuỗi tiếp theo, được thúc đẩy bởi sức mạnh của những người chơi tài chính lớn tham gia thị trường .

Các quỹ đầu tư tư nhân và tín dụng đang dẫn đầu

Hãy nói chuyện với bất kỳ ai quen thuộc với hệ sinh thái token hóa và họ sẽ cho bạn biết rằng năm 2024 đầy hứa hẹn. Đối với những người mới bắt đầu, chúng tôi nhận thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ các quỹ cổ phần tư nhân đang tìm cách phát triển các phương tiện mã thông báo mới cho các nhà đầu tư của họ, thậm chí còn hơn thế nữa là đưa những ý tưởng này vào sản xuất một cách vội vàng.

Xu hướng này sẽ tiếp tục diễn ra trong Năm mới khi những gã khổng lồ TradFi, bao gồm Hamilton Lane và JP Morgan , phát triển các quỹ token hóa. Chắc chắn, chúng ta sẽ sớm thấy sự phát triển của các công cụ có cấu trúc chặt chẽ hơn, bao gồm các tài sản được xây dựng từ các nguồn doanh thu mới như tín dụng tư nhân – bước hợp lý tiếp theo cho các sản phẩm tài chính vốn đã kỹ thuật số và tương đối dễ di chuyển trên chuỗi.

Sự mở rộng không thể tránh khỏi sang các tài sản khác

Tuy nhiên, những công cụ này chỉ là sự khởi đầu. Thế hệ tài sản mã hóa tiếp theo sẽ bao gồm các dịch vụ như trái phiếu và cổ phiếu. Theo thời gian, các tài sản trong thế giới thực như tác phẩm nghệ thuật và ô tô, hàng hóa và rượu vang hảo hạng sẽ được giao dịch trực tuyến. Trên thực tế, điều đó đã xảy ra, với các trường hợp sử dụng bao gồm quyền sở hữu một phần các tác phẩm nghệ thuật cổ điển .

Đặc biệt, bất động sản được mã hóa có thể là một lợi ích đáng kể cho thị trường, vốn có truyền thống phức tạp và chuyển động chậm. Giờ đây, những thị trường này không chỉ trở thành bản địa kỹ thuật số mà còn được hưởng lợi từ những thứ như quyền sở hữu theo tỷ lệ và thanh toán gần như ngay lập tức.

Điều này giúp cho việc đầu tư trở nên dễ tiếp cận hơn và mang lại tính thanh khoản mới cho các thị trường xơ cứng. Các thế hệ nhà đầu tư hoàn toàn mới sẽ bắt đầu khai thác khả năng mã hóa và thổi luồng sinh khí mới vào các thị trường truyền thống. Với các tổ chức và tài sản mới sẽ xuất hiện các phương thức thanh toán mới, cũng như yêu cầu về các tiêu chuẩn toàn ngành giúp tất cả các sản phẩm và thị trường này có thể tương tác với nhau.

Điều này không chỉ chứng minh sức mạnh và tiện ích của token hóa mà còn thúc đẩy niềm tin mà Forbes xác định chính xác là động lực chính của nhu cầu. Vào năm 2024, chúng ta có thể tin tưởng rằng dòng token hóa mới sẽ chuyển từ nhỏ giọt thành đại hồng thủy, đánh dấu cuộc cách mạng sâu sắc nhất trong các vấn đề tài chính trong nhiều thế kỷ.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Token hóa và tài sản trong thế giới thực chiếm vị trí trung tâm

Để lại phản hồi

Các tổ chức blue-chip bao gồm Goldman Sachs và JP Morgan đang thử nghiệm các dịch vụ tài sản kỹ thuật số nhằm tìm kiếm sự tiết kiệm chi phí và hiệu quả.

Không gian mã hóa tài sản và tài sản trong thế giới thực (RWA) đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư vốn tổ chức và bán lẻ vào năm 2023 nhờ sự kết hợp thuận lợi giữa các sản phẩm được quản lý chuyên nghiệp và cơ chế tài sản kỹ thuật số. Cho đến nay, đã tư vấn cho hơn 40 khách hàng về chiến lược và phát hành token hóa, chúng tôi thấy các chủ đề chính sau đây sẽ xuất hiện ở các thị trường này vào quý 3 năm 2023.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Tiết kiệm Blockchain và cải tiến lợi nhuận

Đối với các nhà đầu tư tham gia vào lĩnh vực này, hiệu quả lớn nhất sẽ đến từ các hệ thống kỹ thuật số đầu cuối – nghĩa là vòng đời trên chuỗi. Điều đó có nghĩa là tiết kiệm được số tiền hoặc thời gian lao động thủ công so với các quy trình truyền thống. Ví dụ:

  • Nền tảng tài sản kỹ thuật số Goldman Sachs (GS DAP) đã tiết kiệm được 15 điểm cơ bản cho đợt phát hành trái phiếu kỹ thuật số trị giá 100 triệu euro, mang lại 150 nghìn euro tiền lãi bổ sung được chuyển cho Union Investment với tư cách là người mua duy nhất.
  • Tài sản kỹ thuật số Onyx (ODA) của JP Morgan đang dự kiến tiết kiệm 20 triệu đô la trên khối lượng repo được mã hóa dự kiến là 1 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2023.
  • Repo sổ cái phân tán (DLR) của Broadridge đang tiết kiệm cho các khách hàng bên bán như Societe Generale 1 triệu USD trên 100.000 giao dịch repo.
  • Equilend đã ra mắt 1Source như một giải pháp cho vay chứng khoán dựa trên sổ cái phân tán để tiết kiệm chi phí chung cho ngành cho vay chứng khoán ước tính khoảng 100 triệu USD.
  • Nền tảng dịch vụ tài chính có cấu trúc Intain báo cáo tiết kiệm được 100 điểm cơ bản bằng cách giảm phí vòng đời khoản vay SME từ 150 bps xuống 50 bps thông qua các giải pháp chuỗi khối Hyperledger và Avalanche.
  • Vanguard đang tận dụng Corda của R3 thông qua Grow Inc. để đạt được quy trình xử lý xuyên suốt, tiết kiệm 100 giờ lao động mỗi tuần.
  • Thế chấp thanh khoản đã giảm báo cáo về Chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) từ 55 ngày xuống còn 30 phút trên chuỗi khối Stellar.

Thị trường tiền tệ và kho bạc như trái cây treo thấp

Các nhà quản lý và phát hành tài sản đang làm quen với quy trình mã hóa bằng cách thử nghiệm các sản phẩm thị trường tiền tệ và kho bạc. Những tài sản được mã hóa này tạo ra lợi nhuận có thể được chuyển cho khách hàng, hoàn toàn trên chuỗi.

Trong khi các chiến lược sản phẩm thay thế, như các loại cổ phần vốn cổ phần tư nhân gốc kỹ thuật số của Hamilton Lane, đang được thực hiện, thì thị trường tiền điện tử mang lại lợi nhuận ~5% hàng năm ở các phân khúc có rủi ro thấp. Loại tài sản này đã tích lũy được gần 700 triệu USD vốn trên chuỗi vào cuối quý 3 năm 2023, tăng gần 520% so với đầu năm.

Phân phối sản phẩm được token hóa thông qua cơ sở khách hàng tổ chức

Một trong những điểm yếu trong ngành mã hóa cho đến nay là phân phối sản phẩm thực tế và cung cấp vốn. Các tổ chức đang bắt đầu vượt ra ngoài việc chỉ mã hóa tài sản để sử dụng và tiết kiệm trong hoạt động (repo, quản lý tài sản thế chấp) và hiện đang đặt các sản phẩm được mã hóa với cơ sở khách hàng của riêng họ làm người mua.

Citi là một trong những cái tên dẫn đầu trong lĩnh vực này, cung cấp trái phiếu doanh nghiệp kỹ thuật số thông qua BondbloX của Singapore cho các khách hàng quản lý tài sản và ngân hàng tư nhân ở Đông Nam Á. UBS được xây dựng dựa trên đợt phát hành trái phiếu kỹ thuật số trị giá hơn 400 triệu đô la trước đó cho các khách hàng có giá trị ròng cao bằng quỹ thị trường tiền tệ dựa trên Ethereum, cũng ở Singapore.

Khi các blue-chip như JP Morgan và Goldman Sachs tiếp tục phát triển các bộ kỹ thuật số của họ, mong đợi các nhóm ngân hàng tư nhân, quản lý tài sản & tài sản cũng như các giải pháp thay thế của họ sẽ hoạt động như các kênh phân phối giải phóng nguồn vốn quan trọng mà các đại lý môi giới bán lẻ đấu tranh để tiếp cận.

Bạn có thể đọc thêm về Trạng thái mã thông báo bảo mật 2023 trong ấn phẩm quý 3 .

Theo Coindesk