Lưu trữ cho từ khóa: MEV

Altcoin

MEV bot ‘arsc’ rakes in $30m from Solana users in two months

Để lại phản hồi

In just two months, the infamous maximal extractible value (MEV) sandwich bot “arsc” accumulated roughly million by exploiting Solana users via MEV attacks.

MEV sandwich attacks involve an attacker strategically placing their own transactions around a victim’s transaction, manipulating prices to take advantage of the situation. This strategy allows them to profit by purchasing the victim’s tokens at a discounted price below their market value and swiftly selling them in the same block.

On Jun. 15, Ben Coverston, the founder of cryptocurrency company MRGN Research, shed light on the activity of this particular sandwich bot, “arsc,” which has been secretly profiting from unaware Solana network users.

Coverston observed that the bot, primarily operating from a wallet address labeled “9973h…zyWp6,” appears to be using a cold storage strategy to protect its funds.

“It is quite inactive and, judging by its behavior, is almost certainly a locked-down, cold wallet.”

Ben Coverston

This wallet now houses more than million in total funds, including roughly million in Solana tokens and .1 million in Circle’s USD Coin (USDC) stablecoin. Furthermore, the wallet also contains minor amounts of Kabosu (KAB), Cringe Coin (CRINGE), and Wrapped Solana (wSOL).

Coverston noted that another significant wallet, identified as “Ai4zq…VXKKT,” is considerably more active in decentralized finance activities, adding that the wallet is steadily converting SOL to USDC via Jupiter’s dollar-cost averaging (DCA), a feature that allows users to place orders at specific price levels to minimize slippage.

The founder of MRGN Research pointed out that the wallet holds “significant” positions in Kamino and other liquidity-staking tokens, totaling over .9 million, primarily composed of non-SOL tokens.

Coverston also pointed out a third wallet address, identified as “BCbrp…vi58q,” which he alleges serves as arsc’s “main SOL bank.” These three wallets collectively hold tokens valued at .8 million at current market prices, indicating efforts by arsc’s operator to remain low-profile.

“It seems they don’t enjoy the attention, as they’ve recently gone to great lengths to hide their activities and profits.”

Ben Coverston

MEV sandwich bots use advanced algorithms to identify and take advantage of such profit possibilities. Similar activities have been noted among maximal extractable value bots on Ethereum as well. For example, earlier this year, an MEV arbitrage bot operator — known as 2Fast — made a profit of .8 million from a single transaction bundle.

Under 2Fast’s direction, the bot increased an initial investment of 703 SOL, valued at nearly ,000, to a stunning 19,035 SOL, worth approximately .9 million. An additional 890 SOL was graciously awarded to Figment, a well-known network validator.

As the activities of MEV bots continue to draw attention, regulatory bodies are starting to take notice. The European Securities and Markets Authority (ESMA) is currently investigating MEV as a potential form of illegal market abuse in its proposed technical standards for the Markets in Crypto-Assets (MiCA) regulation.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Crypto News

Bitcoin

ESMA nhắm mục tiêu MEV là lạm dụng thị trường tiềm năng trong đề xuất MiCA

Để lại phản hồi

Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) đang xem xét Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) như một hình thức lạm dụng thị trường bất hợp pháp tiềm ẩn theo các tiêu chuẩn kỹ thuật được đề xuất cho quy định về Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) .

MEV đề cập đến giá trị bổ sung mà trình xác thực chuỗi khối có thể đạt được bằng cách thao túng thứ tự giao dịch trong các khối mà họ tạo. Thao tác này, thường được gọi là “chạy trước”, cho phép người khai thác kiếm thêm lợi nhuận ngoài phần thưởng khối và phí gas tiêu chuẩn.

Patrick Hansen, một nhà bình luận nổi tiếng về các quy định về tiền điện tử, gần đây đã thu hút sự chú ý đến vấn đề này trên Twitter, chỉ ra ý nghĩa quan trọng của nó đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.

Trong một bài đăng X ngày 27 tháng 5, Hansen đã trích dẫn dự thảo ESMA, nêu rõ: “… Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) nổi tiếng, theo đó người khai thác/người xác thực có thể tận dụng khả năng sắp xếp lại các giao dịch một cách tùy ý để chạy trước một giao dịch cụ thể( s) và do đó kiếm được lợi nhuận” rõ ràng cho thấy sự lạm dụng thị trường.

Hansen lưu ý rằng hầu hết tất cả các doanh nghiệp tiền điện tử được quản lý ở EU, bao gồm cả sàn giao dịch và nhà môi giới, sẽ được yêu cầu phát hiện và báo cáo các trường hợp MEV thông qua “báo cáo đơn hàng hoặc giao dịch đáng ngờ” (STOR). Riêng mẫu ESMA STOR đã dài sáu trang.

Các tiêu chuẩn được đề xuất yêu cầu các quy trình chi tiết để phát hiện MEV, làm dấy lên mối lo ngại về tính khả thi của việc báo cáo mọi trường hợp. Hansen đặt câu hỏi về tính thực tế của các yêu cầu báo cáo mở rộng này , do tính phức tạp và tần suất xuất hiện MEV trên thị trường tiền điện tử.

Ngoài ra, các tiêu chuẩn dự thảo của ESMA đề xuất một cách tiếp cận hợp tác để thực thi, thúc đẩy sự hợp tác giữa các cơ quan có thẩm quyền trong và ngoài EU. Điều này có nghĩa là các chủ thể liên quan đến MEV có thể phải đối mặt với các cuộc điều tra và hành động thực thi không chỉ từ các cơ quan quản lý của EU mà còn từ các cơ quan chức năng quốc tế.

Gói tư vấn, một phần trong nỗ lực không ngừng của ESMA nhằm hoàn thiện việc triển khai MiCA, bao gồm một loạt các tiêu chuẩn kỹ thuật nhằm nâng cao tính toàn vẹn của thị trường và bảo vệ các nhà đầu tư. Việc tập trung vào MEV nêu bật cam kết của EU trong việc giải quyết các hình thức thao túng thị trường tinh vi trong lĩnh vực tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng.

Hansen nhấn mạnh tầm quan trọng của sự tham gia của các bên liên quan trong quá trình tham vấn, lưu ý rằng phản hồi từ những người liên quan trực tiếp đến MEV và các hoạt động tiền điện tử khác là rất quan trọng để phát triển các biện pháp quản lý hiệu quả.

Cuộc tranh luận xung quanh MEV và những tác động của nó đã làm dấy lên nhiều ý kiến khác nhau giữa các chuyên gia trong ngành.

Trong một bài đăng X cùng ngày, Martin Leinweber, nhà chiến lược tài sản kỹ thuật số tại MarketVector, cho biết : “Tôi tin rằng cuộc thảo luận xung quanh MEV có nhiều mặt và vượt ra ngoài sự phân đôi đơn giản giữa ‘tốt’ và ‘xấu’”.

“Mặc dù thực sự có những khía cạnh tiêu cực, chẳng hạn như các hành vi lôi kéo, nhưng điều cần thiết là phải thừa nhận vai trò tích cực của MEV trong một số bối cảnh nhất định. Ví dụ: trong DeFi, MEV có thể hỗ trợ các chức năng cần thiết như thanh lý trên các giao thức cho vay và cho phép trao đổi chênh lệch giá hiệu quả,” Leinweber nói thêm.

Leinweber giải thích thêm rằng MEV đóng vai trò là nguồn doanh thu quan trọng cho cả chuỗi và trình xác thực do tính chất cạnh tranh của thị trường phí trên các mạng Lớp 1 như Ethereum. Ông nhấn mạnh rằng khi phí giao dịch có xu hướng giảm do cải thiện khả năng mở rộng và cạnh tranh gia tăng, MEV trở nên quan trọng trong việc duy trì an ninh mạng và khuyến khích sự tham gia của người xác nhận.

Trong khi đó, Jonathan Galea, một người ủng hộ tiền điện tử nổi tiếng và là Giám đốc điều hành của BCAS, một công ty tư vấn quản lý tập trung vào tiền điện tử, kêu gọi hãy thận trọng. Ông nói rõ : “Tài liệu của ESMA nêu rõ ràng rằng MEV có thể là dấu hiệu của sự lạm dụng thị trường và sau đó đưa ra đề cập cụ thể đến hoạt động chạy trước. Nó không nói rằng nó ‘gợi ý rõ ràng về sự tồn tại của lạm dụng thị trường.’”

Galea đồng ý với Hansen rằng việc báo cáo tất cả các trường hợp MEV là không thực tế, nhấn mạnh sự cần thiết phải phân biệt giữa các dạng MEV khác nhau. Ông lưu ý rằng hoạt động chạy trước có thể được coi là một chỉ báo về lạm dụng thị trường, cho thấy rằng chỉ một số dạng MEV nhất định có khả năng đi kèm với mục đích xấu mới được gắn cờ là chỉ báo lạm dụng thị trường tiềm ẩn.

Luật sư về tiền điện tử cũng nhắc lại tầm quan trọng của phản hồi của ngành đối với ESMA, không chỉ từ những người liên quan trực tiếp đến MEV.

ESMA đã đặt ra hạn chót là ngày 25 tháng 6 để các bên liên quan gửi phản hồi về dự thảo tiêu chuẩn.

Với cách giải thích rộng rãi này, mặc dù việc thực thi vẫn còn khoảng một tháng nữa, nhưng các chuyên gia dự đoán sự giám sát chặt chẽ hơn đối với các nhóm MEV trong EU. Nếu MiCA cấm các hoạt động MEV ở châu Âu, tác động của nó có thể lan truyền khắp hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) và tiền điện tử, có khả năng ảnh hưởng đến tính thanh khoản.

Cách tiếp cận chủ động của ESMA nhằm điều chỉnh việc lạm dụng thị trường trong lĩnh vực tiền điện tử nhấn mạnh cam kết của EU trong việc quản lý bối cảnh tài sản kỹ thuật số đang phát triển nhanh chóng. Khi cộng đồng toàn cầu theo dõi việc triển khai MiCA, các khu vực pháp lý khác có thể sẽ rút ra những hiểu biết sâu sắc và điều chỉnh khung pháp lý của họ cho phù hợp.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Crypto News

Pháp Lý

Cơ quan giám sát của EU cho biết việc sắp xếp lại các giao dịch Blockchain có thể là hành vi lạm dụng thị trường Ngành công nghiệp nói không phải

Để lại phản hồi

Một số chuyên gia chính sách chỉ ra rằng giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV), trong đó các nhà khai thác chuỗi khối sắp xếp lại các giao dịch để thu thêm lợi nhuận, thường là do người gửi giao dịch phải chịu thiệt hại, về bản chất không phải là xấu.

  • Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) đã gắn cờ một kỹ thuật được một số công ty khai thác tiền điện tử sử dụng là một hình thức lạm dụng thị trường tiềm năng trong các đề xuất quy định mới nhất của họ theo MiCA.
  • Những người theo dõi chính sách tiền điện tử muốn cơ quan quản lý làm rõ rằng việc sắp xếp lại các giao dịch để tối đa hóa lợi nhuận, được gọi là MEV, không hoàn toàn xấu.

Cơ quan quản lý thị trường của Liên minh Châu Âu đã gắn cờ giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV), theo đó các nhà khai thác chuỗi khối sắp xếp lại các giao dịch của người dùng để tối đa hóa lợi nhuận của chính họ, như một hình thức lạm dụng thị trường tiềm ẩn, một lập trường khiến một số người theo dõi ngành lo lắng cho rằng vụ việc không rõ ràng .

Trong các đề xuất quy định được Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) công bố vào tuần trước theo luật tài sản kỹ thuật số được gọi là MiCA, cơ quan giám sát đã gọi MEV là có khả năng đáng ngờ. MEV được định nghĩa rộng rãi, nhưng nó thường bao gồm các chiến lược giao dịch trong đó các nhà khai thác blockchain – các công ty và cá nhân thêm khối vào chuỗi – xem trước hàng đợi giao dịch của mạng để thu thêm lợi nhuận cho chính họ. Thông thường, các chiến thuật như vậy liên quan đến việc sắp xếp lại các giao dịch của người dùng – chuyển cách chúng được sắp xếp thành các khối hoặc chạy trước chúng bằng các giao dịch mới – ngay trước khi các giao dịch được ghi vào sổ cái của chuỗi.

MEV thường được gọi là “thuế vô hình” đối với người dùng, vì một số phương pháp khai thác nó, như tấn công bánh sandwich và chạy trước, có thể ăn thẳng vào lợi nhuận của người dùng cuối. Mặc dù MEV là một chủ đề gây tranh cãi ngay cả trong ngành, nhưng một số người ủng hộ ngành cho rằng MEV nói chung đóng vai trò tích cực vì nó có thể giúp cải thiện hiệu quả của mạng blockchain.

Đọc thêm:MEV là gì?

Anja Blaj, chuyên gia chính sách tại Sáng kiến tiền điện tử châu Âu (EUCI), cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên WhatsApp: “Bản thân MEV hoàn toàn không nên bị coi là hành vi lạm dụng thị trường và không nên mang ý nghĩa tiêu cực”. các kịch bản và chiến thuật có tác động tương tự như lạm dụng thị trường. Điều này cần được nhấn mạnh nhiều lần vì mục đích của MEV ngay từ đầu là đền bù cho những tác nhân giỏi về công việc xác nhận mà họ thực hiện.”

Ra khỏi phạm vi?

Một số người theo dõi chính sách tiền điện tử đã lập luận rằng MEV thậm chí không nằm trong phạm vi của MiCA và EUCI đã cảnh báo rằng việc áp dụng MiCA cho MEV có thể dẫn đến việc quản lý quá mức. Mặc dù đúng là văn bản MiCA không đề cập đến MEV, nhưng tham vấn của ESMA về các đề xuất giải quyết vấn đề lạm dụng thị trường lưu ý rằng luật mở rộng các quy tắc lạm dụng thị trường hiện tại của EU để bao gồm việc báo cáo hoạt động đáng ngờ không chỉ từ các giao dịch mà còn từ “chức năng của công nghệ sổ cái phân tán”. chẳng hạn như cơ chế đồng thuận.”

“MiCA rõ ràng khi chỉ ra rằng các đơn đặt hàng, giao dịch và các khía cạnh khác của công nghệ sổ cái phân tán có thể cho thấy sự tồn tại của lạm dụng thị trường, ví dụ như giá trị có thể trích xuất tối đa đã biết,” nó nói.

ESMA cũng lưu ý rằng MiCA không yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử báo cáo các hoạt động như “lừa đảo, gian lận thanh toán hoặc chiếm đoạt tài khoản”.

Peter Kerstens, cố vấn của Ủy ban châu Âu về số hóa và an ninh mạng khu vực tài chính, cho biết MEV không tốt cũng không xấu nhưng có thể dẫn đến các câu hỏi về tính toàn vẹn của thị trường.

Các nhà đầu tư có kỳ vọng chính đáng rằng các giao dịch trên blockchain sẽ được xác thực theo thứ tự chúng được gửi và việc sắp xếp lại MEV có thể dẫn đến việc chạy trước, trong đó “người xác thực” vận hành chuỗi khối có thể di chuyển các giao dịch của chính họ trước những người khác để kiếm thêm lợi nhuận, theo Kerstens.

Kerstens, người đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra MiCA, cho biết trong một tuyên bố với CoinDesk: “Vì vậy, MEV có thể dẫn đến các câu hỏi về tính toàn vẹn của thị trường và nó có thể gây ra sự lạm dụng/đi trước thị trường, nhưng không nhất thiết phải như vậy trong mọi trường hợp”. .

Tìm kiếm sự rõ ràng về quy định

Đạo luật có tên đầy đủ là Thị trường tài sản tiền điện tử, đã được hoàn thiện vào năm ngoái và đưa EU trở thành cơ quan tài phán lớn đầu tiên quản lý toàn diện lĩnh vực tài sản kỹ thuật số đang phát triển.

ESMA và Cơ quan quản lý ngân hàng châu Âu (EBA) đã tư vấn về các biện pháp và hướng dẫn mà họ bắt buộc phải ban hành theo MiCA, trong đó các nhà theo dõi ngành tham gia với các cơ quan giám sát để cải thiện sự rõ ràng về các quy tắc – đặc biệt đối với các nhà cung cấp dịch vụ khác nhau.

EUCI đang tìm kiếm sự rõ ràng hơn từ ESMA, đảm bảo rằng cơ quan quản lý hiểu rõ những tình huống nào liên quan đến MEV cấu thành hành vi lạm dụng thị trường.

Blaj nói: “Khi phát hiện ra một chiến thuật MEV độc hại, cần phải làm rõ thêm ai là người chịu trách nhiệm về việc đó. Chúng tôi không thể nói về việc thực thi hiệu quả mà không có sự rõ ràng về ‘ai’ và ‘để làm gì’”.

Kerstens lưu ý suy nghĩ của ông về MEV là quan điểm cá nhân của ông, nhưng nói thêm rằng việc tham vấn của ESMA nhằm tìm kiếm phản hồi của công chúng là nhằm đáp lại việc Ủy ban Châu Âu – nơi đề xuất khuôn khổ MiCA – yêu cầu cơ quan quản lý đưa ra lời khuyên về “nếu và khi nào MEV/dẫn đến/ có thể dẫn đến lạm dụng thị trường.”

Kerstens nói: “Vì vậy, có thể sẽ có quan điểm chính thức/thể chế về vấn đề này”.

Cuộc tham vấn mới nhất của ESMA được mở để lấy ý kiến cho đến ngày 25 tháng 6.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Công nghệ

Vấn đề 'kiểm duyệt' của Ethereum đang trở nên tồi tệ hơn

Để lại phản hồi

Dữ liệu cho thấy bốn trong số năm “nhà xây dựng khối” lớn nhất trên Ethereum đang loại trừ các giao dịch bị chính phủ Hoa Kỳ trừng phạt.

Đối với nhiều người tin vào blockchain, sức hấp dẫn của công nghệ nằm ở bản chất mở, không bị kiểm soát của nó – nơi các mạng phi tập trung không bị cản trở bởi những ràng buộc và thành kiến hình thành nên internet ngày nay.

Nhưng một số nhà nghiên cứu và người dùng Ethereum, blockchain lớn thứ hai thế giới, ngày càng gặp rắc rối trước dữ liệu cho thấy sự gia tăng kiểm duyệt rõ rệt – điều dường như là nỗ lực phối hợp của các nhà xây dựng khối nhằm loại trừ các giao dịch liên quan đến các thực thể bị chính phủ Hoa Kỳ trừng phạt.

Bài viết này được đăng trong số mới nhất của The Protocol , bản tin hàng tuần của chúng tôi khám phá công nghệ đằng sau tiền điện tử, từng khối một. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần. Ngoài ra, vui lòng xem podcast The Protocol hàng tuần của chúng tôi.

Bước ngoặt xảy ra vào năm ngoái khi chính phủ Mỹ trừng phạt Tornado Cash – chương trình “pha trộn quyền riêng tư” trên Ethereum giúp mọi người giao dịch mà không để lại dấu vết.Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) của Bộ Tài chính cho biết chương trình này đã được những kẻ khủng bố và các thực thể bị Mỹ trừng phạt khác sử dụng, vì vậy họ đã thêm mã máy tính dựa trên Ethereum của Tornado vào cùng danh sách đen với Iran, Triều Tiên và Hamas. Đáp lại, một số người ủng hộ blockchain đã thách thức; họ chùn bước trước nỗ lực “kiểm duyệt” của OFAC và hả hê rằng Ethereum sẽ miễn nhiễm với nó do cấu trúc phi tập trung của nó.

Nó đã không thực sự diễn ra theo cách đó. Khoảng 72% khối dữ liệu được đăng lên MEV-Boost, phần mềm trung gian hỗ trợ hầu hết tất cả các trình xác thực ghi khối vào Ethereum, hiện được coi là “đã kiểm duyệt”, tăng từ khoảng 25% vào tháng 11 năm 2022, dựa trên nghiên cứu từ Toni Wahrstätter, một nhà nghiên cứu tại Ethereum Foundation. Số liệu này đo lường các khối được lắp ráp bởi “các nhà xây dựng khối” MEV-Boost, dựa trên phân tích thống kê, dường như cố tình loại trừ các địa chỉ tiền điện tử bị xử phạt.

Về lý do tại sao điều này được coi là rắc rối, “những người xây dựng khối có quyền quyết định giao dịch nào (và theo thứ tự nào) họ đưa vào khối của mình và giao dịch nào họ muốn kiểm duyệt”, Wahrstätter giải thích trong một tin nhắn gửi tới CoinDesk. “Điều này có nghĩa là những người xây dựng khối quyết định nội dung của blockchain.”

Trong số năm nhà xây dựng khối lớn nhất, chỉ một trong số họ, “ Titan Builder ,” tuyên bố rõ ràng rằng họ không “lọc” các giao dịch – một thông lệ được chứng thực bởi nghiên cứu của Wahrstätter.

Martin Köppelmann, người sáng lập mạng lưới mở rộng Ethereum Gnosis Chain, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Nếu Titan bắt đầu kiểm duyệt vào ngày mai, thì Ethereum sẽ ở mức kiểm duyệt hơn 90%. “Vì vậy, về cơ bản, chúng tôi chỉ là một nhà xây dựng thoát khỏi sự kiểm duyệt khá nặng nề trên Ethereum.”

Các giao dịch vi phạm lệnh trừng phạt vẫn có thể lẻn vào Ethereum, nhưng việc đưa chúng đến đó thường tốn thêm chi phí và mất nhiều thời gian hơn. Wahrstätter gọi loại giao dịch này là kiểm duyệt – một sự xúc phạm đến bản chất của tiền điện tử. Các nhà khai thác cơ sở hạ tầng có thể chỉ gọi đó là “tuân thủ”, một bước cần thiết trên hành trình hướng tới việc áp dụng chính thống của Ethereum.

Đó là một sự khác biệt rõ rệt so với quan điểm ban đầu của Ethereum – như một mạng trong đó “mã là luật”, nơi phần mềm thay thế người trung gian và nơi các mạng “phi tập trung” có thể hoạt động bên ngoài các ràng buộc từ các công ty và chính phủ “tập trung”.

Nghiên cứu của Wahrstätter đưa ra cái nhìn thoáng qua về sự thay đổi ngày càng tăng trong bộ máy giao dịch ngầm của Ethereum. Cơ sở hạ tầng của mạng đã lặng lẽ bị thống trị bởi một số người chơi lớn: bot giao dịch và người xây dựng khối chạm vào hầu như tất cả các giao dịch được phát hành trên Ethereum trước khi chúng chính thức được đưa vào sổ cái của chuỗi.

Ethereum hoạt động như thế nào

Cốt lõi của Ethereum là một mạng khá đơn giản: Khi người dùng gửi giao dịch, giao dịch đó sẽ không được thêm ngay vào chuỗi khối. Thay vào đó, nó đi vào một mempool – khu vực chờ cho các giao dịch chưa được xử lý khác. Sau đó, “Người xác thực” sẽ tham gia và tổ chức các giao dịch đó thành các nhóm lớn, được gọi là các khối, họ chính thức thêm vào chuỗi khối để đổi lấy phí và ETH mới được đúc.

Quy trình này đã trở nên phức tạp hơn trong những năm gần đây khi mọi người phát triển các chiến lược để kiếm được giá trị có thể trích xuất tối đa hoặc MEV, đó là lợi nhuận bổ sung mà người ta có thể thu được từ Ethereum bằng cách xem trước các giao dịch sắp tới trong mempool.

Các lập trình viên thông minh đã tìm ra cách để “chạy trước” các giao dịch từ những người dùng khác, chẳng hạn như mua hoặc bán mã thông báo ngay trước những người khác để kiếm lợi nhuận dễ dàng. Họ cũng đã tìm ra cách để khai thác các cơ hội chênh lệch giá bất chợt – di chuyển mã thông báo giữa các sàn giao dịch riêng biệt ngay trước khi giá thị trường thay đổi do một số thứ tự khác trong hàng đợi.

Ngày nay, 90% người xác thực không tự lắp ráp các khối. Thay vào đó, họ sử dụng MEV-Boost để giao công việc này cho các “nhà xây dựng” bên thứ ba – các bot tập hợp các khối được tối ưu hóa MEV lại với nhau và giao chúng cho người xác thực.

Đọc thêm: MEV, hay còn gọi là Giá trị có thể trích xuất tối đa là gì? .

Từ người chuyển tiếp đến người xây dựng khối

Flashbots giới thiệu MEV-boost như một cách để truyền bá sự phong phú của MEV, nhưng thị trường phi tập trung của “người xây dựng”, “người tìm kiếm” và “người chuyển tiếp” đã âm thầm thay đổi cách hoạt động di chuyển qua Ethereum, củng cố cơ sở hạ tầng ít được hiểu rõ tại các điểm tắc nghẽn quan trọng trong đường ống giao dịch của chuỗi.

Ngay sau khi chính phủ Hoa Kỳ trừng phạt Tornado Cash, các “người chuyển tiếp” của MEV-Boost đã bị đổ lỗi vì đã kiểm duyệt Ethereum. Người chuyển tiếp là nhà khai thác phần mềm bên thứ ba chuyển các giao dịch từ người xây dựng sang người xác nhận và vào tháng 11 năm 2022, Wahrstätter nhận thấy rằng 77% trong số họ đã ngừng chuyển các khối có giao dịch được OFAC phê chuẩn.

Tỷ lệ phần trăm lớn này một phần xuất phát từ thực tế là một số lượng nhỏ bộ chuyển tiếp đã có sẵn trong những ngày đầu của MEV-Boost và những bộ chuyển tiếp phổ biến nhất đang lọc các giao dịch OFAC. Sau sự phản đối từ cộng đồng Ethereum, một số nhà chuyển tiếp “không kiểm duyệt” đã tham gia vào cuộc cạnh tranh MEV-Boost và có vẻ như làn sóng đang quay trở lại theo hướng trung lập của mạng. Ngày nay, chỉ có 30% khối chuyển tiếp bị “kiểm duyệt”, theo định nghĩa của Wahrstätter.

Nhưng mọi thứ dường như đã nghiêng về hướng có lợi cho các lệnh trừng phạt của OFAC trong những tháng gần đây, phần lớn là do sự thay đổi hành vi giữa các nhà xây dựng MEV-Boost, thay vì những người chuyển tiếp của nó.

Chỉ có năm nhà xây dựng đóng góp hơn 90% số khối vào Ethereum. Theo nghiên cứu của Wahrstätter, 4 trong số 5 giao dịch đó là các giao dịch “kiểm duyệt”.

Không có gì ngạc nhiên khi thấy một số nhà cung cấp cơ sở hạ tầng, đặc biệt là những nhà cung cấp có trụ sở tại Mỹ, đã thực hiện các bước hoạt động thận trọng khi bị trừng phạt. Lời nhận tội gây chú ý vào tháng trước từ sàn giao dịch tiền điện tử Binance và Giám đốc điều hành của nó, Changpeng Zhao, đã cho thấy hậu quả của việc vi phạm các quy tắc của OFAC. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ cũng buộc tội hai nhà phát triển Tornado Cash về tội rửa tiền và bắt giữ một trong số họ vào tháng 8 .

Wahrstätter viết: “Những người xây dựng khối cũng chỉ là những người như bạn và tôi (có gia đình, có thể muốn chuyển đến Mỹ, v.v.)”. “Có thể hiểu được rằng họ cố gắng giảm thiểu rủi ro cho bản thân với tư cách cá nhân và doanh nghiệp của họ.”

Con đường phía trước

Ngoài những lo ngại về tính trung lập, nghiên cứu của Wahrstätter nhấn mạnh cách nền kinh tế MEV của Ethereum đã tập trung các yếu tố chính của hoạt động bên trong chuỗi, một rủi ro bảo mật tiềm ẩn cũng như một vấn đề đối với tính trung lập của chuỗi.

Ngoài năm nhà xây dựng đang lắp ráp 90% khối Ethereum, chỉ có bốn người chuyển tiếp đứng sau 96% số khối được gửi đến người xác thực.

Tập trung hóa và kiểm duyệt là ưu tiên hàng đầu của các nhà xây dựng Ethereum. Wahrstätter, người từng là một trong những người có tiếng nói lớn nhất về vấn đề này, làm việc tại Ethereum Foundation, tổ chức phi lợi nhuận chính quản lý sự phát triển của mạng.

Vitalik Buterin, người đồng sáng lập và đứng đầu Ethereum, đã bổ sung các bản cập nhật phần mềm hạn chế kiểm duyệt vào phiên bản mới nhất trong lộ trình đề xuất của ông cho blockchain.

Nhưng ngay cả một số giải pháp đó cũng gây ra vấn đề. Ví dụ: một số người dùng muốn giao dịch của họ không bị kiểm duyệt đã chọn sử dụng “bộ nhớ riêng tư” – phát hành giao dịch trực tiếp cho người xây dựng, thay vì bộ nhớ của Ethereum, để đảm bảo sự bao gồm của họ. Mặc dù điều này có thể giúp tránh được vấn đề kiểm duyệt, nhưng không khó để thấy việc bình thường hóa luồng đơn đặt hàng riêng tư có thể gây ra các vấn đề khác nhau cho mạng như thế nào – như phí cao hơn, kém minh bạch hơn và các loại trung gian tương tự mà các chuỗi khối được xây dựng để tránh.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk