Nhiều người dự đoán rằng Binance sẽ không bao giờ chấp nhận quy định – nó sẽ chỉ giả vờ tuân thủ các khu vực pháp lý như Hoa Kỳ.

Không còn nữa.

Binance nhận tội rửa tiền và các cáo buộc liên bang khác vào ngày 21 tháng 11 đồng nghĩa với việc họ đang từ bỏ cách thức khởi động miễn phí. Nó cũng sẽ phải trả khoản tiền phạt 4,3 tỷ USD, mức phạt lớn nhất trong lịch sử của Bộ Tài chính Hoa Kỳ.

Hơn nữa, người sáng lập, CEO và chủ sở hữu chính của Binance, Changpeng “CZ” Zhao – được nhiều người coi là cá nhân quyền lực nhất trong lĩnh vực tiền điện tử – sẽ phải rời công ty trong ít nhất ba năm sau khi bổ nhiệm một giám sát viên do tòa án chỉ định.

Nhưng những điều đó thậm chí có thể không phải là những tác động quan trọng nhất.

Yesha Yadav, chủ tịch Milton R. Underwood, giáo sư luật và phó hiệu trưởng tại Trường Luật Đại học Vanderbilt, nói với Cointelegraph: “Việc dàn xếp còn lớn hơn thế rất nhiều”.

“Nó sẽ mang lại một số sự giám sát có hệ thống cho Binance nhờ vào thỏa thuận giám sát, báo hiệu sự kết thúc của một kỷ nguyên mà sàn giao dịch có thể hoạt động theo cách tương đối không biên giới, không có trụ sở chính và dường như không có cơ quan quản lý lớn trong nước.”

Yadav tiếp tục: Nó sẽ khiến Binance phải “giám sát kỹ lưỡng hơn đối với các sản phẩm, quản lý rủi ro, quản trị, quan hệ đối tác thương mại và sự tuân thủ nghiêm ngặt” hơn bao giờ hết trước đây, và sàn giao dịch có thể sẽ trải qua cải cách cơ cấu quan trọng để đặt nó trên một nền tảng tuân thủ hơn.

Thỏa thuận mà Binance đạt được với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ), Bộ Tài chính và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), sẽ gây ra những hậu quả trên toàn ngành — và cũng không hẳn là tiêu cực.

Thật vậy, thỏa thuận này là một “tích cực lâu dài” cho ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain, theo Austin Campbell, người sáng lập và đối tác quản lý tại Zero Knowledge Consulting và giáo sư phụ trợ tại Trường Kinh doanh của Đại học Columbia. Anh ấy nói với Cointelegraph:

“Đây là sự thừa nhận rằng tiền điện tử vẫn tồn tại ở đây và mọi người nên có quyền truy cập vào nó.”

Đây được cho là một sự kiện hoành tráng đối với ngành, một phần vì Binance không quốc tịch là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đôi khi đã xử lý 2/3 tổng số giao dịch kỹ thuật số, trong khi Zhao, người đã đạt được một thỏa thuận biện hộ riêng, được nhiều người coi là bộ mặt của ngành, đặc biệt kể từ sự sụp đổ của Sam Bankman-Fried của FTX.

“Chúng tôi sẽ có được bạn”

Luật sư Markus Hammer, người đứng đầu công ty tư vấn HammerExecution, có trụ sở tại Thụy Sĩ, nói với Cointelegraph: “Chỉ có Hoa Kỳ, với việc áp dụng luật pháp ngoài lãnh thổ khá độc đáo và đã được chứng minh của mình, mới có thể làm được điều này”. Ông nói: “Tín hiệu đến thế giới tiền điện tử không thể rõ ràng hơn được nữa”.

“Nếu bạn đang giải quyết vấn đề cho người dùng Hoa Kỳ và tích cực tham gia vào hoạt động rửa tiền cũng như lách các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ trong lĩnh vực kinh doanh tiền điện tử, chúng tôi sẽ bắt được bạn. Chúng tôi sẽ giúp bạn, bao gồm cả Giám đốc điều hành của bạn, và ngay cả khi bạn không có trụ sở chính đã đăng ký.’”

Tuy nhiên, Binance có thể vẫn chưa hoàn toàn thoát khỏi các cáo buộc liên bang của Hoa Kỳ. Riêng biệt, SEC đã đưa ra 13 cáo buộc chống lại Binance vào tháng 6 và những trường hợp đó vẫn chưa được xét xử. Hơn nữa, những khoản phí này “rộng hơn nhiều so với những khoản phí do DOJ, CFTC và Kho bạc đưa ra chung”, Carol Alexander, giáo sư tài chính tại Đại học Sussex, nói với Cointelegraph.

Alexander nhận xét Binance đã phát triển thành một tổ chức đa chức năng, vượt xa các hoạt động trao đổi của nó. Ví dụ: nó có một thị trường mã thông báo không thể thay thế và tiến hành các hoạt động tạo thị trường thông qua hai công ty do Zhao kiểm soát : Merit Peak và Sigma Chain.

SEC đã buộc tội Binance và Zhao đã trộn lẫn tài sản của khách hàng trong các công ty tạo lập thị trường này và sử dụng tài sản của khách hàng đó làm tài sản của riêng họ, điều này nghe rất giống những gì FTX đã làm trước khi sụp đổ. Tuy nhiên, Alexander lưu ý rằng sẽ mất một thời gian trước khi những trường hợp mới nhất này được đưa ra.

Mở đường cho các quỹ giao dịch tiền điện tử (ETF)?

Tuy nhiên, thỏa thuận biện hộ của DOJ dường như mang lại một số cứu trợ cho lĩnh vực tiền điện tử. Một số lo ngại chính phủ có thể cố gắng loại bỏ Binance khỏi hoạt động kinh doanh và lo ngại những hậu quả toàn cầu do sự phổ biến của công ty. Vì vậy, việc dàn xếp đã loại bỏ phần “nhô ra” lớn trên thị trường theo quan điểm này.

Hammer cho biết: “Tôi thấy sự rõ ràng mà các cơ quan chức năng đưa ra liên quan đến thỏa thuận này là rất tích cực đối với ngành công nghiệp tiền điện tử nói chung”. “Nó cũng sẽ mở đường cho quỹ ETF thị trường giao ngay BTC của [Mỹ], có khả năng sẽ ra mắt vào tháng 1 năm 2024 và có lẽ là ETH Spot ETF vào cuối năm nay.”

Những người khác coi việc dàn xếp là một dấu hiệu khác cho thấy ngành công nghiệp này đang trưởng thành và vượt ra khỏi nguồn gốc khai thác mỏ.

Theo Campbell, Binance của năm 2018 rất khác so với Binance ngày nay. Nó đã phát triển từ cái mà ông gọi là “doanh nghiệp cướp biển lảng tránh” thành một doanh nghiệp “có uy tín ở một số khu vực pháp lý với các chương trình KYC/AML thực tế và các chuyên gia xử lý rủi ro tại chỗ”.

“Binance đã cam kết thực hiện đúng đắn trong một thời gian,” Campbell nói với Cointelegraph, đề cập đến những người như Richard Teng – người được mệnh danh là người kế nhiệm của Zhao làm Giám đốc điều hành – và Noah Perlman, giám đốc tuân thủ, làm ví dụ về mức độ tuân thủ ngày càng nghiêm trọng của nó và quy định. Thỏa thuận giải quyết của DOJ “chỉ là một bước nữa trên con đường đó.”

Giống như những người tiên phong ban đầu của Internet cuối cùng đã hòa nhập vào thị trường chính và hệ thống kinh tế, “tiền điện tử cũng sắp xuất hiện”, người sáng lập và Giám đốc điều hành Truflation, Stefan Rust cho biết vào tuần trước trong một tuyên bố. “Quy định và thuế đầy đủ hiện đã có ở đây.”

Bản thân Zhao dường như đã nhìn thấy mọi thứ sẽ quay trở lại vào năm 2021, khi ông tuyên bố trong một lá thư công khai rằng các quy định thường cản trở sự đổi mới, đặc biệt là với các công nghệ mang tính cách mạng như tiền điện tử. “Việc áp dụng và phát triển tiền điện tử có nhiều điểm tương đồng với ô tô. Khi ô tô lần đầu tiên được phát minh, chưa có luật giao thông, đèn giao thông hay thậm chí là dây an toàn.” Những điều đó đến sau.

Cho phép Binance tồn tại?

Một số người cũng đọc trong thỏa thuận của DOJ một quyết định có chủ ý của chính phủ Hoa Kỳ về việc không đẩy Binance ra khỏi hoạt động kinh doanh. Campbell nói:

“Một trong những tiêu cực lớn nhất đối với không gian [tiền điện tử] và đối với Hoa Kỳ là các cơ quan quản lý đang thực hiện mục tiêu cấm tiền điện tử. Điều này hoàn toàn ngược lại: thỏa thuận giải quyết rõ ràng là về việc Binance tiếp tục tồn tại.”

Theo Yadav, “một Binance được cải cách có thể mang lại lợi ích cho toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử bằng cách cung cấp một nguồn thiết lập tiêu chuẩn riêng tư và đại diện cho một tổ chức trưởng thành hơn, cẩn thận hơn với thế giới”.

Có lẽ điều đó đã đi quá xa. Binance đã trở nên ít chiếm ưu thế hơn trong ngành trước thỏa thuận bào chữa và xu hướng đó vẫn có thể tiếp tục, đặc biệt là khi vụ kiện của SEC với các khoản phí rộng hơn vẫn còn tồn đọng.

Binance cũng có thể mất thị phần theo thời gian khi người tiêu dùng tìm kiếm rủi ro bị thu hút bởi các sàn giao dịch nhỏ hơn, ở nước ngoài, Yadav thừa nhận, đồng thời nói thêm:

“Nhưng thỏa thuận này mang lại một cách khả thi để Binance rũ bỏ hình ảnh của mình như một công ty chấp nhận rủi ro đã giành được thị phần bằng cách tích cực theo đuổi việc thu hút khách hàng bằng mọi giá.”