Chào mừng bạn quay trở lại thời kỳ bitcoin trị giá 40 nghìn đô la. Ethereum cũng đã trở lại trên 2 nghìn đô la, trong khi các token nhỏ hơn đang bắt kịp mức vốn hóa lớn và cũng vừa kịp cho kỳ nghỉ lễ.

À, tàu lượn siêu tốc chính là thị trường tiền điện tử. Đó là một chuyến đi hoang dã khiến chúng ta luôn phải cảnh giác và dán mắt vào màn hình, phải không? Các giao thức và dự án được rèn giũa và hoàn thiện trong ngọn lửa của chu kỳ thị trường, với ít ý tưởng hơn bị thất bại hoặc thoát ra sau những thăng trầm kịch tính của thị trường.

Các chu kỳ này bắt nguồn từ một số yếu tố hữu hình xuất phát từ sự kết hợp của động lực nhu cầu do tâm lý nhà đầu tư thúc đẩy, sự phát triển về quy định và tiến bộ công nghệ đáp ứng nhu cầu cung cấp của lịch trình halving, fork giao thức và ICO. Khi các yếu tố này kết hợp thuận lợi, nhu cầu tăng vọt khiến giá tăng cao hơn, thường được thúc đẩy thêm bởi sự cường điệu và lực đẩy phổ biến được gọi là FOMO (sợ bỏ lỡ). Đó là những ngày hoàng kim của thị trường giá lên, nơi chúng ta đắm mình trong sự hưng phấn nói chung, với tâm điểm là nỗi sợ hãi về những bất ngờ tăng giá tiếp theo.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

Nhưng với mỗi chu kỳ đều có tính hai mặt, một âm cho mỗi dương. Bước vào “mùa đông tiền điện tử” khét tiếng. Thời kỳ băng giá này bắt đầu khi tâm lý tăng giá quá mức và các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy quá mức, dẫn đến thị trường tự điều chỉnh – giá giảm mạnh, nhà đầu tư hoảng loạn và tâm trạng trở nên băng giá hơn cả cơn bão bom mùa đông ở New York. Dấu hiệu của mùa lạnh này? Giá giảm kéo dài, biến động thị trường gia tăng, khối lượng giao dịch giảm và cảm giác tuyệt vọng chung của các nhà đầu tư đã mua vào trong thời kỳ cường điệu và cố gắng phớt lờ căng thẳng về những khoản lỗ chưa thực hiện.

Vậy, hiện tại chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ này và tại sao chúng ta lại vẫy tay tạm biệt mùa đông tiền điện tử và bước vào thời kỳ ấm áp hơn?

(Nguồn: Chỉ số CoinDesk)

Bitcoin tăng mạnh 18% so với tháng trước, trong khi Chỉ số thị trường CoinDesk (CMI) rộng hơn, theo dõi thị trường rộng hơn, tăng 21%. Hiệu suất vượt trội của CMI so với bitcoin cho thấy sự ưa thích đối với các altcoin có vốn hóa thấp hơn, một chỉ báo chu kỳ tích cực cùng với các giá trị Chỉ báo xu hướng Bitcoin và Ether tích cực và tiếng vang xung quanh các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) tiếp tục nóng lên. Chúng tôi đang chứng kiến sự gia tăng dòng vốn vào các quỹ đầu tư tiền điện tử và thậm chí cả meme-coin cũng đang quay trở lại – vâng, chúng đã quay trở lại cuộc chơi. Thêm vào đó, việc kết thúc thử nghiệm của Sam Bankman-Fried mang đến cho thế giới tiền điện tử một khởi đầu mới.

Tại sao chúng ta thoát khỏi tình trạng đóng băng sâu? Chà, tất cả chỉ là về một sự thay đổi trong câu chuyện. Phố Wall đang bước vào thời điểm quan trọng, thu hút hàng tỷ USD đầu tư thông qua các quỹ ETF. Họ đang thêu dệt nên một câu chuyện về các tổ chức chính thống đang lao vào để cứu thế giới, làm cho tiền điện tử trở nên an toàn hơn và minh bạch hơn cho các nhà đầu tư.

Trọng tâm bây giờ? Các sàn giao dịch tiền điện tử được quản lý chặt chẽ hơn, xây dựng các sản phẩm rộng hơn và bền vững hơn như ETF, chứng khoán được mã hóa và stablecoin – chứ không phải những trò đùa bên trong về đồng meme và NFT được định giá quá cao mà chúng ta đã thấy trong cơn sốt COVID.

Sự thay đổi này có thể gây xáo trộn, đi chệch khỏi đặc tính ban đầu của tiền điện tử như một giải pháp thay thế cho tài chính chính thống. Nhưng này, đó lại là điều khiến bạn phấn khích trở lại. Và không chỉ Phố Wall thúc đẩy điều này. Các yếu tố vĩ mô như khả năng kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của Hoa Kỳ, căng thẳng ở Trung Đông và bóng ma lạm phát dài hạn đang thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến những bến cảng an toàn hơn, bao gồm cả tiền điện tử, như nhận xét “chuyến bay đến chất lượng” của Larry Fink của BlackRock gợi ý. Thật buồn cười là một người từng hoài nghi về tiền điện tử như Fink giờ lại ca ngợi Bitcoin trên truyền hình quốc gia, phải không?

Giả sử bây giờ chúng ta đã thoát khỏi tình trạng đóng băng sâu trong tiền điện tử, chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ mới này? Từ phân tích về các chu kỳ Bitcoin trước đó bằng cách sử dụng Chỉ số giá Bitcoin của CoinDesk (XBX), chúng ta có thể thấy rằng chúng ta có thể đang trên đường đạt đến mức cao nhất của chu kỳ tiếp theo.

Từ mức trung bình của các chu kỳ trước đó, phải mất khoảng 700 ngày giữa mức thấp của chu kỳ trước và mức cao của chu kỳ mới, với mức giảm trung bình khoảng -80% trong các chu kỳ. Giả sử ngày 21 tháng 11 năm 2022 là mức thấp của chu kỳ trước đó, điều này có nghĩa là một mức cao mới của chu kỳ vào khoảng quý 3 năm 2024, với mức cao mới vượt mức cao nhất của chu kỳ trước đó (ngày 9 tháng 11 năm 2021 là mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin là 67 nghìn đô la) gấp nhiều lần từ 2-7 lần, giả sử mức trung bình của một cỡ mẫu nhỏ của chu kỳ Bitcoin được giữ nguyên và lịch sử lặp lại.

(Nguồn: Chỉ số CoinDesk)

Bỏ qua những phân tích chu kỳ lớn, có vẻ như chúng ta đã thoát khỏi một mùa đông tiền điện tử khác, với sự hỗ trợ của câu chuyện áp dụng thể chế rộng hơn và bối cảnh kinh tế vĩ mô thuận lợi.

Thực sự phát triển để biết ơn cho mùa lễ này.

Đồ ăn mang về

Từ Phó Tổng biên tập CoinDesk Nick Baker , đây là một số tin tức đáng đọc: