Với kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất hơn nữa vào năm 2024, các nhà phân tích cho rằng đây có thể là một “sự thúc đẩy tích cực” đối với các cổ phiếu tiền điện tử và các sản phẩm đầu tư.
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ về việc tạm dừng và có thể hạ lãi suất vào năm 2024 có thể sẽ đóng vai trò là “sự thúc đẩy tích cực” đối với tiền điện tử và cổ phiếu tiền điện tử.
Trong một cuộc phỏng vấn ngày 13 tháng 12 với Bloomberg, giám đốc quỹ BlackRock, Jeffrey Rosenberg, đã mô tả việc Fed tạm dừng lãi suất và gợi ý về việc cắt giảm lãi suất vào năm tới như một “bật đèn xanh” cho các nhà đầu tư, khi S&P 500 tăng 1,37% sau quyết định này.
“Tâm lý lạc quan này có thể tiếp tục trong một thời gian, ít nhất là cho đến khi chúng ta nhận được một loạt dữ liệu kinh tế mới, và cho đến lúc đó, thông điệp rất rõ ràng: Fed rất sẵn lòng chứng kiến các điều kiện tài chính nới lỏng.”
Các cổ phiếu tiền điện tử cũng chứng kiến mức tăng đáng kể sau thông báo này, với cổ phiếu của Coinbase và MicroStrategy tăng lần lượt 7,8% và 5%, trong khi công cụ khai thác Bitcoin ( BTC ) Marathon Digital tăng 12,6%.
Cơn bão hoàn hảo ⛈️: #Bitcoin Halving; #Bitcoin ETF giao ngay; Fed ngừng tăng lãi suất đồng thời phát tín hiệu 3 lần cắt giảm vào năm 2024; Kết quả của Tòa án Tốt trong các vụ việc @Ripple / @Grayscale ; Thanh toán Binance; Năm bầu cử = cắt giảm lãi suất, cùng với ️ brrrrr và tính thanh khoản tăng lên.
Henrik Andersson, giám đốc đầu tư của quỹ đầu tư Apollo Crypto, nói với Cointelegraph rằng ông kỳ vọng việc Fed tạm dừng và kỳ vọng giảm lãi suất vào năm 2024 sẽ là “sự thúc đẩy tích cực” đối với tiền điện tử và các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, đồng thời nói thêm:
“Nếu chúng ta thấy BlackRock và Fidelity tung ra Bitcoin ETF, chúng ta có thể mong đợi rất nhiều tổ chức tài chính truyền thống khác cũng sẽ tham gia vào thị trường tiền điện tử.”
Theo báo cáo ngày 11 tháng 12 từ CoinShares, cổ phiếu chuỗi khối gần đây đã trải qua dòng vốn hàng tuần lớn nhất trong lịch sử, với 126 triệu USD đáng kinh ngạc chảy vào các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử.
Người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của CoinShares, James Butterfill cũng phát hiện ra rằng các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã trải qua tuần thứ 11 liên tiếp có dòng tiền vào, đạt mức lãi hàng tuần là 43 triệu USD.
Các sản phẩm tiền điện tử đã ghi nhận dòng tiền vào tuần thứ 11 liên tiếp. Nguồn: CoinShares
Tina Teng, nhà phân tích thị trường tại CMC Markets, nói với Cointelegraph rằng việc tạm dừng lãi suất của Fed chắc chắn sẽ làm tăng sự nhiệt tình của thị trường đối với các sản phẩm tiền điện tử.
“Trục xoay đã thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro rộng rãi và cải thiện kỳ vọng về điều kiện thanh khoản trong tương lai, từ đó thúc đẩy cổ phiếu tiền điện tử theo cách tương tự.”
Teng cho biết các nhà đầu tư có thể kỳ vọng sẽ thấy các xu hướng tăng giá tương tự chưa từng thấy kể từ các chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đó, được khuếch đại bởi sự quan tâm của tổ chức đối với các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay đang chờ xử lý, hiện đang được đưa ra quyết định vào đầu tháng 1.
Tuy nhiên, Andersson nói thêm rằng tác dụng phụ của lãi suất thấp hơn có thể là câu chuyện về token hóa tài sản trong thế giới thực bị hạ nhiệt, với sự gia tăng dự kiến về lợi nhuận tài chính phi tập trung (DeFi) trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư trong môi trường lãi suất thấp.
“Phần lớn sự quan tâm cho đến nay là token hóa kho bạc. Bây giờ chúng tôi thấy một môi trường mà chúng tôi có thể tạo ra lợi suất trên 10% trong DeFi trong khi lợi suất truyền thống đang đi theo hướng ngược lại,” ông nói thêm.
Giống như nhiều nhà bình luận thị trường, Teng và Andersson đều coi đợt halving Bitcoin sắp tới vào tháng 4 năm 2024 như một chất xúc tác quan trọng cho sự tăng trưởng chung của thị trường tiền điện tử.
Nó bổ sung vào một thỏa thuận trước đó trong đó Riot đã mua 33.280 máy khai thác từ MicroBT. Bảng điều khoản cũng được cập nhật, cho phép Riot mua thêm 265.000 máy khai thác trong tương lai.
Công cụ khai thác Bitcoin ( BTC ) Riot Platforms đang mua 66.560 giàn khai thác từ nhà sản xuất MicroBT trong một trong những đợt mở rộng tỷ lệ băm lớn nhất trong lịch sử của công ty trước đợt giảm một nửa Bitcoin dự kiến vào tháng 4 năm 2024.
Riot cho biết trong một tuyên bố ngày 4 tháng 12 rằng thỏa thuận mua bổ sung có tổng trị giá 290,5 triệu USD – nghĩa là họ trả trung bình 4.360 USD cho mỗi máy.
$ Riot thực hiện tùy chọn mua trên 18 EH/s của các công cụ khai thác ngâm thế hệ mới nhất từ MicroBT và đảm bảo các tùy chọn mua bổ sung cung cấp đường dẫn để vượt quá 100 EH/s.
– Riot đặt hàng 18 EH/s của máy khai thác Bitcoin MicroBT thế hệ mới nhất, chủ yếu bao gồm… pic.twitter.com/tEEudV6Z8n
Tùy chọn quyền mua đã được đưa vào thỏa thuận ban đầu của Riot với MicroBT khi họ đồng ý mua 33.280 máy từ MicroBT vào tháng 6. Hai công ty hiện đã cập nhật thỏa thuận này để cung cấp cho Riot các tùy chọn mua thêm tới 265.000 máy khai thác từ MicroBT theo các điều khoản tương tự như đơn đặt hàng mới.
Giám đốc điều hành của Riot, Jason Les, cho biết đơn đặt hàng này là “đơn đặt hàng có tỷ lệ băm lớn nhất” trong lịch sử của công ty và hy vọng thỏa thuận cập nhật sẽ tăng cường hiệu suất khai thác của Riot hơn nữa.
Hơn 48.000 hoặc 72% máy mới sẽ là mẫu mới nhất của MicroBT, M66S, có tốc độ băm 250 terahash mỗi giây (TH/s), trong khi các máy còn lại sẽ bao gồm M66 (14.770) và M56S++ (3.720 ) mô hình, Riot lưu ý.
Nhìn chung, 66.560 thợ mỏ sẽ thêm 18 exahash mỗi giây (EH/s) vào hoạt động của Riot.
Tóm tắt giao dịch mua thỏa thuận mới nhất của Riot với MicroBT. Nguồn: Nền tảng bạo loạn
Riot cho biết 33.280 máy khai thác đầu tiên được mua vào tháng 6 sẽ bắt đầu triển khai vào quý 1 năm 2024, trong khi 66.560 máy khai thác mới nhất sẽ triển khai vào nửa cuối năm 2024.
Công ty ước tính công suất tốc độ băm tự khai thác của mình sẽ đạt 38 EH/s sau khi 99.840 giàn khoan được lắp đặt và vận hành hoàn chỉnh, điều mà công ty đầu tiên dự kiến vào nửa cuối năm 2025.
Công ty trước đây đã trích dẫn sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới – dự kiến vào tháng 4 năm 2024 – là một trong những lý do chính đằng sau đợt mua sắm gần đây của họ.
Công cụ khai thác bitcoin tăng sản lượng; Hut 8 Corp bắt đầu giao dịch
Công cụ khai thác bitcoin CleanSpark đã tạo ra 666 BTC vào tháng 11, tăng 5,2% so với 633 BTC mà nó tạo ra vào tháng 10 và 24% so với tháng 11 năm 2022.
Giám đốc điều hành CleanSpark Zach Bradford cho biết công ty đã nhận thấy “sự gia tăng đáng kể” trong sản xuất từ phí, điều mà ông cho rằng có thể là do sự quan tâm đến Ordinals ngày càng tăng .
Bradford nói thêm: “Xu hướng này cho thấy rằng phí có thể sớm trở thành nguồn doanh thu lớn hơn khi các trường hợp sử dụng bitcoin tăng lên và việc áp dụng tăng lên”.
Vào tháng 11, $CLSK đã đạt được sản lượng #bitcoin hàng tháng cao thứ hai của chúng tôi mặc dù độ khó tăng lên và không sử dụng nhiều năng lượng hơn.
*Sản lượng hàng tháng: 666 (tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái) *Tổng số nắm giữ #BTC : 2.575 * Hiệu quả của đội tàu cuối tháng : 26,4 J/TH *Hàng ngày… pic.twitter.com/i65AY2pskk
Trong khi đó, TeraWulf được niêm yết trên Nasdaq cho biết họ đã khai thác được 323 BTC trong tháng 11, tăng 3% so với sản lượng tháng 10. Công ty cho biết phần lớn điều này được thúc đẩy bởi phí giao dịch mạng cao hơn nhưng không đề cập đến tác động của Ordinals.
Hut 8 đã hoàn tất việc sáp nhập với công ty khai thác Bitcoin Corp có trụ sở tại Hoa Kỳ vào ngày 30 tháng 11 để thành lập Hut 8 Corp, bắt đầu giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Nasdaq và Toronto vào ngày 4 tháng 12.
Tuy nhiên, lần ra mắt sàn giao dịch của tổ chức được sáp nhập dường như đã vấp ngã, giảm 11,75% và 7,44% trong ngày, theo Google Finance.
Thay đổi giá cổ phiếu của Hut trên Nasdaq vào ngày 4 tháng 12. Nguồn: Google Finance
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường Theo Coindesk
Một số quỹ hưu trí thử nghiệm các tài sản mới nổi như tiền điện tử đã thua lỗ hàng triệu đô la.
Các quỹ hưu trí đang trong tình trạng khủng hoảng thường xuyên trên toàn thế giới, với tỷ lệ nhân khẩu học thấp ở nhiều quốc gia báo trước một tương lai mờ mịt cho những khoản đầu tư như vậy, kết hợp với sự thiếu niềm tin của giới trẻ vào sự tồn tại liên tục của các mô hình an sinh xã hội.
Để duy trì hoạt động, nhiều quỹ hưu trí đã cố gắng duy trì thông tin về các cơ hội đầu tư mới, bao gồm cả tiền điện tử. Theo một nghiên cứu năm 2022 do Viện CFA công bố , “94% quỹ hưu trí do tiểu bang và chính phủ tài trợ được đầu tư vào một hoặc nhiều tiền điện tử”.
Nhưng sự quan tâm của quỹ hưu trí đối với tiền điện tử dễ biến động không phải là không có hậu quả.
Vào tháng 4 năm 2023, Kế hoạch Hưu trí Giáo viên Ontario (OTPP) đã ngừng đầu tư vào lĩnh vực tiền điện tử sau khi thua lỗ 95 triệu USD vào cổ phần của mình tại FTX . Sự thất bại của OTPP có thể đã ngăn cản các kế hoạch lương hưu khác tiến gần hơn đến tiền điện tử hoặc các tài sản và công nghệ mới nổi khác cho kế hoạch đầu tư của họ.
Trí tuệ nhân tạo (AI) và tài sản kỹ thuật số có chung sự cường điệu.
Dù tốt hay xấu, mối quan hệ này có thể ảnh hưởng đến họ. Tiền điện tử mang lại tính linh hoạt rộng rãi, mặc dù các nhà đầu tư chính thống có thể phân loại chúng là tài sản đầu cơ thô tục. AI, công nghệ mới trong lĩnh vực này, có thể mang lại nhiều trường hợp sử dụng hơn.
AI không phải là thứ mà nhà đầu tư có thể né tránh hay trốn thoát, vậy liệu các quỹ hưu trí có an toàn khi áp dụng?
Các quỹ hưu trí trên toàn thế giới đang gặp nguy hiểm
Theo báo cáo “Chỉ số lương hưu toàn cầu năm 2023 của Viện Mercer CFA”, hệ thống lương hưu của nhiều quốc gia có “những rủi ro và/hoặc thiếu sót lớn cần được giải quyết”, trong đó Hoa Kỳ là một trong số đó.
Nhiều nước khác, chẳng hạn như Argentina, đang gặp nguy hiểm thực sự. Nếu không có cải tiến, “hiệu quả và tính bền vững [của hệ thống lương hưu] sẽ bị nghi ngờ” ở các quốc gia này.
Chỉ một số ít quốc gia, trong đó Hà Lan dẫn đầu, có hệ thống hưu trí “mạnh mẽ” và “bền vững”.
Các quỹ hưu trí cần tránh “gây nguy hiểm cho sức khỏe của những người hưu trí hiện tại và tương lai”, như đã nêu trong “Triển vọng lương hưu” năm 2022 của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD).
Lạm phát có hệ thống không giúp ích gì, nhưng vấn đề chính mà lương hưu trong tương lai sẽ phải đối mặt là tỷ lệ sinh thấp kỷ lục, một hiện tượng được gọi là “sự già đi” của xã hội.
Vấn đề này chủ yếu xảy ra ở các nước phát triển. Ví dụ, Nhật Bản đã chứng kiến tỷ lệ sinh giảm xuống còn 1,25, Mỹ hiện ở mức 1,66 và hầu hết các nước châu Âu đều phá kỷ lục, chẳng hạn như tỷ lệ 1,22 của Ý . Tỷ lệ sinh 2,07 thường được coi là cần thiết để duy trì dân số ổn định.
Cuộc khủng hoảng nhân khẩu học không thể tránh khỏi đang đến gần, đồng nghĩa với việc cần có những giải pháp sáng tạo mới để các quỹ hưu trí có thể tồn tại. Vậy còn AI thì sao?
AI cho chiến lược đầu tư
Ý tưởng sử dụng công nghệ mới nổi như AI để ra quyết định đầu tư sẽ không khiến mọi người sợ hãi.
Kể từ những năm 1980, giao dịch lập trình đã được áp dụng rộng rãi, với việc giao dịch tần suất cao đã thay đổi luật chơi.
Như báo cáo của Mercer lưu ý, “Giao dịch theo thuật toán hiện tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch tự động trên tất cả các loại tài sản và phân khúc thị trường”. Theo báo cáo, 60% đến 73% tổng giao dịch vốn cổ phần của Hoa Kỳ năm 2018 đã sử dụng kỹ thuật giao dịch tự động này.
Quỹ hưu trí có thể sử dụng các công cụ AI cho nhiều trường hợp sử dụng khác nhau, đặc biệt là cắt giảm chi phí để tiết kiệm chi phí hơn.
Báo cáo đề cập đến nhiều lựa chọn mà AI có thể cung cấp cho các quỹ hưu trí. Trong số đó có:
Phân tích sâu hơn về hành vi của khách hàng bằng cách thu thập dữ liệu. Điều này có thể cung cấp các sản phẩm được cá nhân hóa tài chính tối ưu, giúp chống gian lận cùng với các lựa chọn khác.
Kiểm tra kỹ độ tin cậy của cổ phiếu môi trường, xã hội và quản trị (ESG).
Tự động thu hẹp sự khác biệt giữa chiến lược đầu tư thụ động và chủ động.
Xác định các mô hình và khám phá tâm lý cũng như tín hiệu thị trường để đề xuất các cơ hội đầu tư độc đáo trong tương lai.
David Knox, đối tác cấp cao tại Mercer và là tác giả chính của báo cáo, đã chỉ ra khả năng lương hưu có thể thu được lợi nhuận đầu tư cao hơn nhờ AI:
“Việc mở rộng AI liên tục trong hoạt động và quyết định của các nhà quản lý đầu tư sẽ dẫn đến quá trình ra quyết định hiệu quả hơn và sáng suốt hơn, tạo ra lợi nhuận đầu tư thực tế cao hơn cho các thành viên chương trình hưu trí.”
AI đại diện cho một công cụ lý tưởng để hỗ trợ các nhà đầu tư đưa ra quyết định tốt hơn. Vấn đề nan giải là liệu AI có thể quản lý 100% việc ra quyết định hay không vì ngày nay giao dịch thuật toán đã được tự động hóa.
May mắn thay, có một ví dụ thực tế đáng để xem xét. AI Powered Equity ETF (AIEQ) sử dụng hệ thống máy tính AI IBM Watson, nhằm mục đích kết nối “một nhóm gồm 1.000 nhà phân tích nghiên cứu, nhà giao dịch và nhà phân tích làm việc suốt ngày đêm”. AIEQ có tài sản được quản lý trị giá 106 triệu USD tính đến ngày 1 tháng 12.
Hiện tại, dữ liệu lịch sử của quỹ dựa trên AI đã mang lại nhiều kết quả khác nhau.
Với dữ liệu này, các quỹ hưu trí có thể không hoàn toàn tin tưởng vào việc sử dụng AI cho chiến lược đầu tư của mình vì họ có xu hướng có cách tiếp cận thận trọng hơn.
Năm nay, AEIQ đã rơi vào bẫy đầu tư quá mức vào cổ phiếu công nghệ. Sai lầm phổ biến này đã khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về tính hiệu quả của công nghệ AI trong đầu tư.
Bất chấp những lời chỉ trích từ các đối thủ cạnh tranh là con người, các nhà đầu tư nên nhớ rằng công nghệ AI chỉ tốt khi dữ liệu được cung cấp. Ngay cả với những tiến bộ vượt bậc trong những năm gần đây, công nghệ này có thể vẫn chưa đủ phức tạp để có thể tự động hóa hoàn toàn.
Những nỗi đau ngày càng tăng của AI sáng tạo
Sự cường điệu xung quanh trí tuệ nhân tạo được thúc đẩy bởi AI tổng quát, công nghệ hỗ trợ ChatGPT.
Juan Calvo, kỹ sư dữ liệu cấp cao/kỹ sư nhắc nhở tại công ty tư vấn AI Datatonic, nói với Cointelegraph rằng “mặc dù có sự cường điệu, nhưng nó dựa trên một làn sóng vẫn ở đây”.
Một báo cáo của Goldman Sachs năm 2023 tuyên bố rằng nếu AI tạo ra được sử dụng rộng rãi, nó có thể tăng năng suất lao động toàn cầu lên hơn 1 điểm phần trăm mỗi năm trong thập kỷ tới.
Thị trường có thể phải chờ đợi hoặc học cách hiểu cách trí tuệ nhân tạo đưa ra những quyết định nhất định. Theo Ryan Pannell, chủ tịch công ty đầu tư Kaiju Worldwide, công ty quản lý tài sản trị giá 600 triệu USD và sử dụng AI trong quá trình đầu tư của mình:
“Trí tuệ nhân tạo tìm kiếm các mẫu. […] Vì vậy, nó sẽ không đưa ra các quyết định giao dịch dựa trên nghiên cứu cơ bản hoặc theo chủ đề theo cách mà chúng ta nghĩ về những điều khoản đó khi chúng là những quyết định do con người đưa ra.”
Ví dụ: AI có thể xác định thời điểm một công ty bị bán quá mức dựa trên mô hình đảo chiều trung bình. Con người có thể quyết định xem một công ty có bị bán quá mức hay không dựa trên báo cáo thu nhập.
Vì vậy, với độ tuổi còn non trẻ, liệu AI có tính sáng tạo có đáng tin cậy cho các chiến lược dự đoán và đầu tư vào thời điểm này không? Calvo giải thích:
“Các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) đáng tin cậy cho các câu hỏi và nhiệm vụ cụ thể, nhưng chúng có thể tạo ra thông tin không chính xác hoặc vô nghĩa (ảo giác) nếu nhiệm vụ phức tạp. Chúng tôi hiện giải quyết vấn đề này bằng cách tạo các nền tảng dữ liệu và ứng dụng trong đó cốt lõi là LLM. […] Điều này cho phép các mô hình này tương tác với một môi trường cụ thể phù hợp với trách nhiệm và mục tiêu của chúng, giải quyết hiệu quả các vấn đề phức tạp một cách hiệu quả và chính xác.”
Calvo chỉ rõ rằng AI có tính tổng quát “đóng vai trò như một công cụ hàng ngày chứ không phải là một thực thể tự trị”.
Tương lai của quỹ hưu trí và AI
Việc sử dụng AI cho chiến lược đầu tư quỹ hưu trí đã được nghiên cứu bởi Quỹ đầu tư hưu trí của Chính phủ Nhật Bản (GPIF), quỹ tiết kiệm hưu trí lớn nhất thế giới.
Nghiên cứu tìm thấy nhiều lợi ích của việc sử dụng AI, nhưng có một lưu ý:
“Việc các công ty quản lý tài sản áp dụng rộng rãi AI có thể dẫn đến trạng thái cân bằng Nash trong trò chơi N-player thông qua thị trường.”
GPIF đã mô phỏng một số phương pháp đầu tư bằng cách sử dụng AI và biết được rằng các chiến lược này sẽ “thoái hóa tiệm cận đối với đầu tư chỉ số”.
Nghiên cứu báo cáo rằng một khi quỹ sử dụng công nghệ này với kết quả tích cực, cuộc đua giành lợi thế của người dẫn đầu sẽ bắt đầu.
Thật khó để đoán trước AI sẽ được sử dụng vào những mục đích gì, vì vậy những người trẻ tuổi có thể không muốn đầu tư nhiều thời gian và sức lực vào một vấn đề mà sẽ phải mất nhiều năm mới ảnh hưởng đến họ. Đây cũng có thể là lý do khiến việc tập trung và sử dụng AI trong hệ thống lương hưu có thể ít được quan tâm hơn mức đáng lẽ nó đáng được nhận, nhưng điều này có thể thay đổi trong thời gian ngắn.
Felix Mantz, giám đốc công ty quản lý đầu tư Cardano – nơi hỗ trợ các chương trình lương hưu với tổng tài sản hơn 490 tỷ USD – nói với Cointelegraph:
“Hiện tại, những người nộp thuế trẻ tuổi chủ yếu tài trợ cho các khoản lương hưu nhà nước trả theo mức sử dụng. Nếu chúng ta đến một tương lai nơi các công ty và robot do AI điều khiển làm tất cả công việc và tất cả con người đều nhận được thu nhập chung, thì thách thức về lương hưu sẽ biến mất. Tuy nhiên, nếu chúng ta kết thúc trong tương lai với các mối quan hệ AI, vấn đề sinh sản có thể tăng lên!”
Bằng cách này hay cách khác, AI là một quả bom hẹn giờ. Khi xã hội tiến lên trong việc sử dụng công nghệ trong giáo dục và nâng cao kỹ năng cá nhân, thói quen sẽ thay đổi, bao gồm cả việc đầu tư và lập kế hoạch cho tương lai.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường Theo Coindesk
Nhà đầu tư huyền thoại Charlie Munger có thể đã từng gọi Bitcoin là “thuốc diệt chuột bình phương” – nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà giao dịch tiền điện tử nên bỏ qua những năm tháng đầu tư khôn ngoan của ông.
Nhà đầu tư và tỷ phú huyền thoại Charlie Munger, được biết đến là cánh tay phải của Warren Buffet, người giúp xây dựng cường quốc đầu tư Berkshire Hathaway, đã qua đời ở tuổi 99.
Theo thông báo của công ty vào ngày 28/11, gia đình Munger đã thông báo với Berkshire “rằng ông ấy đã thanh thản qua đời sáng nay tại một bệnh viện ở California”.
Munger, người từng giữ chức phó chủ tịch đế chế Buffet từ năm 1978, đã tích lũy được tài sản ròng trị giá 2,6 tỷ USD và thường xuyên được khen ngợi vì đã áp dụng triết lý đầu tư đúng đắn và chọn cổ phiếu trong suốt nhiệm kỳ của mình tại Berkshire.
Mặc dù Bitcoin và tiền điện tử không phải là những khoản đầu tư ưa thích đối với Munger và Buffet, những người từng gọi Bitcoin (BTC) là “thuốc diệt chuột” và “thuốc diệt chuột bình phương”, nhưng các nhà giao dịch tiền điện tử vẫn có thể hưởng lợi từ những bài học của Munger trong hơn 60 năm kinh nghiệm đầu tư của ông. Dưới đây là một số phương pháp đầu tư mà Munger đã tin dùng:
Chỉ đầu tư vào những gì bạn biết
Munger cho biết Berkshire Hathaway thường phân loại cổ phiếu vào một trong ba nhóm khi đánh giá một khoản đầu tư tiềm năng.
“Chúng ta có ba giỏ đầu tư: có, không và quá khó hiểu.”
Điều thứ hai có thể giải thích tại sao Munger và Buffet không bao giờ đầu tư vào Bitcoin và tiền điện tử, nhưng thông điệp rút ra là họ tránh đầu tư vào những gì họ không biết.
Buffet trước đây đã thừa nhận ông và Munger – cả hai đều được coi là những người hoài nghi về công nghệ – “quá ngu ngốc để nhận ra” tiềm năng kinh doanh thương mại điện tử của Amazon trong những năm 1990 và đã đánh giá thấp người sáng lập công ty, Jeff Bezos.
Berkshire cũng không đầu tư vào Microsoft hay Google. “Chúng tôi đã làm hỏng chuyện,” Munger từng nói khi phản ánh về quyết định không đầu tư vào Google của công ty.
Mặc dù vậy, Berkshire vẫn tập trung vào các lĩnh vực mà họ biết từ trong ra ngoài, chẳng hạn như ngân hàng, thực phẩm và đồ uống, kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ các khoản đầu tư vào Bank of America, American Express, Coca-Cola Co và sau đó là Apple sau khi ban đầu quyết định không đầu tư. trong đó.
Munger và Buffet cũng nắm vững nghệ thuật định giá bằng cách thẩm vấn bảng cân đối kế toán của công ty trước khi đưa ra quyết định đầu tư, điều mà Munger từng nói là cách đầu tư thông minh duy nhất.
“Tất cả các khoản đầu tư thông minh đều là đầu tư giá trị […] Bạn phải định giá doanh nghiệp để định giá cổ phiếu.”
Mặc dù Blockchain và giao thức của nó thường không thể được định giá thông qua mô hình dòng tiền chiết khấu hoặc các phương pháp truyền thống khác, nhưng có thể thu được nhiều thông tin chi tiết từ dữ liệu trên chuỗi – từ số lượng người dùng hoạt động hàng ngày và khối lượng giao dịch đến tổng giá trị bị khóa (liên quan đến vốn hóa thị trường) và dòng vốn vào và dòng tiền ra ròng, cùng một số ví dụ khác.
Tính khí chứ không phải IQ mới là yếu tố góp phần lớn hơn vào thành công trong đầu tư
Munger chưa bao giờ là người đi đầu trong một xu hướng mới, ông thích theo đuổi quan điểm đầu tư thận trọng hơn.
Trước đây ông từng nói nhiều người “có IQ cao” là những nhà đầu tư tệ hại vì họ có tính khí thất thường. Mặt khác, “những nhà đầu tư vĩ đại” bước đi một cách thận trọng và suy nghĩ thấu đáo:
“Các nhà đầu tư vĩ đại luôn rất cẩn thận. Họ suy nghĩ thấu đáo mọi việc. Họ dành thời gian. Họ bình tĩnh. Họ không vội vàng. Họ không hào hứng. Họ chỉ theo đuổi sự thật và tìm ra giá trị. Và đó là điều chúng tôi cố gắng thực hiện.”
Munger nói trong một bình luận khác: “Bạn cần phải kiểm soát những cảm xúc phi lý cơ bản.
Đã hoạt động trong lĩnh vực đầu tư hơn 60 năm, Munger cho biết sự kiên nhẫn cũng có tầm quan trọng lớn khi tích lũy của cải.
“Số tiền lớn không nằm ở việc mua hay bán mà nằm ở sự chờ đợi.”
Xây dựng niềm tin và sự biến động của quỹ
Munger đã chứng kiến danh mục đầu tư của Berkshire sụt giảm nhiều lần trong nhiều thập kỷ, chẳng hạn như vụ sụp đổ Thứ Hai Đen Tối năm 1987, cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 và gần đây nhất là đại dịch COVID-19.
Ông từng nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư dài hạn phải học cách đứng vững trước khoản đầu tư của mình khi điều kiện kinh tế vĩ mô không thuận lợi khiến thị trường đi xuống:
“Nếu bạn không sẵn sàng phản ứng một cách bình tĩnh trước sự sụt giảm giá thị trường 50% trong hai hoặc ba lần một thế kỷ, thì bạn không phù hợp để trở thành cổ đông phổ thông và bạn xứng đáng nhận được kết quả tầm thường mà bạn sẽ nhận được.”
Munger cho biết trong một bình luận riêng: “Sẽ có những giai đoạn gặp nhiều khó khăn và những giai đoạn khác lại có sự bùng nổ. “Bạn chỉ cần học cách sống qua chúng.”
Munger sinh ngày 1 tháng 1 năm 1924 – nghĩa là ông qua đời 34 ngày trước sinh nhật lần thứ 100 của mình.
Buffett cho biết trong một tuyên bố: “Berkshire Hathaway không thể được xây dựng như hiện tại nếu không có nguồn cảm hứng, trí tuệ và sự tham gia của Charlie”.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Tiền điện tử là tài sản đầu tư phổ biến thứ hai ở Pháp: Khảo sát
Cuộc khảo sát được thực hiện theo yêu cầu của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế vào mùa xuân năm 2023.
Theo một cuộc khảo sát của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) do cơ quan quản lý tài chính chính của Pháp, Autorité des Marchés Financiers, công bố vào ngày 13 tháng 11, tiền điện tử là loại tài sản đầu tư phổ biến thứ hai đối với người dân trưởng thành ở Pháp. .
Theo khảo sát, 9,4% dân số Pháp nắm giữ tài sản tiền điện tử, chỉ thấp hơn một chút so với những người nắm giữ loại tài sản đầu tư phổ biến nhất là quỹ bất động sản (10,7%). Hơn 2,8% số người được hỏi sở hữu các token không thể thay thế được.
Cuộc khảo sát cũng đo lường nhóm “nhà đầu tư mới” đầu tư lần đầu tiên kể từ khi đại dịch COVID-19 bắt đầu vào tháng 3 năm 2020. Các nhà đầu tư mới chủ yếu là nam giới (64%) và trẻ hơn đáng kể so với các nhà đầu tư truyền thống, với độ tuổi trung bình là 36 so với 51 ở người sau. Trong danh mục này, 54% nắm giữ tài sản tiền điện tử.
Các tác giả của cuộc khảo sát cũng lưu ý rằng các nhà đầu tư cá nhân mới có “trình độ hiểu biết tài chính tương đối thấp”, đặc biệt là những người thuộc nhóm trẻ nhất ở độ tuổi 18–24. Họ có nhiều khả năng đưa ra câu trả lời sai về những điều cơ bản của chiến lược đầu tư hơn các nhà đầu tư truyền thống.
Cuộc khảo sát được thực hiện với 1.056 người trả lời vào mùa xuân năm 2023, với 40 cuộc phỏng vấn sâu về nhu cầu và động lực của họ.
Pháp đang tích cực theo đuổi vai trò lãnh đạo ở châu Âu trong nền kinh tế kỹ thuật số và đổi mới. Vào tháng 9, tập đoàn viễn thông địa phương Iliad tiết lộ khoản đầu tư 100 triệu euro (106 triệu USD) để tài trợ cho việc thành lập một “phòng thí nghiệm xuất sắc” dành riêng cho nghiên cứu trí tuệ nhân tạo ở Paris. Trong tháng này, Viện Tài sản tiền điện tử đầu tiên đã được khai trương tại khu thương mại bên ngoài Paris.
