Khả năng các nhà đầu tư kiếm thu nhập từ tài sản tiền điện tử là một sức hút lớn đối với thế giới tài chính phi tập trung, hay còn gọi là DeFi. Michael Nadeua xem xét việc đặt cược ETH và những gì có thể xảy ra vào năm 2024.

Scott Sunshine đề cập đến chủ đề tại sao việc tìm hiểu về loại tài sản này lại khó khăn và cách vượt qua rào cản đó.

Chúc bạn đọc vui vẻ.

– SM

Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.

Tỷ lệ cổ phần ETH là nhịp tim của Mạng Ethereum. Khi chúng ta bước sang năm 2024, tiêu chuẩn mới sẵn sàng thúc đẩy một kỷ nguyên mới về các sản phẩm tài chính dựa trên lợi nhuận.

Lý lịch

Tỷ lệ cổ phần ETH = lợi tức mà gần 900.000 người xác thực (những người phê duyệt giao dịch) nhận được khi “đặt cược” ETH của họ trong mạng. Lợi tức bao gồm phần thưởng đồng thuận + phí người dùng.

Phần thưởng đồng thuận = mã thông báo do mạng phát hành để khuyến khích mạng lưới xác thực phi tập trung.

Phí giao dịch = phí mà người dùng phải trả (bằng ETH) để truy cập các dịch vụ trong mạng.

Dưới đây là hình ảnh trực quan về các khoản phí so với phần thưởng đồng thuận (ưu đãi mã thông báo) trong năm qua.

Như chúng ta có thể thấy, phí giao dịch (màu tím) đã vượt quá phần thưởng trong khoảng thời gian tốt hơn trong năm – dấu hiệu của một mạng lưới lành mạnh có thể hỗ trợ kinh tế cho mạng lưới xác thực phi tập trung của nó bằng phí người dùng – thay vì phần thưởng đồng thuận (như trường hợp của mọi mạng L1 khác hiện nay).

Nếu bạn là “người đặt cược” (tức là người xác thực các giao dịch mạng), trong cùng khoảng thời gian, dưới đây là lợi nhuận của bạn trông như thế nào.

Như chúng ta có thể thấy – lợi suất đạt đỉnh hơn 8% vào tháng 5 và chạm đáy khoảng 3,5% vào tháng 10 so với năm ngoái.

Chúng ta cũng có thể thấy rằng các đỉnh và đáy tương ứng với mức cao và thấp về phí giao dịch trên mạng – đó là lý do tại sao chúng ta gọi tỷ lệ cổ phần là “nhịp tim của Ethereum”.

Đỉnh cao đầu tiên vào mùa xuân năm 2023 tương ứng với cuộc khủng hoảng Ngân hàng Thung lũng Silicon. Đỉnh thứ hai vào tháng 5 là do giao dịch DeFi tăng vọt. Và sự gia tăng gần đây là do sự quan tâm trở lại đối với tiền điện tử khi chúng ta (hy vọng) thoát khỏi thị trường gấu.

CESR

Coindesk gần đây đã phát hành “ CESR ” – được thiết kế để cung cấp cho những người tham gia hệ sinh thái Ethereum tỷ lệ chuẩn được tiêu chuẩn hóa để đặt cược và tỷ lệ thanh toán cho các hợp đồng phái sinh.

Việc tiêu chuẩn hóa cách tính tỷ lệ cổ phần ETH bằng “CESR” có vẻ không quan trọng, nhưng chúng tôi nghĩ rằng nó có thể xúc tác một tỷ lệ chuẩn cho tất cả tiền điện tử – và tạo ra một loạt các sản phẩm tài chính mới được xây dựng “trên cùng” của tiêu chuẩn mới.

Tiêu chuẩn: Tại sao CESR lại quan trọng

Lãi suất là xương sống của tài chính. Các tiêu chuẩn lãi suất như LIBOR, SOFR và Lãi suất Quỹ Fed là nền tảng để xây dựng các sản phẩm tài chính trị giá hàng nghìn tỷ USD.

Việc tạo ra tỷ lệ chuẩn tiêu chuẩn cho hệ sinh thái Ethereum có thể là bước đầu tiên hướng tới việc hình thành đường cong lợi suất kỳ hạn cho DeFi – tương tự như vai trò của trái phiếu kho bạc trong các thị trường truyền thống.

Hơn nữa, việc tạo ra các hợp đồng hoán đổi lãi suất (thị trường phái sinh lớn nhất thế giới) có thể cho phép người dùng hoán đổi các khoản nợ cố định và thả nổi, tạo ra các sản phẩm có lãi suất cố định – như chúng ta thấy với các khoản thế chấp ở các thị trường truyền thống. Việc giới thiệu hoán đổi lãi suất trong DeFi sẽ không chỉ mở khóa các sản phẩm có lãi suất cố định mà còn có thể mở ra một lượng lớn người tham gia mới, từ các nhà đầu cơ tinh vi đến các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ.

Cuối cùng, với khả năng phê duyệt Bitcoin ETF vào năm tới, việc dự đoán ETH ETF trong tương lai là điều hợp lý. Các nhà đầu tư có thể sẽ yêu cầu tổng lợi nhuận ETH ETF được hỗ trợ bởi tỷ lệ đặt cược tiêu chuẩn hóa.

Hướng tới năm 2024

Sự chấp thuận của Bitcoin ETF vào năm tới có thể là chất xúc tác cho sự quan tâm mới đến tiền điện tử. Trên thực tế, chúng ta đã nhìn thấy những chồi xanh của việc này. Nếu bạn là cố vấn, bạn nên mong đợi khách hàng của mình bắt đầu hỏi về Ethereum – mạng lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường – và mạng tiền điện tử duy nhất có lợi nhuận thực dương.

Lớp riêng & Đặt cược lại

Chúng tôi kỳ vọng “đặt cược lại” sẽ trở thành một chủ đề nóng trong năm tới – nhờ sự ra đời của Lớp Eigen, một giao thức mới trong hệ sinh thái Ethereum cho phép các mạng lớp 2 (giải pháp mở rộng quy mô Ethereum) “thuê” bảo mật kinh tế từ mạng Ethereum phi tập trung và an toàn hơn. Điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư “đặt cược lại” ETH của họ, kiếm thêm lợi nhuận – đồng thời chịu thêm rủi ro hợp đồng thông minh.

Chúng tôi nghĩ rằng “đặt cược lại” có thể xúc tác cho chu kỳ đòn bẩy tiếp theo trong tiền điện tử và đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tăng giá tiếp theo.

Tương lai của tài chính là đây. Và tất cả bắt đầu với tỷ lệ cổ phần ETH.

– Michael Nadeau, Người sáng lập, Báo cáo DeFi

H. Tại sao các cố vấn lại miễn cưỡng nhúng chân vào nhóm tiền điện tử?

Việc các cố vấn tài chính miễn cưỡng đầu tư vào tiền điện tử cũng tương tự như sự do dự trong lịch sử của họ đối với việc giới thiệu các loại tài sản không tương quan mới nổi cho khách hàng của họ, bao gồm các khoản đầu tư thay thế như quỹ phòng hộ, vốn cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm.

Tuy nhiên, trong những năm gần đây, nhiều cố vấn đã kết hợp các loại tài sản này vào danh mục đầu tư khi các nhà đầu tư tìm kiếm mức độ tiếp xúc rộng hơn, các khoản đầu tư không tương quan và tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn. Sự thay đổi này phản ánh sự thừa nhận lợi ích của các loại tài sản này và sẵn sàng khám phá các lựa chọn đầu tư đa dạng hơn.

Theo thời gian, khi thị trường trưởng thành và khung pháp lý phát triển, thái độ đối với tiền điện tử có thể sẽ thay đổi khi hiểu rõ hơn về rủi ro, tính minh bạch và lợi nhuận tiềm năng xuất hiện.

H. Làm cách nào để các cố vấn có thể làm quen tốt hơn với tiền điện tử?

1. Giáo dục: Tìm hiểu về công nghệ blockchain, cách thức hoạt động của tiền điện tử và các loại tiền điện tử khác nhau hiện có.

2. Luôn cập nhật thông tin: Cập nhật tin tức và sự phát triển trong không gian tiền điện tử. Đọc các nguồn có uy tín và cập nhật thông tin về xu hướng thị trường.

3. Mạng lưới: Kết nối với các chuyên gia liên quan đến không gian tiền điện tử. Mạng lưới có thể mang lại những hiểu biết thực tế và cơ hội học hỏi từ kinh nghiệm của người khác.

– Scott Sunshine, Đối tác quản lý, Blue Dot Advisors LLC

Tokenizaton tài sản tiến thêm một bước trị giá 4 tỷ USD.

Google đã công bố các chính sách tìm kiếm cập nhật để bao gồm tiền điện tử nhằm chuẩn bị cho lượng tìm kiếm tăng vọt trong tháng 1.

Trong tương lai, Bitcoin ETF của BlackRock hiện đang mời các ngân hàng Phố Wall tham gia .