Vào tháng 7, các cổ phiếu khai thác Bitcoin tiếp tục hoạt động tích cực trong năm 2023, khi 10 cổ phiếu hàng đầu theo vốn hóa thị trường tăng trung bình 23,1% trong tháng, với tỷ suất lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 277,34%.
Để so sánh, giá Bitcoin đã mất 3,59% trong tháng 7 do không thể xây dựng mức hỗ trợ trên 30.000 đô la trong tuần thứ 6 kể từ tháng 6. Bất chấp tháng 7 khó khăn, giá BTC vẫn tăng 78,88% vào năm 2023.
Hiệu suất cổ phiếu khai thác Bitcoin | Nguồn: Cointelegraph
Giá Bitcoin thấp hơn làm giảm lợi nhuận của thợ đào. Không chỉ vậy, độ khó khai thác đã đạt đến mức cao mới mọi thời đại, càng làm giảm lợi nhuận của họ.
Các xu hướng lịch sử cho thấy hashrate của mạng có thể tiếp tục tăng trước halving vào ngày 26/4/2024 do thợ đào tăng sức mạnh hash bằng cách lắp đặt các máy mới hiệu quả hơn.
Bên cạnh việc bổ sung sức mạnh xử lý, họ cũng đang áp dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro khác như bán hợp đồng tương lai Bitcoin để chốt giá hiện tại.
Do hashrate của mạng dự kiến sẽ tăng trong năm khi thợ đào tái đầu tư vào máy mới và áp dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro, lợi nhuận của họ và định giá cổ phiếu sẽ tiếp tục đối mặt với áp lực trước sự kiện quan trọng vào năm sau.
Hashrate Bitcoin dự kiến sẽ tăng cho đến khi halving
Trong khi giá BTC tăng khoảng 80% từ đầu năm đến nay, nhưng độ khó khai thác cũng tăng 51%, bù đắp cho gia tăng lợi nhuận từ việc tăng giá.
Vào giữa tháng 7, độ khó của Bitcoin đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới là 53,91 nghìn tỷ đơn vị. Độ khó gia tăng đã gây ra sự kiện đầu hàng trong lĩnh vực vốn dĩ đã quay cuồng với áp lực vào đầu tháng.
Biểu đồ giá BTC và chỉ báo dải hash | Nguồn: TradingView
Chỉ số hashprice của Bitcoin – một số liệu được sử dụng để định lượng thu nhập trung bình hàng ngày của thợ đào từ 1 TH/s trong toàn ngành đã giảm từ 78,3 đô la mỗi TH/s vào ngày 1/7 xuống còn 72 đô la mỗi TH/s vào cuối tháng 7, theo dữ liệu của Hashrate Index.
Biểu đồ chỉ số Hashprice | Nguồn: Hashrate Index
Hashrate của mạng giảm phát trong nửa cuối tháng 7, dẫn đến độ khó điều chỉnh giảm 2% vào ngày 26/7.
Việc điều chỉnh có thể sẽ giảm bớt áp lực cho thợ đào, nhưng chỉ một chút. Tổng hashrate vẫn dao động trên mức thấp nhất của tháng trước sau khi tăng liên tục kể từ đầu năm 2023.
Hơn nữa, các xu hướng lịch sử cho thấy thợ đào có thể sẽ tiếp tục bổ sung thiết bị, làm giảm lợi nhuận hơn nữa.
Hashrate hàng ngày của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Trước halving trước đó, hashrate của Bitcoin tăng liên tục trong một năm, đạt đỉnh chỉ một tháng trước khi giảm một nửa phần thưởng vào tháng 5/2020. Gia tăng hashrate mạng hiện tại đang cho thấy xu hướng tương tự.
Thợ đào đang chuẩn bị cho halving
Bên cạnh việc tăng sức mạnh hash, thợ đào đang áp dụng nhiều chiến lược khác nhau để chuẩn bị cho sự kiện này.
Các chiến lược bao gồm cải thiện dòng tiền và lợi nhuận từ hoạt động của họ bằng cách quản lý BTC hiện có và BTC mới khai thác trước khi halving.
Trong chu kỳ trước, thợ đào Bitcoin bắt đầu tích lũy BTC một năm trước sự kiện và chỉ bắt đầu bán sau khi phần thưởng bị cắt giảm. Tuy nhiên, chỉ còn chưa đầy 9 tháng trước khi halving tiếp theo, nhưng xu hướng này vẫn chưa lặp lại. Thay vào đó, họ gửi lượng lớn BTC đến các sàn giao dịch.
Nguồn cung one-hop của thợ đào đại diện cho số coin nhận được từ mining pool, đã giảm xuống mức thấp nhất năm 2023 vào tháng 7.
Nguồn cung one-hop của Bitcoin | Nguồn: Coin Metrics
Dữ liệu từ Bitfinex cũng cho thấy dòng tiền của thợ đào đến các sàn giao dịch là một phần của chiến lược giảm thiểu rủi ro để bảo vệ BTC trên các sàn giao dịch phái sinh. Chẳng hạn, bán hợp đồng tương lai BTC một năm cho phép thợ đào chốt giá bán là 30.000 đô la cho năm tới.
Một số cũng có thể bán để cải thiện số dư tiền mặt của họ trước khi halving.
Theo dữ liệu từ TheMinerMag, các công ty khai thác công khai đã thanh lý gần như toàn bộ số Bitcoin mới khai thác trong 2 tháng qua.
Trong khi đó, các cổ phiếu khai thác Bitcoin tiếp tục tăng tích cực ấn tượng từ đầu năm và có thể đóng tháng 7 tích cực.
Đáng chú ý, cổ phiếu của các công ty khai thác được thúc đẩy bởi các báo cáo về khoản đầu tư 500 triệu đô la của quỹ đầu tư Vanguard có trụ sở tại Hoa Kỳ, một công ty quản lý tài sản trị giá 7,2 nghìn tỷ đô la. Quỹ đã thêm phân bổ của mình cho Nền tảng Riot (RIOT) và Maraton Digital Holdings (MARA) trong một số chỉ số nhất định.
Theo dữ liệu của Fintel, tiềm năng tăng giá hơn nữa có thể được kích hoạt bởi Short Squeeze đang diễn ra, vì Marathon Digital Holdings, Riot Platforms và Cipher Mining đang bị Short rất nhiều, với 20-25% cổ phần thả nổi của họ.
Tuy nhiên, các cổ phiếu khai thác cho thấy dấu hiệu suy yếu đầu tiên trong nửa cuối tháng 7, vì hầu hết đều ghi nhận hai lần đóng tuần ở mức âm.
Do sự cạnh tranh trong ngành khai thác Bitcoin dự kiến sẽ tăng lên trong suốt cả năm, lợi nhuận của thợ đào và định giá cổ phiếu có thể vẫn bị căng thẳng trước halving.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
Đình Đình
Theo Cointelegraph