Khi đạt đến mức độ phức tạp nhất định, chủ sở hữu tài sản Web3 sẽ có xu hướng rõ ràng là chuyển tài sản kỹ thuật số của mình sang quyền tự quản lý.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Lưu trữ cho từ khóa: Cố vấn tài chính
Tiền điện tử dành cho cố vấn: Sự chuyên nghiệp hóa tiền điện tử
Sự chuyên nghiệp hóa của tiền điện tử là ở đây, cho dù đó là chứng khoán được mã hóa, sản phẩm tài chính chuyển tiếp tiền điện tử từ các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới hay các nền tảng giúp cố vấn tài chính tiếp cận trực tiếp thị trường mới này.
Với rất nhiều điều cần tìm hiểu về không gian tiền điện tử nhưng lại có quá ít thời gian, làm cách nào để bạn tạo chiến lược đầu tư cho khách hàng của mình? Eric Ervin , Giám đốc điều hành của Onramp Invest , cung cấp cái nhìn tổng quan về các mô hình đầu tư tiền điện tử mà các cố vấn có thể xem xét khi sự quan tâm của khách hàng đối với đầu tư tiền điện tử tăng lên.
Leo Mindyuk , Giám đốc điều hành của ML Tech , trình bày các chiến lược đầu tư bitcoin và tiền điện tử chủ động và thụ động trong Hỏi chuyên gia.
–SM
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Phần nổi của tảng băng chìm: Xây dựng chiến lược tiền điện tử mà không bị kiệt sức
Nhóm của tôi và tôi đã nói rất nhiều về sự thay đổi hữu hình trong thị trường tiền điện tử. Ngược lại, một năm trước, có cảm giác như mọi người đang nói chuyện trực tiếp với các nhà đầu tư, thúc đẩy họ hướng tới nhiều ứng dụng trao đổi và đầu tư tự chủ. Hiện tại, chúng tôi đang thấy nỗ lực tập trung nhằm trao quyền cho các chuyên gia trong lĩnh vực này. Cho dù đó là chứng khoán được mã hóa, sản phẩm tài chính chuyển tiếp tiền điện tử từ các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới hay nền tảng giúp cố vấn tài chính tiếp cận trực tiếp thị trường mới này, không nghi ngờ gì rằng tính chuyên nghiệp hóa của tiền điện tử đang ở đây.
Đây là tin tuyệt vời cho các cố vấn. Điều đó không chỉ có nghĩa là khách hàng có quyền truy cập rộng hơn vào nhiều loại tài sản kỹ thuật số mà còn có nghĩa là các cố vấn giờ đây có thể xây dựng một dịch vụ mới trong doanh nghiệp của họ, phục vụ khách hàng bằng cách cung cấp cho họ những gì họ đang tìm kiếm và thu được nhiều tài sản hơn dưới sự quản lý ( AUM) trên đường đi. Các công ty được trang bị giải pháp truy cập sẽ phát triển mạnh mẽ. Như chúng ta đã thấy rõ ràng với các quỹ ETF bitcoin , nhu cầu tiếp xúc với tiền điện tử của nhà đầu tư là có thể cảm nhận được và nó bắt đầu mở ra cánh cửa cho thế giới tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn cho các cố vấn. Tuy nhiên, có rất nhiều tài sản kỹ thuật số để tìm hiểu và tiền điện tử vẫn chỉ được ước tính ở mức phân bổ được đề xuất 1-6% trong danh mục đầu tư. Khi bạn đang quản lý một sổ sách kinh doanh có 95% quỹ thị trường truyền thống, bạn phải tìm hiểu về mọi đồng tiền hoặc mọi cổ phiếu dẫn đầu trong một thị trường biến động 24/7 như thế nào?
Trong thị trường truyền thống, có những nhà quản lý tài sản chuyên nghiệp làm việc này cho bạn. Vậy tại sao không tận dụng các công cụ tương tự cho tiền điện tử?
Áp dụng các công cụ bạn biết vào thị trường mà bạn chưa biết (chưa)
Cũng giống như trong thị trường truyền thống, SMA không nhằm mục đích thay thế hoạt động thẩm định trong thực tế; chúng cho phép các cố vấn tận dụng các chiến lược được nghiên cứu tỉ mỉ được xây dựng để bao quát những phần tốt nhất của thị trường tài sản kỹ thuật số. Hãy chia nhỏ cách RIA có thể áp dụng công cụ cũ này cho loại nội dung mới:
5 cách chiến lược tiền điện tử từ người quản lý tài sản có thể hữu ích cho các cố vấn
-
Đa dạng hóa: Các mô hình tiền điện tử cho phép các cố vấn cung cấp cho khách hàng của họ khả năng tiếp cận danh mục tiền điện tử đa dạng. Sự đa dạng hóa này có thể giúp giảm rủi ro tổng thể bằng cách dàn trải các khoản đầu tư trên nhiều tài sản có mức độ rủi ro khác nhau.
-
Tùy chỉnh: Các cố vấn có thể điều chỉnh các mô hình tiền điện tử để đáp ứng các mục tiêu đầu tư cụ thể và khả năng chấp nhận rủi ro của từng khách hàng. Họ có thể điều chỉnh thành phần danh mục đầu tư dựa trên các yếu tố như điều kiện thị trường, sở thích của khách hàng và chiến lược đầu tư.
-
Tính minh bạch: Nhiều nhà quản lý tài sản tiền điện tử cung cấp tính minh bạch theo thời gian thực về việc nắm giữ và hiệu suất danh mục đầu tư. Sự minh bạch này giúp tạo dựng niềm tin với khách hàng bằng cách cho phép họ theo dõi các khoản đầu tư của mình và hiểu cách quản lý tiền của họ.
-
Quản lý chuyên nghiệp: Các cố vấn có thể tận dụng kiến thức và hiểu biết sâu sắc của các nhà quản lý tài sản hàng đầu để thay mặt khách hàng đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
-
Tiết kiệm thời gian: Bởi vì các nhà quản lý tài sản cung cấp những hiểu biết sâu sắc về thị trường cập nhật từng phút, tái cân bằng tự động và phân bổ chu đáo mà không cần hàng giờ nghiên cứu từ phía cố vấn, họ có thể tiết kiệm một lượng thời gian đáng kể và để cố vấn tập trung vào vấn đề lớn hơn. các phần của danh mục đầu tư của khách hàng.
Tận dụng tối đa loại tài sản này cho khách hàng
Tôi biết câu nói “tiền của bạn không làm việc chăm chỉ cho bạn” vào thời điểm này là sáo rỗng, nhưng sự thật là đầu tư tài sản kỹ thuật số cũng không ngoại lệ với các quy tắc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Việc sở hữu tất cả tài sản của bạn bằng bitcoin có thể được coi giống như việc bạn có tất cả số tiền trong một cổ phiếu. Thị trường tài sản kỹ thuật số có các mùa, nghĩa là đôi khi các loại tiền điện tử hoặc altcoin ít được biết đến hơn có hiệu suất cao hơn bitcoin hoặc ether. Khi các nhà đầu tư không xem xét một chiến lược đầu tư tiền điện tử toàn diện, họ đang bỏ qua tiềm năng khai thác thị trường một cách có ý nghĩa. Với tư cách là một chuyên gia, giờ đây bạn có thể giúp họ tận dụng tối đa những cơ hội này bằng cách cung cấp quyền truy cập vào hệ sinh thái lớn hơn.
Đáp ứng nhu cầu và xây dựng kiến thức chuyên môn
Việc cảm thấy nản lòng trước lượng kiến thức cần thiết để thực sự hiểu về tiền điện tử là điều dễ hiểu. Mỗi người có một mục đích khác nhau và một giá trị khác nhau. Thông qua các chiến lược quản lý tài sản, bạn có thể giải quyết trực tiếp thị trường và thu thập kiến thức trong suốt quá trình trong khi vẫn đáp ứng nhu cầu và giữ cho công ty của bạn luôn phù hợp. Thị trường này không ngừng phát triển và những người dẫn đầu trong lĩnh vực này, bao gồm tất cả chúng tôi tại Onramp Invest, một công ty Chứng khoán , cam kết giúp bạn luôn dẫn đầu.
Hỏi chuyên gia
H. Sự khác biệt chính giữa chiến lược đầu tư tiền điện tử chủ động và thụ động là gì và chúng tác động như thế nào đến rủi ro cũng như lợi nhuận tiềm năng trong thị trường tiền điện tử đầy biến động?
Tương tự như các thị trường truyền thống, các chiến lược đầu tư chủ động và thụ động trong thị trường tiền điện tử đưa ra những cách tiếp cận tương phản để xây dựng và quản lý danh mục đầu tư.
Chiến lược đầu tư tiền điện tử thụ động liên quan đến việc lựa chọn danh mục tiền điện tử và nắm giữ chúng trong thời gian dài, bất kể biến động ngắn hạn của thị trường. Các chiến lược thụ động có thể được thực hiện thông qua việc mua ETF hoặc nắm giữ danh mục tiền điện tử đa dạng, cho dù thông qua quỹ hay cấu trúc SMA. Cách tiếp cận này thường yêu cầu quản lý liên tục ở mức tối thiểu, chi phí giao dịch thấp và các tác động về thuế đơn giản hơn do giao dịch không thường xuyên. Trong một chiến lược thụ động thành công, lợi nhuận thường gần với mức chuẩn tương ứng. Ví dụ: đối với quỹ ETF bitcoin, lợi nhuận sẽ rất gần với chiến lược mua và giữ. Trong thị trường tiền điện tử, có rất nhiều biến động giá ngắn hạn, vì vậy các chiến lược thụ động thường gắn liền với mức độ biến động cao hơn và mức giảm giá cao hơn.
Các chiến lược tiền điện tử được quản lý tích cực nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận tuyệt đối hấp dẫn hoặc vượt trội hơn thị trường bằng cách tận dụng sự thiếu hiệu quả của thị trường và sử dụng các phương pháp quản lý rủi ro. Thông thường, cách tiếp cận chủ động có liên quan đến việc giám sát liên tục và quản lý rủi ro tích cực, phí giao dịch cao hơn cũng như phí quản lý và hiệu suất cao hơn được trả cho người quản lý tài sản chuyên nghiệp. Tuy nhiên, nếu được thực hiện thành công, cách tiếp cận tích cực thường giảm thiểu sự biến động và suy giảm của loại tài sản và đạt được lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro cao hơn. Có nhiều loại chiến lược được quản lý tích cực khác nhau phù hợp với các mục tiêu đầu tư và mục tiêu lợi nhuận rủi ro khác nhau.
Trong thế giới tiền điện tử đầy biến động, việc lựa chọn giữa cách tiếp cận chủ động và thụ động có thể tác động đáng kể đến kết quả mà nhà đầu tư có thể đạt được.
Hỏi. Hiện có những loại chiến lược đầu tư tích cực nào?
Có rất nhiều chiến lược được quản lý tích cực với các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác nhau dành cho nhà đầu tư. Một số chiến lược được quản lý tích cực, chẳng hạn như chênh lệch lãi suất tài trợ, chênh lệch giá cơ bản, chênh lệch thống kê, chiến lược định hướng dài hạn và ngắn hạn, nhằm mục đích đạt được lợi nhuận tuyệt đối. Thông thường, đó là những chiến lược phức tạp, liên quan đến nhiều phương pháp định lượng khác nhau, việc thực hiện phức tạp và tối ưu hóa cũng như các kỹ thuật quản lý rủi ro tiên tiến. Các chiến lược này thường không có mối tương quan cao với giá tiền điện tử và có thể đạt được lợi nhuận tuyệt đối với tỷ lệ Sharpe cao hơn và tỷ lệ rút vốn thấp hơn bằng cách kiếm tiền từ sự thiếu hiệu quả của loại tài sản non trẻ.
Một ví dụ điển hình khác về chiến lược được quản lý tích cực là các chiến lược nhằm mục đích vượt trội so với tiêu chuẩn, ví dụ: chiến lược mua và giữ bitcoin hoặc chiến lược mua và giữ theo trọng số vốn hóa thị trường. Những chiến lược đó thường liên quan đến một số loại dự đoán lợi nhuận, thời điểm thị trường và khung quản lý rủi ro. Nếu thành công, cách tiếp cận được quản lý tích cực sẽ giúp đạt được lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn so với chiến lược thụ động tương ứng. Ví dụ: việc tiếp xúc với bitcoin được quản lý rủi ro thông minh được thực hiện đúng cách sẽ giúp các nhà đầu tư đạt được lợi nhuận cao hơn với độ biến động thấp hơn so với việc nắm giữ các quỹ ETF bitcoin.
Các nhà đầu tư thường có thể tiếp xúc với nhiều chiến lược được quản lý tích cực thông qua cơ cấu quỹ hoặc tài khoản được quản lý riêng biệt trên thị trường giao ngay hoặc tương lai. Theo thời gian, tôi hy vọng các quỹ ETF được quản lý tích cực sẽ có sẵn cho các nhà đầu tư.
Hãy đọc tiếp
Sự kiện giảm một nửa lần thứ tư của Bitcoin diễn ra vào thứ Sáu, ngày 20 tháng 4 năm 2024 mà không gặp trục trặc nào.
Quỹ ETF bitcoin giao ngay của BlackRock tiếp tục phá kỷ lục khi đạt dòng vốn vào 70 ngày.
Paypal đã đề xuất một chương trình khuyến khích để khuyến khích khai thác Bitcoin có hàm lượng carbon thấp.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Tiền điện tử dành cho cố vấn: Giảm nguồn cung của Bitcoin
Việc giảm một nửa lần thứ tư của Bitcoin có ý nghĩa gì và tại sao nó lại quan trọng?
Bản tin ngày hôm nay xoay quanh việc giảm một nửa lần thứ tư của Bitcoin sẽ diễn ra vào ngày mai. Đã có rất nhiều tin tức và dự đoán về giá. Mick Roche từ Zodia Markets đưa ra lời giải thích đơn giản về cách thức hoạt động của đợt giảm một nửa Bitcoin, lý do tại sao nó quan trọng và nó có thể tác động đến giá bitcoin như thế nào. Sau đó, Bryan Courchesne từ DAIM trả lời các câu hỏi anh nhận được về chủ đề này trong Hỏi chuyên gia.
THÔNG BÁO ĐẶC BIỆT: Nghe trực tiếp từ các nhà lãnh đạo và cố vấn tư tưởng trong ngành về việc kết hợp tài sản kỹ thuật số vào hoạt động quản lý tài sản của họ tại Ngày Cố vấn Tài chính & RIA của CoinDesk. Hãy tham gia cùng chúng tôi tại Austin, TX vào ngày 30 tháng 5. Đăng ký của bạn bao gồm một Pro Pass to Consensus miễn phí trong 3 ngày trị giá .799. Dành riêng cho các cố vấn có trình độ. Đảm bảo chỗ ngồi của bạn ngay hôm nay: https://consensus2024.coindesk.com/fa-ria-day/ . Không phải là cố vấn? Sử dụng mã JOINC24NOW để được giảm giá 15% cho Thẻ Pro tham gia sự kiện.
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Giảm một nửa Bitcoin là gì?
Những người khai thác bitcoin được khen thưởng vì đã xác minh các khối mới trên mạng Bitcoin và bảo mật nó. Đối với nỗ lực này, họ được thanh toán bằng bitcoin (BTC) với tỷ giá hiện tại là 6,25 BTC cho mỗi khối được xác minh, cùng với phí giao dịch. Mất khoảng 10 phút để xác minh một khối mới và có khoảng 144 khối được xác minh mỗi ngày, tương đương với phần thưởng 900 BTC mỗi ngày. Do đó, nguồn cung BTC tăng theo số tiền này hàng ngày.
Đối với mỗi 210.000 khối được khai thác, phần thưởng khai thác có sẵn sẽ giảm hoặc giảm một nửa. Điều này xảy ra khoảng bốn năm một lần. Sau đợt giảm một nửa sắp tới này, lần thứ tư trong lịch sử 15 năm của blockchain, người khai thác sẽ nhận được 3,125 BTC để xác minh một khối, thay vì 6,25 BTC. Điều này sẽ làm giảm nguồn cung BTC mới hàng ngày xuống còn khoảng 450 BTC.
Tình trạng thị trường hiện tại là gì?
Khối lượng giao dịch trao đổi hàng ngày của BTC thay đổi tùy thuộc vào nguồn, nhưng nhìn vào khối lượng Messari , chúng ta thấy phạm vi khối lượng hàng ngày khoảng 30 tỷ USD. Ở mức giá hiện tại (BTC = 64.000 USD), nguồn cung mới giảm sẽ bằng 29 triệu USD hoặc khoảng 1% khối lượng giao dịch trao đổi trung bình hàng ngày, giảm từ 2%.
Tuy nhiên, người khai thác không thể bán tất cả số tiền mới của họ. Nghiên cứu từ CoinShares cho thấy rằng chi phí trung bình để khai thác bitcoin sau khi giảm một nửa sẽ vào khoảng 40.000 USD, tùy thuộc vào nhiều biến số. Vì vậy, những người khai thác có chi phí hoạt động thấp hơn giá thị trường hiện tại có thể chọn giữ tiền của họ và không đưa nó ra thị trường. Tuy nhiên, điều này luôn luôn như vậy. Bạn có một số thợ đào bán tất cả số BTC thưởng khi họ nhận được (để chốt lời, trang trải chi phí hoạt động hoặc để đầu tư vốn) và những người khác nắm giữ số Bitcoin dư thừa với kỳ vọng giá sẽ tăng.
Một vấn đề cần cân nhắc khác là “free float” (đồng tiền đang được giao dịch tích cực) bằng BTC. Hiện tại, khoảng 93,5% hay 19,635 triệu BTC đã được khai thác. Trong đó, khoảng 75% được coi là nắm giữ lâu dài (BTC đã ở trong ví lâu hơn 155 ngày). Điều này sẽ để lại số tiền thả nổi tự do ~5 triệu BTC, tăng nguồn cung thêm 0,01% mỗi ngày.
Cũng cần xem xét các quỹ ETF bitcoin giao ngay mới. Khối lượng dòng tiền vào trung bình hàng ngày vào các quỹ ETF mới (bao gồm cả dòng tiền ra theo thang độ xám) là 202 triệu USD. Điều này có ảnh hưởng lớn đến giá cả hơn là việc giảm nguồn cung.
Điều này có thể có ý nghĩa gì đối với giá bitcoin?
Mặc dù rõ ràng rằng việc giảm nguồn cung sẽ có tác động tích cực đối với giá của bất kỳ mặt hàng nào, nhưng điều này cũng đúng đối với bitcoin. Câu hỏi đặt ra là nó nên tăng bao nhiêu và mức tăng giá đó đã được tính vào mức giá hiện tại chưa? Như chúng ta đã thấy với các thông báo của ETF, hầu hết các tiêu đề được xác định trước đều trở thành sự kiện “Mua tin đồn, bán sự thật” và chúng tôi cũng thấy rủi ro của điều đó ở đây.
Chúng tôi không tìm thấy giá trị khi nhìn lại các đợt halving trước đó vì không có đủ điểm dữ liệu có ý nghĩa thống kê. Ngoài ra, việc cố gắng ngoại suy mối tương quan với việc giảm một nửa trong một công cụ đã tăng từ 0 đô la lên 70.000 đô la trong một khoảng thời gian ngắn là rất khó.
Ảnh hưởng lớn hơn nhiều đến giá bitcoin sẽ là dòng chảy ETF, vì chúng có khả năng thay đổi đáng kể tùy thuộc vào tâm lý. Những dòng chảy này có thể dễ dàng vượt xa mức giảm nguồn cung do halving.
Tóm tắt:
Chúng tôi thấy việc giảm một nửa có tác động lớn hơn nhiều đến các công ty khai thác so với giá bitcoin. Những người khai thác sẽ phải điều chỉnh hoạt động của mình để phù hợp với những phần thưởng nhỏ hơn mà họ sẽ nhận được, cho dù đó là chi tiêu vốn cho thiết bị hiệu quả hơn, cắt giảm chi phí hoạt động hay bán nhiều bitcoin khai thác được hơn.
Một trong những mục tiêu của những người tham gia vào không gian tài sản kỹ thuật số là tăng cường áp dụng thể chế. Việc giảm nguồn cung mới hàng ngày khoảng 29 triệu đô la mỗi ngày trong một thị trường đã giao dịch khoảng 30 tỷ đô la là điều tương đối nhỏ. Nếu thị trường không thể giải quyết được nguồn cung hàng ngày trị giá 29 triệu đô la giảm đi thì nó chưa sẵn sàng cho các tổ chức.
Hãy chú ý đến các dòng ETF; họ sẽ quyết định giá nhiều hơn là tăng trưởng nguồn cung giảm một chút.
Hỏi chuyên gia
H. Việc giảm một nửa bitcoin ảnh hưởng đến nguồn cung bitcoin như thế nào và điều này có tác động gì đến giá của nó?
Nguồn cung bitcoin trên thị trường thứ cấp phụ thuộc vào việc những người nắm giữ muốn bán bitcoin hiện có và những người khai thác muốn bán số bitcoin mới đúc mà họ được thưởng. Nói chung, giữa các đợt halving, việc phát hành các bitcoin mới này tạo ra một loại trạng thái cân bằng trong động lực cung/cầu của thị trường thứ cấp nơi phần thưởng có thể hỗ trợ nhu cầu. Khi halving xảy ra, nó sẽ tạo ra cú sốc cung khi trạng thái cân bằng bị xáo trộn và không còn đáp ứng được nhu cầu. Trong lịch sử, đây là chất xúc tác khiến giá tăng mạnh.
H. Bạn có thể giải thích khái niệm “chu kỳ giảm một nửa” trong bối cảnh lịch sử giá của Bitcoin không?
Vì việc giảm một nửa được lập trình để xảy ra sau mỗi 210.000 khối nên nó tạo ra một khung thời gian riêng biệt giữa các sự kiện này kéo dài khoảng bốn năm. Trong bốn năm này, trong lịch sử đã có một mức giá đạt đỉnh, một mức giá đáy, một phần tăng giá của chu kỳ và một phần giảm giá trong chu kỳ. Sự tăng giá mạnh nhất trong lịch sử là vào tháng trước và sau sự kiện halving. Đây là kết quả của cú sốc nguồn cung mà việc giảm một nửa tạo ra. Sau khi đạt được trạng thái cân bằng cung/cầu mới, giá đạt đỉnh và sau đó xảy ra đợt bán tháo mạnh cho đến khi giá BTC tìm thấy đáy hoặc đáy. Điều này thường là 12-18 tháng sau khi giảm một nửa. Khi chúng ta chạm đáy, giá sẽ giảm dần, sau đó tăng đều đặn cho đến khi chúng ta tiến gần đến đợt halving và chu kỳ lặp lại.
H. Một số chiến lược tiềm năng mà các nhà đầu tư nên cân nhắc trước, trong và sau sự kiện halving Bitcoin là gì?
Chiến lược chính mà chúng tôi đề xuất cho nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn chỉ là mua và nắm giữ. Sự biến động của tiền điện tử có thể khó quản lý và rất dễ bị mắc sai lầm trong giao dịch. Điều đó có xu hướng dẫn đến việc ra quyết định rất cảm xúc và không tối ưu. Trong khung thời gian nhiều năm, Bitcoin có xu hướng mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư, do đó, việc cố gắng cải thiện lợi nhuận vốn đã lớn là không cần thiết để tạo nên thành công cho một chiến lược.
Hãy đọc tiếp
-
Các quỹ ETF bitcoin và ether đã được bật đèn xanh vào thứ Hai tại Hồng Kông và dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào cuối tháng 4.
-
Bạn có thể xem trực tiếp quá trình đếm ngược giảm một nửa bitcoin nhờ tính minh bạch của blockchain.
-
Giải thích về việc giảm một nửa, bạn có thể tìm hiểu sâu hơn bao gồm nhiều chi tiết hơn về giới hạn nguồn cung 21 triệu bitcoin tại đây .
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Tiền điện tử dành cho cố vấn: Quản trị trong thế giới Blockchain
Scott Sunshine thảo luận về cách các cố vấn có thể tận dụng quản trị dựa trên blockchain để nâng cao niềm tin, cải thiện trách nhiệm giải trình, hợp lý hóa hoạt động và mở ra các cơ hội đầu tư mới cho khách hàng của họ.
Tính minh bạch được coi là một trong những đề xuất giá trị quan trọng mà các chuỗi khối công cộng có thể cung cấp trong các dịch vụ tài chính. Trong bài viết chính hôm nay, Scott Sunshine của Blue Dot Advisors chia sẻ suy nghĩ của mình về quản trị tài chính trong thế giới blockchain.
Trong Hỏi chuyên gia, Cato Felán III từ La Hoja Capital Partners giải thích cách bitcoin được sử dụng làm tài sản thế chấp trong danh mục tín dụng có cấu trúc.
Chúc bạn đọc vui vẻ.
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Từ trách nhiệm giải trình đến khả năng tiếp cận: Quản trị tài chính trong thế giới Blockchain
Trong bối cảnh tài chính phát triển nhanh chóng ngày nay, việc áp dụng công nghệ blockchain đang cách mạng hóa các hoạt động quản trị doanh nghiệp truyền thống. Công nghệ tiên tiến này cung cấp một nền tảng minh bạch, bất biến và phi tập trung, có thể mang lại lợi ích đáng kể cho khách hàng của cố vấn tài chính. Bằng cách tận dụng quản trị dựa trên blockchain, cố vấn tài chính có thể nâng cao niềm tin, cải thiện trách nhiệm giải trình, hợp lý hóa hoạt động và mở ra các cơ hội đầu tư mới cho khách hàng của họ. Đây là cách thực hiện:
Minh bạch là Tiêu chuẩn Vàng Mới
Một trong những lợi thế hấp dẫn nhất của công nghệ blockchain là khả năng cung cấp tính minh bạch tuyệt vời. Blockchain tạo ra một sổ cái chống nhiễu, ghi lại tất cả các hoạt động và giao dịch của công ty, giúp các cố vấn tài chính dễ dàng xác minh thông tin và tin tưởng vào các công ty mà họ đầu tư vào. Tính minh bạch tăng lên này có thể dẫn đến sự tự tin hơn trong các quyết định đầu tư, giảm nguy cơ gian lận hoặc quản lý yếu kém và cuối cùng là củng cố mối quan hệ giữa cố vấn tài chính và khách hàng của họ.
Trách nhiệm giải trình và Hiệu suất của Doanh nghiệp trong Kỷ nguyên Kỹ thuật số Mới
Bản chất bất biến của Blockchain đảm bảo rằng một khi giao dịch được ghi lại, nó không thể bị thay đổi hoặc xóa nếu không có sự đồng thuận từ mạng. Tính năng này nâng cao trách nhiệm giải trình giữa các giám đốc điều hành và thành viên hội đồng quản trị, vì mọi hành động và quyết định đều được ghi lại và truy nguyên vĩnh viễn. Các công ty ưu tiên thực hành quản trị tốt, được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain, có nhiều khả năng hoạt động tốt hơn trong thời gian dài. Hiệu suất này có thể mang lại lợi nhuận cao hơn và giảm rủi ro đầu tư cho khách hàng, khiến cả cố vấn tài chính và khách hàng của họ đều có lợi.
Dân chủ hóa việc ra quyết định và sự tham gia của cổ đông
Nền tảng chuỗi khối có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc tham gia trực tiếp vào các hoạt động bỏ phiếu và quản trị, cho phép khách hàng có vai trò tích cực hơn trong các công ty mà họ đầu tư. Việc dân chủ hóa việc ra quyết định này có thể dẫn đến các chiến lược công ty phù hợp hơn, thực tiễn quản lý phản ứng nhanh hơn và cuối cùng, một danh mục đầu tư mạnh mẽ và linh hoạt hơn cho khách hàng, dẫn đến kết quả đầu tư tốt hơn.
Hoạt động hợp lý và hiệu quả chi phí
Công nghệ chuỗi khối có thể tự động hóa và hợp lý hóa các quy trình quản trị khác nhau, giảm chi phí hành chính và nâng cao hiệu quả hoạt động. Hợp đồng thông minh, là hợp đồng tự thực hiện với các điều khoản được viết trực tiếp vào mã, có thể tự động hóa các tác vụ thông thường như giám sát tuân thủ, phân phối cổ tức và bỏ phiếu ủy quyền. Bằng cách loại bỏ sự can thiệp thủ công và giảm chi phí hành chính, cố vấn tài chính có thể chuyển những khoản tiết kiệm chi phí này cho khách hàng của mình thông qua mức phí thấp hơn, cơ hội đầu tư tốt hơn hoặc lợi tức đầu tư cao hơn.
Bảo mật và bảo vệ dữ liệu nâng cao
Bảo mật là ưu tiên hàng đầu trong ngành tài chính và công nghệ chuỗi khối cung cấp các giải pháp mạnh mẽ để bảo vệ dữ liệu khách hàng và thông tin đầu tư nhạy cảm. Các thuật toán mã hóa và kiến trúc phi tập trung của Blockchain giúp nó có độ an toàn cao trước sự giả mạo và truy cập trái phép. Bằng cách lưu trữ dữ liệu trên blockchain, cố vấn tài chính có thể tăng cường bảo vệ dữ liệu, giảm nguy cơ vi phạm dữ liệu và đánh cắp danh tính, đồng thời tuân thủ các quy định nghiêm ngặt về quyền riêng tư dữ liệu, giúp khách hàng yên tâm.
Tuân thủ quy định và giảm thiểu rủi ro
Việc điều hướng các quy định phức tạp có thể là thách thức đối với các cố vấn tài chính. Công nghệ chuỗi khối có thể hỗ trợ bằng cách cung cấp tính minh bạch, khả năng truy xuất nguồn gốc và khả năng kiểm toán theo thời gian thực, giúp việc chứng minh sự tuân thủ luật pháp và quy định trở nên dễ dàng hơn. Việc giám sát tuân thủ nâng cao này có thể giảm thiểu rủi ro pháp lý, tạo điều kiện tương tác suôn sẻ hơn với các cơ quan quản lý và đảm bảo rằng khoản đầu tư của khách hàng tuân thủ các yêu cầu pháp lý, bảo vệ cả cố vấn tài chính và khách hàng của họ khỏi những cạm bẫy pháp lý tiềm ẩn.
Tóm lại, thực tiễn quản trị doanh nghiệp trong thế giới blockchain mang lại lợi ích đáng kể cho khách hàng của cố vấn tài chính. Từ việc nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy đến cải thiện trách nhiệm giải trình, hoạt động hợp lý, tăng cường bảo mật và tuân thủ quy định, công nghệ chuỗi khối đang cách mạng hóa cách các cố vấn tài chính và khách hàng của họ tương tác và cộng tác. Bằng cách áp dụng các giải pháp quản trị dựa trên blockchain, các cố vấn tài chính có thể phục vụ lợi ích của khách hàng tốt hơn, giúp họ đạt được các mục tiêu tài chính và xây dựng danh mục đầu tư mạnh mẽ hơn, linh hoạt hơn cho một tương lai thịnh vượng và bền vững.
Hỏi chuyên gia
Câu hỏi: Các nhà quản lý sử dụng tài sản thế chấp bitcoin trong danh mục cho vay bất động sản của họ như thế nào?
Bitcoin được sử dụng trong mô hình tài sản thế chấp kết hợp trong đó các khoản vay được bảo lãnh dựa trên giá trị của tài sản bất động sản và một phần bitcoin được mua bằng tiền cho vay, do đó tạo ra hai tài sản thế chấp để đảm bảo cho khoản vay.
Câu hỏi: Tại sao người đi vay muốn làm điều đó?
Các khoản vay kết hợp này được thiết kế dành cho những người đi vay đã tham gia bitcoin và cảm thấy thoải mái với tài sản này. Bitcoin được nắm giữ trong mối quan hệ đối tác chung giữa người cho vay và người đi vay, cả hai bên đều được hưởng lợi từ sự tăng giá dài hạn của tài sản.
Câu hỏi: Điều này ảnh hưởng như thế nào đến rủi ro danh mục đầu tư?
Đây là một mô hình mới, rủi ro của nó vẫn đang được đánh giá. Các nhà quản lý tham gia chiến lược này dựa vào xu hướng vĩ mô của việc tăng giá bitcoin bất chấp những giai đoạn biến động ngắn hạn trong lịch sử. Các nhà quản lý phân tích hiệu suất giá theo chu kỳ của bitcoin để hướng dẫn quản lý danh mục đầu tư và tăng lợi nhuận khi giá bitcoin đạt đến ngưỡng nhất định. Rủi ro tín dụng truyền thống giảm đi một chút vì tiềm năng tăng trưởng của bitcoin cho phép các nhà quản lý tránh sử dụng đòn bẩy truyền thống để tăng lợi nhuận, chủ yếu là sử dụng đòn bẩy và thêm các khoản vay rủi ro hơn, lãi suất cao hơn vào danh mục đầu tư.
Hãy đọc tiếp
Quỹ tổ chức USD được mã hóa của BlackRock (BUIDL) đã đăng ký hơn 240 triệu đô la tiền gửi kể từ khi ra mắt gần đây.
Giám đốc điều hành CryptoQuant cho biết các công ty khai thác bitcoin đang bán hàng trước halving để mua thêm thiết bị.
Cựu Giám đốc điều hành FTX Sam Bankman-Fried đã bị tuyên án 25 năm tù tại Tòa án Liên bang Hoa Kỳ vào tuần trước.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Tiền điện tử dành cho cố vấn: Ngoài Bitcoin, các chỉ số tiền điện tử
Giống như cổ phiếu có S&P 500 và NASDAQ 100, giờ đây chúng ta thấy sự xuất hiện của tiền điện tử và các chỉ số tài sản kỹ thuật số.
Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với tài sản kỹ thuật số tiếp tục tăng lên. Các chỉ số và quỹ tiền điện tử đang được tạo ra để theo dõi và cung cấp các công cụ cũng như phương tiện giúp các nhà đầu tư tiếp cận với việc cung cấp tiền điện tử rộng hơn ngoài bitcoin. Jason Leibowitz từ Hashnote cung cấp cái nhìn tổng quan về các sản phẩm đang phát triển trên thị trường này. Kim Greenberg từ CoinDesk Indices trả lời các câu hỏi trong phần Hỏi chuyên gia.
Các liên kết đến các thông báo của SWIFT, BlackRock và Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn về kế hoạch của họ nằm bên dưới trong phần Đọc tiếp.
Chúc bạn đọc vui vẻ.
–SM
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Ngoài Bitcoin: Điều hướng bối cảnh tiền điện tử
Bitcoin, vừa kỷ niệm 15 năm thành lập, tượng trưng cho một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của loại tài sản tiền điện tử. Trong khi bitcoin đặt nền móng cho thị trường này, câu chuyện kể từ đó đã mở rộng để bao gồm hàng nghìn token đa dạng có tổng giá trị lên tới hàng nghìn tỷ đô la. Sự tăng trưởng này nhấn mạnh sự phát triển năng động của hệ sinh thái tiền điện tử ngoài vai trò tiên phong của bitcoin.
Khi loại tài sản này tiếp tục phát triển, các nhà đầu tư gặp phải một thách thức cơ bản: làm thế nào để điều hướng bối cảnh rộng lớn và đa dạng của tiền điện tử một cách hiệu quả. Mặc dù sức hấp dẫn của việc tiếp xúc toàn diện với thị trường tiền điện tử vẫn còn mạnh mẽ, nhưng việc đạt được mục tiêu này sẽ tạo ra những rào cản xung quanh tính thanh khoản, quản lý ví, trọng số phân bổ và duy trì danh mục đầu tư liên tục qua các chu kỳ thị trường.
Nhu cầu đo lường, đầu tư và giao dịch trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số vượt ra ngoài bitcoin được nhấn mạnh bởi một số yếu tố:
Đa dạng hóa : Mặc dù bitcoin vẫn là tiền điện tử tiên phong nhưng thị trường hiện nay có hàng nghìn tài sản kỹ thuật số thay thế. Các nhà đầu tư tìm cách tiếp cận với phạm vi rộng hơn của tiền điện tử, nhận ra tầm quan trọng của việc đa dạng hóa trong việc quản lý rủi ro. Với sự ra mắt gần đây của Bitcoin ETF giao ngay tại thị trường Hoa Kỳ, các nhà đầu tư hiện đang tìm kiếm các khoản đầu tư đa dạng hơn để thêm vào danh mục đầu tư của họ, bao gồm Ether giao ngay (ETH), tài sản tiền điện tử có thanh khoản như stETH và các chỉ số tiền điện tử sáng tạo khác.
Đánh giá xu hướng thị trường : Hiệu suất của thị trường tiền điện tử vượt qua sự biến động của bitcoin. Các loại tiền điện tử thay thế thể hiện sự biến động giá, xu hướng và tỷ lệ chấp nhận đa dạng. Bằng cách theo dõi một chỉ số toàn diện, các nhà đầu tư sẽ hiểu rõ hơn về hiệu suất thị trường tổng thể mà không phụ thuộc vào ảnh hưởng của bitcoin. Các nhà đầu tư hiện đang quan tâm đến việc xác định xu hướng tiền điện tử lớn tiếp theo ngoài sự thống trị của bitcoin, khiến các chỉ số tiền điện tử trên diện rộng trở thành công cụ cần thiết để phân tích thị trường và ra quyết định đầu tư.
Đánh giá cơ hội đầu tư : Với sự phổ biến ngày càng tăng của các tài sản tiền điện tử đặt cọc như stETH, các nhà đầu tư đang khám phá những con đường mới để đa dạng hóa đầu tư, tìm kiếm cơ hội ngoài tiền điện tử truyền thống. Các tiêu chuẩn trên phạm vi rộng cho phép các nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động của từng ngành cụ thể và xác định các cơ hội đầu tư đầy hứa hẹn trong các lĩnh vực này.
Đổi mới công nghệ : Đổi mới công nghệ nhanh chóng là đặc điểm của bối cảnh tiền điện tử. Ngoài Bitcoin, các dự án như Ethereum, Cardano và Solana còn đi tiên phong trong các giải pháp đột phá. Việc giám sát một chỉ số toàn diện sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho nhận thức về các công nghệ mới nổi và tỷ lệ áp dụng chúng. Khi các nhà đầu tư tìm cách tiếp xúc với các dự án đổi mới và công nghệ mới nổi trong không gian tiền điện tử, các chỉ số sẽ cung cấp một loạt tài sản được tuyển chọn phản ánh bối cảnh phát triển của tài sản kỹ thuật số.
Tâm lý và niềm tin của thị trường : Hiệu suất của nhiều loại tiền điện tử phản ánh tâm lý thị trường rộng hơn và niềm tin vào hệ sinh thái tiền điện tử. Những biến động trong thành phần chỉ số hoặc tín hiệu hiệu suất làm thay đổi tâm lý nhà đầu tư, sự phát triển về quy định hoặc các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến thị trường. Với sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường và sự rõ ràng về quy định, các nhà đầu tư đang có được niềm tin vào thị trường tiền điện tử, thúc đẩy nhu cầu về các lựa chọn đầu tư đa dạng.
Giải pháp?
Một số công ty đang hình thành các tiêu chuẩn tài sản kỹ thuật số trên diện rộng. Giống như cổ phiếu có S&P 500 và NASDAQ 100, chúng ta hiện đang chứng kiến sự xuất hiện của CoinDesk 20 và các loại khác. Các chỉ số này được thiết kế có tính đến giao dịch và tính thanh khoản.
Cuối cùng, các khoản đầu tư ngoài bitcoin mang lại cái nhìn toàn diện về thị trường tiền điện tử. Bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập được quản lý vào danh mục tài sản kỹ thuật số đa dạng, các nhà đầu tư có thể được trao quyền để điều hướng bối cảnh tiền điện tử đang phát triển một cách tự tin, đánh giá các cơ hội đầu tư và thu thập thông tin chi tiết về xu hướng và tâm lý thị trường rộng lớn hơn. Cách tiếp cận này hợp lý hóa các quy trình đầu tư, cung cấp cho các nhà đầu tư một con đường đơn giản hóa để tiếp xúc với danh mục tiền điện tử đa dạng và cân bằng.
Hỏi chuyên gia
Tôi nên đo lường bối cảnh tiền điện tử luôn thay đổi như thế nào?
Khi loại tài sản kỹ thuật số mới xuất hiện, những người tham gia thị trường và người quan sát sẽ cần một chỉ số tham chiếu mới để đo lường hiệu suất, đầu tư và giao dịch. Tương tự như bất kỳ loại tài sản nào, điểm chuẩn được sử dụng để nắm bắt toàn bộ thị trường. Do đó, các chỉ số trên diện rộng sẽ nổi lên như một tài liệu tham khảo cho tiền điện tử và nền tảng mới cho các sản phẩm đầu tư. Một số chỉ số tài sản kỹ thuật số trên diện rộng đã tồn tại, bao gồm Chỉ số tiền điện tử vốn hóa lớn Bitwise 10 và Chỉ số CoinDesk 20.
Các quỹ ETF bitcoin giao ngay đã được phê duyệt. Cái gì tiếp theo?
Giờ đây, bitcoin đã dễ tiếp cận hơn theo cách truyền thống, chúng tôi đang quan sát thấy các nhà đầu tư chuyển sự chú ý của họ sang ba chủ đề mới nổi sau:
-
Điểm chuẩn tài sản kỹ thuật số rộng: Sự thống trị của Bitcoin dao động trên 50% một chút Điều này có nghĩa là nếu bạn sử dụng bitcoin để đo lường thị trường, bạn sẽ không nắm bắt được một nửa thị trường. Tương tự như các loại tài sản khác, các nhà đầu tư đang bắt đầu tìm cách tiếp cận tài sản kỹ thuật số đa dạng hơn thông qua các tiêu chuẩn trên diện rộng để nắm bắt thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
-
Bitcoin 2.0: Giống như các loại tài sản khác, có nhiều loại từ chiến lược tìm kiếm beta đến alpha. ETF bitcoin giao ngay là phiên bản beta. Chúng tôi đang bắt đầu thấy các ETF beta thông minh xuất hiện, như chúng tôi đã thấy với sự ra mắt của Global X ETF vào tuần trước, cũng như các chiến lược tìm kiếm alpha.
-
Ethereum: Mạng Ethereum có một số trường hợp sử dụng . Sự phát triển của Ethereum từ Proof-of-Work sang Proof-of-Stake với “The Merge” đã thiết lập một mức lãi suất gốc cho việc đặt cược ether (ETH). Trong tài chính truyền thống, lãi suất là nền tảng cho các thị trường lớn nhất thế giới và đóng vai trò là trụ cột cơ bản của hoạt động kinh tế. Tỷ lệ đặt cược có thể làm điều tương tự đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. CESR , tỷ lệ đặt cược ether tổng hợp, là tỷ lệ chuẩn được tiêu chuẩn hóa cho việc đặt cược. Khi chúng tôi nhận thấy sự quan tâm đến các quỹ ETF ether giao ngay, tôi tin rằng chúng ta cũng sẽ thấy nhiều hơn về tỷ lệ đặt cược ether và các giải pháp tổng lợi nhuận thu được ETH + đặt cược.
Hãy đọc tiếp
Bước đi tiếp theo của BlackRock vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số đi kèm với việc công bố quỹ token hóa đầu tiên được xây dựng trên Ethereum.
Công ty chuyển tiền toàn cầu SWIFT đã công bố kế hoạch cho một nền tảng mới để kết nối các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương trong vòng 24 tháng.
Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn dự kiến trái phiếu giao dịch trao đổi bitcoin sẽ bắt đầu giao dịch vào ngày 28 tháng 5.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Tiền điện tử dành cho cố vấn: Tìm hiểu nền kinh tế Ethereum
Bài viết này xem xét những lợi thế của Ethereum với tư cách là một nền kinh tế giao thức và cách người ta có thể tiếp cận với tài sản công nghệ đột phá này.
Nhiều ứng dụng khác, được gọi là giao thức lớp 2 hoặc L2, đang được xây dựng ngoài chức năng của Ethereum. Các nhà phân tích nghiên cứu Christopher Jense n và David Alderman từ Franklin Templeton Digital Assets thảo luận về cách Ethereum hỗ trợ nền kinh tế Nền tảng.
Trong Hỏi chuyên gia, David Lawant từ FalconX trả lời các câu hỏi về đặt cược và các ứng dụng khác được xây dựng trên Ethereum.
Chúc bạn đọc vui vẻ.
– SM
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Sử dụng Ethereum để hiểu nền kinh tế giao thức
Hầu hết các nhà đầu tư đều quen thuộc với mô hình kinh doanh của nền kinh tế nền tảng cố thủ, trong đó một nhóm các công ty công nghệ hùng mạnh dựa vào hiệu ứng mạng mà họ tạo ra để có được dữ liệu, hàng hóa hoặc nội dung độc quyền từ người dùng. Những gã khổng lồ công nghệ này đưa ra các điều khoản có lợi cho doanh nghiệp của họ nhưng thường hạn chế lợi ích của người dùng. Một trong những khía cạnh thú vị nhất và có lẽ bị đánh giá thấp của công nghệ blockchain là nó đã kích hoạt một mô hình kinh doanh mới – cái mà chúng tôi gọi là nền kinh tế giao thức. Blockchain, ở dạng đơn giản nhất, là một sổ cái kỹ thuật số an toàn, không cần sử dụng hoặc không cần đến trung gian, ghi lại hoạt động mới vào sổ cái của nó để đổi lấy một khoản phí trong khi tuân thủ giao thức của nó (các quy tắc về cách thức hoạt động của quy trình). Vì sao vấn đề này? Blockchains cho phép quyền sở hữu kỹ thuật số. Sự khan hiếm và quyền sở hữu kỹ thuật số giờ đây lần đầu tiên có thể được thực thi thông qua phần mềm và mã thay vì các tổ chức và con người.
Tuy nhiên, không phải tất cả các blockchain đều hoạt động theo cùng một cách. Mạng Bitcoin là một blockchain dành riêng cho ứng dụng . Về cơ bản, nó thực hiện một việc – ghi lại địa chỉ ví và số lượng BTC – nhưng thực hiện điều này rất tốt. Nó an toàn, minh bạch và không cần xin phép. Mặt khác, Ethereum là một blockchain có mục đích chung . Ngôn ngữ lập trình của nó, cùng với việc giới thiệu các hợp đồng thông minh tự thực hiện, cho phép thực hiện các hoạt động “nếu-thì” phức tạp hơn. Sự đổi mới này biến đổi các chuỗi khối từ sổ cái phân tán đơn thuần thành các máy tính ảo toàn cầu mạnh mẽ. Những máy ảo này cho phép các nhà phát triển tạo ra các ứng dụng toàn diện trên nhiều lĩnh vực khác nhau một cách an toàn và tự chủ, từ thị trường và công cụ tài chính đến mạng xã hội và thậm chí cả các chuỗi khối khác.
Lớp bảo mật mạnh mẽ và chức năng rộng hơn của Ethereum đã mở đường cho các nền kinh tế bản địa kỹ thuật số mới được xây dựng trên lớp cơ sở hạ tầng của nó. Token trong hệ sinh thái như vậy không chỉ là tiền tệ mà còn không thể thiếu trong cấu trúc khuyến khích của mạng, khuyến khích sự phối hợp và tính toàn vẹn trong hệ thống phi tập trung. Việc nắm giữ mã thông báo ether (ETH) của Ethereum có ý nghĩa nhiều hơn là tiện ích giao dịch; nó đại diện cho cổ phần sở hữu trong mạng Ethereum, mang lại cả lợi ích kinh tế và lợi ích có sự tham gia phù hợp với sự phát triển của hệ sinh thái. Hơn nữa, các nguyên tắc cơ bản của mạng Ethereum có thể được phân tích theo cách tương tự như các công ty phi kỹ thuật số, điều này có thể giúp xác định giá trị của ETH (tương tự như cổ phiếu, mặc dù có một số số liệu và sắc thái khác nhau).
Nền kinh tế giao thức của Ethereum hiện có hơn 115 triệu người nắm giữ token, con số này đã tăng trưởng với tốc độ hai con số hàng năm trong bốn năm qua. Người dùng hoạt động hàng tháng đã tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng trước và hiện ở mức 6,1 triệu . Nếu bao gồm người dùng trên Ethereum lớp 2 (các blockchain được xây dựng dựa trên Ethereum để giúp mở rộng quy mô hệ sinh thái), thì cơ sở người dùng đó là hơn 10 triệu. Tổng giá trị bị khóa, lượng vốn được lưu trữ trong các hợp đồng thông minh DeFi của Ethereum, đã tăng lên hơn 50 tỷ USD. Tuy nhiên, con số này vẫn thấp hơn tổng giá trị kinh tế mà chuỗi này đảm bảo, ước tính khoảng 740 tỷ USD. Và, trong khi số lượng nhà phát triển của Ethereum giảm dần qua từng năm, phần lớn sự tiêu hao đó là do các nhà phát triển mới, bán thời gian trong khi cơ sở nhà phát triển đã có uy tín của hệ sinh thái tiếp tục tăng lên.
Tình trạng tài chính của Ethereum cũng rất mạnh mẽ, với tổng phí và lợi nhuận gộp từ đầu năm đến nay đều tăng ba chữ số so với cùng kỳ năm trước và doanh thu trong 12 tháng qua (LTM) đạt 2,7 tỷ USD. Hơn nữa, mạng có tỷ suất lợi nhuận gộp ~ 85% và có lãi (tỷ suất lợi nhuận ròng 25%) ngay cả khi tính đến các ưu đãi mã thông báo không dùng tiền mặt.
Vậy làm thế nào để một người có thể tiếp cận với tài sản công nghệ đột phá này và quan trọng không kém là giá trị 740 tỷ USD được xây dựng trên chuỗi? Giả sử thiết kế mã thông báo của giao thức có cơ chế tích lũy giá trị cho phép nắm bắt giá trị của mạng thì sẽ có trường hợp cần giữ mã thông báo. Khi bất kỳ loại hoạt động kinh tế nào xảy ra ở bất kỳ đâu trong hệ sinh thái Ethereum, phí (doanh thu) sẽ được tạo ra. Một số khoản phí đó tài trợ cho chi phí bảo mật của mạng (COGS), trong khi phần còn lại hỗ trợ giá trị mã thông báo thông qua các cơ chế mua và đốt chiến lược (giống như mua lại cổ phần). Cách tiếp cận này nêu bật những lợi thế của nền kinh tế giao thức so với nền kinh tế nền tảng truyền thống. Thay vì mua cổ phiếu của một công ty đã xây dựng nền tảng thu hút mạng lưới, các nhà đầu tư cũng như người dùng giờ đây có thể sở hữu cổ phần trực tiếp vào sự thành công của mạng lưới của họ.
Hỏi chuyên gia:
H. Những loại ứng dụng nào đã có sẵn trên các nền tảng như Ethereum?
Trả lời: Ngôn ngữ lập trình của Ethereum được thiết kế có tính biểu cảm cao, cho phép tạo ra nhiều ứng dụng khác nhau. Mặc dù chúng ta vẫn đang ở giai đoạn non trẻ và các doanh nhân đổi mới có khả năng xây dựng các ứng dụng đột phá mà ngày nay chúng ta không thể tưởng tượng được, nhưng tác động tiềm tàng của tiền điện tử đối với nhiều ngành công nghiệp chính đã rõ ràng.
Lấy tài chính phi tập trung (DeFi) làm ví dụ; nó đưa ra một cách tiếp cận mới để phát triển và sử dụng các dịch vụ tài chính với sự phụ thuộc tối thiểu vào các trung gian trung tâm. Nền tảng DeFi có thể thực hiện các dịch vụ mở rộng, bao gồm giao dịch, cho vay, vay và thậm chí cả các chức năng quản lý tài sản thô sơ. Hơn nữa, sự phát triển của quyền sở hữu kỹ thuật số đã tạo ra một hệ sinh thái token không thể thay thế (NFT) sôi động trong những năm gần đây. Hệ sinh thái này cho phép các token đại diện cho quyền sở hữu – từ các tác phẩm nghệ thuật đến vé buổi hòa nhạc – được kết hợp trôi chảy hơn vào sự tồn tại kỹ thuật số của chúng ta.
Các lĩnh vực quan trọng khác đang đạt được động lực bao gồm mạng xã hội phi tập trung, nơi người dùng có thể tạo ra ảnh hưởng lớn hơn so với các mô hình thông thường và chơi game, có thể mở rộng đáng kể khả năng thiết kế bằng cách kết hợp các yếu tố tiền điện tử. Ngoài ra, trí tuệ nhân tạo có thể sớm yêu cầu ghi lại nội dung do con người tạo ra một cách an toàn và có thể kiểm chứng trong một sổ cái minh bạch và bất biến, một chức năng đặc biệt phù hợp với công nghệ blockchain.
H. Đặt cược là gì và nó hoạt động như thế nào?
Trả lời: Đặt cược là một quy trình không thể thiếu trong các mạng như Ethereum, dựa vào bằng chứng cổ phần (PoS) để hỗ trợ hoạt động mạng. Nó liên quan đến việc những người tham gia khóa một lượng tiền điện tử nhất định mà họ nắm giữ để hỗ trợ các hoạt động của mạng, bao gồm xác thực và bảo mật giao dịch. Điều này trái ngược với các mạng như Bitcoin, hoạt động theo hệ thống bằng chứng công việc (PoW) và sử dụng các phép tính tốn nhiều năng lượng để bảo mật mạng.
Ethereum đã chuyển từ bằng chứng công việc sang bằng chứng cổ phần vào tháng 9 năm 2022 và do đó, cho phép những người nắm giữ ETH muốn đóng góp cho an ninh mạng nhận được lợi nhuận gốc để đổi lấy công việc bổ sung này. Quá trình này được gọi là đặt cược.
Lãi suất mà chủ sở hữu ETH có thể cung cấp được gọi là tỷ lệ đặt cược và nó phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như số lượng người xác thực tham gia đặt cược và phí giao dịch mạng. Trong sáu tháng qua, tỷ lệ này chủ yếu dao động trong khoảng từ 3% đến 4%, theo CESR , một tỷ lệ đặt cược Ethereum chuẩn được tiêu chuẩn hóa.
Hãy đọc tiếp
Nhà phân tích của JP Morgan cho biết bitcoin hiện đã vượt qua vàng trong phân bổ danh mục đầu tư của nhà đầu tư khi được điều chỉnh theo mức độ biến động.
Fidelity đã sửa đổi ứng dụng ETH ETF giao ngay của họ để bao gồm các điều khoản về đặt cọc tiền điện tử.
Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn đã công bố kế hoạch chấp nhận đơn đăng ký giao dịch tiền điện tử bitcoin và ether.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Tiền điện tử dành cho cố vấn: Trường hợp đầu tư giữa Bitcoin và Ether
Với luồng gió kép của dòng chảy ETF bitcoin và sự kiện halving sắp tới, bitcoin có phải là lựa chọn tốt nhất không? Không quá nhanh. Ethereum, tài sản tiền điện tử lớn nhất tiếp theo tính theo vốn hóa thị trường, có một trường hợp riêng cần thực hiện.
Chúng tôi tiếp tục theo dõi dòng vốn chưa từng có vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay, khi AUM vượt quá 55 tỷ USD và bitcoin đạt trạng thái “lớn hơn bạc”. Alex Tapscott , tác giả của Web3: Lập biểu đồ biên giới kinh tế và văn hóa tiếp theo của Internet, phác thảo rằng trong khi bitcoin đang nhận được mọi sự chú ý thì Ether, loại tiền điện tử lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường, đang phát triển và có các tiêu chí đầu tư khác nhau.
Với cuộc thảo luận về khả năng phê duyệt ETH ETF vào tháng 5 và mối quan tâm mới về bitcoin và tiền điện tử, Adam Blumberg từ Interaxis giải quyết các câu hỏi đầu tư khác nhau mà anh ấy nhận được trong Hỏi chuyên gia.
Chúc bạn đọc vui vẻ.
– SM
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Trường hợp đầu tư cho Bitcoin ngày càng mạnh mẽ và trường hợp của Ethereum cũng vậy
Bitcoin đã vượt qua 70.000 đô la trong tuần này, đạt mức cao mới mọi thời đại, được thúc đẩy bởi sự quan tâm lớn của nhà đầu tư (và dường như không thể thỏa mãn) đối với các quỹ ETF bitcoin giao ngay mới được niêm yết tại Hoa Kỳ, mà theo tất cả các tài khoản đã có một trong những lần ra mắt tốt nhất trong lịch sử. Họ đã tích lũy được hơn 10 tỷ USD dòng vốn vào trong vòng chưa đầy hai tháng. Để so sánh, Gold ETF phải mất hai năm và S&P 500 ETF mất ba năm mới đạt được mức tương tự.
Với nhu cầu tăng quá mức, chúng ta đang đứng trước một cú sốc cung khác, khi Bitcoin giảm một nửa chỉ còn chưa đầy hai tháng nữa. Cứ bốn năm một lần, số lượng bitcoin mới được mạng tạo ra định kỳ để trả cho những người khai thác để bảo mật chuỗi khối Bitcoin sẽ giảm đi một nửa. Mức cao nhất mọi thời đại mới của bitcoin đã theo sau mỗi lần giảm một nửa trước đó.
Vì vậy, với luồng gió kép của dòng Bitcoin ETF và đợt halving sắp tới, liệu Bitcoin có phải là lựa chọn tốt nhất? Không quá nhanh. Ethereum, tài sản tiền điện tử lớn nhất tiếp theo tính theo vốn hóa thị trường, có một trường hợp riêng cần thực hiện. Trong khi bitcoin thường được mô tả là nơi lưu trữ giá trị, phương tiện trao đổi hoặc cả hai – về cơ bản là tiền mặt cho internet – thì Ethereum là nền tảng dành cho các nhà phát triển xây dựng hơn 4.500 ứng dụng trong các lĩnh vực đa dạng như nghệ thuật và đồ sưu tầm (NFT), cổ phiếu, trái phiếu, và bất động sản (tài sản trong thế giới thực hoặc RWA), tiền tệ fiat (stablecoin) và các tổ chức hoạt động trên internet được gọi là DAO, được gọi chung là Web3.
Phố Wall đang ngày càng chú ý đến tiềm năng của Ethereum: chỉ tuần trước, Bernstein đã công bố một báo cáo nghiên cứu dự báo sự trở lại lớn của DeFi, nói rằng họ “kỳ vọng một sự phục hồi bùng nổ của DeFi và câu chuyện của nhà đầu tư sẽ trở lại như tương lai của tài chính blockchain. ” Khi tôi viết trong cuốn sách mới của mình, Web3: Lập biểu đồ biên giới kinh tế và văn hóa tiếp theo của Internet , việc áp dụng Web3 cũng đang ngày càng trở nên phổ biến trong các doanh nghiệp, với 52% công ty Fortune 100 đã triển khai các dự án liên quan đến blockchain kể từ năm 2020.
Hơn nữa, ba chất xúc tác có thể đẩy ETH lên mức cao nhất mọi thời đại và giúp nó vượt xa bitcoin:
Đầu tiên, kể từ tháng 9 năm 2022, nguồn cung của Ethereum đã giảm tổng cộng 430.000 ETH, tương đương với 1,7 tỷ USD theo giá trị ngày nay. Trong khung thời gian đó, nguồn cung Bitcoin đã tăng thêm 490.000 BTC (35 tỷ USD). Tại sao lại có sự khác biệt về quỹ đạo? Bởi vì một phần phí mà người dùng phải trả khi sử dụng Ethereum sẽ được dùng để loại bỏ hoặc “đốt” mã thông báo, giống như việc mua lại cổ phần trên các thị trường đại chúng truyền thống. Mạng càng hoạt động thì mức tiêu thụ càng cao và giảm phát càng lớn và hoạt động mạng gần đây đang nóng lên.
Phụ lục A: Thay đổi nguồn cung ròng của Ethereum so với Bitcoin kể từ khi hợp nhất
Thứ hai, trong tuần này, Ethereum đã trải qua một đợt nâng cấp mạng lớn có thể giúp giải quyết các mối lo ngại về khả năng mở rộng của nó. Một trong những điểm yếu của Ethereum là mạng này có chi phí sử dụng đắt đỏ, mở ra cơ hội cho các đối thủ cạnh tranh như Solana. Nâng cấp này sẽ giúp tối ưu hóa tiềm năng mở rộng và tối đa hóa công suất của nó. Thông lượng cao hơn và phí thấp hơn sẽ giúp Ethereum tạo dựng được vị thế dẫn đầu lớn hơn so với các đối thủ cạnh tranh.
Cuối cùng, chúng ta có thể thấy ETH ETF sớm nhất là vào tháng 5 năm nay. Ngày 23 tháng 5 là thời hạn cuối cùng để SEC quyết định về việc đăng ký VanEck và ARK 21Shares. Như một dấu hiệu cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào việc phê duyệt ETF, Ethereum Trust (ETHE) dạng đóng của Grayscale với tài sản 11,6 tỷ USD hiện đang giao dịch với mức chiết khấu 8,17%. Thời điểm này năm ngoái, ETHE đang giao dịch với mức chiết khấu 59% so với NAV. Các nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ETF, Eric Balchunas và James Seyffart đưa ra tỷ lệ phê duyệt vào ngày 23 tháng 5 chỉ ở mức 35% nhưng theo quan điểm của tôi, thị trường đang mang lại rất ít khả năng được phê duyệt vào tháng 5. Trong một tập gần đây của podcast DeFi Decoded của tôi , Seyffart nói rằng ngay cả khi thời hạn tháng 5 không được chấp thuận, ETH ETF vẫn là vấn đề khi nào không.
Phần kết luận:
ETH và BTC đã dẫn đầu trong nhiều năm. Trong các chu kỳ trước, ETH đã mạnh lên so với bitcoin, lần lượt đạt mức cao 0,15 và 0,09 ETH mỗi BTC vào năm 2017 và 2021. Tỷ lệ hiện tại là 0,056 chỉ cao hơn một chút so với mức thấp nhất trong 3 năm. Giả sử mục tiêu giả định là 100.000 đô la cho bitcoin, Ethereum sẽ đạt 14.750 đô la khi sử dụng mức cao nhất của năm 2017 và 8.800 đô la khi sử dụng mức cao của năm 2021.
Phụ lục B: Tỷ lệ ETH/BTC kể từ khi Ethereum ra đời
Giữa bitcoin và ether, tôi không tin rằng có một lựa chọn tồi nếu bạn đang muốn tiếp cận với các nền tảng và tài sản hàng đầu của Web3. Tuy nhiên, với các nguyên tắc cơ bản hợp lý và một số chất xúc tác sắp ra mắt, tôi tin rằng Ethereum có lợi thế hơn.
Hỏi chuyên gia:
Hỏi. Chúng tôi nghe nói có nguồn cung bitcoin cố định. Có nguồn cung ETH cố định không?
MỘT:
Không có nguồn cung ETH cố định, như với Bitcoin (21 triệu). Ether có chính sách phát hành khác.
Cũng giống như Bitcoin, ETH mới được tạo với mỗi khối mới (khoảng 12-13 giây một lần) và được sử dụng làm phần thưởng cho những người đang xử lý giao dịch. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là nguồn cung ETH là vô hạn.
Với mỗi khối được xử lý, một số ETH cũng bị đốt cháy hoặc biến mất vĩnh viễn. Số tiền bị đốt cháy dựa trên số lượng giao dịch trong khối đó. Vì vậy, nếu có nhiều giao dịch hơn, chúng ta thường đốt nhiều ETH trên mỗi khối hơn số ETH mới được tạo ra. Điều này dẫn đến chính sách giảm phát—chúng ta hiện đang thấy ETH giảm khoảng 1,3% mỗi năm.
Tóm lại: Khi mạng Ethereum được chấp nhận và sử dụng nhiều hơn, sẽ có ít ETH hơn trên thế giới.
H. Luận điểm đầu tư vào ETH có giống với BTC không?
Trả lời: Chúng tôi vừa thảo luận về chính sách phát hành ETH và nó khác với bitcoin như thế nào.
Bây giờ hãy nói về lý do tại sao ai đó sẽ đầu tư vào ETH hoặc BTC và chúng khác nhau như thế nào.
Hầu hết các luận điểm đầu tư vào bitcoin đều xoay quanh nguồn cung khan hiếm có thể kiểm chứng được và bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị và phòng ngừa lạm phát. Khi nhiều đô la, euro và yên được tạo ra hơn, đồng thời nguồn cung bitcoin tăng rất chậm với một tốc độ đã biết, giá trị của bitcoin so với đô la sẽ tăng lên.
Đối với ETH, việc tạo ra nhu cầu là khác nhau. ETH được sử dụng để thanh toán cho các giao dịch trên mạng Ethereum hoặc như chúng ta thường gọi, để thanh toán cho không gian khối.
Vì vậy, khi chúng ta thấy mạng Ethereum được áp dụng nhiều hơn – sử dụng stablecoin, NFT, tài sản được mã hóa – sẽ có nhu cầu cần thiết về ETH để thúc đẩy các giao dịch đó tiếp tục.
Với chính sách phát hành được mô tả ở trên – số ETH bị đốt nhiều hơn số ETH được tạo ra trong mỗi khối – nhu cầu tăng lên sẽ làm tăng giá trị.
Tất nhiên, ETH cũng đi kèm với khả năng đặt cược – cơ hội khóa một số ETH của tôi để nhận phần thưởng tương tự như cổ tức bằng cổ phiếu. Chúng tôi thấy nhu cầu về ETH không chỉ để thanh toán cho các giao dịch mà còn để đặt cược và kiếm phần thưởng dưới dạng thu nhập.
Nếu bạn thực hiện nghiên cứu của mình và xác định rằng việc áp dụng mạng Ethereum sẽ tăng lên, thì sẽ hợp lý khi nghĩ rằng giá trị của ETH sẽ tăng, cũng như mức giá mà chúng tôi đặt giá thầu để sử dụng nó để thanh toán cho các giao dịch.
Hãy đọc tiếp
Vốn hóa thị trường của Bitcoin đã vượt qua bạc trong tuần này sau khi đạt mức cao mới mọi thời đại.
Nhà Trắng có dự đoán giá bitcoin sẽ đạt 250.000 USD vào năm 2035 không?
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay hiện nắm giữ 55 tỷ USD AUM hai tháng sau khi ra mắt.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Tiền điện tử dành cho cố vấn: Đặt cược Ethereum
Chuỗi khối Ethereum hiện có gần một triệu trình xác nhận. Sự kết hợp giữa phần thưởng giao thức và phí giao dịch ưu tiên trong bối cảnh nguồn cung tiền tệ ổn định mang lại lợi nhuận [thực] hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Mạng Ethereum tạo ra doanh thu giao dịch hơn 1 triệu USD mỗi ngày , tăng 35% so với một năm trước. Những người tham gia có thể đặt cược tài sản của họ để trở thành người xác nhận và kiếm doanh thu hoặc lợi nhuận. Mức cao nhất mọi thời đại của ETH là 4.729 USD và hiện cách xa gần 1.000 USD.
Christopher Perkins từ CoinFund giải thích cách ether và đặt cược là một phần của sản phẩm tài chính trực tuyến mới nổi.
Alex Ryvkin từ Rho Labs trình bày các câu hỏi phổ biến về chủ đề này trong Hỏi chuyên gia.
Trong bài viết này, chúng tôi đề cập đến Ethereum, ether và ETH – để rõ ràng, Ethereum đề cập đến mạng blockchain trong khi ether và ETH đề cập đến tiền điện tử.
Chúc bạn đọc vui vẻ.
– SM
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Sau vàng kỹ thuật số, trái phiếu Internet
Với dòng vốn vào hơn 10 tỷ USD trong vòng chưa đầy hai tháng, bitcoin ETF giao ngay đã được coi là sản phẩm ra mắt thành công nhất trong lịch sử ETF, thu hút sự chú ý rộng rãi đến loại tài sản tiền điện tử thú vị. Với giới hạn cung cấp là 21 triệu token, có thể dễ dàng hiểu được câu chuyện bitcoin là “vàng kỹ thuật số” hay một kho lưu trữ giá trị. Bây giờ, các nhà đầu tư đang hỏi: “Tiếp theo là gì?”
Nhập ether, tài sản tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường . Ethereum đi tiên phong trong “hợp đồng thông minh” hiện bao gồm tài chính phi tập trung (DeFi), mã thông báo không thể thay thế (NFT) và các ứng dụng khác trên toàn hệ sinh thái. Các ứng dụng này đã tăng vọt kể từ khi Ethereum được hình thành cách đây gần 10 năm, thúc đẩy nhu cầu về token gốc của nó, ether (ETH), vốn cần thiết để trả tiền “gas” để ghi lại các giao dịch trên blockchain của nó. Giống như Bitcoin, Ethereum đã thực hiện các bước để ổn định nguồn cung tiền tệ của mình và ngày nay, nguồn cung cấp mã thông báo của nó hơi giảm phát:
Hình 1: Nguồn cung ether (Nguồn: Ultrasound.money )
Bất kỳ tài sản nào có nguồn cung ổn định, nhu cầu ngày càng tăng và tiện ích rõ ràng đều có thể đáng để nghiên cứu đầu tư. Ethereum cũng mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho những người tham gia bảo mật với tư cách là người xác thực mạng thông qua một quy trình gọi là “đặt cược”.
Không giống như Bitcoin, vốn dựa vào các công cụ khai thác để giải các phương trình toán học được gọi là “bằng chứng công việc” để xác thực các giao dịch, Ethereum đã chuyển sang cơ chế xác thực “ bằng chứng cổ phần ” vào năm 2022. Theo cách tiếp cận này, những người tham gia bảo mật mạng bằng cách “đặt cược” ” Token của họ được giao thức thưởng và người xác thực cũng nhận được phần thưởng được gọi là phí giao dịch ưu tiên, như một động lực bổ sung để đưa giao dịch của người dùng vào khối sắp tới.
Ngày nay, có gần 1 triệu trình xác thực trên mạng Ethereum và sự kết hợp giữa phần thưởng giao thức và phí giao dịch ưu tiên, trong bối cảnh nguồn cung tiền tệ ổn định, mang lại lợi nhuận [thực] hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Hình 2: Tỷ lệ đặt cược Ether tổng hợp, CESR (Nguồn: CoinDesk Indices)
Vì vậy, trong khi bitcoin được biết đến với cái tên “vàng kỹ thuật số”, thì câu chuyện về Ether đã chuyển sang “trái phiếu internet” vì lợi suất đặt cược cơ bản này. Để hiểu đầy đủ về trường hợp đầu tư, điều quan trọng là phải hiểu các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận của nó: 1) giải thưởng giao thức hoặc lớp đồng thuận và 2) phí giao dịch ưu tiên hoặc phần thưởng của lớp thực thi.
Giải thưởng đồng thuận được trao cho người xác thực theo giao thức để bảo mật nó. Quy mô của phần thưởng tương quan với số lượng người xác nhận đang bảo mật mạng. Vì những phần thưởng này được chia sẻ giữa những người xác thực nên càng nhiều người xác nhận thì phần thưởng càng thấp. Ethereum đã chứng kiến số lượng người xác nhận tăng lên đáng kể kể từ khi nó chuyển sang bằng chứng cổ phần. Kết quả là phần thưởng đồng thuận đã giảm trong khoảng thời gian đó.
Hình 3: Phần thưởng của lớp đồng thuận Ethereum (Nguồn: CoinDesk Indices)
Phí giao dịch ưu tiên là thành phần thứ hai trong lợi nhuận gốc của Ethereum và những phần thưởng này được tạo ra thông qua quá trình xử lý giao dịch, do người dùng thanh toán. Sự biến động của những phần thưởng thực thi này tương quan với mức độ hoạt động và nhu cầu trên toàn hệ sinh thái. Đáng chú ý, phí giao dịch tăng vọt trong thời kỳ FTX mất khả năng thanh toán (tháng 11 năm 2022) và Ngân hàng Thung lũng Silicon (tháng 3 năm 2023) và trong thời kỳ sôi động của hoạt động giao dịch memecoin (tháng 5 năm 2023), do người dùng đua nhau xác nhận giao dịch của họ trên blockchain.
Hình 4: Phí giao dịch Ethereum (Nguồn: Chỉ số CoinDesk)
Ngày nay, lợi suất đặt cược của Ethereum tạo nên “trái phiếu internet” mới. Giống như tỷ giá truyền thống, lợi suất thực của ether đặt cọc có thể mang lại lợi nhuận cạnh tranh, mở khóa các sản phẩm có cấu trúc và cho phép các loại phái sinh mới. Khi sự chú ý của nhà đầu tư chuyển sang ether, các sản phẩm “tổng lợi nhuận” tích hợp lợi nhuận gốc của nó chắc chắn sẽ chiếm vị trí trung tâm.
Hỏi chuyên gia:
Hỏi. Bất chấp sự chấp thuận của quỹ ETF bitcoin giao ngay và sự kiện halving sắp xảy ra, ether vẫn hoạt động tốt hơn bitcoin so với đầu năm. Điều gì có thể là lý do cho điều đó?
Trả lời: Trong những ngày gần đây, bitcoin đã chiếm lấy sự chú ý của ether khi giá của nó tăng lên mức cao nhất mọi thời đại mới vào thứ Ba. Tuy nhiên, ETH vẫn là tài sản hoạt động tốt hơn với tỷ suất lợi nhuận đặc biệt so với đầu năm là 68,13%.
Trong khi Bitcoin có lẽ tự hào là cộng đồng mạnh nhất và tận tâm nhất trong lĩnh vực tiền điện tử thì Ethereum đã trở thành lớp cơ sở hạ tầng cho phần lớn các ứng dụng blockchain. Khi việc áp dụng mạng ngày càng tăng, Ethereum sẽ mang đến cho những người nắm giữ ETH cơ hội tham gia vào phí mạng thông qua đặt cược gốc. Việc áp dụng rộng rãi Ether, tính chất giảm phát và lợi suất tự nhiên tạo nên một phần lớn sức hấp dẫn của tài sản này.
Là một chức năng của việc sử dụng mạng, lợi suất gốc của ETH có xu hướng dao động khá lớn tùy thuộc vào trạng thái của thị trường tiền điện tử. Để tăng thêm sức hấp dẫn của ETH như một tài sản, đặc biệt là với các đối tượng tổ chức và không phải là người gốc tiền điện tử, có thể cần phải có các sản phẩm cho phép đặt cược ETH lãi suất cố định.
H. Tương lai của việc đặt cược ETH sẽ như thế nào?
Đáp: Trong tài chính truyền thống, lợi suất là vua. Với sự quan tâm của tổ chức đối với ETH ngày càng tăng và sự phổ biến ngày càng tăng của các giao thức DeFi tập trung vào đặt cược như Lido và EigenLayer (sau này đã lật đổ Aave trong tuần này để trở thành giao thức DeFi lớn thứ hai sau Lido), tầm quan trọng của lợi nhuận ETH gốc sẽ cũng tiếp tục phát triển.
Gần đây nhất, các nhà quản lý tài sản như ETC Group và CoinShares đã bắt đầu cung cấp các ETP có tổng lợi nhuận tăng thêm phần tăng lợi nhuận đặt cược dựa trên hiệu suất của mã thông báo ETH. Tại Hoa Kỳ, Franklin Templeton và Grayscale cũng đang tìm cách kết hợp đặt cược vào các quỹ ETF được đề xuất của họ.
Trong lĩnh vực không phải ETH, Grayscale gần đây đã công bố quỹ đặt cược Thu nhập động được quản lý tích cực, chứng minh thêm tầm quan trọng của các sản phẩm tập trung vào thu nhập đối với hệ sinh thái. Có thể nói rằng khi mức độ quen thuộc của các nhà đầu tư với loại tài sản này tăng lên, lợi suất đặt cược sẽ trở thành tiền đặt cọc cho các sản phẩm và dịch vụ nghiêm túc dựa trên ETH.
Hãy đọc tiếp
Các quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã vượt qua 50 triệu đô la AUM trong tuần này, chưa đầy hai tháng sau khi ra mắt.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch một lần nữa đã trì hoãn quyết định của mình đối với các ứng dụng ETH giao ngay của BlackRock và Fidelity.
Merrill và Wells Fargo của Bank of America cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Tiền điện tử dành cho cố vấn: Halving lần thứ 4 của Bitcoin đang đến gần
Sự chấp thuận của các quỹ ETF bitcoin giao ngay đã tạo thành một sự kiện mang tính bước ngoặt đối với ngành tài sản kỹ thuật số trị giá 1,7 nghìn tỷ USD. Với sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức, nhu cầu về bitcoin sẽ tăng lên đáng kể.
Khoảng bốn năm một lần, việc tạo ra bitcoin giảm 50% trong thời gian được gọi là giảm một nửa. Sự kiện halving thứ tư của Bitcoin sắp diễn ra, dự kiến diễn ra vào cuối tháng 4. Việc giảm sản lượng có thể có tác động gì đến giá trị thị trường của tài sản? Haan Palcu-Chang từ Mục đích đầu tư đưa ra quan điểm của mình về sự kiện này và những cân nhắc về thị trường ETF bitcoin giao ngay.
Leo Mindyuk của ML Tech trả lời các câu hỏi về halving trong Hỏi chuyên gia.
Trong bài viết này, chúng tôi đề cập đến cả Bitcoin và bitcoin – để rõ ràng, Bitcoin đề cập đến mạng blockchain trong khi bitcoin đề cập đến tiền điện tử.
Chúc bạn đọc vui vẻ.
– SM
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn , bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Giảm một nửa lần thứ 4 của Bitcoin
Vào khoảng tháng 4 năm nay, chúng ta có thể sẽ chứng kiến sự kiện halving thứ tư của Bitcoin diễn ra. Sự kiện này làm thay đổi đáng kể động lực cung cấp bitcoin và về mặt lịch sử, nó có liên quan đến việc tăng giá bitcoin và không gian tiền điện tử rộng lớn hơn. Dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích việc giảm một nửa Bitcoin là gì và ý nghĩa tiềm tàng của nó đối với các nhà đầu tư.
Giảm một nửa Bitcoin là gì?
Ở cấp độ cao, việc giảm một nửa Bitcoin là khi việc đưa bitcoin mới vào lưu thông giảm đi một nửa. Điều này xảy ra khoảng bốn năm một lần và lịch trình này sẽ tiếp tục cho đến khi bitcoin cuối cùng được khai thác vào khoảng năm 2140. Nguồn cung được giới hạn ở mức 21 triệu BTC. Cơ chế này được (những) người tạo ra Bitcoin nghĩ ra như một cách để thực thi các đặc tính khan hiếm và giảm phát của bitcoin. Ý tưởng là, miễn là việc áp dụng mạng Bitcoin tăng lên theo thời gian, một cơ chế như thế này sẽ đảm bảo rằng quy luật cung cầu sẽ tăng giá trị của tài sản một cách nhất quán. Theo nghĩa này, chính sách tiền tệ của Bitcoin có thể được xem là đã được thiết kế để trở thành một đối trọng hoặc thay thế cho tiền định danh, vốn thường mất giá theo thời gian. Nghĩa là, những gì bạn có thể mua bằng đô la Mỹ ngày nay ít hơn rất nhiều so với những gì bạn có thể mua bằng đô la 100 năm trước.
Ý nghĩa của việc giảm một nửa Bitcoin lần thứ 4 đối với các nhà đầu tư
Tác động đến giá bitcoin
Trong lịch sử, các sự kiện halving là điềm báo trước cho những đợt tăng giá đáng kể của bitcoin. Thực tế là kể từ khi thành lập cách đây một thập kỷ rưỡi, bitcoin đã liên tục phát triển trong việc áp dụng. Và bản chất giảm phát của lưu thông bitcoin có nghĩa là các động lực cung và cầu này đã dẫn đến giá bitcoin tăng sau mỗi lần halving trước đó. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không bao giờ có thể phản ánh đầy đủ các kết quả trong tương lai, nhưng việc hiểu được những tác động tiềm ẩn của một tài sản giảm phát chỉ đang gia tăng khi được áp dụng là rất quan trọng.
Tâm lý thị trường và đầu cơ
Dự đoán về sự kiện giảm một nửa cũng có thể dẫn đến sự quan tâm ngày càng tăng đối với bitcoin và điều này đi kèm với sự gia tăng không thể tránh khỏi trong hoạt động đầu cơ và tiềm năng xảy ra sự kiện “bán tin tức”. Như chúng ta đã thấy trong quá trình bật đèn xanh cho các quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ vào tháng 1 – một sự kiện khác gây chú ý lớn đối với bitcoin – giá đã tăng lên trước sự chấp thuận của SEC. Khi các khoản tiền được phê duyệt, một đợt tự tắt ngắn hạn lớn đã xảy ra, khiến giá giảm mạnh. Giá của Bitcoin đã phục hồi sau đợt bán tháo; tuy nhiên, vấn đề vẫn là các nhà đầu tư cần cảnh giác với tâm lý thị trường và xu hướng đầu cơ dẫn đến halving để định vị bản thân theo cách hỗ trợ tốt nhất cho luận điểm đầu tư bitcoin của họ.
Hiểu được quan điểm đầu tư dài hạn
Nhìn về lâu dài trong khoảng thời gian 5 hoặc 10 năm, việc hiểu tác động của việc giảm một nửa Bitcoin đối với nguồn cung bitcoin càng trở nên hấp dẫn hơn. Đúng vậy, việc chứng kiến giá tăng đột biến trong vòng vài tháng hoặc vài tuần sau halving là điều thú vị. Nhưng điều đáng rút ra thực sự ở đây là tác dụng của việc giảm một nửa này đối với sự khan hiếm của tài sản. Khi chúng tôi thu nhỏ và xem xét thực tế rằng việc tiếp cận rộng rãi các tổ chức và bán lẻ đối với bitcoin chỉ có thể thực hiện được ở Hoa Kỳ cách đây hơn một tháng với sự chấp thuận của các quỹ ETF bitcoin giao ngay, chúng tôi bắt đầu hiểu được nhu cầu trong tương lai là bao nhiêu trong vài năm tới. năm có thể được xếp vào loại tài sản.
Suy nghĩ cuối cùng
Việc giảm một nửa Bitcoin sắp tới sẽ có tác động đáng kể đến số lượng bitcoin được đưa vào lưu thông. Nhìn sự kiện này từ góc độ lịch sử, không phải là không có lý khi cho rằng sẽ có sự tăng giá trùng khớp hoặc theo sau sự kiện này. Tuy nhiên, nhìn về lâu dài mới là điều hấp dẫn nhất khi sự khan hiếm được lập trình của bitcoin va chạm với nhu cầu ngày càng tăng về tài sản và việc sử dụng mạng Bitcoin nhiều hơn.
– Haan Palcu-Chang , chuyên gia nội dung tiền điện tử, Mục đích đầu tư
Hỏi chuyên gia:
Hỏi: Giảm một nửa Bitcoin là gì và tại sao nó lại quan trọng?
Trả lời: Người khai thác bitcoin nhận được phần thưởng cố định khi xác thực một khối. Giảm một nửa Bitcoin là một sự kiện quan trọng được mã hóa vào giao thức Bitcoin xảy ra khi phần thưởng cho việc khai thác các khối mới giảm đi một nửa. Kết quả này là những người khai thác nhận được số bitcoin ít hơn 50% khi xác minh các giao dịch. Cơ chế giảm một nửa làm nổi bật sự khan hiếm của bitcoin và trái ngược với cơ chế in tiền pháp định lạm phát.
Hỏi: Việc giảm một nửa thường ảnh hưởng đến hoạt động thị trường bitcoin như thế nào?
A. Việc giảm một nửa Bitcoin có vô số tác động đến thị trường. Chủ yếu thông qua nguồn cung, hoạt động khai thác và tâm lý thị trường.
-
Nguồn cung giảm trong khi nhu cầu không thay đổi có thể dẫn đến áp lực tăng giá tăng lên, theo các nguyên tắc kinh tế cơ bản về cung và cầu.
-
Việc giảm một nửa ảnh hưởng đến phần thưởng mà người khai thác sẽ nhận được, tùy thuộc vào chi phí hoạt động của mỗi người khai thác có thể dẫn đến việc người khai thác không có lợi nhuận rời khỏi mạng và khó khai thác khối mới để điều chỉnh để tìm trạng thái cân bằng thị trường mới.
-
Trong lịch sử, các sự kiện giảm một nửa đã dẫn đến sự đầu cơ đáng kể, khối lượng tăng lên và biến động giá cả.
Hỏi: Tại sao đợt giảm một nửa này có thể khác?
Trả lời: Với sự chấp thuận gần đây của ETF giao ngay và dòng vốn mới từ vốn tổ chức vào không gian thông qua ETF, nhu cầu hàng ngày mới vượt xa đáng kể nguồn cung bitcoin mới hàng ngày hiện tại. Nhu cầu về BTC mới kết hợp với nguồn cung giảm do halving có thể tạo ra áp lực tăng giá mạnh hơn nữa.
– Leo Mindyuk , Giám đốc điều hành, ML Tech
Hãy đọc tiếp
Mastercard và Swoo Pay đã công bố chương trình khách hàng thân thiết bằng tiền điện tử mới.
ETF Bitcoin giao ngay là một chủ đề nóng tại hội nghị Exchange ETF thường niên được tổ chức gần đây tại Miami.
Báo cáo thu nhập quý 4 của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase ‘vượt quá’ mong đợi
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk