Semler Scientific ($SMLR) tiết lộ việc mua 581 bitcoin cho kho bạc của mình, khiến giá cổ phiếu của nó cao hơn 25% vào đầu giờ giao dịch tại Hoa Kỳ vào thứ Ba.
Theo báo cáo thu nhập gần đây nhất, công ty có vốn hóa thị trường dưới 200 triệu USD trước khi tăng giá sáng nay, có tiền và các khoản tương đương tiền là 62,9 triệu USD tính đến cuối quý đầu tiên. Nó có doanh thu quý đầu tiên là 15,9 triệu USD và dòng tiền hoạt động là 6,1 triệu USD.
Theo thông cáo báo chí sáng nay , Semler đã mua 581 bitcoin ( BTC ) với giá 40 triệu USD, cho thấy mức giá trung bình khoảng 68.850 USD mỗi token.
Một công ty khác đã thêm Bitcoin vào kho dự trữ của họ – lần này gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe Semler Scientific $SMLR đã sử dụng #Bitcoin làm tài sản dự trữ kho bạc chính của mình bằng cách mua số Bitcoin trị giá 40 triệu đô la.
Chủ tịch công ty Eric Semler cho biết: “Bitcoin hiện là một loại tài sản lớn với giá trị thị trường hơn 1 nghìn tỷ USD. “Chúng tôi tin rằng nó có những đặc điểm độc đáo như một tài sản khan hiếm và hữu hạn, có thể đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa lạm phát hợp lý và nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu. Chúng tôi cũng tin rằng khả năng phục hồi kiến trúc, kỹ thuật số của nó khiến nó thích hợp hơn vàng, vốn có giá trị thị trường gấp khoảng 10 lần so với bitcoin.”
Mức tăng 25% hôm nay đã khiến cổ phiếu chỉ giảm 2% so với cùng kỳ năm trước.
Cuộc biểu tình của Bitcoin và Ethereum có tác động gì đến các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử và liệu xu hướng tăng giá này có tiếp tục không?
Mục lục
Sau nhiều tuần tâm lý giảm giá và thị trường hợp nhất, thị trường tiền điện tử đã trở lại trong 24 giờ qua.
Bitcoin ( BTC ) đã vượt qua mốc 70.000 USD, giao dịch ở mức 71.000 USD tính đến ngày 21 tháng 5. Ethereum ( ETH ) thậm chí còn trải qua một đợt tăng giá mạnh mẽ hơn, tăng hơn 20% để giao dịch trên 3.700 USD.
Cuộc biểu tình này diễn ra sau một thông báo quan trọng của Eric Balchunas, một nhà phân tích cấp cao tại Bloomberg, người đã tăng tỷ lệ phê duyệt quỹ giao dịch trao đổi Ethereum ( ETF ) từ 25% lên 75%.
Cập nhật: @JSeyff và tôi đang tăng tỷ lệ chấp thuận Ether ETF giao ngay lên 75% (tăng từ 25%), chiều nay nghe tin đồn rằng SEC có thể quay ngược 180 về vấn đề này (vấn đề chính trị ngày càng tăng), vì vậy bây giờ mọi người đang tranh giành nhau (như chúng tôi, những người khác đều cho rằng họ sẽ bị từ chối). Xem… https://t.co/gcxgYHz3om
Balchunas lưu ý rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC ) dường như đang đẩy nhanh quá trình phê duyệt, có thể do áp lực chính trị và lập trường thận trọng trước đây đối với ETF.
Tâm lý lạc quan càng được chứng minh rõ ràng hơn bằng sự lạc quan của các nhà giao dịch hợp đồng tương lai hashrate. Các nhà phân tích tại Hashrate Index dự đoán giá băm sẽ tăng trong sáu tháng tới. Họ kỳ vọng phí giao dịch của Bitcoin sẽ tăng và giá sẽ tiếp tục tăng.
📢 CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG HASHPRICE & HashRATE!
Hashrate Forwards đang giao dịch theo phương thức bù hoãn mua kể từ Halving, với giá băm trong tương lai cao hơn giá giao ngay.
Các nhà giao dịch hashrate tăng giá kỳ vọng hashprice sẽ tăng trong 6 tháng tới. Họ dự đoán khó khăn có thể giảm/đứng, giao dịch… pic.twitter.com/4ZLgN6Jxyp
Tâm lý này được hỗ trợ bởi bài đăng gần đây của họ trên X (trước đây là Twitter), nơi họ đề cập rằng việc Bitcoin tăng giá lên 70.000 USD đang tác động tích cực đến hashprice, mặc dù nó tương đối thấp so với các đợt halving trước đó.
Để đáp lại động lực tích cực trên thị trường tiền điện tử, các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử cũng đã đạt được mức tăng đáng kể.
Coinbase (COIN) đã tăng 9% vào ngày 20 tháng 5, đạt 225 USD. Tương tự, MicroStrategy (MSTR) cũng tăng 9%, giao dịch ở mức 1.727 USD, cho thấy xu hướng tăng giá trên thị trường tiền điện tử đang lan sang các cổ phiếu có liên quan đến lĩnh vực tiền điện tử.
Trước những diễn biến này, hãy phân tích hoạt động gần đây của những cổ phiếu này như thế nào và chúng ta có thể mong đợi điều gì tiếp theo.
Chuyện gì đang xảy ra với Coinbase?
Mặc dù doanh thu năm 2022 giảm so với năm 2021, Coinbase đã trở thành công ty có giá trị thứ 340 trên thế giới, với vốn hóa thị trường hơn 55 tỷ USD tính đến tháng 5 năm 2024.
Nguồn: Vốn hóa thị trường của các công ty
Sau khi chạm đáy ở mức 47 USD/cổ phiếu vào tháng 6 năm 2022, giá cổ phiếu của Coinbase đã tăng lên 225 USD vào ngày 20 tháng 5, tương ứng mức tăng 378%. Trong năm qua, cổ phiếu này đã tăng hơn 268% và tăng hơn 113% trong sáu tháng qua.
Nguồn: Google
Vào năm 2023, Coinbase báo cáo doanh thu là 3,97 tỷ USD, giảm so với mức 7,83 tỷ USD được báo cáo vào năm 2021. Tuy nhiên, doanh thu quý đầu tiên năm 2024 của công ty đã tăng vọt lên 1,6 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 72% so với quý trước.
Sự gia tăng doanh thu và giá cổ phiếu này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng các giao dịch, nhờ vào sự phát triển của thị trường tiền điện tử rộng hơn và sự thay đổi thuận lợi đối với các quy tắc kế toán tiền điện tử.
Thu nhập ròng của công ty trong quý đầu tiên của năm 2024 là 1,18 tỷ USD, tương đương 4,40 USD mỗi cổ phiếu, thay đổi so với khoản lỗ một năm trước là 78,9 triệu USD, tương đương 34 cent mỗi cổ phiếu.
Trình điều khiển doanh thu của Coinbase bao gồm doanh thu giao dịch tiêu dùng, đạt 935 triệu USD trong quý và tổng doanh thu giao dịch, gần gấp ba lên 1,08 tỷ USD. Ngoài ra, doanh thu thuê bao và dịch vụ đóng góp 511 triệu USD trong quý.
Công ty cũng được hưởng lợi từ sự tăng giá của BTC và ETH trong quý đầu tiên. Bitcoin đã đạt mức cao mới mọi thời đại trên 73.000 USD vào tháng 3, trong khi ETH trải qua đợt nâng cấp lớn đầu tiên sau hơn một năm. Những sự kiện này đã dẫn đến khối lượng giao dịch và nhu cầu về dịch vụ của Coinbase tăng lên.
Hơn nữa, Coinbase đã định vị mình là một người chơi chủ chốt trong không gian nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt kể từ khi SEC ở Hoa Kỳ phê duyệt BTC ETF giao ngay tại Hoa Kỳ. Nhiều quỹ trong số này đã hợp tác với Coinbase với tư cách là đối tác lưu ký của họ, cùng nhau thúc đẩy nhu cầu đối với Coinbase và dịch vụ của nó.
Đặt cược Bitcoin của Microstrategy
MicroStrategy, được xếp hạng là công ty có giá trị thứ 654 trên thế giới tính theo vốn hóa thị trường tính đến tháng 5 năm 2024, đã trải qua những biến động đáng chú ý về vốn hóa thị trường trong những năm qua.
Từ năm 2020 đến năm 2024, vốn hóa thị trường của công ty đã tăng từ 3,60 tỷ USD lên 30,63 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 750%. Sự gia tăng này đặc biệt ấn tượng khi vốn hóa thị trường của công ty giảm 73,42% xuống còn 1,63 tỷ USD vào cuối năm 2022.
Nguồn: Vốn hóa thị trường của các công ty
Giá cổ phiếu của công ty cũng kể một câu chuyện thú vị. Từ năm 2000 đến năm 2020, giá cổ phiếu của MSTR vẫn tương đối trì trệ, dao động trong khoảng từ 100 đến 150 USD mà không có sự tăng giá đáng kể nào.
Nguồn: Google
Tuy nhiên, kể từ năm 2020, giá cổ phiếu đã tăng ổn định, tăng hơn 1180% trong 5 năm qua và gần 500% chỉ trong năm ngoái, giao dịch ở mức 1.727 USD tính đến ngày 20 tháng 5.
Bất chấp những xu hướng tích cực này, doanh thu của MicroStrategy vẫn có một số biến động. Vào năm 2023, công ty báo cáo doanh thu là 0,48 tỷ USD, giảm so với mức 0,51 tỷ USD được báo cáo vào năm 2021. Tương tự, doanh thu của công ty vào năm 2022 giảm xuống 0,49 tỷ USD từ 0,51 tỷ USD vào năm 2021.
Tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P/E) của MicroStrategy là một số liệu khác đáng chú ý. Theo báo cáo tài chính mới nhất, tỷ lệ P/E của công ty ở mức 200,144, tăng mạnh từ -1,09 vào cuối năm 2022.
Tỷ lệ P/E cao cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao hơn cho thu nhập của MicroStrategy, có thể do hiệu quả hoạt động mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng của công ty. Tuy nhiên, cổ phiếu có P/E cao thường tiềm ẩn rủi ro đáng kể.
Một yếu tố quan trọng góp phần vào thành công gần đây của MicroStrategy là lượng bitcoin nắm giữ đáng kể. Tính đến quý 1 năm 2024, công ty nắm giữ 214.400 bitcoin, trị giá khoảng 15,26 tỷ USD tính đến ngày 21 tháng 5.
Những khoản nắm giữ này, được mua với chi phí trung bình là 35.180 USD cho mỗi bitcoin, đã tạo ra lợi nhuận trên giấy tờ khoảng 7,76 tỷ USD cho MicroStrategy.
Trong khi đó, việc MicroStrategy được bổ sung vào Chỉ số Thế giới MSCI càng khẳng định vị thế của công ty này với tư cách là một công ty chủ chốt trên thị trường chứng khoán.
Chỉ số MSCI Thế giới là chỉ số thị trường vốn cổ phần toàn cầu bao gồm gần 3.000 công ty từ 23 quốc gia phát triển và 24 thị trường mới nổi. Việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số này cho thấy mức độ tiếp xúc với BTC ngày càng tăng trong danh mục đầu tư truyền thống.
Công cụ khai thác BTC lớn nhất là gì?
Marathon Digital Holdings (MARA), công ty có giá trị lớn thứ 2.379 trên thế giới tính theo vốn hóa thị trường tính đến tháng 5 năm 2024, đã trải qua sự biến động cực độ về vốn hóa thị trường trong những năm qua.
Từ năm 2020 đến năm 2024, vốn hóa thị trường của công ty đã tăng từ 0,85 tỷ USD lên 6,09 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 616%. Sự gia tăng này diễn ra sau đợt sụt giảm mạnh vào năm 2022, khi vốn hóa thị trường giảm 88,15%.
Nguồn: Vốn hóa thị trường của các công ty
Xu hướng doanh thu của công ty cũng tiết lộ một câu chuyện thú vị. Doanh thu năm 2023 của Marathon đạt 0,38 tỷ USD, tăng từ 0,11 tỷ USD vào năm 2022 và 0,15 tỷ USD vào năm 2021.
Bất chấp những cải tiến này, Marathon vẫn phải đối mặt với những thách thức, bằng chứng là tỷ lệ P/E hiện tại là -5,16667. Vào cuối năm 2022, tỷ lệ P/E là -0,5516.
Tỷ lệ P/E âm có thể là do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm những thách thức trong vận hành, lỗi thiết bị không mong muốn, bảo trì đường dây truyền tải và cắt giảm hoạt động liên quan đến thời tiết tại các địa điểm khai thác.
Trong khi đó, hiệu suất cổ phiếu của Marathon trong những năm qua rất cao, với giá cổ phiếu tăng gần 617% trong 5 năm qua và khoảng 121% trong năm ngoái.
Nguồn: Google
Vào tuần đầu tiên của tháng 5, cổ phiếu của Marathon được S&P Global niêm yết , một cột mốc quan trọng đối với công ty. Bất chấp sự phát triển tích cực này, Marathon phải đối mặt với những thách thức hoạt động trong quý đầu tiên của năm 2024, khi chỉ khai thác được 2.811 Bitcoin, giảm 34% so với quý trước.
Do đó, Marathon đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý đầu tiên là 1,26 USD, cao hơn nhiều so với ước tính của Phố Wall là 0,02 USD. Tuy nhiên, con số này bao gồm sự điều chỉnh thuận lợi theo thị trường do các quy tắc kế toán giá trị hợp lý FASB mới được phê duyệt và sự tăng giá bitcoin gần đây, khiến việc so sánh với các dự báo trở nên phức tạp.
Giữa những thách thức này, công ty vẫn lạc quan về tương lai của mình, duy trì hướng dẫn năm 2024 là tăng tốc độ lên tới 50 exahash mỗi giây (EH/s) và dự đoán mức tăng trưởng bổ sung vào năm 2025.
Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Tương lai của thị trường tiền điện tử phần lớn phụ thuộc vào hiệu suất của nó trong những tháng tới.
Nếu thị trường tiếp tục quỹ đạo đi lên, chúng ta có thể mong đợi hiệu ứng gợn sóng mang lại lợi ích cho các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Ngược lại, bất kỳ sự suy thoái nào cũng có thể có tác động tiêu cực đến các cổ phiếu này.
Hiện tại, động lực đang tích cực, với Giao dịch Bitcoin trên 70.000 USD và Ethereum trải qua một đợt tăng vọt, đạt khoảng 3.700 USD.
Một yếu tố quan trọng cần theo dõi là khả năng phê duyệt Ethereum ETF. Nếu được chấp thuận, đây sẽ là một tín hiệu tăng giá mạnh mẽ, có khả năng đẩy giá lên cao hơn và thúc đẩy đầu tư nhiều hơn vào cả tiền điện tử và các cổ phiếu liên quan.
Mặc dù có triển vọng lạc quan nhưng bạn nên thận trọng. Thị trường tiền điện tử nổi tiếng là không ổn định và những thay đổi đột ngột có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể.
Đa dạng hóa các khoản đầu tư và có chiến lược quản lý rủi ro rõ ràng là điều cần thiết để vượt qua những bất ổn trong không gian này. Đừng bao giờ quên nguyên tắc vàng trong đầu tư: không bao giờ đầu tư nhiều hơn số tiền bạn có thể thua.
Các công ty liên quan đến tiền điện tử có vẻ sẽ bắt đầu tuần mới một cách tích cực.
Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử của Hoa Kỳ có vẻ sẽ bắt đầu tuần mới với một dấu hiệu tích cực sau khi bitcoin (BTC) lần đầu tiên vượt qua mức 72.000 USD kể từ giữa tháng 3 khi sự kiện halving sắp đến gần.
Coinbase (COIN), sàn giao dịch tiền điện tử được giao dịch duy nhất ở Hoa Kỳ, đã tăng 4,9% trong giao dịch tiền thị trường, MicroStrategy (MSTR), công ty nắm giữ bitcoin lớn nhất, tăng 10% và quỹ giao dịch trao đổi bitcoin của BlackRock (IBIT), đã thêm khoảng 6,5 %.
Chỉ số CoinDesk 20 , thước đo thị trường tiền điện tử nói chung, đã tăng 3,1% trong 24 giờ.
Việc giảm một nửa, giúp cắt giảm 50% số tiền mà người khai thác bitcoin được trả khi thêm khối vào chuỗi khối, sẽ diễn ra vào ngày 20 tháng 4. Sau khi nó xảy ra, họ sẽ được thưởng 3,125 BTC mỗi khối.
Trong số các công ty khai thác, Marathon Digital (MARA) đã tăng thêm 5,2% và Hut 8 (HUT), được sáp nhập với USBTC vào cuối năm ngoái, tăng 5,6%. Argo Blockchain (ARB), giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn, tăng 5%.
Với sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, các nhà đầu tư truyền thống dường như không còn dựa vào các cổ phiếu khai thác thân thiện với tiền điện tử như một đại diện để có quyền truy cập vào BTC.
Các công ty khai thác Bitcoin ( BTC ) được giao dịch công khai theo truyền thống đóng vai trò là cửa ngõ để các nhà đầu tư tiếp cận với loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường mà không cần trực tiếp sở hữu nó. Tuy nhiên, sự chấp thuận gần đây của các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay ( ETF ) đã thay đổi đáng kể động lực này.
Trong một tuyên bố với crypto.news, Alessandro Cecere, chuyên gia tiếp thị đặc biệt tại công ty dịch vụ khai thác Bitcoin Luxor Technologie nói rằng thị trường “hiện có thể bắt đầu định giá” đợt halving thứ tư – dự kiến diễn ra vào giữa tháng 4 – và các nhà đầu tư không còn sử dụng cổ phiếu nữa. của các công ty khai thác đại chúng để có được cơ hội tiếp cận với Bitcoin, như họ đã từng làm.
“Thị trường hiện có thể bắt đầu định giá vào đợt halving thứ 4 và hiện tại, Bitcoin ETF đã được phê duyệt và ra mắt thành công, các nhà đầu tư không bị buộc phải tiếp xúc với Bitcoin thông qua các cổ phiếu khai thác, dẫn đến giảm mức trung bình. phí bảo hiểm cho giao ngay BTC mà họ từng có.”
Alessandro Cecere
Như crypto.news đã đưa tin trước đó, Giám đốc điều hành CryptoQuant Ki Young Ju đã nhấn mạnh sự gia tăng hoạt động bán của các thợ mỏ kể từ năm 2012, cho thấy áp lực bán đối với Bitcoin ngày càng tăng.
Tuy nhiên, Ju cho rằng thị trường tăng giá hiện tại có thể sẽ tiếp tục tồn tại trừ khi dòng vốn ETF chậm lại. Ông cũng lưu ý rằng các công ty khai thác của Hoa Kỳ không phải là người bán Bitcoin chính, ngụ ý rằng các công ty khai thác ở nước ngoài hoặc cũ hơn có thể là những người bán hàng nhiều nhất.
Các công ty khai thác của Hoa Kỳ không phải là người bán #Bitcoin lớn; người bán có thể là những người khai thác ở nước ngoài hoặc lớn tuổi hơn. pic.twitter.com/H6lffwviAR
Giải quyết những phát triển này, Cecere cho rằng khả năng các công ty khai thác được niêm yết công khai có thể phát hành cổ phiếu mới như một cách để huy động vốn, điều mà các công ty khai thác tư nhân không có được. Cecere lưu ý rằng sự khác biệt này có thể giải thích tại sao các công ty khai thác có trụ sở tại Hoa Kỳ vẫn chưa bắt đầu bán bớt lượng tiền điện tử nắm giữ của họ.
“Với lãi suất ở mức cao so với thị trường tăng giá trước đây, việc phát hành nợ mới không còn hấp dẫn nữa, điều này có thể giải thích tại sao các công ty khai thác ở nước ngoài đang bán Bitcoin khi họ chuẩn bị giảm đáng kể doanh thu sau halving”.
Alessandro Cecere
Sau tuyên bố của Ki Young Ju, giá Bitcoin đã trải qua một đợt suy thoái, giảm xuống dưới mức 70.000 USD vào cuối ngày 14 tháng 3. Tính đến thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức 68.230 USD, theo CoinMarketCap.
Giá cổ phiếu của Coinbase đã vượt qua giá niêm yết trực tiếp ban đầu lần đầu tiên sau hơn hai năm, khi Bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại.
Khi sàn giao dịch tiền điện tử nổi bật nhất của Hoa Kỳ tham gia thị trường đại chúng thông qua niêm yết trực tiếp vào năm 2021, giá khởi điểm là 250 USD một cổ phiếu. Ban đầu, cổ phiếu này tăng vọt, đạt mức cao nhất là 350 USD/cổ phiếu vào tháng 11 năm 2021. Tuy nhiên, nó kết thúc năm đầu tiên có mặt trên thị trường với mức lỗ 38%.
Những năm tiếp theo chứng kiến cổ phiếu của Coinbase gặp khó khăn khi thị trường tiền điện tử hạ nhiệt và sự giám sát pháp lý từ SEC tăng cường. Tuy nhiên, năm vừa qua đã chứng kiến sự thay đổi đáng kể của Coinbase, một phần nhờ vào sự tăng giá của Bitcoin và sự chấp thuận của SEC đối với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Kết quả là giá trị cổ phiếu của Coinbase đã tăng hơn 300% trong 12 tháng qua.
Giá cổ phiếu toàn cầu của Coinbase | Nguồn: MarketWatch
Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 5% vào ngày hôm nay sau đợt tăng giá mới nhất chứng kiến BTC đạt đỉnh mới là 70.000 USD, nhưng Coinbase không phải là công ty duy nhất được hưởng lợi từ thị trường tăng giá hiện tại. Microstrategy Inc. , công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất, cũng đã tăng cổ phiếu của mình lên 113% trong tháng qua. Cổ phiếu của NVIDIA cũng tăng hơn 20% trong tháng này do có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động khai thác Bitcoin.
Bất chấp thành tựu mới nhất của Coinbase, các nhà đầu tư ban đầu đã nắm giữ cổ phiếu của họ kể từ đầu có thể không cảm thấy hoàn toàn được minh oan. Đến cuối năm 2022, cổ phiếu của công ty đã giảm mạnh 86%.
Tuy nhiên, cổ phiếu của Coinbase đang có quỹ đạo đi lên cùng với thị trường tiền điện tử. Sự gia tăng này diễn ra bất chấp các vấn đề kỹ thuật gần đây trên nền tảng của Coinbase, nơi một số người dùng cho biết họ không thấy số dư trong tài khoản.
Một lời giải thích: Các nhà đầu tư đang đổ tiền vào các quỹ ETF giao ngay trong khi tránh các công ty khai thác do rủi ro liên quan đến việc giảm một nửa Bitcoin.
Các nhà đầu tư là những người “long bitcoin và short miner” vì việc bỏ tiền vào các quỹ ETF giao ngay bitcoin sẽ an toàn hơn thay vì chấp nhận rủi ro có thể phát sinh từ việc nắm giữ các miner trước đợt halving Bitcoin sắp tới.
Thợ mỏ cần chứng minh rằng họ có thể tạo ra lợi nhuận cao để thuyết phục các nhà đầu tư quay trở lại cổ phiếu của họ.
Mô hình lịch sử cho thấy cổ phiếu khai thác có thể tăng giá sau halving, trong khi phí giao dịch, M&A và các chiến lược khác có thể giúp chúng duy trì lợi nhuận.
Cộng đồng tiền điện tử đang xôn xao về việc bitcoin (BTC) đạt mức cao nhất mọi thời đại vào thứ Ba.
Nhưng giá cổ phiếu của các công ty khai thác – những người đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Bitcoin – đã không thể tái tạo được đà tăng chóng mặt khi các nhà đầu tư, cảnh giác với những rủi ro sắp tới từ cái gọi là halving, thay vào đó lại đổ tiền vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay .
Trong lịch sử, các công cụ khai thác bitcoin được coi là đại diện cho giá bitcoin, nhưng mang lại lợi nhuận cao hơn khi BTC tăng giá. Các nhà đầu tư trên toàn thế giới không thể mua bitcoin từ các sàn giao dịch do các hạn chế có thể mua cổ phiếu khai thác để kiếm lợi nhuận. Điều đó đã giúp thúc đẩy đợt tăng giá khổng lồ trong chu kỳ thị trường tăng giá cuối cùng vào năm 2021.
Không có gì đáng ngạc nhiên khi những cổ phiếu này sụt giảm đáng kể trong thị trường giá xuống sau đó và một số công ty khai thác nổi tiếng cũng đã nộp đơn xin phá sản . Khi ngành công nghiệp nổi lên sau mùa đông tiền điện tử tàn khốc và các công ty khai thác đã giải quyết được các vấn đề của họ, đã có hy vọng rằng giá cổ phiếu của họ sẽ phục hồi trong bối cảnh bitcoin tăng giá. Nhưng điều khác đã xảy ra: Giá Bitcoin tăng khoảng 54% trong năm nay và vừa đạt mức cao nhất mọi thời đại trên 69.000 USD , trong khi Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI), một quỹ theo dõi hiệu suất của các công ty khai thác được giao dịch công khai, giảm khoảng 21%. .
Sự mất kết nối giữa BTC và cổ phiếu khai thác đã mang đến cho các nhà đầu tư một lời nhắc nhở ảm đạm rằng đợt tăng giá này là khác nhau.
Động lực chính thúc đẩy sự phục hồi của bitcoin, lần này là do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch năm nay phê duyệt các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ.
Cũng giống như cổ phiếu của thợ mỏ, các quỹ ETF này giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán – hầu như bất kỳ tài khoản môi giới nào ở Mỹ đều có thể truy cập được. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận trực tiếp hơn với tài sản kỹ thuật số mà không cần phải mua chúng thông qua các tài khoản riêng biệt tại các sàn giao dịch tiền điện tử. Điều này cũng đảm bảo rằng họ có thể nắm giữ bitcoin mà không cần phải để danh mục đầu tư của mình chịu ảnh hưởng từ tính chất biến động của cổ phiếu khai thác và rủi ro doanh nghiệp của họ.
Galaxy’s các nhà phân tích khai thác mỏ, dẫn đầu bởi Brandon Bailey, đã viết trong một ghi chú nghiên cứu .
Có thể các nhà đầu tư bán lẻ vẫn có thể mua cổ phiếu khai thác mỏ, nhưng đối với những người chơi tổ chức – những người quyết định trong hầu hết các trường hợp – cổ phiếu khai thác bán khống đã trở thành giao dịch được ưa thích. Báo cáo cho biết thêm: “Trong ngắn hạn, các tổ chức dường như có nhiều khả năng mua các quỹ ETF Bitcoin và cổ phiếu khai thác bán khống, những điều mà chúng tôi đã thấy bắt đầu diễn ra kể từ đầu năm 2024”.
Các nhà phân tích cho biết, trừ khi các công ty khai thác có thể cho thấy khả năng tạo ra dòng tiền tích cực mạnh mẽ, các nhà đầu tư có thể sẽ ngại tài trợ cho một số công ty khai thác, đặt ra “thách thức trên thị trường chứng khoán vì tỷ suất lợi nhuận thấp hơn, các nhà khai thác chi phí cao hơn với hồ sơ theo dõi yếu hơn về lợi nhuận trên vốn”.
Sự không chắc chắn của việc giảm một nửa Bitcoin
Một rào cản khác đối với các cổ phiếu khai thác, lần này là sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp diễn ra vào tháng 4, điều này sẽ làm tăng sự cạnh tranh giữa các thợ mỏ. Việc giảm một nửa là một phần trong mã của mạng Bitcoin nhằm giảm áp lực lạm phát đối với tiền điện tử. Những người khai thác được thưởng bitcoin khi vận hành mạng, nhưng cứ sau 4 năm, sự kiện halving sẽ cắt giảm một nửa phần thưởng.
Đọc thông tin về việc giảm một nửa của CoinDesktại đây.
Bitcoin tăng vọt sau đợt halving gần đây nhất vào tháng 5 năm 2020 và các thợ đào cũng tham gia. Vào thời điểm đó, không có nhiều thợ đào quy mô lớn. Tuy nhiên, lần này, thị trường rất đông đúc với nhiều công ty khai thác quy mô lớn, những người sẽ cạnh tranh để giành phần thưởng bitcoin sẽ bị cắt giảm từ 6,25 bitcoin xuống còn 3,125. Trên hết, độ khó của việc khai thác một khối cũng tăng lên mức cao nhất mọi thời đại, điều này sẽ khiến mọi thứ trở nên khó khăn hơn sau halving.
Điều này gây ra sự không chắc chắn đáng kể cho các nhà đầu tư vào cổ phiếu khai thác mỏ. George Kikvadze , phó chủ tịch điều hành của Bitfury Group, đã viết trong một bài đăng trên blog : “Sự không chắc chắn chiếm ưu thế về việc công ty khai thác nào sẽ vượt qua cơn bão và sống sót sau khi giảm một nửa doanh thu sắp xảy ra”.
Ông nói thêm: “Do đó, các nhà đầu tư tìm kiếm sự đảm bảo hữu hình trong bối cảnh không chắc chắn này và đang chuyển vốn sang sự an toàn được cho là của Bitcoin ETF”.
‘Thất bại tạm thời’
Vì vậy, có cơ hội nào cho các thợ mỏ không?
Các nhà phân tích của Galaxy dự đoán rằng có rất ít xu hướng tích cực có thể giúp ích cho các thợ mỏ. Một trong số đó là phí giao dịch, có thể là “ký tự đại diện lớn nhất” cho doanh thu khai thác vào năm 2024. Vì phí được tạo bởi Ordinals – tài sản giống NFT được ghi trên chuỗi khối Bitcoin – gần đây đã giúp tăng doanh thu của các nhà khai thác và điều đó có thể giúp họ duy trì nổi sau halving.
“Mặc dù chúng tôi có thể kỳ vọng hashrate sẽ giảm sau halving [khi các công ty khai thác yếu hơn ngừng hoạt động], nhưng mức phí tăng đột biến đáng kể trong cùng thời gian có thể thúc đẩy doanh thu đủ cao, cho phép các công ty khai thác kém hiệu quả hơn, nếu không sẽ không có lợi nhuận, vẫn có thể khai thác ở mức lợi nhuận.” “, các nhà phân tích viết.
Một số tùy chọn khác cũng có thể giúp các nhà khai thác bao gồm phòng ngừa rủi ro chi phí điện năng và sử dụng bitcoin được khai thác để phòng ngừa biến động giá cả. Các nhà phân tích cũng dự đoán rằng các hoạt động mua bán và sáp nhập có thể sẽ tăng mạnh trong năm nay vì các công ty khai thác nhỏ hơn, kém hiệu quả hơn có thể sẽ cần phải được các công ty lớn hơn mua lại để tồn tại trong cuộc cạnh tranh.
Trong khi đó, Kikvadze của Bitfury nói rằng tiền lệ lịch sử cho thấy các công ty khai thác sẽ “phát triển mạnh” sau halving, bất chấp mối lo ngại của thị trường. Anh ấy đã xem xét hiệu suất của cổ phiếu của các công ty khai thác được giao dịch công khai trong đợt giảm một nửa tháng 5 năm 2020, cho thấy “các công ty khai thác hoạt động kém hơn hoặc vẫn ngang bằng với Bitcoin trong những tháng trước khi giảm một nửa, họ đã vượt trội hơn nó trong đợt tăng giá ‘mùa hè Bitcoin’ tiếp theo. “
Cho đến nay, các công ty khai thác đã hoạt động kém hơn giá bitcoin trước sự kiện halving. Nếu lịch sử là đúng, có khả năng các cổ phiếu khai thác có thể nhận được giá thầu sau sự kiện giảm một nửa, trong khi giá bitcoin tăng vượt qua mức cao nhất mọi thời đại cũng có thể hữu ích.
Kikvadze viết: “Sự tạm lắng hiện tại đối với các công cụ khai thác Bitcoin được giao dịch công khai là một bước thụt lùi tạm thời, được dự đoán trước giữa sự kiện halving. Khi tình hình lắng xuống, các công ty khai thác mạnh mẽ sẽ tỏa sáng và các nhà đầu tư sẽ đổ xô vào lĩnh vực này”.
Cổ phiếu MicroStrategy đã tăng 320% vào năm 2023, nhưng theo một nhà nghiên cứu, sự chậm lại có thể sắp xảy ra.
Theo các chuyên gia tại 10x Research, giá cổ phiếu MicroStrategy có thể giảm từ 20% trở lên. Theo ý kiến của họ, vị trí này được định giá quá cao 26% dựa trên kết luận mà họ thu thập được từ mô hình hồi quy cho phép người ta theo dõi mối tương quan giữa MicroStrategy và Bitcoin ( BTC ).
Nhà phân tích dự đoán cuộc biểu tình BTC cho biết: Cổ phiếu của người nắm giữ công khai lớn nhất Bitcoin được định giá quá cao 26%. Theo 10x Research, các nhà đầu tư ban đầu vào MSTR có thể cân nhắc chốt lời khi cổ phiếu có vẻ được định giá quá cao và có thể giảm 20%. https://t.co/fOyBbJGJCL@godbole17@thielen10x …
Kể từ đầu năm 2023, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng từ 141 USD lên 670,71 USD. Chỉ trong tháng trước, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 32%. Theo TradingView, trong năm qua, mức tăng là 319,19%.
Nguồn: TradingView
Sau khi mua thêm 14.620 BTC vào năm 2023, lợi nhuận chưa thực hiện của công ty đạt 2,2 tỷ USD. Kể từ đầu năm, Bitcoin đã tăng giá 160%, đạt mức cao nhất trong nhiều tháng. Sự phấn khích chủ yếu liên quan đến dự đoán về khả năng phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và sự kiện giảm một nửa, một sự kiện làm giảm một cách có hệ thống nguồn cung cấp Bitcoin có sẵn cho các nhà khai thác.
Grayscale Bitcoin Trust, một trong ba tổ chức nắm giữ hàng đầu của ARKW, có thể mất vị trí thứ ba khi ARK giảm cổ phần trong khi tăng tỷ lệ nắm giữ Jack Dorsey’s Block.
ARK Invest, một trong những người đăng ký quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin ( BTC ) giao ngay (ETF) tại Hoa Kỳ, đã tiếp tục bán cổ phiếu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) của mình bằng việc bán một lô cổ phiếu đáng kể khác. .
Vào ngày 18 tháng 12, ARK đã bán 809.441 GBTC từ ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), theo thông báo giao dịch mà Cointelegraph nhìn thấy. Dựa trên giá đóng cửa cổ phiếu là 34,5 USD, thương vụ này trị giá 27,9 triệu USD, theo dữ liệu từ TradingView.
Việc thoái vốn mới nhất này càng làm giảm mức độ tiếp xúc của ARK với Grayscale Bitcoin Trust, với việc GBTC tiến gần hơn đến việc bị loại khỏi danh sách ba cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của ARKW.
Tính đến ngày 18 tháng 12, GBTC vẫn được xếp hạng là tài sản lớn thứ ba trong danh mục ARKW, chiếm 6,84% tổng tài sản với giá trị thị trường là 117 tỷ USD. GBTC nằm trong bảng xếp hạng dưới sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase và công ty phát trực tuyến Roku, tương ứng chiếm 11% và 8% tổng tài sản của ARKW.
Bốn cổ phiếu nắm giữ hàng đầu trong ARK Next Generation Internet ETF tính đến ngày 18 tháng 12 năm 2023. Nguồn: ARK
Vào ngày 18 tháng 12, ARKW đã phân bổ thêm 347.692 cổ phiếu Block, trị giá 25,7 triệu USD theo giá đóng cửa cổ phiếu. Trong bối cảnh mua mạnh, cổ phiếu Block đã tiến gần hơn đến GBTC trong danh sách top 4, đạt tỷ trọng 6,83% tổng tài sản của ARKW với giá trị thị trường là 116,9 tỷ USD.
Vào ngày 7 tháng 12, Block đã ra mắt ví Bitcoin tự quản lý của riêng mình có tên Bitkey . Ví có sẵn dưới dạng ứng dụng di động hoặc bộ lưu trữ phần cứng và sẽ có thể truy cập được ở hơn 95 quốc gia. Các đối tác toàn cầu đầu tiên của Bitkey bao gồm Coinbase và Cash App.
Với kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất hơn nữa vào năm 2024, các nhà phân tích cho rằng đây có thể là một “sự thúc đẩy tích cực” đối với các cổ phiếu tiền điện tử và các sản phẩm đầu tư.
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ về việc tạm dừng và có thể hạ lãi suất vào năm 2024 có thể sẽ đóng vai trò là “sự thúc đẩy tích cực” đối với tiền điện tử và cổ phiếu tiền điện tử.
Trong một cuộc phỏng vấn ngày 13 tháng 12 với Bloomberg, giám đốc quỹ BlackRock, Jeffrey Rosenberg, đã mô tả việc Fed tạm dừng lãi suất và gợi ý về việc cắt giảm lãi suất vào năm tới như một “bật đèn xanh” cho các nhà đầu tư, khi S&P 500 tăng 1,37% sau quyết định này.
“Tâm lý lạc quan này có thể tiếp tục trong một thời gian, ít nhất là cho đến khi chúng ta nhận được một loạt dữ liệu kinh tế mới, và cho đến lúc đó, thông điệp rất rõ ràng: Fed rất sẵn lòng chứng kiến các điều kiện tài chính nới lỏng.”
Các cổ phiếu tiền điện tử cũng chứng kiến mức tăng đáng kể sau thông báo này, với cổ phiếu của Coinbase và MicroStrategy tăng lần lượt 7,8% và 5%, trong khi công cụ khai thác Bitcoin ( BTC ) Marathon Digital tăng 12,6%.
Cơn bão hoàn hảo ⛈️: #Bitcoin Halving; #Bitcoin ETF giao ngay; Fed ngừng tăng lãi suất đồng thời phát tín hiệu 3 lần cắt giảm vào năm 2024; Kết quả của Tòa án Tốt trong các vụ việc @Ripple / @Grayscale ; Thanh toán Binance; Năm bầu cử = cắt giảm lãi suất, cùng với ️ brrrrr và tính thanh khoản tăng lên.
Henrik Andersson, giám đốc đầu tư của quỹ đầu tư Apollo Crypto, nói với Cointelegraph rằng ông kỳ vọng việc Fed tạm dừng và kỳ vọng giảm lãi suất vào năm 2024 sẽ là “sự thúc đẩy tích cực” đối với tiền điện tử và các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, đồng thời nói thêm:
“Nếu chúng ta thấy BlackRock và Fidelity tung ra Bitcoin ETF, chúng ta có thể mong đợi rất nhiều tổ chức tài chính truyền thống khác cũng sẽ tham gia vào thị trường tiền điện tử.”
Theo báo cáo ngày 11 tháng 12 từ CoinShares, cổ phiếu chuỗi khối gần đây đã trải qua dòng vốn hàng tuần lớn nhất trong lịch sử, với 126 triệu USD đáng kinh ngạc chảy vào các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử.
Người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của CoinShares, James Butterfill cũng phát hiện ra rằng các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã trải qua tuần thứ 11 liên tiếp có dòng tiền vào, đạt mức lãi hàng tuần là 43 triệu USD.
Các sản phẩm tiền điện tử đã ghi nhận dòng tiền vào tuần thứ 11 liên tiếp. Nguồn: CoinShares
Tina Teng, nhà phân tích thị trường tại CMC Markets, nói với Cointelegraph rằng việc tạm dừng lãi suất của Fed chắc chắn sẽ làm tăng sự nhiệt tình của thị trường đối với các sản phẩm tiền điện tử.
“Trục xoay đã thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro rộng rãi và cải thiện kỳ vọng về điều kiện thanh khoản trong tương lai, từ đó thúc đẩy cổ phiếu tiền điện tử theo cách tương tự.”
Teng cho biết các nhà đầu tư có thể kỳ vọng sẽ thấy các xu hướng tăng giá tương tự chưa từng thấy kể từ các chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đó, được khuếch đại bởi sự quan tâm của tổ chức đối với các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay đang chờ xử lý, hiện đang được đưa ra quyết định vào đầu tháng 1.
Tuy nhiên, Andersson nói thêm rằng tác dụng phụ của lãi suất thấp hơn có thể là câu chuyện về token hóa tài sản trong thế giới thực bị hạ nhiệt, với sự gia tăng dự kiến về lợi nhuận tài chính phi tập trung (DeFi) trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư trong môi trường lãi suất thấp.
“Phần lớn sự quan tâm cho đến nay là token hóa kho bạc. Bây giờ chúng tôi thấy một môi trường mà chúng tôi có thể tạo ra lợi suất trên 10% trong DeFi trong khi lợi suất truyền thống đang đi theo hướng ngược lại,” ông nói thêm.
Giống như nhiều nhà bình luận thị trường, Teng và Andersson đều coi đợt halving Bitcoin sắp tới vào tháng 4 năm 2024 như một chất xúc tác quan trọng cho sự tăng trưởng chung của thị trường tiền điện tử.
