Lưu trữ cho từ khóa: #Các dẫn xuất

Tin tức

Kỷ lục 11 tỷ USD quyền chọn tiền điện tử sắp hết hạn khi BTC cho thấy ít biến động

Để lại phản hồi

Thời hạn sử dụng là lớn nhất của Deribit cho đến nay và kỷ lục gần 5 tỷ USD quyền chọn sẽ hết hạn bằng tiền.

  • Các quyền chọn bitcoin, ether trị giá hơn 11 tỷ USD sẽ hết hạn trên Deribit vào thứ Sáu.
  • Cả hai loại tiền điện tử đều đang giao dịch tốt trên “điểm đau tối đa” của chúng.
  • Một nhà quan sát cho biết thị trường khó có thể chứng kiến sự biến động lớn trước thời điểm hết hạn.

Bitcoin (BTC) vẫn được hỗ trợ tốt, giữ trên 40.000 USD khi đồng hồ điểm đến thời điểm hết hạn quyền chọn hàng quý cuối cùng vào năm 2023.

Vào thứ Sáu lúc 08:00 UTC, một quyền chọn trị giá đáng kinh ngạc trị giá 7,7 tỷ USD gắn liền với bitcoin (BTC) và 3,5 tỷ USD quyền chọn liên kết với ether (ETH) sẽ hết hạn trên sàn giao dịch tiền điện tử Deribit.

Luuk Strijers, giám đốc thương mại của sàn giao dịch, cho biết: “Tổng số hơn 11 tỷ USD đánh dấu thời điểm hết hạn lớn nhất của Deribit cho đến nay, trong đó gần 5 tỷ USD sẽ hết hạn dưới dạng tiền, số tiền lớn nhất từ trước đến nay, có khả năng dẫn đến hoạt động giao dịch và phòng ngừa rủi ro trên mức trung bình”. sĩ quan, nói với CoinDesk.

Quyền chọn là các hợp đồng phái sinh cung cấp cho người mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán tài sản cơ bản ở mức giá “thực hiện” được xác định trước vào một ngày sau đó, ngày hết hạn. Một cuộc gọi cung cấp quyền mua; quyền bán mang lại quyền bán. Trên Deribit, một hợp đồng quyền chọn đại diện cho một BTC hoặc một ETH. Quyền chọn mua đang có lãi là quyền chọn có giá thực hiện thấp hơn giá thị trường. Đối với quyền chọn bán, giá thực hiện bằng tiền sẽ cao hơn tỷ giá hiện hành.

Giá bitcoin tăng 60% trong quý này và mức tăng 43% của ether khiến các nhà đầu tư tranh giành để tăng khả năng tiếp cận thông qua các cuộc gọi. Điều đó giải thích mức lãi suất mở danh nghĩa kỷ lục đối với các quyền chọn mua bằng tiền.

Theo Strijers, khách hàng đã chuyển vị thế của họ từ thời điểm hết hạn tháng 12 sang hợp đồng hết hạn vào tháng 1 và các tháng tiếp theo, và quá trình này có thể tiếp tục cho đến thanh toán hàng quý vào thứ Sáu.

Strijers cho biết: “Ngoài phòng ngừa rủi ro, chúng tôi cũng thấy khách hàng triển khai các vị thế đến thời điểm hết hạn vào năm 2024 và hy vọng sẽ thấy nhiều điều đó xảy ra gần thời điểm hết hạn cũng như sau đó”. “Sau khi hết hạn, mọi con mắt và hoạt động giao dịch sẽ tập trung vào quyết định ETF sắp tới.”

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ được cho là đã ấn định ngày 10 tháng 1 là hạn chót để phê duyệt hoặc từ chối một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tư trực tiếp vào bitcoin, cái gọi là ETF giao ngay, thay vì đầu tư vào hợp đồng tương lai gắn liền với BTC. Nhiều người tham gia trong ngành kỳ vọng nó sẽ bật đèn xanh cho một quỹ giao ngay, mở đường cho sự biến động giá tiếp tục tăng trong năm giảm một nửa phần thưởng tăng giá lịch sử.

Hầu hết sự quan tâm mở tập trung vào các quyền chọn mua hoặc các công cụ phái sinh mang lại khả năng bảo vệ tăng giá. (Trích dẫn) (Chiết xuất)

Biểu đồ cho thấy lãi suất mở đáng chú ý đối với quyền chọn mua và bán BTC tại các cuộc đình công khác nhau sẽ hết hạn vào thứ Sáu.

Nó cũng cho thấy điểm đau tối đa (MPP) của bitcoin hoặc mức độ mà người mua quyền chọn có thể mất nhiều nhất khi hết hạn. Lý thuyết là người bán quyền chọn, điển hình là các tổ chức có nguồn cung vốn dồi dào, tìm cách đẩy giá giao ngay của tài sản cơ bản lên mức đó để khiến đối tác của họ, người mua, phải chịu thiệt hại nặng nề nhất. Vào cuối năm 2020 và hầu hết năm 2021, bitcoin đã chứng kiến sự biến động theo hướng điểm đau tối đa trước khi hết hạn, chỉ để tiếp tục xu hướng tăng sau khi giải quyết.

Tuy nhiên, nhà phân tích thị trường Chang hy vọng giá sẽ vẫn ổn định trước khi hết ngày thứ Sáu.

“BTC MPP là 33.000 USD và ETH MPP là 1.900 USD, rất xa so với giá hiện tại. MPP có thể cung cấp các điểm quan trọng theo thời gian, nhưng hiện tại, chúng tôi kỳ vọng BTC và ETH sẽ chuyển sang MPP rất ít. Không cần phải lo lắng nhiều về MPP vào lúc này. Nếu điều gì đó như thế xảy ra, điều đó chỉ có thể xảy ra nếu có một thảm họa trên Trái đất,” Chang nói với CoinDesk.

Chang nói: “Tôi dự định theo dõi chặt chẽ bất kỳ băng giao dịch quyền chọn mới nào sau khi các quyền chọn lớn hết hạn. Tôi cũng nghĩ rằng thị trường đang hướng tới tia lửa cuối cùng và tôi kỳ vọng động thái thực sự cuối cùng sẽ diễn ra rất sớm”.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Pháp Lý

CFTC thúc đẩy quy tắc lấy cảm hứng từ FTX để bảo vệ tiền của khách hàng

Để lại phản hồi

Các ủy viên đã tiến một bước tới việc yêu cầu các tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh, một loại hình trung gian quan trọng trong ngành, tách biệt tiền của khách hàng với quỹ của chính họ.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ đã tiến một bước tới việc yêu cầu các tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh , một loại hình trung gian quan trọng trong ngành, phải tách biệt tiền của khách hàng với tiền của chính họ.

Động thái của CFTC ít nhất được lấy cảm hứng một phần từ sự sụp đổ của FTX năm ngoái, được thiết kế để ngăn chặn các công ty phái sinh can thiệp vào tiền của khách hàng của họ. Trong trường hợp của FTX, hàng tỷ USD tiền của khách hàng đã bị đánh cắp.

Trong cuộc bỏ phiếu hôm thứ Tư, các ủy viên CFTC đã bỏ phiếu công bố đề xuất lấy ý kiến phản hồi của công chúng, một bước quan trọng trong quy trình ban hành quy tắc áp dụng cho bất kỳ công ty nào dưới sự bảo trợ của cơ quan quản lý hàng hóa. Nếu DCO phải đối mặt với khủng hoảng thanh khoản, chẳng hạn như một sàn giao dịch tiền điện tử phải đối mặt với số lượng yêu cầu rút tiền cao, thì tiền của khách hàng sẽ được bảo vệ, theo các mục tiêu của quy tắc được đề xuất.

Chủ tịch Rostin Behnam, người đã bỏ phiếu cho đề xuất này, cho biết: “Đây là một đề xuất quan trọng vì tôi nghĩ có rất nhiều câu hỏi còn tồn tại về rủi ro chính sách và pháp luật”. “Trong hai hoặc ba năm qua, chúng tôi đã chứng kiến sự xuất hiện của những người tham gia thị trường mới với những ý tưởng mới về cách thức hoạt động của thị trường và những gì họ coi là loại mô hình thực thi hiệu quả nhất cho hoạt động kinh doanh của mình, cho dù đó là tài chính truyền thống hay rõ ràng là tài chính truyền thống”. chúng ta đang thấy điều này trong rất nhiều không gian tiền điện tử.”

Đề xuất này sẽ cho phép các DCO kết hợp “quỹ độc quyền” từ các thành viên bù trừ khác nhau, đề cập đến bất kỳ quỹ hoặc tài sản nào do DCO nắm giữ thay mặt cho thành viên bù trừ, nhưng cơ quan quản lý sẽ không cho phép bất kỳ sự trộn lẫn nào giữa các quỹ độc quyền, quỹ khách hàng hoặc của DCO. quỹ.

Sự sụp đổ của FTX – công ty có chi nhánh LedgerX một thời đã cố gắng tạo dấu ấn cho CFTC trong việc thanh toán các giao dịch của khách hàng mà không cần người trung gian – là một “động lực quan trọng” cho đề xuất này, Ủy viên Kristin Johnson, người đã đưa ra “một giải pháp toàn diện cho biết”. ” bỏ phiếu ủng hộ đề xuất.

Johnson cho biết FTX minh họa “mức độ tổn thất mà khách hàng có thể gặp phải khi không có quy định cấm giao dịch tiền của khách hàng hoặc tài sản của thành viên”.

Ủy viên Summer Mersinger, người bỏ một trong hai phiếu “không”, cho biết trong vòng thẩm vấn rằng cô muốn có thêm thời gian để xem xét một số vấn đề trong đề xuất và bày tỏ lo ngại rằng một số vấn đề chưa được giải quyết. Cô ấy muốn thấy một cuộc thảo luận so sánh các yêu cầu của đề xuất với các DCO hiện tại, cũng như phân tích chi phí-lợi ích cho đề xuất.

Mersinger cho biết: “Bảo vệ khách hàng là nền tảng cho công việc chúng tôi thực hiện tại CFTC, nhưng điều đó không loại trừ trách nhiệm của chúng tôi trong việc thực hiện phân tích chi phí-lợi ích”.

Đọc thêm: LedgerX đơn vị Ex-FTX nằm trong vùng xám ngoài đề xuất của CFTC về tiền của khách hàng: Ủy viên

Ủy viên Caroline Pham, người đã bỏ phiếu đồng tình (về cơ bản là phiếu trắng hỗ trợ cho đa số phiếu bầu), đã mở đầu tuyên bố của mình bằng cách nói rằng cơ quan này “đã có sẵn các quy định mở rộng” để bảo vệ tiền của khách hàng tại các nhà bán lẻ hợp đồng tương lai – về cơ bản, một môi giới trong ngành phái sinh – và cảnh báo rằng cơ quan quản lý phải cẩn thận trong cách thay đổi các khung pháp lý hiện hành.

Bà nói: “Nếu ủy ban dự đoán loại mô hình thanh toán bù trừ DCO này sẽ phổ biến, chúng ta nên lùi lại và xem xét tất cả các vấn đề mà các DCO thanh toán bù trừ trực tiếp này nêu ra”.

Ủy viên Christy Goldsmith Romero, người cũng đã bỏ phiếu chống lại đề xuất này, đã nhận xét về cách các nhà đầu tư tiền điện tử thực tế sử dụng nền tảng sẽ là thành viên của một tổ chức thanh toán bù trừ không có FCM làm trung gian, thay vì khách hàng như họ thường được xác định trong các quy định của CFTC. .

Cô nói: “Về cơ bản, chúng tôi sắp xếp những người bình thường này – trong lĩnh vực bán lẻ – vào vai trò của một FCM,” đề cập đến các công ty phi trung gian đang tìm cách loại bỏ những người bán hoa hồng tương lai ra khỏi quy trình. “Bạn có nghĩ rằng những người bình thường, những cá nhân liên quan đến những vấn đề này, hiểu rằng họ không phải là khách hàng, họ không có quyền truy cập vào tất cả các biện pháp bảo vệ khách hàng?”

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Đây là lý do tại sao những đợt giảm giá nổi tiếng của thị trường tăng giá Bitcoin lại khó nắm bắt trong đợt tăng giá gần đây

Để lại phản hồi

Một nhà quan sát cho biết thị trường giá lên rõ ràng đã được định hướng theo xu hướng giao ngay, với tất cả dữ liệu phái sinh chính tương đối ổn định, đồng thời cho biết thêm rằng đợt phục hồi đã hạn chế nhược điểm.

  • Hoạt động tăng giá của BTC được đặc trưng bởi hành động giá theo từng bậc thang, bao gồm một loạt mức tăng giá và hợp nhất theo chiều ngang.
  • Một đợt phục hồi dẫn đầu giao ngay và đòn bẩy thấp đảm bảo rằng những đợt giảm giá hai chữ số nổi tiếng của thị trường tăng trưởng vẫn khó nắm bắt.

Ít nhất một nửa mức tăng 160% của bitcoin (BTC) trong năm nay đã thành hiện thực chỉ trong 8 tuần qua.

Xu hướng này có vẻ ấn tượng hơn nhờ cấu trúc từng bước của một loạt các đợt tăng giá và các đợt hợp nhất theo chiều ngang. Điều đó hoàn toàn trái ngược với các đợt phục hồi trong quá khứ, bao gồm cả đợt phục hồi vào cuối năm 2020 – đầu năm 2021, khi mức giảm từ 20% trở lên là phổ biến.

Lần này, những đợt giảm giá đó vẫn khó nắm bắt, có thể là do người mua trên thị trường giao ngay đang nắm quyền điều khiển.

Đọc thêm: Cuộc biểu tình Bitcoin này mang lại cảm giác khác biệt. FOMO và YOLO dường như đã quay trở lại

Trang web theo dõi dữ liệu quyền chọn Greeks.Live cho biết: “Thị trường giá lên rõ ràng là một thị trường giá lên được định hướng giao ngay, với tất cả dữ liệu phái sinh chính tương đối ổn định, phí bảo hiểm tương lai giữ khoảng 10% và các quyền chọn IV ngụ ý sự biến động không cho thấy mức tăng đáng kể”. “Chúng ta phải nhìn nhận cuộc biểu tình này và tin tức về việc ETF sắp thông qua ; thị trường giá lên giao ngay này rất lành mạnh, nhược điểm là hạn chế và thị trường giá lên vẫn ở đây.”

Cuộc phục hồi đang diễn ra của BTC đã không có những đợt giảm giá sâu thường thấy trong các đợt tăng giá trước đó. (CoinDesk/TradingView) (CoinDesk/TradingView)

Thị trường giao ngay là nơi một tài sản được giao dịch để giao hàng ngay lập tức. Các công cụ phái sinh liên quan đến hợp đồng tương lai và quyền chọn, có giá trị được lấy từ tài sản cơ bản và các công cụ này được thanh toán trong tương lai.

Theo CCData, khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh trên các sàn giao dịch tập trung đã tăng lên mức cao nhất trong 8 tháng là 3,61 nghìn tỷ USD trong tháng 11, với tỷ trọng phái sinh giảm trong tháng thứ ba liên tiếp xuống còn 73%. Dữ liệu được theo dõi bởi công ty phân tích CryptoQuant cho thấy tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay trên phái sinh của bitcoin đã tăng lên gần 0,10 từ 0,05 vào tháng trước, cho thấy hoạt động gia tăng trên thị trường giao ngay.

Trong khi các công cụ phái sinh vẫn chiếm phần lớn khối lượng thị trường, mức độ đòn bẩy trong hệ thống vẫn ở mức thấp, hỗ trợ cho việc tăng giá theo bậc thang.

Các công cụ phái sinh thường là các công cụ có đòn bẩy, cho phép các nhà giao dịch thực hiện các vị thế tăng giá (dài) hoặc giảm (ngắn) có giá trị lớn hơn số tiền họ đã gửi làm ký quỹ tại sàn giao dịch. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi, làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Nó cũng khiến các nhà giao dịch có nguy cơ bị thanh lý hoặc buộc phải rút lui do thiếu hụt tiền ký quỹ. Hơn nữa, việc thanh lý hàng loạt thường dẫn đến các động thái tăng hoặc giảm quá mức, do đó, việc sử dụng đòn bẩy càng nhiều thì khả năng thanh lý sẽ tạo ra biến động cho thị trường càng cao.

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Bitcoin (CryptoQuant) (CryptoQuant)

Theo nguồn dữ liệu CryptoQuant, tỷ lệ đòn bẩy ước tính, được tính bằng cách chia giá trị đồng đô la bị khóa trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn mở đang hoạt động cho tổng giá trị tiền xu được nắm giữ bởi các sàn giao dịch phái sinh, vẫn ở gần mức thấp 0,20 của tháng 4, sau khi đạt đỉnh trên 0,40 vào năm ngoái.

Hầu hết các sàn giao dịch hàng đầu, bao gồm cả Binance, hiện cung cấp đòn bẩy từ 20x trở xuống trong giao dịch phái sinh, cho phép các nhà đầu cơ thiết lập các vị thế mua kiểm soát gấp 20 lần giá trị tài sản thế chấp của họ. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức 100 lần có sẵn trong các đợt tăng giá trước đó. Việc sử dụng đòn bẩy cao như vậy có nghĩa là sức mạnh duy trì sẽ kém hơn khi mọi thứ trở nên tồi tệ và dễ bị tổn thương trước sự biến động giảm giá do thanh lý gây ra, như đã thấy trong đợt tăng giá 2020-21.

Ngoài ra, hoạt động hiện tập trung hơn vào các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) được quản lý, nơi các tổ chức và nhà giao dịch tinh vi hiếm khi sử dụng đòn bẩy cực cao. Giao dịch phái sinh trên CME đã tăng 18,4% lên 67,9 tỷ USD trong tháng 11, mức cao nhất trong hai năm, theo CCData. CME cũng vượt qua Binance để trở thành sàn giao dịch phái sinh lớn nhất, với lãi suất mở đối với BTC tăng 21% lên 4,11 tỷ USD.

Cuối cùng, việc sử dụng tiền xu làm ký quỹ để giao dịch đạt đỉnh điểm vào năm 2021-22. Giờ đây, các hợp đồng ký quỹ bằng tiền mặt hoặc stablecoin chiếm phần lớn lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai BTC. Các hợp đồng ký quỹ bằng tiền mặt mang lại khoản hoàn trả tuyến tính, trong khi các hợp đồng ký quỹ bằng tiền xu, trong đó tài sản thế chấp biến động như vị thế giao dịch, tạo ra rủi ro thanh lý lớn hơn.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Nhà quản lý tài sản M&G đầu tư 20 triệu USD vào nền tảng tiền điện tử GFO-X có trụ sở tại Vương quốc Anh

Để lại phản hồi

Global Futures & Options Holdings là địa điểm giao dịch được thanh toán tập trung và quản lý tập trung đầu tiên của Vương quốc Anh dành cho các công cụ phái sinh tiền điện tử.

M&G Investments, bộ phận quản lý tài sản của gã khổng lồ Lương hưu M&G, đã đầu tư 20 triệu USD vào Global Futures & Options Holding (GFO-X), một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử của Vương quốc Anh, như một phần của vòng cấp vốn Series B, công ty cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Hai. .

GFO-X là địa điểm giao dịch được quản lý và thanh toán tập trung đầu tiên của Cơ quan quản lý tài chính (FCA) của Vương quốc Anh đối với các công cụ phái sinh tiền điện tử sau thông báo về quan hệ đối tác chiến lược với LCH SA, cơ quan thanh toán bù trừ lục địa châu Âu của Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn (LSEG) vào tháng 4 năm nay .

Khoản đầu tư của M&G vào lĩnh vực này diễn ra trong bối cảnh thị trường tiền điện tử phục hồi rộng rãi, vốn đã tăng mạnh trong những tháng gần đây với dự đoán về sự chấp thuận của một quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) ở Hoa Kỳ. dẫn đến làn sóng thanh khoản trong thị trường tiền điện tử, dẫn đầu là các tổ chức truyền thống đang tìm cách tiếp cận thị trường tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ được quản lý.

Công ty đầu tư cho biết GFO-X cho phép các tổ chức tài chính truyền thống giao dịch các công cụ phái sinh tiền điện tử ở một địa điểm an toàn và được quản lý, đồng thời nguồn tài trợ của M&G sẽ giúp tạo ra một trung tâm toàn cầu để giao dịch và thanh toán bù trừ các công cụ phái sinh tài sản kỹ thuật số.

Giám đốc danh mục đầu tư M&G Jeremy Punnett cho biết: “Việc thiếu địa điểm giao dịch được quản lý đang cản trở sự phát triển của thị trường giao dịch tiền kỹ thuật số”. Ông cho biết thêm rằng “Vương quốc Anh có tiềm năng trở thành trung tâm toàn cầu về công nghệ và đầu tư tài sản kỹ thuật số”.

M&G cũng sẽ tham gia hội đồng quản trị của GFO-X.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Bitcoin

Công ty đầu tư thả nổi quỹ ETF mang lại lợi nhuận dựa trên cổ phiếu MicroStrategy

Để lại phản hồi

Công ty đầu tư YieldMax đã nộp đơn xin ra mắt quỹ ETF cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận hàng tháng từ cổ phiếu MicroStrategy.

Một công ty quỹ giao dịch trao đổi chuyên biệt (ETF) có tên YieldMax đã nộp đơn xin ra mắt sản phẩm ETF mang lại lợi nhuận đầu tiên dựa trên cổ phần trong công ty nắm giữ Bitcoin của Michael Saylor, MicroStrategy.

Theo hồ sơ ngày 7 tháng 12 gửi lên SEC Hoa Kỳ, YieldMax đã chính thức nộp đơn xin ra mắt ETF Chiến lược thu nhập tùy chọn dựa trên cổ phiếu của MicroStrategy, dự kiến phát hành vào khoảng năm 2024.

Nếu được SEC chấp thuận, ETF sẽ giao dịch với mã “MSTY” – chỉ một chữ cái so với mã “MSTR” hiện có của MicroStrategy.

Yieldmax nộp hồ sơ lên SEC cho MSTY ETF có đòn bẩy. Nguồn: SEC

ETF đang chờ xử lý của Yieldmax sử dụng chiến lược “cuộc gọi được bảo hiểm tổng hợp”, bao gồm sự kết hợp giữa mua quyền chọn mua và bán quyền chọn bán để kiếm doanh thu. Số tiền thu được này sẽ được phân phối cho những người nắm giữ MSTY ETF dưới dạng thanh toán hàng tháng.

Đáng chú ý, ETF sẽ không bao giờ sở hữu bất kỳ cổ phiếu MicroStrategy nắm giữ giao ngay nào, độc quyền tạo ra thu nhập bằng cách giao dịch các công cụ phái sinh MSTR. Để giảm các khoản lỗ tiềm ẩn, quỹ giới hạn khả năng tăng giá ở mức tăng 15% đối với quyền chọn mua mỗi tháng.

Yieldmax cho biết lợi suất hàng tháng do ETF tạo ra không phụ thuộc trực tiếp vào sự tăng trưởng của cổ phiếu MicroStrategy, có nghĩa là các nhà đầu tư vẫn sẽ kiếm được lợi tức từ ETF ngay cả khi cổ phiếu MicroStrategy bị ảnh hưởng đáng kể.

Một số nhà bình luận trên X (trước đây là Twitter) đã đặt câu hỏi tại sao ai đó lại chọn đầu tư vào một quỹ ETF như vậy thay vì chỉ trực tiếp mua cổ phiếu của công ty hoặc các quyền chọn của nó.

Các quỹ ETF mang lại lợi nhuận thường được tiếp thị cho các nhà đầu tư thận trọng muốn kiếm được lợi nhuận trên mức trung bình một chút ở những phần biến động nhất của thị trường chứng khoán. Do các giới hạn lợi nhuận do các nhà quản lý quỹ áp đặt nên chúng được coi là một cách thận trọng nhưng có khả năng sinh lời cao hơn để tạo ra thu nhập thụ động từ những biến động lớn của giá cổ phiếu.

YieldMax cung cấp danh sách 18 sản phẩm ETF tương tự cho các công ty công nghệ lớn khác bao gồm Tesla, Apple và Nvidia.

Các cổ đông của MicroStrategy đã chứng kiến phần lợi nhuận khổng lồ mà họ đạt được trong năm nay, với giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 290% kể từ ngày 1 tháng 1, theo dữ liệu của TradingView.

Cổ phiếu MicroStrategy đã tăng 292% kể từ ngày 1 tháng 1 năm nay. Nguồn: TradingView

Vào ngày 30 tháng 11, người đồng sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor , thông báo rằng công ty đã mua thêm 16.130 BTC với giá khoảng 593,3 triệu USD, mức giá trung bình là 36.785 USD mỗi Bitcoin.

Tính đến ngày 29 tháng 11, MicroStrategy nắm giữ khoảng 174.530 BTC – trị giá khoảng 7,6 tỷ USD tại thời điểm xuất bản.

-etf

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Bitcoin,Tin tức

Dữ liệu quyền chọn bitcoin cho thấy cá voi đang đặt cược lớn

Để lại phản hồi

Sự quan tâm của nhà đầu tư tổ chức tăng vọt khi lãi suất mở quyền chọn Bitcoin đạt mức cao kỷ lục. Liệu Bitcoin 50 nghìn đô la có xuất hiện vào tháng 1 không?

Lãi suất mở quyền chọn Bitcoin ( BTC ) đã đạt đến một cột mốc chưa từng có, tăng lên mức đáng kinh ngạc 20,5 tỷ USD vào ngày 7 tháng 12. Thành tích đáng chú ý này cho thấy sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư tổ chức vào không gian tiền điện tử. Không giống như hợp đồng tương lai, quyền chọn BTC có giá hết hạn được xác định trước, cung cấp những hiểu biết có giá trị về kỳ vọng của nhà giao dịch và tâm lý thị trường.

Đi đầu trong thị trường quyền chọn Bitcoin là Deribit, tự hào với thị phần ấn tượng 90%. Sàn giao dịch hiện nắm giữ khoản lãi mở đáng kể trị giá 2,05 tỷ USD cho các quyền chọn hết hạn vào ngày 26 tháng 1. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là một phần đáng kể trong số các khoản đặt cược này có thể mất giá trị khi thời hạn đến gần.

Tùy chọn ghi nợ BTC lãi suất mở cho ngày 26 tháng 1, theo kỳ hạn BTC. Nguồn: Deribit

Tuy nhiên, với triển vọng một quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) nhận được sự chấp thuận theo quy định, các vụ đặt cược tăng giá bị loại bỏ trước đây đang quay trở lại sân chơi.

Tùy chọn cuộc gọi (mua) Bitcoin tốn kém như thế nào?

Hiện tại, quyền chọn mua trị giá 54.000 USD sẽ hết hạn vào ngày 26 tháng 1 đang giao dịch ở mức 0,02 BTC, tương đương 880 USD theo giá thị trường hiện tại. Tùy chọn này yêu cầu giá trị Bitcoin tăng 25% trong 49 ngày tới để người mua có thể kiếm được lợi nhuận. Đáng chú ý là người bán có thể phòng ngừa rủi ro cho vị thế của mình bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai BTC trong khi bỏ túi phí quyền chọn, giảm thiểu một số rủi ro nhận thấy liên quan đến giao dịch này.

Các nhà phân tích đã nhấn mạnh tầm quan trọng của lãi suất mở 250 triệu đô la bắt nguồn từ quyền chọn mua 50.000 đô la trên Deribit. Với mức giá hiện tại là 44.000 USD, các quyền chọn này có tổng giá trị là 8,8 triệu USD. Mức định giá này có thể tăng trưởng đáng kể nếu các cơ quan quản lý bật đèn xanh cho các kế hoạch ETF giao ngay. Tuy nhiên, vẫn chưa chắc chắn liệu người mua quyền chọn mua trị giá 50.000 đô la này có ý định sử dụng chúng cho chiến lược tăng giá hay không.

Nhu cầu tương đối khiêm tốn đối với các quyền chọn mua trong phạm vi từ 70.000 đến 80.000 USD, chiếm chưa đến 20% lãi suất mở, cho thấy sự thiếu lạc quan của những nhà đầu cơ giá lên. Các quyền chọn này, với mức đầu tư là 285 triệu USD, hiện được định giá chỉ 1,2 triệu USD. Để so sánh, lãi suất mở đối với quyền chọn mua 60.000 USD và 65.000 USD sắp hết hạn vào ngày 29 tháng 12 lên tới 250 triệu USD.

Chuyển sang quyền chọn bán, các nhà giao dịch dường như đã thận trọng khi hết hạn vào tháng 1, với 97% số tiền đặt cược được đặt ở mức 42.000 USD hoặc thấp hơn. Trừ khi quỹ đạo giá hiện tại trải qua một sự đảo chiều đáng kể, lãi suất mở 568 triệu USD trong các quyền chọn bán có thể phải đối mặt với triển vọng ảm đạm. Tuy nhiên, việc bán quyền chọn bán có thể cung cấp cho các nhà giao dịch một phương tiện để có được sự tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên các mức giá cụ thể, mặc dù việc ước tính tác động chính xác vẫn còn nhiều thách thức.

Các tùy chọn đặt bitcoin không nên bị loại bỏ (chưa)

Lãi suất mở đối với quyền chọn mua vào ngày 26 tháng 1 vượt qua quyền chọn bán trên Deribit với hệ số 2,6, báo hiệu nhu cầu lớn hơn đối với các chiến lược từ trung lập đến tăng giá. Mặc dù sức hấp dẫn của quyền chọn mua 50.000 đô la là không thể phủ nhận và có khả năng đẩy giá Bitcoin cao hơn, nhưng điều quan trọng cần nhớ là giá hết hạn chỉ được xác định vào lúc 8:00 UTC ngày 26 tháng 1, khiến cho việc đầu tư những nỗ lực đáng kể vào việc này là quá sớm. sân khấu.

Đối với phe gấu Bitcoin, kịch bản lý tưởng xoay quanh việc đề xuất ETF bị từ chối, mặc dù SEC có thể yêu cầu thêm thời gian để đưa ra quyết định cuối cùng, đặc biệt là xem xét các sửa đổi gần đây đối với nhiều hồ sơ. Hiện tại, các chuyên gia trong ngành, bao gồm cả các nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg, ước tính khả năng được phê duyệt là 90% vào năm 2024, một dự báo kéo dài đến sau tháng 1.

Với 49 ngày còn lại cho đến ngày hết hạn vào ngày 26 tháng 1, việc loại bỏ sớm 97% quyền chọn bán vì vô giá trị dường như là không có cơ sở. Ngoài ra, phe gấu có bối cảnh pháp lý đứng về phía họ, vì thử nghiệm liên quan đến Binance và người sáng lập của nó, Changzeng Zhao, chỉ mới bắt đầu.

Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Giá bitcoin tăng lên 42 nghìn đô la được thúc đẩy bởi khối lượng giao ngay, không phải do thanh lý hợp đồng tương lai BTC

Để lại phản hồi

Dữ liệu tương lai Bitcoin phản bác giả định rằng việc BTC tăng giá lên 42.000 USD chủ yếu được thúc đẩy bởi việc thanh lý lệnh bán. Điều gì tiếp theo cho BTC?

Trong bảy ngày qua, Bitcoin ( BTC ) đã trải qua mức tăng vọt 14,5%, đạt mức cao nhất trong 20 tháng ở mức 41.130 USD vào ngày 4 tháng 12. Các nhà giao dịch và nhà phân tích đã rất ồn ào với những đồn đoán, đặc biệt là sau vụ thanh lý lệnh bán khống 100 triệu USD. (giảm giá) Hợp đồng tương lai Bitcoin chỉ trong vòng 24 giờ. Tuy nhiên, khi chúng ta đi sâu vào dữ liệu phái sinh BTC, một câu chuyện khác sẽ mở ra—một câu chuyện tập trung vào hành động thị trường giao ngay.

Tác động của việc thanh lý gần đây trên thị trường tương lai Bitcoin

Trong khi Chicago Mercantile Exchange (CME) giao dịch các hợp đồng được thanh toán bằng USD cho hợp đồng tương lai Bitcoin, nơi không có Bitcoin vật chất nào được trao tay, thì các thị trường tương lai này chắc chắn đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình giá giao ngay. Quy mô tuyệt đối của hợp đồng tương lai Bitcoin, với tổng lãi mở là 20 tỷ USD, nhấn mạnh sự quan tâm sâu sắc của các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Trong cùng khoảng thời gian bảy ngày, số lượng hợp đồng short BTC trị giá 200 triệu đô la đã được thanh lý, chỉ chiếm 1% tổng số hợp đồng chưa thanh toán. Con số này mờ nhạt so với khối lượng giao dịch đáng kể 190 tỷ USD trong cùng khung thời gian.

Hợp đồng tương lai bitcoin tổng hợp lãi suất mở và khối lượng, USD. Nguồn: Đồng xu

Ngay cả khi chỉ tập trung vào CME, vốn được biết đến với tiềm năng lạm phát khối lượng giao dịch, khối lượng hàng ngày 2,67 tỷ USD của nó đáng lẽ phải dễ dàng hấp thụ khoản thanh lý 100 triệu USD trong 24 giờ. Điều này khiến các nhà đầu tư suy ngẫm liệu đợt tăng giá Bitcoin gần đây có phải là do mục tiêu của một số cá voi trên thị trường tương lai hay không.

Người ta có thể cố gắng đánh giá mức độ thanh lý ở các mức giá khác nhau bằng cách sử dụng kỹ thuật đọc băng. Tuy nhiên, cách tiếp cận này không xem xét được liệu cá voi và các nhà tạo lập thị trường có được phòng ngừa đầy đủ hoặc có khả năng ký quỹ bổ sung hay không.

Bất chấp việc Bitcoin tăng vọt lên mức cao nhất trong 20 tháng, thị trường tương lai và quyền chọn có vẻ tương đối trầm lắng. Trên thực tế, ba bằng chứng quan trọng cho thấy rằng không có lý do thuyết phục nào để dự đoán một loạt các đợt thanh lý hợp đồng ngắn hạn nếu Bitcoin vượt qua ngưỡng 43.500 USD.

Các công cụ phái sinh bitcoin không có dấu hiệu lạc quan quá mức

Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi nghịch đảo, kết hợp tỷ giá cố định thường được tính toán lại sau mỗi 8 giờ. Tỷ lệ tài trợ dương cho thấy nhu cầu đòn bẩy tăng lên giữa các vị thế mua, trong khi tỷ lệ âm báo hiệu sự cần thiết phải có thêm đòn bẩy giữa các vị thế bán.

Tỷ lệ tài trợ trung bình 8 giờ vĩnh viễn của Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu cho thấy mức cao nhất là 0,04% mỗi 8 giờ trước đó vào ngày 4 tháng 12, nhưng mức này, tương đương 0,9% mỗi tuần, chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Tỷ lệ hàng tuần 0,4% hiện tại gây áp lực tối thiểu đối với các lệnh mua tìm kiếm đòn bẩy, cho thấy sự thiếu khẩn cấp của các nhà giao dịch bán lẻ. Ngược lại, không có dấu hiệu kiệt sức ở loài gấu.

Để đánh giá xem liệu các giao dịch hoán đổi vĩnh viễn của Bitcoin có phải là điều bất thường hay không, sự chú ý chuyển sang các hợp đồng tương lai hàng tháng của BTC, được các nhà giao dịch chuyên nghiệp ưa chuộng vì tỷ lệ cấp vốn cố định của chúng. Thông thường, các hợp đồng này giao dịch với mức chênh lệch từ 5% đến 10% để tính thời gian thanh toán kéo dài.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu hợp đồng tương lai có thời hạn cố định của BTC cho thấy mức chênh lệch cao nhất là 12% vào ngày 4 tháng 12, hiện đang ở mức 11%. Mức này vẫn hợp lý, đặc biệt là với đà tăng hiện hành. Các cuộc biểu tình lịch sử vào năm 2021 đã chứng kiến phí bảo hiểm tăng vượt quá 30%, thách thức hơn nữa khái niệm về một cuộc biểu tình chủ yếu được thúc đẩy bởi các công cụ phái sinh Bitcoin.

Cuối cùng, với việc giá Bitcoin tăng 14,5% chỉ sau bảy ngày và chỉ có các hợp đồng tương lai ngắn hạn trị giá 200 triệu USD được thanh lý, câu hỏi đặt ra là liệu phe gấu có sử dụng đòn bẩy thận trọng hay siêng năng tăng tiền gửi ký quỹ để bảo vệ vị thế của họ hay không.

Khi xem xét lãi suất cấp vốn và lãi suất cơ bản tương lai, không có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy việc vượt qua mốc 43.000 USD sẽ gây ra tổn thất cổ phiếu đáng kể.

Về bản chất, sự gia tăng gần đây tìm thấy sự hỗ trợ cho việc tích lũy thị trường giao ngay và sự sụt giảm nguồn cung tiền xu sẵn có trên các sàn giao dịch. Trong tuần qua, các sàn giao dịch đã ghi nhận dòng tiền chảy ròng là 8.275 BTC, theo Coinglass.

Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Hợp đồng tương lai Bitcoin CME cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược vào mức giá 40 nghìn đô la BTC

Để lại phản hồi

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng lên 34% vào ngày 28 tháng 11, khiến các nhà phân tích suy đoán về việc phê duyệt BTC ETF giao ngay sắp xảy ra.

Nhu cầu đối với các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin ( BTC ) trở nên rõ ràng vào ngày 10 tháng 11 khi hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME) đã vượt qua thị trường tương lai BTC của Binance về quy mô. Theo số liệu phái sinh BTC, những nhà đầu tư này đang thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào tiềm năng vượt qua mốc 40.000 USD của Bitcoin trong ngắn hạn.

Lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin CME, USD. Nguồn: Đồng xu

Lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin hiện tại của CME ở mức 4,35 tỷ USD, cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021 khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 USD – một dấu hiệu rõ ràng về sự quan tâm tăng cao. Nhưng liệu nó có đủ để biện minh cho việc tăng giá thêm nữa không?

Sự tăng trưởng đáng chú ý của CME và hoạt động đầu cơ Bitcoin ETF giao ngay

Lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC của CME tăng ấn tượng 125% từ 1,93 tỷ USD vào giữa tháng 10 chắc chắn gắn liền với dự đoán về sự chấp thuận của một quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) . Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là không có mối tương quan trực tiếp giữa chuyển động này và hành động của các nhà tạo lập thị trường hoặc tổ chức phát hành. Nhà phân tích tiền điện tử JJcycles đã đưa ra giả thuyết này trong một bài đăng trên mạng xã hội ngày 26 tháng 11.

Để tránh chi phí cao liên quan đến hợp đồng tương lai, các nhà đầu tư tổ chức có nhiều lựa chọn khác nhau. Chẳng hạn, họ có thể chọn các tùy chọn Bitcoin CME, yêu cầu ít vốn hơn và cung cấp khả năng tiếp xúc lâu dài với đòn bẩy tương tự. Ngoài ra, giao dịch ETF và trái phiếu giao dịch trao đổi (ETN) được quy định ở các khu vực như Canada, Brazil và Châu Âu cung cấp các lựa chọn thay thế.

Có vẻ hơi ngây thơ khi tin rằng các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới sẽ đánh cược rủi ro bằng cách sử dụng hợp đồng phái sinh theo một quyết định phụ thuộc vào Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và phải đến giữa tháng Giêng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng không thể phủ nhận về lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin CME là bằng chứng rõ ràng cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang để mắt tới tiền điện tử.

Có vẻ ngây thơ khi nghĩ rằng các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới sẽ gặp rủi ro đáng kể với các hợp đồng phái sinh theo quyết định phụ thuộc vào SEC, dự kiến chỉ vào giữa tháng Giêng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng không thể phủ nhận về lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin CME nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với thị trường tiền điện tử.

Hợp đồng tương lai Bitcoin của CME báo hiệu sự lạc quan cực độ vào ngày 28 tháng 11

Trong khi hoạt động tương lai Bitcoin của CME đang tăng lên đều đặn, thì sự phát triển đáng chú ý nhất là phí bảo hiểm hàng năm (lãi suất cơ bản) của hợp đồng tăng đột biến. Ở các thị trường trung lập, hợp đồng tương lai hàng tháng thường giao dịch với lãi suất cơ bản từ 5% đến 10% để có thời gian thanh toán lâu hơn. Tình huống này, được gọi là contango, không phải là duy nhất đối với các công cụ phái sinh tiền điện tử.

Vào ngày 28 tháng 11, phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin CME đã tăng từ 15% lên 34%, cuối cùng ổn định ở mức 23% vào cuối ngày. Tỷ lệ cơ bản vượt quá 20% cho thấy sự lạc quan đáng kể, cho thấy người mua sẵn sàng trả một khoản phí bảo hiểm đáng kể để thiết lập các vị thế mua có đòn bẩy. Hiện tại, số liệu này ở mức 14%, cho thấy bất cứ điều gì gây ra chuyển động bất thường đều không còn là một yếu tố nữa.

Điều đáng chú ý là trong khoảng thời gian 8 giờ vào ngày 28 tháng 11, giá Bitcoin đã tăng từ 37.100 USD lên 38.200 USD. Tuy nhiên, thật khó để xác định xem liệu sự gia tăng này là do thị trường giao ngay hay hợp đồng tương lai thúc đẩy, vì chênh lệch giá giữa hai bên xảy ra tính bằng mili giây. Thay vì tập trung vào biến động giá trong ngày, các nhà giao dịch nên xem xét dữ liệu thị trường quyền chọn BTC để xác nhận mối quan tâm tăng cao từ các nhà đầu tư tổ chức.

Nếu các nhà giao dịch dự đoán giá Bitcoin sẽ giảm thì chỉ số độ lệch delta trên 7% được mong đợi, trong khi các giai đoạn hưng phấn thường dẫn đến độ lệch -7%.

Ghi nợ tùy chọn BTC trong 30 ngày. Nguồn: Laevitas

Trong tháng qua, độ lệch delta 25% của quyền chọn BTC trong 30 ngày đã liên tục duy trì dưới ngưỡng -7%, đứng gần -10% vào ngày 28 tháng 11. Dữ liệu này hỗ trợ tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư tổ chức sử dụng hợp đồng tương lai Bitcoin CME, đúc kết nghi ngờ về lý thuyết cá voi tích lũy tài sản trước khi được phê duyệt ETF giao ngay tiềm năng. Về bản chất, các số liệu phái sinh không cho thấy sự lạc quan quá mức trong ngắn hạn.

Nếu cá voi và các nhà tạo lập thị trường thực sự chắc chắn 90% về sự chấp thuận của SEC, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích ETF của Bloomberg, thì độ lệch delta quyền chọn BTC có thể sẽ thấp hơn nhiều.

Tuy nhiên, với mức giá giao dịch của Bitcoin gần 38.000 USD, có vẻ như phe bò sẽ tiếp tục thách thức các mức kháng cự miễn là hy vọng về sự chấp thuận ETF giao ngay vẫn là động lực.

Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Bitcoin

Xu hướng tăng giá của các nhà giao dịch bitcoin vẫn giữ vững ngay cả khi giá BTC giảm xuống còn 37 nghìn đô la

Để lại phản hồi

Sự điều chỉnh của BTC cho thấy sự mất kết nối giữa niềm tin của các nhà giao dịch chuyên nghiệp và sự hoài nghi của các nhà đầu tư bán lẻ trong bối cảnh những thay đổi về quy định.

Bitcoin ( BTC ) đã nhanh chóng đạt mức 38.000 USD vào ngày 24 tháng 11 nhưng phải đối mặt với ngưỡng kháng cự ghê gớm ở mức giá. Vào ngày 27 tháng 11, giá Bitcoin được giao dịch dưới 37.000 USD, không thay đổi so với một tuần trước.

Điều bắt mắt là sức mạnh vững chắc của các công cụ phái sinh BTC, điều này báo hiệu rằng phe bò vẫn kiên định với ý định của mình.

Một diễn biến hấp dẫn đang diễn ra ở Trung Quốc khi Tether ( USDT ) giao dịch dưới giá trị hợp lý bằng đồng nội tệ, Nhân dân tệ. Sự khác biệt này thường phát sinh do kỳ vọng khác nhau giữa các nhà giao dịch chuyên nghiệp tham gia vào công cụ phái sinh và khách hàng bán lẻ tham gia vào thị trường giao ngay.

Các quy định đã tác động đến các công cụ phái sinh Bitcoin như thế nào?

Để đánh giá mức độ hiển thị của cá voi và bàn giao dịch chênh lệch giá bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh Bitcoin, người ta phải đánh giá khối lượng quyền chọn BTC. Bằng cách kiểm tra các quyền chọn bán (bán) và gọi (mua), chúng ta có thể ước tính tâm lý tăng giá hoặc giảm giá hiện hành.

Tỷ lệ khối lượng thực hiện cuộc gọi tùy chọn BTC ghi nợ. Nguồn: Laevitas.ch

Kể từ ngày 22 tháng 11, quyền chọn bán luôn tụt hậu so với quyền chọn mua về khối lượng, trung bình là 40%. Điều này cho thấy nhu cầu về các biện pháp bảo vệ đang giảm dần—một diễn biến đáng ngạc nhiên trong bối cảnh cơ quan quản lý tăng cường giám sát sau yêu cầu của Binance với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DoJ) và vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với sàn giao dịch Kraken .

Mặc dù các nhà đầu tư có thể không lường trước được sự gián đoạn đối với các dịch vụ của Binance, nhưng khả năng có thêm các hành động pháp lý đối với các sàn giao dịch phục vụ khách hàng Hoa Kỳ đã tăng lên. Ngoài ra, những cá nhân trước đây dựa vào việc che giấu hoạt động của họ giờ đây có thể suy nghĩ kỹ khi DoJ có được quyền truy cập vào các giao dịch lịch sử.

Hơn nữa, không chắc liệu thỏa thuận giữa Changpeng “CZ” Zhao với chính quyền có mở rộng sang các sàn giao dịch và cổng thanh toán không được kiểm soát khác hay không. Tóm lại, hậu quả của các hành động pháp lý gần đây vẫn chưa chắc chắn và tâm lý phổ biến là bi quan, với việc các nhà đầu tư lo ngại những hạn chế bổ sung và các hành động tiềm năng nhắm vào các nhà tạo lập thị trường và nhà phát hành stablecoin.

Để xác định xem thị trường quyền chọn Bitcoin có bất thường hay không, hãy kiểm tra các hợp đồng tương lai BTC, cụ thể là các hợp đồng hàng tháng — được các nhà giao dịch chuyên nghiệp ưa thích do tỷ lệ tài trợ cố định của chúng ở các thị trường trung lập. Thông thường, các công cụ này giao dịch với mức phí bảo hiểm từ 5% đến 10% để tính thời gian thanh toán kéo dài.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 30 ngày. Nguồn: Laevitas.ch

Trong khoảng thời gian từ ngày 24 tháng 11 đến ngày 26 tháng 11, phí bảo hiểm tương lai BTC có vẻ lạc quan quá mức, dao động quanh mức 12%. Tuy nhiên, đến ngày 27 tháng 11, nó đã giảm xuống 9% khi giá Bitcoin kiểm tra mức hỗ trợ 37.000 USD – một mức trung lập nhưng gần với ngưỡng tăng.

Các nhà giao dịch bán lẻ kém lạc quan hơn sau khi niềm hy vọng ETF mất dần

Chuyển sang mối quan tâm bán lẻ, cảm giác thờ ơ ngày càng tăng do không có yếu tố kích hoạt tích cực ngắn hạn, chẳng hạn như khả năng phê duyệt quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF). SEC dự kiến sẽ không đưa ra quyết định cuối cùng cho đến tháng 1 và tháng 2 năm 2024.

Phí chênh lệch USDT so với đồng Nhân dân tệ đạt mức thấp nhất trong hơn 4 tháng tại sàn giao dịch OKX. Khoản phí bảo hiểm này đóng vai trò là thước đo nhu cầu của các nhà giao dịch tiền điện tử bán lẻ có trụ sở tại Trung Quốc và đo lường khoảng cách giữa giao dịch ngang hàng và đồng đô la Mỹ.

Tether (USDT) ngang hàng so với USD/CNY. Nguồn: OKX

Kể từ ngày 20 tháng 11, USDT đã được giao dịch ở mức chiết khấu, cho thấy mong muốn thanh lý tiền điện tử đáng kể hoặc mối lo ngại về quy định ngày càng gia tăng. Trong cả hai trường hợp, nó còn lâu mới là một chỉ báo tích cực. Hơn nữa, trường hợp cuối cùng về mức phí bảo hiểm dương 1% xảy ra cách đây 30 ngày, cho thấy các nhà giao dịch bán lẻ không đặc biệt hào hứng với đợt phục hồi gần đây lên tới 38.000 USD.

Về bản chất, các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn không hề bối rối trước những điều chỉnh ngắn hạn, bất kể bối cảnh pháp lý ra sao. Trái ngược với những dự đoán về ngày tận thế, trạng thái của Binance vẫn không bị ảnh hưởng và khối lượng giao dịch thấp hơn trên các sàn giao dịch không được kiểm soát có thể làm tăng cơ hội được phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay.

Sự chênh lệch về khoảng thời gian có thể giải thích sự khác biệt giữa sự lạc quan giữa các nhà giao dịch chuyên nghiệp và sự lạc quan của các nhà đầu tư bán lẻ. Ngoài ra, các hành động pháp lý gần đây có thể mở đường cho sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức, mang lại tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Exit mobile version