Việc SEC đồng ý với Bitcoin ETF mang đến một con đường tài chính mới trong bối cảnh nợ quốc gia của Mỹ tăng vọt.
Sự chấp thuận gần đây của Bitcoin ETF bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đánh dấu một thời điểm quan trọng đối với tiền điện tử ở Hoa Kỳ. Avik, một nhà phân tích của Forbes , nói rõ rằng người Mỹ hiện có thể mua Bitcoin như một hàng rào chống lại đồng đô la Mỹ có khả năng suy yếu, vốn đang chịu áp lực từ nợ liên bang leo thang. Quyết định của SEC đảm bảo tuổi thọ của công cụ tài chính thay thế này.
Forbes giải thích chi tiết về quan điểm này, giải thích rằng sự chấp thuận của SEC khiến chính phủ Hoa Kỳ ngày càng gặp nhiều thách thức trong việc loại bỏ thị trường Bitcoin trong nước. Bài báo tương đồng với Argentina, nơi người dân nắm giữ rất nhiều Bitcoin.
Forbes giải thích rằng sự chấp thuận của SEC khiến chính phủ Hoa Kỳ ngày càng gặp nhiều thách thức trong việc loại bỏ thị trường Bitcoin trong nước. Bài báo tương tự với Argentina, nơi người dân nắm giữ một phần đáng kể đô la Mỹ bất chấp các biện pháp kiểm soát trao đổi tiền tệ nghiêm ngặt, thể hiện những hạn chế trong sự can thiệp của chính phủ vào thị trường tiền tệ .
Hiện tại, ở mức khoảng 34 nghìn tỷ USD, khoản nợ liên bang của Hoa Kỳ tạo ra một môi trường nơi tính thanh khoản của Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn, đặc biệt là đối với các tổ chức lớn đang tìm cách lưu trữ giá trị ổn định. Tiềm năng của Bitcoin để cạnh tranh với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ về mặt thanh khoản xuất hiện khi vốn hóa thị trường của nó đạt khoảng 7 nghìn tỷ USD, tăng so với giá trị hiện tại .
Tuy nhiên, để Bitcoin đạt được mức vốn hóa thị trường như vậy, nó sẽ cần được chấp nhận rộng rãi hơn nhiều như một phương tiện lưu trữ giá trị so với hiện tại. Ở giai đoạn này, cuộc đàn áp Bitcoin của Mỹ có thể gây phản tác dụng, gây ra tác động phản tác dụng từ các biện pháp kiểm soát vốn của Argentina . Một động thái như vậy có thể báo hiệu cho thị trường thế giới thấy sự thiếu tin tưởng vào tính ưu việt của đồng đô la.
Trong một kịch bản lý tưởng, Mỹ sẽ giải quyết các thách thức tài chính, đặc biệt là chi tiêu y tế tăng vọt, từ đó ổn định nợ liên bang. Cải cách tài chính này sẽ là giải pháp bền vững nhất. Tuy nhiên, cho đến khi những cải cách đó được thực hiện, Bitcoin là một lựa chọn khả thi cho những người Mỹ đang tìm kiếm sự an toàn tài chính trong thời đại nợ quốc gia gia tăng.
Vào ngày 24 tháng 1, tổng dòng tiền chảy ròng của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay là 159 triệu USD, tổng dòng tiền ròng lớn nhất trong một ngày.
Theo nền tảng phân tích Alpha, vào ngày 24 tháng 1, tổng dòng tiền chảy ròng của Bitcoin ETF giao ngay đạt 159 triệu USD, dòng tiền ròng lớn nhất trong một ngày kể từ khi ra mắt.
Nguồn: Alpha
Grayscale ETF dẫn đầu về dòng vốn chảy ròng với 429 triệu USD kể từ khi quỹ ra mắt. Tất cả các quỹ ETF ngoại trừ Grayscale đều có dòng vốn ròng là 270 triệu USD.
Đồng thời, trong ngày thứ hai liên tiếp, dòng tiền chảy ra từ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đã giảm dần. Con số này là thấp nhất kể từ khi ra mắt Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ.
Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg đã viết trong X rằng dòng tiền GBTC chảy ra đang cho thấy “xu hướng giảm”. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng số tiền thanh lý vẫn còn rất lớn.
Khối lượng $ GBTC lại giảm hôm nay.. có thể là dấu hiệu cho thấy lực bán đã cạn kiệt (điều tương tự cũng xảy ra với cổ phiếu, khối lượng $ SPY tăng khi bán, giảm khi bình yên). Tuy nhiên, chúng ta sẽ thấy tối nay. Và tôi chỉ báo cáo về việc chia sẻ dữ liệu do quản trị viên của họ gửi tới BBG. Điều duy nhất bạn có thể tin tưởng 100%. pic.twitter.com/m9uRs7tBr5
Theo CC15Capital, vào ngày 23 tháng 1, dòng tiền đã rút ra lên tới 515 triệu USD và vào ngày 22 – 640 triệu USD. Tổng cộng, trong 9 ngày giao dịch, Bitcoin Trust đã mất 106.092 BTC trị giá khoảng 4,4 tỷ USD.
Tuy nhiên, Giám đốc điều hành Grayscale, Michael Sonnenshein, tin rằng hầu hết trong số 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC ) phê duyệt đều có khả năng thất bại. Theo ý kiến của ông, chỉ có “hai hoặc ba quỹ hoán đổi danh mục có thể đạt được khối lượng tới hạn”.
Khám phá thị trường tăng giá tiền điện tử tiếp theo được dự đoán vào năm 2024-2025, các yếu tố thúc đẩy chính của nó và xác định chiến lược nào là tối ưu cho bạn.
Thị trường tiền điện tử đã trải qua một số chu kỳ tăng và giảm kể từ khi Bitcoin ( BTC ) ra đời vào năm 2009, đưa ra tín hiệu cho đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo vào năm 2024-2025.
Một trong những đợt tăng giá đáng kể sớm nhất xảy ra vào năm 2017, khi Bitcoin chứng kiến mức tăng giá gần 20 lần, đạt đỉnh gần 20.000 USD.
Tiếp theo đó là sự sụt giảm mạnh về cái mà sau này được gọi là “mùa đông tiền điện tử” và chứng kiến BTC mất hơn 80% giá trị, chạm đáy khoảng 3.200 USD.
Một giai đoạn đáng chú ý khác là đợt tăng giá 2020-2021. Trải qua thời kỳ suy giảm và trì trệ, BTC cùng với các altcoin lớn khác như Ethereum ( ETH ) đã tăng lên một tầm cao mới.
Trong giai đoạn này, giá trị của Bitcoin đạt khoảng 69.000 USD vào tháng 11 năm 2021, trong khi tổng vốn hóa thị trường tăng vọt hơn 2,5 nghìn tỷ USD trước khi hạ nhiệt.
Khi chúng ta nhìn về tương lai, một số yếu tố cho thấy một đợt tăng giá khác có thể sắp xảy ra. Vì vậy, khi nào đợt tăng giá tiền điện tử được dự đoán tiếp theo sẽ diễn ra và bạn nên chuẩn bị như thế nào cho nó?
Các yếu tố có thể kích hoạt đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo vào năm 2024-2025
Sự chấp nhận chính thức của BTC ETF
Sự ra mắt của Bitcoin ETF đánh dấu một bước quan trọng trong việc chấp nhận tiền điện tử một cách phổ biến.
Các quỹ ETF này cung cấp một lựa chọn được quản lý cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức để tiếp xúc với Bitcoin, có khả năng dẫn đến việc áp dụng rộng rãi hơn và tăng tính thanh khoản.
Hiện tại, thị trường đã chứng kiến sự ra đời của một số Bitcoin ETF, bao gồm cả những quỹ đáng chú ý như iShares Bitcoin Trust (IBIT) của Blackrock, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), v.v.
Kể từ khi được giới thiệu, các quỹ ETF này đã tích lũy được lượng nắm giữ đáng kể, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư.
Chẳng hạn, 11 quỹ ETF của Hoa Kỳ theo dõi giá Bitcoin đã tích lũy tổng cộng hơn 644.860 Bitcoin, trị giá hơn 27 tỷ USD, báo hiệu sự thay đổi vị thế của Bitcoin trong tài chính chính thống.
Trong lịch sử, việc giới thiệu ETF ở các thị trường khác, như vàng, đã đóng một vai trò quan trọng trong việc làm cho tài sản này dễ tiếp cận hơn với nhiều nhà đầu tư hơn, góp phần tăng giá.
Ví dụ, sự ra mắt của quỹ ETF vàng đầu tiên vào năm 2003 trùng hợp với thời điểm bắt đầu thị trường vàng tăng trưởng kéo dài 10 năm, nơi giá của nó tăng hơn 350%. Trong năm đầu tiên sau khi ra mắt, Giá vàng đã tăng 20% với dòng vốn hàng năm là 15 tỷ USD vào các quỹ ETF khác nhau.
Biểu đồ giá vàng điều chỉnh theo lạm phát | Nguồn: Xu hướng vĩ mô
Tương tự như vậy, việc giới thiệu Bitcoin ETF có thể có tác động tương tự, mang đến một con đường đầu tư trực tiếp và được quản lý chặt chẽ hơn vào Bitcoin.
BTC giảm một nửa
Trong lịch sử, các sự kiện giảm một nửa Bitcoin đã tác động lớn đến giá cả và động lực thị trường của nó. Việc giảm một nửa xảy ra khoảng bốn năm một lần, làm giảm một nửa phần thưởng khối cho người khai thác, dẫn đến sự khan hiếm Bitcoin ngày càng tăng.
Sự kiện halving tiếp theo dự kiến diễn ra vào tháng 4 năm 2024 và nếu lịch sử là chỉ dẫn thì nó có thể là chất xúc tác chính cho đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo vào năm 2024-2025.
Xem xét các đợt halving trong quá khứ, mỗi sự kiện đều kéo theo sự tăng giá đáng chú ý của Bitcoin. Chẳng hạn, sau đợt giảm một nửa năm 2016, giá Bitcoin đã tăng đáng kể vào năm sau. Sự kiện halving năm 2020 cũng diễn ra trước đợt tăng giá đáng chú ý vào năm 2020-2021, nơi Bitcoin đạt mức cao mới.
Biểu đồ giá BTC biểu thị xu hướng tăng giá sau halving năm 2016 và 2020 | Nguồn: CoinMarketCap
Do đó, đợt giảm một nửa năm 2024 đang được theo dõi chặt chẽ, với kỳ vọng nó sẽ gây ra tác động tích cực tương tự đến thị trường tiền điện tử.
Nâng cấp Dencun của ETH và tác động của nó đến thị trường tiền điện tử
Bản nâng cấp Dencun của Ethereum, một bước quan trọng trong sự phát triển của mạng, đã được triển khai thành công trên mạng thử nghiệm Goerli.
Bản nâng cấp này bao gồm việc triển khai EIP-4844 (proto-danksharding), tập trung vào việc tăng tính khả dụng của dữ liệu cho các bản cuộn lớp 2 và nâng cao khả năng mở rộng của Ethereum.
Thành phần chính, proto-danksharding , cho phép lưu trữ tạm thời dữ liệu ngoài chuỗi, dự kiến sẽ giảm đáng kể phí giao dịch cho các ứng dụng phi tập trung ( dapps ), đặc biệt mang lại lợi ích cho chuỗi cuộn lớp 2 .
Việc nâng cấp Dencun được dự đoán sẽ giảm chi phí giao dịch tổng hợp lên tới 10 lần, tùy thuộc vào nhu cầu không gian blob. Việc giảm phí gas và tốc độ giao dịch nhanh hơn này sẵn sàng mở ra cơ hội cho các ứng dụng phức tạp hơn trên các giải pháp lớp 2.
Với những thành tựu kỹ thuật này, Ethereum có thể trở thành một blockchain có khả năng mở rộng và hiệu quả hơn, khiến các ứng dụng dựa trên ETH và ETH trở thành đối thủ mạnh để phát triển về giá trị trong những tháng và năm tới.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến đợt tăng giá tiền điện tử dự kiến
Khi nào đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo diễn ra? Quỹ đạo của thị trường tiền điện tử có thể bị ảnh hưởng nặng nề bởi nhiều yếu tố kinh tế toàn cầu khác nhau.
Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt ở các khu vực quan trọng đối với nguồn cung cấp lương thực và năng lượng của thế giới, như Đông Âu và Trung Đông, là những yếu tố rủi ro chính mà nền kinh tế toàn cầu phải đối mặt.
Bất kỳ sự leo thang nào trong những cuộc xung đột này đều có thể dẫn đến sự gián đoạn trong thị trường năng lượng và chuỗi cung ứng, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu và tâm lý nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử.
Ví dụ, sự leo thang ở Trung Đông ảnh hưởng đến sản xuất dầu có thể dẫn đến giá dầu tăng cao, có thể gây ra lạm phát và dẫn đến tâm lý e ngại rủi ro của các nhà đầu tư, có khả năng tác động tiêu cực đến các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử.
Hơn nữa, một báo cáo nghiên cứu của công ty phân tích blockchain TRM Labs cho thấy gần 80% khu vực pháp lý trên thế giới đã thực hiện các biện pháp thắt chặt các quy định về tiền điện tử vào năm 2023.
Trong trường hợp không có cơ cấu quản lý toàn diện đối với tiền điện tử ở Hoa Kỳ, TRM Labs dự đoán sẽ có những quyết định quan trọng từ tòa án liên bang vào năm 2024 về việc phân loại tiềm năng một số tài sản tiền điện tử nhất định thành chứng khoán.
Vào năm 2023, Liên minh Châu Âu (EU) đã có những bước tiến đáng kể trong việc điều tiết thị trường tiền điện tử bằng cách thiết lập Quy định về Thị trường trong Tài sản tiền điện tử ( MiCA ), đặt ra các quy tắc thống nhất cho tài sản tiền điện tử, bao gồm bảo vệ người tiêu dùng và các biện pháp bảo vệ môi trường.
EU cũng tập trung vào các biện pháp chống rửa tiền (AML). Các hướng dẫn mới do Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) ban hành nhấn mạnh sự cần thiết của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử để quản lý rủi ro liên quan đến rửa tiền và tài trợ khủng bố một cách hiệu quả.
Những phát triển này có thể có tác động đáng kể đến niềm tin của nhà đầu tư và sự ổn định của thị trường, cả hai đều là những yếu tố quan trọng trong việc xác định thời điểm đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo sẽ xảy ra.
Cách chuẩn bị cho đợt tăng giá tiền điện tử được dự đoán tiếp theo
Khi chúng ta đang đứng trước điều mà nhiều người dự đoán là tin tức về đợt tăng giá tiền điện tử vào năm 2024-2025, điều quan trọng là phải có một chiến lược toàn diện.
Chiến lược bán hàng dần dần lấy cảm hứng từ Reddit
Cách tiếp cận của một nhà đầu tư liên quan đến việc ngừng mua tiền điện tử sau tháng 4 năm 2024 và thực hiện chiến lược bán dần dần từ tháng 9 năm 2024. Kế hoạch này đề xuất bán một tỷ lệ phần trăm nắm giữ cố định mỗi tháng, bắt đầu từ 4% và cuối cùng đạt 10%. Ngoài ra, 25% số tiền thu được sẽ dùng để mua Bitcoin và 75% vào tài khoản tiết kiệm lãi suất cao. Chiến lược này nhấn mạnh tính kỷ luật, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường đầy biến động.
Chiến lược đa dạng hóa
Đa dạng hóa là chìa khóa trong mọi phương pháp đầu tư, đặc biệt là trong một thị trường đầy biến động như tiền điện tử. Điều này liên quan đến việc phân bổ các khoản đầu tư của bạn sang nhiều loại tài sản tiền điện tử khác nhau, chẳng hạn như Bitcoin, tiền thay thế và mã thông báo dựa trên các công nghệ khác nhau hoặc với các trường hợp sử dụng khác nhau và thậm chí xem xét các khoản đầu tư không phải tiền điện tử như cổ phiếu hoặc bất động sản. Ý tưởng không phải là bỏ tất cả trứng vào một giỏ, làm giảm tác động của hiệu suất của bất kỳ tài sản nào đối với danh mục đầu tư tổng thể của bạn.
Giao dịch tự động và tính trung bình chi phí bằng đô la
Các thuật toán giao dịch tự động và tính trung bình chi phí bằng đô la (DCA) có thể mang lại cách tiếp cận dễ dàng hơn cho chiến lược giao dịch của bạn. DCA liên quan đến việc đầu tư một lượng cố định vào một tài sản cụ thể theo định kỳ, bất kể giá của nó, làm giảm tác động của sự biến động. Hơn nữa, bạn có thể thiết lập giao dịch tự động bằng cách sử dụng các công cụ giao dịch thuật toán dựa trên các điều kiện hoặc tín hiệu thị trường cụ thể, giúp bạn loại bỏ cảm xúc ra khỏi quá trình giao dịch.
Phần kết luận
Mỗi chiến lược này đều có giá trị riêng và có thể được điều chỉnh phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu tài chính của bạn. Điều quan trọng là luôn cập nhật thông tin, thích ứng với những thay đổi của thị trường và duy trì cách tiếp cận có kỷ luật.
Như thường lệ, bạn nên tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính để điều chỉnh các chiến lược này phù hợp với tình hình tài chính của mình. Đầu tư nhiều hơn mức bạn có thể chấp nhận để mất không bao giờ là một chiến lược tốt.
Coinbase có thể phải đối mặt với những thách thức do giá trị Bitcoin giảm và sự quan tâm đến Bitcoin ETF giảm, theo thông tin chi tiết từ JPMorgan Chase & Co.
Cổ phiếu của Coinbase đã giảm mạnh 6,2% vào thứ Ba, do sự suy thoái xảy ra sau quyết định của JPMorgan đưa ra đánh giá tiêu cực đầu tiên tương đương với xếp hạng “bán” đối với công ty kể từ khi họ bắt đầu theo dõi cổ phiếu vào tháng 5 năm 2021.
Bất chấp mức tăng đáng kể gần 400% vào cuối năm 2023, cổ phiếu của Coinbase đã phản ánh quỹ đạo của Bitcoin, chứng kiến mức tăng đáng chú ý trong cùng kỳ. Vào năm 2024, cổ phiếu của Coinbase đã giảm 30%, trong khi giá trị của Bitcoin giảm khoảng 8%, gần đây giao dịch dưới 40.000 USD.
Giá cổ phiếu toàn cầu của Coinbase | Nguồn: Yahoo Finance
Các nhà phân tích tại JPMorgan dự đoán sự nhiệt tình đối với các quỹ ETF tiền điện tử sẽ tiếp tục giảm. Điều này có thể dẫn đến giá token thấp hơn, khối lượng giao dịch giảm và có ít cơ hội doanh thu thứ cấp hơn cho các tổ chức như Coinbase. Các nhà phân tích cũng cho rằng sự cường điệu của ETF đã đẩy Bitcoin ra khỏi mùa đông tiền điện tử cuối cùng sẽ không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường tăng giá.
Triển vọng về Coinbase ngày càng trở nên thận trọng, với việc cổ phiếu nhận được 12 xếp hạng bán, 8 xếp hạng mua và 8 xếp hạng giữ, do Bloomberg tổng hợp. Tuần trước, CFRA đã hạ xếp hạng của mình xuống mức “bán”, với lý do lo ngại về sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường.
Khi Bitcoin tiếp tục vượt trội so với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng hoặc trái phiếu, các nhà cung cấp quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) có thể sẽ tăng gấp đôi số lượng sản phẩm mới của họ.
Lợi nhuận bất đối xứng của Bitcoin ( BTC ) và mối tương quan thấp có thể đóng vai trò là “sự hỗ trợ vững chắc” cho các quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới ra mắt gần đây, do những người chơi tổ chức có thể sẽ tiếp tục thúc đẩy sự nhiệt tình đang diễn ra đối với các quỹ ETF tiền điện tử.
Trong một báo cáo nghiên cứu , các nhà phân tích tại Kaiko lưu ý rằng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường đã tích lũy được dòng vốn ròng hơn 2 tỷ USD kể từ khi các quỹ ETF giao ngay ra mắt vào ngày 10 tháng 1, báo hiệu sự thèm muốn của nhà đầu tư ngày càng tăng đối với Bitcoin như một tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn. .
Tương quan bitcoin với Nasdaq 100 | Nguồn: Kaiko
Kaiko cho biết, mối tương quan trong 60 ngày giữa BTC và chỉ số Nasdaq 100 đã giảm đáng kể trong năm qua và nói thêm rằng kể từ tháng 6 năm 2023, mối tương quan này luôn gần bằng 0.
“Tuy nhiên, nhìn chung, BTC mang lại lợi nhuận cao hơn đáng kể so với các nơi trú ẩn an toàn truyền thống khác như vàng, trái phiếu Mỹ hoặc đồng đô la.”
Kaiko
Mặc dù Bitcoin đã củng cố vị thế là tài sản trú ẩn an toàn bằng cách duy trì mối tương quan thấp với các thị trường truyền thống, nhưng sức hấp dẫn của nó càng được nhấn mạnh bằng cách mang lại lợi nhuận cao hơn đáng kể so với các tài sản như vàng, trái phiếu Mỹ hoặc đồng đô la. Đáng chú ý, Bitcoin đã thể hiện hiệu suất vượt trội trong cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ vào năm 2023, thu hút “dòng tiền trú ẩn an toàn” đáng kể, công ty có trụ sở tại Paris cho biết thêm.
Bitcoin so với tài sản trú ẩn an toàn | Nguồn: Kaiko
Trong khi giá vàng tăng 15% vào năm 2023, đạt mức đóng cửa kỷ lục hàng năm ở mức 2.078 USD/ounce thì Bitcoin đã tăng hơn 154%, đóng góp 530 tỷ USD vào vốn hóa thị trường.
Tuy nhiên, tính đến thời điểm viết bài, BTC đang phải vật lộn để vượt qua ngưỡng 40.000 USD do doanh số bán Bitcoin Trust (GBTC) của Grayscale rõ ràng là nhất quán. Như crypto.news đã đưa tin trước đó, Grayscale Investments đã bán được hơn 2,14 tỷ USD BTC sau khi được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay.
Lần đầu tiên kể từ đầu năm, Bitcoin ( BTC ) giảm xuống dưới mức 40.000 USD, khiến thị trường trở nên hoảng loạn.
Các nhà phân tích tại dịch vụ Greeks.live lưu ý rằng việc BTC giảm xuống dưới 40.000 USD vào đêm 22-23 tháng 1 đã dẫn đến một số lượng lệnh hoảng loạn ngắn hạn nhất định trên thị trường và sức mạnh giảm giá của thị trường đã tăng lên. Tuy nhiên, về tổng thể, các vị thế mua và bán tương đối cân bằng và đây vẫn là một “cuộc chơi khốc liệt”.
Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 40.000 USD khi các IV ngắn hạn phục hồi. VRP tổng thể (phí bảo hiểm rủi ro biến động) đã tăng lên và đường cong nghiêng về phía quyền chọn bán. Dữ liệu tùy chọn trên phản ánh sự tồn tại của một số lượng lệnh hoảng loạn ngắn hạn nhất định trên thị trường, thị trường… pic.twitter.com/D5wnuhSWz2
Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh sau khi ra mắt một số quỹ giao dịch trao đổi giao ngay Bitcoin ở Mỹ lần đầu tiên. Trong 24 giờ qua, giá của loại tiền điện tử lớn nhất đã giảm 3% xuống còn 39.970 USD tại thời điểm viết bài. Đồng thời, khối lượng giao dịch BTC đã tăng mạnh trong 24 giờ qua lên 113%, đạt 29,2 tỷ USD.
Nguồn: CoinMarketCap
Greeks.live trước đây đã nhấn mạnh rằng tác động của quỹ ETF giao ngay BTC đã kết thúc; cốt lõi của hoạt động thị trường gần đây là áp lực bán theo thang độ xám và hoạt động mua của nhà đầu tư mới; thị trường có khả năng diễn ra chủ yếu trong phiên giao dịch ETF.
🌍 Triển vọng thị trường tuần này (22/1-28/1):
Tác động của BTC giao ngay ETF về cơ bản đã kết thúc, cốt lõi của trò chơi thị trường gần đây là áp lực bán quy mô xám và hoạt động mua của các nhà đầu tư mới, thị trường có thể diễn ra chủ yếu trong phiên giao dịch của ETF. sau đó…
Trong khi đó, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã trải qua dòng tiền ròng 76 triệu USD trong một ngày, theo nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg.
Dẫn đầu về dòng tài sản chảy ra là một quỹ từ Grayscale với tổng số tiền là 3,45 tỷ USD. Tuy nhiên, người đứng đầu Grayscale, Michael Sonnenshein, vẫn lạc quan về số phận quỹ ETF của công ty mình, lưu ý rằng Grayscale đã tồn tại hơn 10 năm với nhóm nhà đầu tư đa dạng và tính thanh khoản đáng kể nhất so với bất kỳ Bitcoin ETF giao ngay nào.
Bitcoin giảm xuống dưới 40.000 USD trong bối cảnh bán tháo GBTC do sàn giao dịch tiền điện tử FTX phá sản và tiền gửi BTC trên Coinbase của nhà phát hành BTC ETF giao ngay Grayscale.
Bitcoin ( BTC ) đã giảm gần 9% vào ngày 22 tháng 1, giao dịch ở mức khoảng 39.700 USD trên các sàn giao dịch như Binance và Coinbase. Tiền điện tử lớn nhất có thể chứng kiến giá giảm do dòng vốn chảy ra từ Bitcoin ETF giao ngay của Grayscale, một quỹ được xây dựng trên sản phẩm GBTC lâu đời của công ty.
BTC dưới k | Nguồn: TradingView
GBTC là quỹ ETF BTC giao ngay lớn nhất trên thị trường Hoa Kỳ với tài sản được quản lý hơn 20 tỷ USD. Quỹ này đã chứng kiến dòng tiền ra hàng ngày lên tới 500 triệu USD kể từ khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cho phép các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi giá Bitcoin giao ngay, dẫn đến hơn 2,8 tỷ USD rời khỏi GBTC.
Vì Bitcoin thực tế làm nền tảng cho các quỹ ETF này nên Grayscale cũng đã gửi BTC đến các sàn giao dịch để thanh lý và mua lại. Grayscale đã gửi 52.227 BTC trị giá ước tính khoảng 2,2 tỷ USD vào tài khoản Coinbase Prime từ ví lưu ký của mình, theo crypto.news. Bitcoin GBTC của công ty cũng được giữ bằng Coinbase .
Một thực thể chính thoát khỏi GBTC, như được tiết lộ vào ngày 22 tháng 1, là sàn giao dịch tiền điện tử FTX không còn tồn tại. Dưới sự điều hành của người quản lý phá sản và Giám đốc điều hành John J. Ray III, tài sản của FTX đã bán hàng triệu cổ phiếu GBTC với giá 1 tỷ USD.
Ngoài ra, quỹ phòng hộ tiền điện tử liên kết với FTX, Alameda Research đã tự nguyện hủy bỏ vụ kiện chống lại Grayscale và công ty mẹ của nó, Digital Money Group, cáo buộc cặp đôi này có hành vi sai trái nội bộ – vụ kiện nhằm mục đích hủy niêm phong 9 tỷ USD thay mặt cho những người mắc nợ FTX.
Ở những nơi khác, SEC thừa nhận yêu cầu của Nasdaq về quyền chọn BTC ETF giao ngay. Những loại công cụ phái sinh này cho phép các nhà giao dịch suy đoán về sự biến động của tài sản hoặc phòng ngừa rủi ro trước nó trong một động thái có thể kéo thêm vốn vào Bitcoin ETF.
Trong khi người Mỹ đã chứng kiến việc áp dụng các quỹ ETF giao ngay và tương lai Bitcoin ( BTC ), thì tình hình ở châu Âu lại khác.
Bitcoin ETF đã trở thành một chủ đề nóng trong nhiều tháng, vì việc phê duyệt ETF dựa trên Bitcoin thực tế ở Mỹ có thể dẫn đến dòng vốn từ các tổ chức ở Phố Wall, có thể đẩy giá Bitcoin lên một tầm cao mới.
Bitcoin ETF hoạt động như thế nào?
Giống như ETF truyền thống, Bitcoin ETF được phát hành bởi các tổ chức tài chính đầu tư vào Bitcoin và thay mặt nhà đầu tư quản lý quỹ. Bitcoin ETF có thể được cấu trúc theo nhiều cách khác nhau. Ví dụ: nó có thể nắm giữ hợp đồng tương lai Bitcoin hoặc Bitcoin “vật lý” làm tài sản cơ bản, được quản lý bởi nhà phát hành ETF thay mặt cho nhà đầu tư.
Nguồn: iShares
Trong trường hợp tiền có cơ sở Bitcoin, tổ chức phát hành mua BTC và giữ nó. Sau đó, nó phát hành cổ phiếu của quỹ trên sàn giao dịch chứng khoán, theo dõi giá của tài sản. Các nhà đầu tư trực tiếp sở hữu một phần Bitcoin cơ bản và khi giá BTC biến động, giá trị của ETF cũng thay đổi tương ứng.
Một lợi thế đáng chú ý của Bitcoin ETF là giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán được quản lý, cung cấp khả năng tiếp cận cho nhiều nhà đầu tư khác nhau và loại bỏ nhu cầu về kiến thức kỹ thuật trong việc lưu trữ tài sản tiền điện tử một cách an toàn.
Do đó, các nhà đầu tư mới làm quen với tiền điện tử có thể tiếp xúc với Bitcoin mà không cần có ví tiền điện tử hoặc tham gia giao dịch trên nền tảng trao đổi tiền điện tử.
Bitcoin ETP: đừng nhầm lẫn với ETF
Ngoài ETF, các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) tồn tại trong các thị trường đầu tư được quản lý. ETP là viết tắt của Exchange-Traded Product, đại diện cho một sản phẩm đầu tư có sẵn trên sàn giao dịch chứng khoán.
Khi giá trị và cơ hội của thị trường tài sản kỹ thuật số tăng lên, ngày càng có nhiều ETP tiền điện tử được đưa vào lưu hành, bao gồm ETP cho Bitcoin, Ethereum ( ETH ) và Litecoin ( LTC ).
Những gì được biết về ETP ở Châu Âu
ETP Bitcoin giao ngay đã tồn tại ở châu Âu từ lâu, cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào token kỹ thuật số. Châu Âu tiến bộ hơn nhiều về các sản phẩm tiền điện tử.
Vào tháng 5 năm 2015, nhà cung cấp Thụy Điển XBT AB đã công bố ủy quyền cho Bitcoin Tracker One (một sản phẩm CoinShares). Đây là chứng khoán bảo mật dựa trên BTC đầu tiên có sẵn trên một sàn giao dịch được quản lý. Vào tháng 10 năm 2015, công ty đã ra mắt hệ thống bảo mật Bitcoin Tracker EUR bằng đồng euro, có sẵn thông qua Nasdaq Nordic.
Theo ETFbook, khoảng 9 tỷ USD hiện được phân bổ cho các ETP ở châu Âu, với phần lớn việc thu thập tài sản và thu nhập trong năm qua là do hàng loạt tin tức liên quan đến việc phê duyệt ETF dự kiến ở Mỹ.
Bitcoin ETF đầu tiên ở Châu Âu, Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF, được ra mắt vào tháng 8 năm 2023 trên sàn giao dịch Euronext Amsterdam với mã BCOIN.
Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF, một quỹ ETF xanh từ Jacobi Asset Management, điều chỉnh các mục tiêu của mình phù hợp với nguyện vọng của Liên minh Châu Âu về đổi mới blockchain bền vững. Đây là bước quan trọng đầu tiên hướng tới việc giới thiệu ETF ở châu Âu khi các công ty quản lý tài sản khác tìm cách đầu tư vào ngành công nghiệp blockchain của khu vực. Công cụ này có giải pháp tích hợp để chứng nhận năng lượng tái tạo. Theo công ty, nó cho phép “các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận các lợi ích của Bitcoin trong khi đạt được các mục tiêu ESG”.
Công ty đã nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Guernsey để ra mắt sản phẩm vào tháng 10 năm 2021. Theo kế hoạch của Jacobi, quỹ Bitcoin lẽ ra sẽ xuất hiện vào tháng 7 năm 2022, nhưng nó đã bị hoãn lại do sự sụp đổ của Terra .
Tuy nhiên, việc phê duyệt quỹ không gây nhiều hứng thú. Tiền điện tử hàng đầu chỉ bắt đầu có xu hướng tăng vào cuối năm với dự đoán về việc chấp nhận các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ.
Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF / USD | Nguồn: MarketScreener
Có một số trở ngại trong việc phát triển các quỹ ETF tiền điện tử, chủ yếu là Cam kết đầu tư tập thể vào Chỉ thị Chứng khoán có thể chuyển nhượng năm 2009 hoặc UCITS. Tiền điện tử, giống như vàng và các hàng hóa khác, không được đưa vào Chỉ thị về tài sản đủ điều kiện của Ủy ban Châu Âu đối với các quỹ UCITS.
Liệu có sự tương tự của Bitcoin ETF giao ngay ở châu Âu không?
Mặc dù tình hình tiền điện tử ở châu Âu đang trở nên tiến bộ hơn với việc ban hành quy định về Thị trường tài sản tiền điện tử ( MiCA ), nhưng khó có khả năng Liên minh châu Âu sẽ sớm đi theo con đường của Hoa Kỳ.
Đầu tiên, cần xem xét sự khác biệt về văn hóa giữa người Mỹ và người châu Âu. Trong khi người Mỹ thường được coi là đại diện sáng giá của chủ nghĩa tư bản, không ngại đầu tư và thử nghiệm các công cụ tài chính mới thì châu Âu lại có cách tiếp cận hơi khác.
Đặc biệt, do cách tiếp cận đầu tư thận trọng hơn của người châu Âu, khó có khả năng các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở châu Âu sẽ lặp lại thành công đã thấy ở Hoa Kỳ. Hơn nữa, các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) đã quen thuộc ở lục địa này, với các nhà quản lý tài sản như CoinShares , 21shares , WisdomTree và VanEck cung cấp các ETP hoạt động giống như ETF.
Tuy nhiên, không thể loại trừ hoàn toàn sự xuất hiện của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở châu Âu. Nếu thị trường Mỹ nêu gương tích cực, có lẽ người châu Âu cũng sẽ làm theo.
Kaiko Research nhấn mạnh rằng mối tương quan giữa Bitcoin và Ethereum đã giảm xuống dưới mức trung bình 0,71 lần đầu tiên kể từ năm 2021.
Sự phát triển này diễn ra trong bối cảnh thị trường suy thoái rộng hơn, với giá BTC và ETH giảm gần 6% trong tuần qua, hiện ở mức lần lượt là 40.991 USD và 2.463 USD.
Trong lịch sử, BTC và ETH đã chứng minh mối tương quan chặt chẽ trong diễn biến thị trường của chúng. Tuy nhiên, sự phân kỳ gần đây đặt ra câu hỏi về quỹ đạo tương lai của Ethereum, đặc biệt là trong bối cảnh khối lượng giao dịch của nó tăng vọt mà không có dấu hiệu phục hồi tương ứng trên thị trường phái sinh. Hiện tượng này trái ngược hoàn toàn với thị trường BTC, nơi chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể nhờ dự đoán về sự chấp thuận của ETF.
Nhìn lại quá khứ của Bitcoin, người ta thấy rằng BTC đã thể hiện mức lợi nhuận đáng chú ý là 100% trong năm qua, làm lu mờ mức tăng 60% của Ethereum. Sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã đánh dấu một thời điểm quan trọng; Giá BTC giảm trong khi ETH trải qua một đợt tăng giá, được thúc đẩy bởi suy đoán rằng nó có thể là đồng tiền tiếp theo nhận được sự chấp thuận của ETF.
Các nhà đầu tư trước đây đã tập trung vào các token “ETH beta”, như Optimism (OP) và Arbitrum (ARB), được liên kết chặt chẽ với Ethereum nhưng có độ biến động cao hơn. Tuy nhiên, sau khi ETF được phê duyệt, xu hướng này đã đảo ngược, với các mã thông báo beta này trải qua sự sụt giảm và ETH cho thấy khả năng phục hồi tương đối bằng cách ghi nhận mức giảm nhỏ nhất.
Kịch bản hiện tại nhấn mạnh động lực phát triển giữa Bitcoin và Ethereum. Trong khi hành trình ETF của BTC xúc tác cho sự hiện diện trên thị trường của nó thì con đường của Ethereum dường như chưa rõ ràng hơn. Mối tương quan giảm dần của nó với Bitcoin cho thấy tiềm năng cho hành vi thị trường độc lập. Tuy nhiên, việc thiếu các chỉ báo tăng giá truyền thống trong thị trường phái sinh và việc chuyển hướng khỏi token beta ETH sau khi được phê duyệt ETF BTC sẽ gây ra sự không chắc chắn.
