Ngân hàng cũng dự đoán rằng việc phê duyệt ETF ether có thể diễn ra vào ngày 23 tháng 5, dẫn đến dòng vốn vào lên tới 45 tỷ USD trong 12 tháng đầu tiên và ETH tăng lên 8.000 USD vào cuối năm 2024.
Standard Chartered đã tăng dự báo giá bitcoin cuối năm thêm 50% lên 150.000 USD.
Ngân hàng cũng dự đoán BTC sẽ đạt mức cao nhất trong chu kỳ 250.000 USD vào năm 2025 trước khi ổn định ở mức khoảng 200.000 USD.
Giá ether có thể tăng lên 8.000 USD vào cuối năm nếu quỹ giao dịch giao ngay được chấp thuận ở Mỹ
Standard Chartered (STAN) đã nâng dự báo cuối năm về giá bitcoin (BTC) lên 150.000 USD từ 100.000 USD.
Ngân hàng cũng dự đoán BTC sẽ đạt mức cao nhất trong chu kỳ 250.000 USD vào năm tới trước khi ổn định ở mức khoảng 200.000 USD, theo một ghi chú đầu tư gửi qua email vào thứ Hai.
Standard Chartered dựa trên phân tích của mình để so sánh với giá vàng sau khi các quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF) được giới thiệu ở Mỹ và mối tương quan giữa dòng vốn ETF và giá BTC. Các quỹ ETF bitcoin giao ngay bắt đầu giao dịch ở Mỹ vào tháng 1.
“Chúng tôi nghĩ rằng sự tương tự vàng – xét về cả tác động của ETF và kết hợp danh mục đầu tư tối ưu – vẫn là điểm khởi đầu tốt để ước tính mức giá BTC ‘chính xác’ trong trung hạn,” ghi chú cho biết.
“Nếu dòng vốn ETF đạt đến ước tính trung bình của chúng tôi là 75 tỷ đô la và/hoặc nếu các nhà quản lý dự trữ mua BTC, chúng tôi thấy có khả năng vượt quá mức 250.000 đô la vào một giai đoạn nào đó vào năm 2025.”
Standard Chartered cũng cho biết Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch có thể phê duyệt quỹ ETF ether (ETH) vào ngày 23 tháng 5, dẫn đến dòng vốn vào lên tới 45 tỷ USD trong 12 tháng đầu tiên và ETH đạt khoảng 8.000 USD vào cuối năm 2024. Gần đây nó đã được giao dịch khoảng $ 3,570.
Standard Chartered cho biết trong một ghi chú riêng: “Vào năm 2025, chúng tôi thấy tỷ lệ giá ETH/BTC sẽ tăng trở lại mức 7% phổ biến trong phần lớn giai đoạn 2021-22”. “Với mức giá BTC ước tính của chúng tôi là 200.000 USD vào cuối năm 2025, điều đó có nghĩa là giá ETH là 14.000 USD.”
Bitfinex cảnh báo về khả năng tập trung hóa sức mạnh khai thác trong bối cảnh lo ngại về việc giảm một nửa Bitcoin sắp tới, điều này có thể làm tăng áp lực tài chính đối với các công ty khai thác nhỏ.
Halving thứ tư sắp tới của Bitcoin dự kiến diễn ra vào khoảng ngày 20 tháng 4 có thể buộc các công ty khai thác nhỏ hơn phải rời khỏi thị trường, trong khi các hoạt động khai thác còn lại chỉ có thể được truy cập bởi các công ty khai thác được giao dịch công khai.
Theo một báo cáo gần đây của Bitfinex, sự kiện halving sắp tới có thể khiến các công ty khai thác nhỏ hơn hoàn toàn rời khỏi thị trường, khiến lĩnh vực này bị thống trị bởi các công ty khai thác được giao dịch công khai. Bitfinex cảnh báo rằng sự tập trung sức mạnh khai thác này là “trái ngược với đặc tính của Bitcoin”.
“Rủi ro tập trung có thể có nghĩa là khả năng kiểm duyệt các giao dịch tiềm ẩn và tăng tính dễ bị tổn thương trước các cuộc tấn công phối hợp hoặc áp lực pháp lý.”
Bitfinex
Tuy nhiên, Bitfinex cũng thừa nhận rằng việc giảm một nửa có thể mang lại kết quả tích cực cho giá Bitcoin, với lý do tốc độ tạo ra tiền xu mới giảm khiến tình trạng khan hiếm nguồn cung trở nên trầm trọng hơn.
“Nếu giá Bitcoin tăng đủ, nó có thể bù đắp phần thưởng khối bị giảm, duy trì hoặc thậm chí tăng lợi nhuận khai thác. Sự tăng giá này rất quan trọng để khuyến khích tiếp tục đầu tư và tham gia vào các hoạt động khai thác.”
Bitfinex
Tuy nhiên, vẫn còn sự không chắc chắn về việc liệu đợt halving thứ tư có tuân theo các mô hình đã thấy trong các trường hợp trước hay không. Chẳng hạn, sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase đã khẳng định trong một báo cáo nghiên cứu gần đây rằng lần này mọi thứ có thể khác, do sự thay đổi trong động lực thị trường nhằm phát hiện các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin ( ETF ) đã thiết lập một mỏ neo nhu cầu mới cho BTC.
“Chúng tôi tin rằng biến động giá hiện tại chỉ là khởi đầu của một đợt tăng giá dài hơn và sẽ cần phải tăng giá hơn nữa để thúc đẩy động lực cung và cầu cân bằng.”
Coinbase
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin (BTC) đang giao dịch ở mức 68.000 USD, theo dữ liệu của CoinMarketCap. Mặc dù có sự sụt giảm nhẹ so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng các nhà điều hành trong ngành vẫn thống nhất dự đoán về đợt tăng giá tiếp tục của Bitcoin, với kỳ vọng tăng vọt lên trên 80.000 USD trong thời gian còn lại của năm.
Giám đốc điều hành Binance Richard Teng dự đoán giá trị của Bitcoin sẽ vượt mốc 80.000 USD trong bối cảnh đầu tư ngày càng tăng vào các quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng tiền điện tử.
Giám đốc điều hành Binance Richard Teng dự đoán giá Bitcoin sẽ vượt mốc 80.000 USD trong bối cảnh đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được hỗ trợ bằng tiền điện tử tăng vọt, Bloomberg đưa tin .
Teng, người trở thành Giám đốc điều hành Binance sau sự ra đi của người sáng lập sàn giao dịch Changpeng Zhao vào tháng 11 năm 2023, nhấn mạnh dòng vốn đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức đổ vào Bitcoin ETF giao ngay, đặc biệt là sau sự chấp thuận theo quy định đối với các sản phẩm đó vào đầu năm nay của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. .
Bày tỏ sự lạc quan về quỹ đạo tăng trưởng liên tục của Bitcoin, Teng nhận xét rằng thị trường “chỉ mới bắt đầu”. Ban đầu dự đoán BTC sẽ kết thúc năm ở mức khoảng 80.000 USD, Teng hiện dự đoán giá của tiền điện tử sẽ tăng cao hơn nữa “với nguồn cung giảm và nhu cầu tiếp tục tăng”.
Mặc dù gần đây đã giảm xuống dưới mốc 69.000 USD nhưng Bitcoin đã tăng hơn 55% trong năm nay, làm dấy lên mối lo ngại về bong bóng đầu cơ tiềm ẩn và gây ra các giai đoạn biến động và bán tháo giữa một số nhà đầu tư.
Tuy nhiên, Giám đốc điều hành Crypto.com Kris Marszalek đã mô tả đợt bán tháo gần đây là một “động thái lành mạnh” trong một cuộc phỏng vấn của CNBC, cho thấy nó giúp giảm bớt đòn bẩy tích lũy trên thị trường. Marszalek nhấn mạnh rằng hoạt động trên chuỗi hiện tại phản ánh từ tháng 12 năm 2020 đến tháng 1 năm 2021, lưu ý rằng mức độ biến động “thực sự khá thấp so với những gì chúng ta đã thấy trong các chu kỳ trước đó”.
Các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp tiền điện tử thường có chung quan điểm tích cực về tương lai của Bitcoin, dự đoán sự tăng trưởng hơn nữa, ngăn chặn các sự kiện không lường trước được. Như crypto.news đã đưa tin trước đó, Giám đốc điều hành Galaxy Digital, Michael Novogratz kỳ vọng sẽ có sự điều chỉnh và hợp nhất tiềm năng ở phạm vi giữa 50.000 USD, trước khi Bitcoin có thể cất cánh “lên mức cao mới”.
Dòng tiền chảy ra từ các quỹ giao dịch trao đổi vàng và sự gia tăng dòng vốn ETF bitcoin đã thúc đẩy các nhà đầu tư đầu cơ đang chuyển từ kim loại quý sang tiền điện tử.
JPM cho biết các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức đã mua cả vàng và bitcoin trong năm nay.
Phân tích của ngân hàng cho thấy sự gia tăng của hợp đồng tương lai vàng và bitcoin kể từ tháng Hai.
Hoạt động tích lũy bitcoin của MicroStrategy đã khuếch đại đợt tăng giá của tiền điện tử.
Trong một báo cáo nghiên cứu hôm thứ Năm, JPMorgan (JPM) cho biết các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đã mua cả vàng và bitcoin (BTC) trong năm nay chứ không phải chuyển đổi giữa hai loại tiền này như một số nhà phân tích đã đưa ra giả thuyết.
Báo cáo cho biết, dòng tiền chảy ra từ các quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF) và dòng vốn ETF bitcoin tăng vọt đã làm tăng khả năng các nhà đầu tư đang chuyển từ kim loại quý sang tiền điện tử. Ngân hàng cho biết họ không đồng ý.
Các nhà phân tích do Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu đã viết: “Các nhà đầu tư tư nhân và cá nhân đã tuyên truyền cả vàng và bitcoin từ đầu năm đến nay thay vì chuyển từ cái trước sang cái sau”.
Các tác giả viết: “Ngoài các nhà đầu tư bán lẻ, các nhà đầu tư tổ chức đầu cơ như quỹ phòng hộ bao gồm cả các nhà giao dịch theo đà như CTA dường như cũng đã tuyên truyền sự phục hồi bằng cách mua cả hợp đồng tương lai vàng và bitcoin kể từ tháng 2, có lẽ mạnh hơn các nhà đầu tư bán lẻ”.
Phân tích của ngân hàng cho thấy “vị thế tăng mạnh kể từ tháng 2 với 7 tỷ USD hợp đồng tương lai bitcoin và 30 tỷ USD hợp đồng tương lai vàng”.
Ngân hàng cho biết nguy cơ đảo ngược giá trị trung bình có vẻ cao, điều đó có nghĩa là cả hai tài sản có thể giảm trở lại mức trung bình.
Ngân hàng cho biết nhà phát triển phần mềm MicroStrategy (MSTR), công ty có chiến lược mua bitcoin của công ty, cũng đóng một vai trò trong việc khuếch đại cuộc biểu tình. Báo cáo lưu ý rằng công ty đã mua hơn 1 tỷ USD bitcoin trong năm nay, bổ sung vào số tiền hơn 1 tỷ USD thu được trong quý cuối cùng của năm 2023.
Báo cáo cho biết: “Chúng tôi tin rằng việc MicroStrategy mua bitcoin bằng vốn vay sẽ bổ sung thêm đòn bẩy và tạo bọt cho đợt tăng giá tiền điện tử hiện tại, đồng thời làm tăng nguy cơ giảm đòn bẩy nghiêm trọng hơn trong một đợt suy thoái tiềm ẩn trong tương lai”.
Người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của IntoTheBlock cảnh báo rằng thị trường đang có dấu hiệu “quá nóng”, trích dẫn đòn bẩy leo thang trong cả lĩnh vực tài chính tập trung và phi tập trung.
Với việc giá Bitcoin ( BTC ) đang thoái lui từ mức đỉnh và giảm xuống dưới 69.000 USD, các nhà phân tích tại IntoTheBlock cảnh báo thị trường có dấu hiệu “quá nóng”, làm dấy lên lo ngại về khả năng điều chỉnh.
Thị trường tiền điện tử đang có dấu hiệu quá nóng. Mức độ đòn bẩy ngày càng tăng trên thị trường DeFi và CeFi cho thấy chúng ta có thể sớm gặp phải sự điều chỉnh.
Hãy cùng tìm hiểu – dựa trên bản tin hàng tuần của @intotheblock 👇🚨
Trong một bài đăng X vào ngày 15 tháng 3, Lucas Outumuro, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại IntoTheBlock, đã đề cập đến đòn bẩy ngày càng tăng trong cả thị trường tài chính phi tập trung ( defi ) và tài chính tập trung (cefi), cho thấy sắp có sự điều chỉnh.
“Không chỉ các token meme tăng vọt từ trái sang phải mà mức độ đòn bẩy đằng sau các tài sản vốn hóa lớn cũng nhanh chóng tăng tốc. Điều này thể hiện rõ ở các thị trường phái sinh nơi chi phí vay để mua đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2021.”
Lucas Outumuro
Outumuro cho biết, tỷ lệ tài trợ trên các sàn giao dịch tập trung có mức “cao bất thường”, đồng thời cho biết thêm rằng mặc dù dòng vốn của quỹ giao dịch trao đổi ( ETF ) có thể tiếp tục mang theo giá giao ngay trong thời điểm hiện tại, nhưng vị thế tăng giá quá mức trong các sản phẩm phái sinh “gây ra một dấu hiệu cảnh báo cho thị trường”. .”
Hơn nữa, sự gia tăng đòn bẩy vượt ra ngoài các sàn giao dịch tập trung đến các nền tảng defi. Outumuro lưu ý rằng tổng khoản nợ phát hành thông qua Aave v3 trên Ethereum đã tăng hơn gấp đôi tính đến thời điểm hiện tại.
Nhà phân tích cảnh báo về một “sự tháo gỡ tuyệt vời” tiềm năng trong thị trường tiền điện tử, dự đoán mức điều chỉnh 20% “khi lượng đòn bẩy trong hệ thống được thiết lập lại”. Mặc dù thời điểm chính xác của việc điều chỉnh như vậy vẫn chưa chắc chắn, nhưng chi phí vay leo thang đóng vai trò là tín hiệu cảnh báo để các nhà đầu tư tiền điện tử thực hiện thận trọng trong chiến lược giao dịch của mình, người đứng đầu nghiên cứu của IntoTheBlock lưu ý. Tính đến thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 67.819 USD, theo dữ liệu của CoinGecko.
Các thượng nghị sĩ nói rằng các nhà đầu tư bán lẻ phải đối mặt với “rủi ro to lớn” từ các sản phẩm như vậy vì số lượng đặt hàng mỏng đối với một số loại tiền điện tử
Thượng nghị sĩ Jack Reed và Laphonza Butler kêu gọi SEC chặn ETP tiền điện tử, với lý do rủi ro từ việc công bố thông tin kém và tính thanh khoản mỏng.
Phản biện của Paul Grewal của Coinbase, nêu bật khối lượng giao dịch cao của ether và vai trò của tiền điện tử trong quá trình hiện đại hóa tài chính.
Hai Thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ đang kêu gọi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) chặn bất kỳ sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) nào nữa để bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ khỏi những rủi ro liên quan đến việc tiết lộ môi giới kém và tính thanh khoản mỏng trong các loại tiền điện tử lớn.
Thượng nghị sĩ Jack Reed (DR.I.) và Thượng nghị sĩ Laphonza Butler (D-CA) viết rằng một cuộc khảo sát của FINRA tiết lộ rằng 70% giao tiếp của các nhà môi giới với các nhà đầu tư bán lẻ đã vi phạm các quy tắc công bố thông tin công bằng.
“Truyền thông của các nhà môi giới đã đánh đồng tiền điện tử với tiền mặt một cách sai lầm; ở những người khác, họ đưa ra những lời giải thích sai lệch về rủi ro của tiền điện tử,” họ viết. “Những thiếu sót đáng báo động này làm dấy lên mối lo ngại đáng kể rằng các nhà môi giới và cố vấn hiện có thể cung cấp thông tin không đầy đủ và lừa đảo về ETP bitcoin cho các nhà đầu tư bán lẻ.”
Các Thượng nghị sĩ cũng lập luận rằng bằng cách đặt tên cho các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin như vậy, cái tên này “làm xáo trộn các đặc điểm quan trọng về các khoản đầu tư này”.
Họ nói trong thư: “Các nhà đầu tư bán lẻ nên biết rằng các ETP này khác với các quỹ phổ biến hơn mà họ có thể có kinh nghiệm như thế nào”, đồng thời viết rằng bitcoin không phải chịu sự bảo vệ tương tự theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 mà các quỹ ETF nắm giữ. cổ phiếu của nhiều công ty khác nhau sẽ có.
Hai nhà lập pháp cũng nói rằng bitcoin (BTC) – thứ mà họ gọi là loại tiền điện tử được thiết lập và xem xét kỹ lưỡng nhất – đang thể hiện sự yếu kém và các loại tiền điện tử khác dễ bị hành vi sai trái hơn nhiều.
Họ viết: “Chúng tôi không tin rằng các loại tiền điện tử khác thể hiện khối lượng giao dịch hoặc tính toàn vẹn để hỗ trợ các ETP liên quan”. “Các nhà đầu tư bán lẻ sẽ phải đối mặt với rủi ro rất lớn từ ETP…có giá đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi hoạt động bơm và bán phá giá hoặc các âm mưu gian lận khác.”
Paul Grewal của Coinbase phản ứng lại
“Trân trọng, các Thượng nghị sĩ, bằng chứng hoàn toàn ngược lại,” giám đốc pháp lý của Coinbase, Paul Grewal đã viết trong một bài đăng trên X.
Grewal chỉ ra rằng ether (ETH) , được cho là tài sản kỹ thuật số tiếp theo có quỹ ETF, có khối lượng giao dịch cao hơn nhiều cổ phiếu S&P 500.
Ông viết: “Thị trường giao ngay của ETH rất sâu và có tính thanh khoản cao. “Chỉ có một cổ phiếu S&P 500 có chênh lệch giá chào mua được điều chỉnh thấp hơn,” Grewal nói thêm rằng Coinbase đã giải quyết những lo ngại của các thượng nghị sĩ khi gửi thư bình luận dài 27 trang tới SEC.
Ông kết luận: “Tiền điện tử là một khối xây dựng quan trọng trong việc cập nhật hệ thống tài chính của chúng tôi cho mọi người”.
Bitcoin ETF đã phá vỡ kỷ lục với giao dịch mua 14.261 bitcoin vào ngày 12 tháng 3, khi cựu Giám đốc Ngân hàng Thụy Sĩ làm sáng tỏ bối cảnh đầu tư Bitcoin ETF đang thay đổi.
Vào ngày 12 tháng 3, dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay ròng đã vượt qua 1 tỷ USD , trong đó sản phẩm IBIT của Blackrock đạt dòng vốn vào kỷ lục 849 triệu USD và vượt quá 200.000 BTC tài sản được quản lý, theo báo cáo.
Sự gia tăng mới nhất trong hoạt động giao dịch đã làm lu mờ sự nhiệt tình ban đầu khi các quỹ ETF mới thành lập và thiết lập một tiêu chuẩn mới về tương tác với thị trường.
Trong cuộc phỏng vấn ngày 14 tháng 3 với Crypto.news, Clive Thompson, giám đốc quản lý tài sản đã nghỉ hưu với hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ, đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc của mình về thị trường tiền điện tử sau sự ra mắt lịch sử của Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF) vào tháng 1. Ngày 11 tháng 1 năm 2024. Sự ra đời của các ETF này, bao gồm cả việc chuyển đổi Bitcoin Trust nổi tiếng của Grayscale thành ETF, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Bitcoin như một loại tài sản.
“Bitcoin đã trở thành một loại tài sản không thể bỏ qua được nữa,” Thompson tuyên bố, nhấn mạnh thời điểm bước ngoặt khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho phép ra mắt 10 quỹ ETF Bitcoin. Ông lưu ý rằng động thái này không phải là sự chứng thực coi Bitcoin như một khoản đầu tư nhưng thừa nhận nhu cầu không thể phủ nhận về khả năng tiếp cận giá Bitcoin.
Việc ra mắt ETF mang tính lịch sử, thu về hơn 700 triệu USD trong ngày đầu tiên, mức cao nhất từ trước đến nay đối với một ETF. Mặc dù Grayscale đã thấy một số khoản lỗ ban đầu do phí cao hơn , nhưng tình hình đã được cải thiện nhanh chóng, dẫn đến hơn 11 tỷ USD được đầu tư vào Bitcoin thông qua các quỹ ETF này kể từ khi chúng bắt đầu.
Điều làm cho sự phát triển này trở nên quan trọng hơn nữa là sự chấp nhận ngày càng tăng đối với Bitcoin ETF giữa các công ty đầu tư trên toàn thế giới. Thompson giải thích: “Các công ty đầu tư trên toàn thế giới đang chịu áp lực từ các nhà quản lý mối quan hệ của họ trong việc đưa Bitcoin ETF vào danh mục đầu tư được ủy quyền”. Ông đi sâu vào quy trình phê duyệt nghiêm ngặt ở các công ty này, nhấn mạnh rằng bất chấp những thách thức, “từng chút một, các quỹ ETF này sẽ được phê duyệt”.
Tuy nhiên, Thompson cũng cảnh báo rằng hành trình hướng tới việc áp dụng rộng rãi không phải là không có những trở ngại. Ông thảo luận về cách tiếp cận thận trọng mà nhiều nhà phân bổ tài sản có thể sẽ thực hiện, ban đầu hạn chế mức độ tiếp xúc ở một tỷ lệ nhỏ. Hơn nữa, không phải tất cả các nhà quản lý mối quan hệ đều bị thuyết phục về việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của khách hàng ngay lập tức, chờ đợi một đợt thoái lui trước khi thực hiện động thái.
Bất chấp những thách thức này, Thompson vẫn lạc quan về dòng vốn trong tương lai vào Bitcoin ETF, được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa sự chấp nhận ngày càng tăng của các công ty đầu tư và sức hấp dẫn mạnh mẽ của giá Bitcoin tăng cao, điều này đã tạo ra “nỗi sợ bỏ lỡ” của các nhà đầu tư. Kể từ khi ra mắt ETF, giá Bitcoin đã tăng từ 47.000 USD lên mức đáng kinh ngạc là 72.800 USD, càng thúc đẩy sự quan tâm đầu tư.
Nhìn về phía trước, Thompson dự đoán tốc độ tăng trưởng sẽ tiếp tục nhưng cũng cảnh báo các nhà đầu tư về khả năng biến động, do hoạt động chốt lời và rủi ro bên ngoài như hành động của chính phủ hoặc sự cố thị trường. Tuy nhiên, ông tin vào khả năng phục hồi của Bitcoin, được hỗ trợ bởi các yếu tố như hiệu ứng mạng và mối lo ngại về sự mất giá của tiền tệ fiat.
Vào ngày 11 tháng 3, chỉ một ngày trước đợt mua ETF kỷ lục, các quỹ ETF Bitcoin mới đã thu được khoảng 7200 Bitcoin. Việc mua lại này đã vượt quá đáng kể nguồn cung khai thác trung bình hàng ngày là 900 Bitcoin, góp phần làm tăng giá Bitcoin 5%. Quan sát của Thompson nhấn mạnh tác động sâu sắc của hoạt động ETF trên thị trường.
Hơn nữa, Thompson nhấn mạnh vai trò của Genesis Holdings sau khi phá sản và thanh lý cổ phiếu GBTC sau đó, bắt đầu từ ngày 28 tháng 2 và kết thúc vào khoảng ngày 13 tháng 3. Việc thanh lý gián tiếp ảnh hưởng đến doanh số bán Bitcoin và theo Thompson, việc kết thúc việc bán cổ phiếu GBTC của Genesis đã đánh dấu một bước tiến lớn. thời điểm then chốt với những tác động tiềm tàng đối với quỹ đạo giá của Bitcoin, gợi ý về sự đột biến lên các mức cao mới, có thể thu hút nhiều dòng tiền hơn vào các quỹ ETF Bitcoin.
“Về lâu dài, tôi thấy giá cao hơn nhiều,” Thompson kết luận, phản ánh về mạng lưới những người nắm giữ Bitcoin ngày càng tăng và sự lạm phát của các loại tiền tệ fiat. “Giới hạn cố định là 21 triệu bitcoin có nghĩa là nó không thể được in giống như tiền pháp định, khiến nó trở thành một biện pháp bảo vệ chống lại những gì có thể xảy ra với tiền tệ.”
Nhà phát hành VanEck Bitcoin Trust trong tuần này đã giảm phí quản lý xuống 0 trong một thời gian giới hạn nhằm thu hút thêm vốn cho quỹ đó.
Khi thời hạn đưa ra quyết định phê duyệt quỹ ETF ether giao ngay của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang đến gần, các chuyên gia trong ngành đang cân nhắc khả năng hấp thụ của một quỹ như vậy.
Một số người cho rằng đầu tư vào một quỹ ETF ether sẽ không có ý nghĩa gì vì những quỹ như vậy có thể sẽ không cho phép phân phối phần thưởng đặt cọc. Họ lập luận rằng các nhà đầu tư sẽ tốt hơn nếu mua và đặt cọc ether (ETH) của chính họ.
Nhà phân tích cho biết các ngân hàng trung ương sẽ là ‘người cuối cùng tham gia bữa tiệc’ mua Bitcoin
01:12
Liệu khu vực khác có phê duyệt ETF Ether giao ngay trước Hoa Kỳ không?
01:04
Các quỹ ETF BTC giao ngay có thể ảnh hưởng như thế nào đến phản ứng của Bitcoin đối với việc giảm một nửa
02:09
Kịch bản phim Bee gây tiếng vang trên Ethereum; Robinhood được hưởng lợi từ chu kỳ tiền điện tử ‘quái vật’
Nhưng VanEck, công ty đầu tư toàn cầu có Bitcoin Trust (HODL) nằm trong số 10 quỹ ETF bitcoin giao ngay đã ra mắt vào đầu năm nay, cho rằng quỹ ETF ether có thể thu hút nhu cầu rất lớn.
Pranav Kanade, Giám đốc danh mục đầu tư VanEck cho biết: “Từ góc độ thị trường, một phần trong tôi tin rằng quy mô thị trường của một ETH ETF giao ngay có khả năng lớn, nếu không muốn nói là lớn hơn các ETF bitcoin giao ngay”.
Đó sẽ là một nhiệm vụ khó khăn khi có hơn 10 tỷ USD dòng tiền ròng đổ vào các sản phẩm BTC giao ngay chỉ sau khoảng hai tháng có sẵn.
Kanade giải thích: “Thế giới các nhà đầu tư đang tìm kiếm tài sản tạo ra tiền mặt rất lớn và ETH rõ ràng tạo ra các khoản phí cho những người nắm giữ token. Ngay cả khi bạn không có ETF có thể cung cấp dịch vụ đặt cọc như một phần của nó, nó vẫn là một tài sản tạo ra tiền mặt, vì vậy tôi nghĩ ETH có thể có ý nghĩa hơn với tư cách là một tài sản đối với nhiều người hơn Bitcoin.”
Vì Ethereum sử dụng cơ chế đồng thuận Bằng chứng cổ phần, người nắm giữ ether có thể kiếm được lợi nhuận bằng cách “đặt cược” hoặc đưa mã thông báo của họ hoạt động trên blockchain. Ví dụ: trên Coinbase, những người đặt cược ETH có thể kiếm được lợi suất khoảng 3%.
Tuy nhiên, khả năng SEC chấp thuận các sản phẩm ETH giao ngay vẫn chưa được đảm bảo. Các nhà phân tích tại Bloomberg gần đây đã hạ thấp khả năng được bật đèn xanh theo quy định – ngay cả khi không có khía cạnh đặt cược – xuống chỉ còn 30%. Về phần mình, Kanade đặt tỷ lệ cược ở mức hơn 50%.
Giảm phí HODL
VanEck, công ty sở hữu hơn 68 quỹ ETF, đầu tuần này đã tạm thời cắt giảm phí quản lý trên Bitcoin Trust từ 0,2% xuống 0%. Lãi suất 0% vẫn được duy trì cho đến tháng 3 năm 2025 hoặc quỹ sẽ nhận được tới 1,5 tỷ USD AUM..
“Ban đầu, chúng tôi là một trong số ít không thực hiện miễn trừ ngắn hạn, chúng tôi đã quyết liệt đưa ra mức phí thấp ngay từ đầu và tôi đã luôn nghĩ rằng đó là mức phù hợp nhưng tôi nghĩ suy nghĩ của chúng tôi là Kyle DaCruz, giám đốc sản phẩm tài sản kỹ thuật số tại VanEck.
Ông tiếp tục: “Nhưng chúng tôi đã lắng nghe các nhà đầu tư của mình và rõ ràng rằng điều đó quan trọng đối với các nhà đầu tư trên thị trường nên chúng tôi đã thay đổi. “Tương đối, chúng tôi muốn làm tốt hơn và một phần của sáng kiến đó là miễn phí.”
Động thái này cho đến nay là một thành công rõ ràng. Trong khoảng hai tháng kể từ khi ra mắt cho đến khi cắt giảm phí vào tuần này, HODL đã thu hút được khoảng 4.300 bitcoin và chỉ đạt gần 300 triệu đô la AUM. Chỉ trong vài ngày kể từ đó, quỹ này đã tăng vọt lên hơn 7.200 bitcoin và 527 triệu USD AUM.
Mức đó đặt GIỮ thứ năm về AUM trong số chín quỹ ETF bitcoin giao ngay mới (ngoại trừ GBTC của Grayscale), sau BlackRock, Fidelity, ARK/21Shares và Bitwise, đồng thời trước Invesco/Galaxy, Franklin Templeton, Valkyrie và WisdomTree.
Hiện tại, chỉ có khoảng 1% AUM của công ty là tiền điện tử, nhưng Giám đốc điều hành VanEck Jan Van Eck muốn con số đó lớn hơn nhiều, theo Kanade.
Ông nói: “Mong muốn của Jan là tiền điện tử sẽ chiếm 15% cơ sở AUM vào một ngày nào đó trong tương lai”. “Sớm còn hơn là muộn.”
Khi giá Bitcoin tăng cao, các nhà đầu tư giàu có nhất đang nắm giữ tài sản của họ. Điều gì thúc đẩy sự lựa chọn này và nó ảnh hưởng đến thị trường như thế nào?
Trong những năm gần đây, số lượng người nắm giữ Bitcoin ( BTC ) lớn, được gọi là “cá voi”, đã tăng lên đáng kể.
Dữ liệu từ Glassnode cho thấy xu hướng tăng đáng chú ý về số lượng địa chỉ Bitcoin nắm giữ trên 100.000 USD, tăng từ dưới 140.000 vào tháng 7 năm 2020 lên gần 680.000 vào ngày 12 tháng 3.
Địa chỉ bitcoin có số dư trên 100.000 USD | Nguồn: Glassnode
Tương tự, các địa chỉ sở hữu hơn 1 triệu đô la Bitcoin đã tăng từ 13.000 vào tháng 7 năm 2020 lên gần 120.000 vào cùng ngày.
Địa chỉ bitcoin có số dư hơn 1 triệu USD | Nguồn: Glassnode
Đi sâu vào vấn đề này sẽ khám phá ra sự kết hợp giữa tích lũy và tâm lý thị trường tăng giá. Dự trữ trao đổi của Bitcoin đạt mức thấp nhất trong 6 năm là 2,34 triệu vào tháng 2 năm 2024, ngay trước khi giá trị của Bitcoin tăng vượt 73.000 USD vào ngày 13 tháng 3.
Số lượng #Bitcoin được giữ trong các ví trao đổi #crypto đã biết đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, hiện chỉ còn 2,34 triệu đô la BTC !
Mức giảm đáng kể này cho thấy xu hướng ngày càng tăng của các nhà đầu tư chuyển #BTC của họ ra khỏi các sàn giao dịch, có khả năng cho thấy sự thay đổi theo hướng… pic.twitter.com/Y9zhRCOaWP
Theo văn bản này, ba ví BTC lớn nhất kiểm soát gần 3% tổng số Bitcoin đang lưu hành, trong khi 110 ví hàng đầu nắm giữ gần 15% tổng số Bitcoin.
Sự tập trung của cải này có nghĩa là hành động của những con cá voi này, dù là mua, bán hay chỉ đơn thuần là di chuyển tài sản, đều có thể tạo ra những tác động lan tỏa trên thị trường.
Hãy cùng khám phá điều gì sẽ xảy ra với những người nắm giữ BTC quy mô lớn và lý do tại sao họ chọn giữ tài sản của mình trong bối cảnh mức giá cao như vậy.
Tổng số dư trao đổi và số lượng cá voi
Số dư trao đổi của Bitcoin đề cập đến số lượng BTC được giữ trong ví trên nền tảng giao dịch. Kể từ tháng 10 năm 2022, số BTC nắm giữ trên các sàn giao dịch đã giảm đáng kể, giảm từ 2,71 triệu BTC xuống 2,29 triệu vào ngày 12 tháng 3.
Số dư BTC trên tất cả các sàn giao dịch | Nguồn: Glassnode
Sự suy giảm này cho thấy sự di chuyển quy mô lớn của Bitcoin từ sàn giao dịch sang ví cá nhân hoặc tổ chức, cho thấy các nhà đầu tư thích nắm giữ hơn là bán tài sản của họ.
Số dư trao đổi thấp hơn thường biểu thị việc giảm nguồn cung Bitcoin ngay lập tức có sẵn để giao dịch. Điều này có thể ổn định giá hoặc tăng nếu nhu cầu không đổi hoặc tăng trưởng.
Đồng thời, số lượng cá voi Bitcoin (có 1000 BTC trở lên) đã tăng từ 1500 vào tháng 10 năm 2022 lên 1600 vào ngày 12 tháng 3. Sự gia tăng số lượng người nắm giữ quy mô lớn này có thể ảnh hưởng đến thị trường theo nhiều cách.
Địa chỉ bitcoin có số dư trên 1000 BTC | Nguồn: Glassnode
Nó có thể làm giảm sự biến động về giá vì những con cá voi này ít có khả năng bán cổ phần của mình một cách bốc đồng, tạo ra một môi trường thị trường ổn định hơn.
Ngoài ra, việc cá voi tích lũy Bitcoin thường phản ánh triển vọng tăng giá về giá trị của đồng tiền, cho thấy dự đoán về giá cao hơn trong tương lai.
Thực tế là tổng số dư trên các sàn giao dịch đang giảm trong khi số lượng các nhà đầu tư lớn này ngày càng tăng cho thấy sự chuyển dịch từ giao dịch ngắn hạn sang đầu tư dài hạn. Xu hướng này củng cố niềm tin của các nhà đầu tư lớn vào giá trị tương lai của Bitcoin.
Vượt ra ngoài một tài sản đầu cơ?
Coindesk đưa tin rằng trong một báo cáo năm 2023, Morgan Stanley đã chỉ ra rằng Bitcoin không hoạt động tách biệt với hệ thống ngân hàng truyền thống.
Họ báo cáo rằng mặc dù có tính chất phi tập trung nhưng tính thanh khoản cần thiết cho giao dịch Bitcoin phụ thuộc rất nhiều vào tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ. Sự tích hợp này khiến Bitcoin hoạt động giống như một tài sản rủi ro đầu cơ hơn là một loại tiền tệ.
Tuy nhiên, câu chuyện xung quanh Bitcoin đã thay đổi vào năm 2024, chủ yếu được xúc tác bởi sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Sự chấp thuận của ETF đã thay đổi đáng kể cách mọi người xem Bitcoin như một loại tài sản.
Hơn nữa, Bitcoin đã có dấu hiệu trưởng thành như một loại tài sản, được đặc trưng bởi tính thanh khoản tăng lên và tiềm năng phát triển của các công cụ giao dịch phức tạp hơn.
Ví dụ: Grayscale Investments, nhà quản lý quỹ ETF BTC giao ngay lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường, đã ủng hộ việc phê duyệt giao dịch quyền chọn trên quỹ ETF của mình.
Động thái này sẽ giúp sản phẩm dễ tiếp cận hơn với nhiều nhà đầu tư hơn, mở rộng hơn nữa vị thế của Bitcoin trên thị trường tài chính truyền thống.
Những phát triển này, cùng với những phát triển khác, có khả năng làm giảm sự biến động của Bitcoin, một lời chỉ trích phổ biến về bản chất đầu cơ của nó và nâng cao vai trò của nó như một kho lưu trữ giá trị hay “vàng kỹ thuật số”.
Do đó, tâm lý phổ biến đang chuyển sang xem Bitcoin không chỉ là một tài sản đầu cơ, báo hiệu niềm tin ngày càng tăng vào đề xuất giá trị lâu dài của nó.
Tại sao cá voi giữ BTC bất chấp mức giá cao nhất mọi thời đại?
Cá voi, mặc dù chứng kiến mức giá kỷ lục của Bitcoin, vẫn tiếp tục nắm giữ tài sản của mình, phần lớn là do dự đoán về các đợt tăng giá đáng kể dự kiến sau sự kiện halving sắp tới, dự kiến diễn ra vào tháng 4 năm 2024. Dữ liệu lịch sử từ các chu kỳ trước đó ủng hộ mạnh mẽ kỳ vọng này.
Các sự kiện giảm một nửa của Bitcoin, xảy ra khoảng bốn năm một lần, trong lịch sử luôn là những bước ngoặt quan trọng đối với quỹ đạo giá của nó.
Những sự kiện này liên quan đến việc giảm 50% tỷ lệ Bitcoin mới được đưa vào lưu thông. Sự khan hiếm và nhu cầu ngày càng tăng đã liên tục dẫn đến sự tăng giá đáng chú ý.
Chẳng hạn, trong chu kỳ năm 2013, Bitcoin đã chứng kiến sự gia tăng giá trị phi thường, mang lại lợi nhuận 22,73,900%, theo Vaneck .
BTC trở lại sau mỗi chu kỳ halving | Nguồn: Vaneck
Tương tự, chu kỳ năm 2017 chứng kiến mức tăng giá trị đáng chú ý là 10,301%. Ngay cả chu kỳ gần đây nhất, kéo dài từ năm 2018 đến năm 2021, đã mang lại tỷ suất lợi nhuận là 2046%.
Chu kỳ đang diễn ra, dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2025, dường như đang đi theo một quỹ đạo tương tự. Mặc dù đã đạt được lợi nhuận ấn tượng, với việc Bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại, Vaneck dự báo mức tăng từ ít nhất 250% đến cao tới 1000% trong chu kỳ hiện tại này.
Chu kỳ trước đây của BTC | Nguồn: Vaneck
Hơn nữa, những cải tiến trong công nghệ của Bitcoin đóng vai trò lớn trong việc thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư vào tương lai của nó.
Các giải pháp lớp 2 , như Lightning Network và giao thức RGB, đã mở rộng nhanh chóng, mang lại khả năng mở rộng, tùy chỉnh nhiều hơn cũng như khả năng tạo và xử lý tài sản kỹ thuật số trên chuỗi khối Bitcoin.
Những tiến bộ công nghệ này, kết hợp với kỳ vọng về việc tăng giá nhiều hơn, mở ra những khả năng tăng trưởng mới trong hệ sinh thái Bitcoin, củng cố mong muốn nắm giữ BTC của các nhà đầu tư.
Con đường phía trước
Nhìn về phía trước, con đường của Bitcoin có vẻ tích cực, nhưng điều quan trọng là phải cẩn thận do những rủi ro và sự không chắc chắn tiềm ẩn.
Một rủi ro lớn là sự tập trung Bitcoin vào tay một số nhà đầu tư lớn, hay “cá voi”. Hành động của họ có thể gây ra những thay đổi lớn về giá, vì vậy, việc theo dõi hoạt động của cá voi và đa dạng hóa các khoản đầu tư của bạn có thể giúp giảm thiểu rủi ro.
Ngoài ra, mặc dù dữ liệu lịch sử cho thấy kết quả tăng giá sau các sự kiện giảm một nửa nhưng hiệu suất trong quá khứ không cho thấy kết quả trong tương lai. Hãy thận trọng và đừng chỉ đưa ra quyết định đầu tư dựa trên các xu hướng trong quá khứ.
Tóm lại, mặc dù tương lai của Bitcoin có vẻ tươi sáng nhưng hãy luôn cảnh giác, xem xét các yếu tố khác nhau và ghi nhớ quy tắc đầu tư quan trọng: chỉ đầu tư những gì bạn có thể đủ khả năng để mất.
