Nhà phân tích thị trường tiền điện tử có tên là ông Anderson trên Twitter cho rằng câu ngạn ngữ cũ “mua tin đồn, bán tin tức” không áp dụng cho tình hình hiện tại.
Theo Anderson, việc bán khi quỹ giao dịch trao đổi giao ngay ( ETF ) Bitcoin ( BTC ) cuối cùng đã được phê duyệt – như nhiều người tham gia thị trường dự đoán sẽ sớm xảy ra – không phải là một ý tưởng hay. Ông đã viết trong một tweet ngày 2 tháng 1:
Có sự khác biệt lớn giữa việc nói “Mua tin đồn, Bán tin tức” 2 tháng trước và nói điều đó ngày hôm nay.
Vấn đề là số tiền lớn đáng lẽ phải được đưa vào quyết định này để bạn không cần phải là Nostradamus (nhà tiên tri) và biết phản ứng chính xác sẽ như thế nào đối với tin tức đó.
Ông Anderson
Trong một tweet riêng được gửi vào tháng 7, ông nói rằng để hiểu tác động của việc phê duyệt Bitcoin ETF, người ta không cần phải nhìn xa hơn những gì đã xảy ra với vàng khi một quỹ ETF vàng được ra mắt. Anh ấy đã đăng một biểu đồ minh họa cho thấy giá vàng bắt đầu tăng nhanh hơn nhiều như thế nào sau khi ra mắt.
Hiểu tác động của ETF giao ngay Bitcoin bằng cách xem xét vàng. | Nguồn: Ông Anderson
Trong biểu đồ, Anderson viết rằng sự tăng trưởng của vàng đã trở thành hình parabol sau khi ra mắt quỹ ETF, nhưng cho rằng tác động lên Bitcoin sẽ còn lớn hơn. Lý do là Bitcoin “có nguồn cung hạn chế hơn nhiều so với vàng”.
Hơn nữa, đầu ngày hôm nay Anderson cũng đăng lại một cuộc khảo sát với gần 6.300 người tham gia hỏi liệu Bitcoin ETF sẽ là một sự kiện “bán tin tức” hay “mua tin tức”. Trong số tất cả những người được hỏi, 51,3% chọn “mua tin tức” làm câu trả lời của họ.
Giá Bitcoin (BTC) lần đầu tiên vượt mốc 36.000 USD kể từ tháng 5 năm 2022 vào thứ Năm, kéo dài đợt phục hồi của tài sản kỹ thuật số lớn nhất và vốn hoá có thời điểm vượt qua hãng ô tô hàng đầu Tesla.
Nguồn: TradingView
Dữ liệu cho thấy gần 50 triệu USD đã bị thanh lý trong khoảng thời gian 4 giờ vào đầu giờ giao dịch châu Á, tạo ra một đợt “Short squeeze” khiến giá tăng cao. Short đề cập đến việc đặt cược chống lại sự tăng giá trong giao dịch hợp đồng tương lai.
Short squeeze là một tình trạng bất thường gây ra sự tăng giá nhanh chóng của bất kỳ tài sản nào – thường bắt đầu khi giá tăng cao bất ngờ và Short seller thoát khỏi vị thế của họ, dẫn đến bánh đà mua.
Hơn 21 triệu USD trong số đó đã bị xóa trên sàn giao dịch futures BitMEX, tiếp theo là OKX và Binance. Điều này cho thấy động thái này có thể được thúc đẩy bởi các giao dịch thị trường ở châu Á, nơi các sàn giao dịch này có lượng người dùng tương đối lớn.
Thanh lý đề cập đến khi một sàn giao dịch đóng mạnh vị thế đòn bẩy của trader do mất một phần hoặc toàn bộ số tiền margin ban đầu của trader. Nó xảy ra khi một trader không thể đáp ứng các yêu cầu margin cho một vị thế có đòn bẩy (không có đủ tiền để duy trì giao dịch).
Sự gia tăng này xảy ra khi có báo cáo về việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) bắt đầu đàm phán với nhà quản lý quỹ Grayscale.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) của công ty, một sản phẩm Bitcoin được quản lý nắm giữ BTC trị giá hàng tỷ đô la, có thể đang trên đà chuyển đổi sang ETF giao ngay – được nhiều người kỳ vọng là một cột mốc quan trọng có thể giúp các nhà đầu tư hàng ngày dễ dàng đầu tư vào tiền điện tử.
Ở những nơi khác, các nhà phân tích tại Bloomberg Intelligence đã tăng gấp đôi kỳ vọng về việc phê duyệt quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) ở Mỹ, nhắc lại “90% cơ hội” ra mắt vào tháng Giêng.
Lệnh call Bitcoin
Một thước đo được các trader quyền chọn sử dụng để dự đoán hướng đi của Bitcoin hiện đang thể hiện xu hướng tăng giá mạnh nhất trong 31 tháng.
Theo dữ liệu được theo dõi bởi Amberdata, độ lệch call-put 25 delta trong một tháng của Bitcoin, đánh giá giá tương đối của các lệnh call so với lệnh put hết hạn sau 4 tuần, đã tăng trên 10%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Nói cách khác, nhu cầu quyền chọn call hoặc đặt cược tăng giá đang vượt xa quyền chọn put, mang lại sự bảo vệ khi giảm giá.
Với sự lạc quan của ETF giao ngay đã thúc đẩy BTC lên trên 36.800 USD vào thứ Năm, các nhà đầu tư có thể đã ngừng bán quyền chọn call cao hơn giá giao ngay của tiền điện tử, một chiến lược phổ biến để tạo thêm lợi nhuận từ việc nắm giữ coin.
Trong khi đó, các nhà đầu cơ có thể mua quyền chọn call để tận dụng khả năng tăng giá. Độ lệch call-put trong thời gian dài hơn cũng cho thấy xu hướng về sức mạnh liên tục của BTC trong hai, ba và sáu tháng.
Quyền chọn call cung cấp cho người mua quyền nhưng không có nghĩa vụ mua tài sản cơ bản ở mức giá định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể.
Bitcoin vượt Tesla về vốn hoá thị trường
Vốn hóa thị trường của Bitcoin đã làm lu mờ Tesla, gã khổng lồ ô tô điện do Elon Musk dẫn đầu, được thúc đẩy bởi đợt tăng giá gần đây lên gần 37.000 USD trong những giờ đầu ngày 9 tháng 11.
Tính đến thời điểm viết bài, vốn hóa thị trường của BTC ở mức 717,23 tỷ USD, vượt 11 tỷ USD so với mức 706,06 tỷ USD của Tesla, theo dữ liệu từ CompaniesMarketCap.
BTC đã tăng hơn 4% trong 24 giờ qua, thêm 28 tỷ USD vào vốn hóa thị trường của nó.
Thành tích này nâng Bitcoin lên vị trí thứ 11 trong số các tài sản lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường, vượt qua các thực thể nổi bật như gã khổng lồ dược phẩm Eli Lilly và gã khổng lồ thanh toán Visa.
Tuy nhiên, nó vẫn kém vài tỷ đô la so với Berkshire Hathaway của Warren Buffet, công ty hiện lớn thứ 10 theo vốn hóa thị trường.
Bắt đầu từ ngày 9/11, sẽ còn rất ít thời gian để Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt 12 đơn đăng ký quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) đang chờ xử lý.
Theo các nhà phân tích James Seyffart và Eric Balchunas, có thể BlackRock iShares Spot Bitcoin ETF và chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust sẽ được phê duyệt trong số đó.
SEC có khả năng phê duyệt
Cơ sở lý luận của họ: Khi SEC tự gia hạn thời hạn cho các đơn đăng ký ETF đang chờ xử lý, họ đã chọn ngày 8/11 là ngày cuối cùng để đưa ra các bình luận phản bác. Cũng có khả năng SEC sẽ phê duyệt một số quỹ từ nay đến ngày 17/11, nhưng yêu cầu tất cả phải bắt đầu giao dịch trong cùng một ngày.
Seyffart viết trên Twitter:
“Lệnh trì hoãn được SEC ban hành cùng lúc cho BlackRock, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco, Fidelity & Valkyrie. Nếu cơ quan muốn cho phép tất cả 12 người nộp hồ sơ ra mắt — như chúng tôi nghĩ — thì đây là khung thời gian đầu tiên kể từ khi chiến thắng trước tòa của Grayscale được xác nhận”.
Bitcoin ETF sẽ cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với tiền điện tử lớn nhất thế giới mà không cần phải nắm giữ tài sản đó. Thay vào đó, họ có thể mua cổ phiếu được hỗ trợ bởi Bitcoin mà nhà phát hành đã mua.
Seyffart đã chỉ ra một cảnh báo khác: Ngay cả khi SEC chấp thuận thay đổi quy tắc cho phép Bitcoin ETF giao dịch, điều đó hoàn toàn tách biệt với việc phê duyệt tuyên bố đăng ký quỹ. Cả hai hồ sơ đều cần phải được phê duyệt trước khi bất kỳ quỹ Bitcoin ETF nào đang chờ xử lý có thể bắt đầu giao dịch
Các nhà đầu tư tiền ảo đang lạc quan về Bitcoin ETF giao ngay
Ngay cả khi có thể mất vài tháng trước khi Bitcoin ETF được giao dịch, đợt tăng giá gần đây chứng tỏ các nhà đầu tư đang lạc quan về sự kiện này. BTC đã tăng hơn 20% trong tháng 10, nhờ hy vọng chấp thuận được chờ đợi từ lâu đối với Bitcoin ETF giao ngay cuối cùng có thể thành hiện thực.
Đầu ngày hôm qua, một người quen thuộc với nỗ lực của Grayscale trong việc chuyển đổi GBTC thành Bitcoin ETF đã nói rằng công ty đang tích cực thảo luận về đơn đăng ký của mình với SEC.
Nhưng một quỹ Bitcoin ETF giao ngay tiềm năng không chỉ nhằm mục đích đẩy giá BTC tăng vọt.
Các nhà phân tích cho rằng Bitcoin ETF giao ngay có thể thu hút dòng vốn từ 50 tỷ đến 100 tỷ đô la trong 5 năm tới. Điều này sẽ làm thay đổi đáng kể động lực thị trường của tài sản. Đó có thể là tin tốt và tin xấu đối với Bitcoiner. Một số người trong đó cho rằng họ sẽ rất vui nếu những gã khổng lồ ở Wall Street không còn ngồi trên đống tài sản yêu thích truyền thống.
Theo nhà quản lý tiền điện tử CoinShares, chỉ trong 6 tuần qua, các quỹ tiền điện tử đã thu hút được khoản tiền gửi trị giá 767 triệu đô la.
Giá Bitcoin (BTC) sẽ tăng 74,1% trong năm đầu tiên sau khi các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin ETF giao ngay được ra mắt tại Hoa Kỳ, theo ước tính từ công ty đầu tư tiền điện tử Galaxy Digital.
Trong một bài đăng trên blog ngày 24 tháng 10, Charles Yu, cộng tác viên nghiên cứu của Galaxy Digital, đã ước tính tổng quy mô thị trường khả định cho Bitcoin ETF sẽ là 14,4 nghìn tỷ USD trong năm đầu tiên sau khi ra mắt. Ông thu được con số 74% bằng cách đánh giá tác động giá tiềm năng của dòng vốn chảy vào các sản phẩm Bitcoin ETF sử dụng vàng ETF làm cơ sở.
Theo ước tính của Yu, giá Bitcoin sẽ tăng 6,2% trong tháng đầu tiên sau khi ra mắt ETF trước khi có xu hướng giảm dần xuống mức tăng 3,7% hàng tháng vào tháng 12.
Dòng vốn vào 1 năm ước tính cho Bitcoin ETF theo tháng và tác động đến giá Bitcoin. Nguồn: Galaxy Digital Research
Yu đã sử dụng dữ liệu giá Bitcoin từ ngày 30 tháng 9, nhưng mức tăng 74,1% giá trị Bitcoin hiện tại sẽ khiến nó đạt 59.200 USD.
Markus Thielen, trưởng bộ phận nghiên cứu tại công ty dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số Matrixport đã đưa ra con số tương tự trong một bài đăng ngày 19 tháng 10, ước tính giá Bitcoin có thể tăng lên từ 42.000 đến 56.000 USD nếu ứng dụng Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock được chấp thuận.
Yu dự đoán quy mô thị trường khả định của Bitcoin ETF của Hoa Kỳ sẽ đạt 26,5 nghìn tỷ USD trong năm thứ hai sau khi ra mắt và 39,6 nghìn tỷ USD sau năm thứ ba.
Ước tính quy mô thị trường Bitcoin ETF giao ngay và dòng tiền đổ vào trong ba năm đầu tiên. Nguồn: Galaxy Digital Research
Yu thừa nhận việc trì hoãn hoặc từ chối các quỹ Bitcoin ETF giao ngay sẽ ảnh hưởng đến dự đoán giá.
Tuy nhiên, ông cho biết các ước tính vẫn còn thận trọng và không tính đến “hiệu ứng bậc hai” từ việc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay.
“Trong thời gian tới, chúng tôi kỳ vọng các thị trường toàn cầu/quốc tế khác sẽ theo chân Hoa Kỳ trong việc phê duyệt + cung cấp các dịch vụ Bitcoin ETF tương tự cho nhiều nhà đầu tư hơn”.
Ông nói thêm “2024 có thể là một năm quan trọng đối với Bitcoin” khi trích dẫn dòng vốn ETF, sự kiện halving Bitcoin vào tháng 4 năm 2024 và “khả năng lãi suất đã đạt đỉnh hoặc sẽ đạt đỉnh trong thời gian tới”.
Hôm qua (24/10), Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã giải quyết các cáo buộc đối với BlackRock vì “không mô tả chính xác các khoản đầu tư vào ngành giải trí”.
Các cáo buộc được đưa ra khi thế giới tài chính đang chờ kết quả đánh giá của SEC về đơn đăng ký của BlackRock đối với quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF), đây sẽ là sản phẩm đầu tiên thuộc loại này ở Hoa Kỳ nếu nó được duyệt.
Như thông lệ, BlackRock đã dàn xếp các cáo buộc mà không thừa nhận hay phủ nhận các cáo buộc của SEC và đồng ý nộp phạt 2,5 triệu USD.
SEC cáo buộc rằng từ năm 2015 đến năm 2019, Multi-Sector Income Trust (BIT) của BlackRock đã đầu tư vào công ty điện ảnh Aviron Group, LLC. Họ cho biết BlackRock đã mô tả Aviron là một công ty “Dịch vụ tài chính đa dạng”, nhưng điều này không chính xác.
Đồng Giám đốc Đơn vị Quản lý Tài sản của Bộ phận Thực thi Andrew Dean cho biết:
“Các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ dựa vào thông tin tiết lộ của các công ty tạo nên danh mục đầu tư của quỹ đóng (quỹ phương tiện đầu tư huy động vốn bằng cách phát hành một số lượng cổ phiếu cố định khi mới thành lập, sau đó đầu tư số vốn đó vào các tài sản tài chính như cổ phiếu và trái phiếu) hoặc quỹ tương hỗ để đánh giá khoản đầu tư hiện tại hoặc tiềm năng vào quỹ”.
“Các cố vấn đầu tư có trách nhiệm cung cấp thông tin quan trọng này và BlackRock đã không làm được điều đó với khoản đầu tư Aviron”.
BlackRock cũng tuyên bố sai rằng Aviron đã trả lãi suất cao hơn thực tế, SEC cáo buộc.
Tuyên bố của SEC cho biết thêm, BlackRock vào năm 2019 đã xác định những điểm không chính xác này và báo cáo chính xác khoản đầu tư vào Aviron trong các báo cáo sắp tới.
Đây không phải là lần đầu tiên SEC đưa ra cáo buộc chống lại BlackRock: Vào năm 2015, SEC đã phạt BlackRock Advisors 12 triệu USD vì không tiết lộ xung đột lợi ích và một lần nữa vào năm 2017, công ty đã bị phạt 340.000 USD vì sử dụng không đúng thỏa thuận phân tách, buộc nhân viên nghỉ việc phải từ bỏ khả năng nhận được giải thưởng tố giác.
Ngành công nghiệp tiền điện tử đã theo dõi chặt chẽ BlackRock kể từ khi bất ngờ nộp đơn xin Bitcoin ETF giao ngay vào tháng 6. Bitcoin ETF sẽ giúp các nhà đầu tư ở Phố Wall tiếp cận với loại tiền điện tử lớn nhất thế giới bằng cách cho phép họ mua cổ phiếu và theo dõi giá.
Trong thập kỷ qua, SEC đã từ chối mọi ứng dụng Bitcoin ETF được đưa ra để xem xét, với lý do chính là thao túng thị trường trong không gian tài sản tiền điện tử. Nhưng các nhà phân tích thị trường tin rằng BlackRock đã thay đổi phép tính, nhờ vị trí của nó trên thị trường tài chính và thành tích gần như hoàn hảo khi đăng ký quỹ ETF.
Đã có tin đồn trong tuần này rằng SEC có thể sớm phê duyệt Bitcoin ETF và BlackRock dường như đã bắt tay chuẩn bị vào ngày hôm qua cho đợt ra mắt sắp tới. Các nhà quan sát thị trường tin rằng quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin có thể dẫn đến dòng vốn chảy vào tiền điện tử. Trong một báo cáo tuần trước, công ty dữ liệu blockchain CryptoQuant cho biết Bitcoin ETF có thể thúc đẩy thị trường tiền điện tử lên tới 1 nghìn tỷ USD.
Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: Tradingview
Giá Bitcoin trong tuần này đã tăng vọt khi có thông tin cho rằng cơ quan quản lý sắp bật đèn xanh cho Bitcoin ETF giao ngay.
Alistair Milne, giám đốc đầu tư của quỹ tiền kỹ thuật số Altana, cho biết Bitcoin (BTC) có thể đạt 100.000 đô la mà không cần Hoa Kỳ phê duyệt một quỹ ETF giao ngay.
Trong một bài đăng ngày 31 tháng 8 trên X, Milne tuyên bố rằng Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ chỉ là một nhân tố bổ sung. Theo ông, mặc dù việc phê duyệt ETF sẽ tốt cho ngành nhưng tài sản kỹ thuật số hàng đầu vẫn sẽ hoạt động tốt nếu không có nó.
“Có một BTC ETF thật tuyệt, nhưng Bitcoin không cần một quỹ để đạt được 69.000 đô la và Bitcoin cũng không cần một quỹ để đạt được 100.000 đô la.”
BTC ETF giao ngay ảnh hưởng đến hành động giá
Giá Bitcoin gần đây đã trải qua những biến động đáng kể, thoát khỏi giai đoạn biến động hạn chế kéo dài vài tuần. Những biến động giá này phần lớn có thể là do sự phát triển xung quanh các ứng dụng Bitcoin ETF giao ngay trước Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Vào tháng 6, khi BlackRock và một số tổ chức tài chính truyền thống nộp đơn đăng ký ETF, tài sản kỹ thuật số hàng đầu đã trải qua đợt tăng giá đáng kể nhất trong hơn một năm, vượt mốc 30.000 USD. Cuộc biểu tình này chủ yếu là do triển vọng phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay tăng cao, với một số nhà quan sát thị trường kêu gọi cơ quan quản lý phê duyệt tất cả các ứng dụng.
Sau đó, biến động giá của BTC đã phản ánh chặt chẽ những diễn biến liên quan đến ETF giao ngay. Sau khi giảm 11% do tin đồn về việc Tesla thoái vốn nắm giữ Bitcoin, tài sản kỹ thuật số này đã phục hồi trở lại khi Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ đứng về phía Grayscale trong cuộc chiến pháp lý chống lại SEC.
Tuy nhiên, đà tăng này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn khi nó sớm thoái lui về phạm vi 25.000 USD do SEC trì hoãn ra phán quyết đối với một loạt đơn đăng ký BTC ETF đang chờ xử lý, với lý do cần phải đánh giá kỹ lưỡng các thay đổi quy tắc được đề xuất.
Nguồn: TradingView
Ủy ban vẫn chưa phê duyệt BTC ETF giao ngay tại Hoa Kỳ vì lo ngại về thao túng thị trường, cùng các yếu tố khác.
Giá BTC có thể đạt 100 nghìn USD nếu không có quyết định ETF không?
Đầu năm nay, tổ chức tài chính hàng đầu Standard Chartered rằng tiền điện tử hàng đầu sẽ đạt 100.000 USD vào cuối năm tới.
Ngân hàng gợi ý rằng một số yếu tố có thể thúc đẩy quỹ đạo đi lên của tài sản, bao gồm những thách thức trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ, ổn định tài sản rủi ro sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ kết thúc đợt tăng lãi suất và nâng cao lợi nhuận trong lĩnh vực khai thác tiền điện tử.
Hoa Kỳ có thể sắp có quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin giao ngay đầu tiên, sau khi tòa án liên bang ra phán quyết rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phải xem xét lại việc từ chối nỗ lực của Grayscale Investments nhằm chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) thành một quỹ ETF.
Grayscale Investments, nhà quản lý quỹ tiền điện tử lớn nhất thế giới, lần đầu tiên nộp đơn xin chuyển quỹ GBTC của mình thành quỹ ETF vào tháng 10 năm 2021. SEC đã từ chối đơn đăng ký, nêu rõ trong quyết định rằng đơn đăng ký không đáp ứng được yêu cầu của SEC về việc ngăn chặn thao túng thị trường, cũng như các mối quan tâm khác.
Grayscale sau đó đã đệ đơn kháng cáo SEC chỉ một giờ sau khi cơ quan quản lý từ chối đơn đăng ký của họ. Trong hồ sơ, Grayscale đã yêu cầu Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ khu vực Quận Columbia xem xét lại lệnh của SEC.
Grayscale là một đơn vị của Digital Money Group.
Quyết định của tòa án được đưa ra sau khi một loạt các tổ chức lớn nộp đơn đăng ký quỹ Bitcoin ETF giao ngay, trong đó nhà quản lý tài sản BlackRock nộp đơn đăng ký vào tháng 6. Hồ sơ của BlackRock tạo ra sự lạc quan lớn rằng quỹ Bitcoin ETF giao ngay có thể được chấp thuận. Những người khác như Fidelity, nhà quản lý quỹ tương hỗ lớn, cũng đã đăng ký quỹ Bitcoin ETF. Bảy quỹ Bitcoin futures ETF đã được giao dịch kể từ năm 2021.
Sản phẩm Grayscale đã được giao dịch ở mức chiết khấu so với tài sản cơ bản kể từ tháng 2 năm 2021. Mức giảm giá này đạt kỷ lục -50% vào tháng 12 sau khi SEC nhắc lại lý do từ chối đơn đăng ký của Grayscale để chuyển quỹ tín thác thành quỹ ETF. Tuy nhiên, sau khi những tên tuổi lớn đăng ký quỹ Bitcoin ETF giao ngay, GBTC đã chứng kiến mức chiết khấu của nó thu hẹp còn khoảng -25%, mức chiết khấu nhỏ nhất kể từ đầu năm 2022.
Các nhà phân tích thị trường từ lâu đã nói rằng việc chuyển đổi từ quỹ đóng sang quỹ ETF có thể sẽ loại bỏ hoàn toàn mức chiết khấu của GBTC, do bản chất của các quỹ ETF thường giao dịch gần với giá trị hợp lý của chúng.
Cấu trúc của quỹ phần lớn sẽ giữ nguyên, ngoại trừ một số điều. Cổ phiếu hiện sẽ được đăng ký với SEC theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933. Trước khi chuyển đổi, cổ phiếu GBTC đã được chào bán thông qua quy trình phát hành riêng lẻ – nghĩa là ban đầu chúng chỉ dành cho các nhà đầu tư được công nhận và có thời hạn nắm giữ là sáu tháng.
Một thay đổi khác đối với cấu trúc là cổ phiếu sẽ được niêm yết từ thị trường phi tập trung lên NYSE Arca. Cấu trúc mới cũng sẽ cho phép quy đổi, điều mà trước đây không được phép.
Grayscale trước đây đã tuyên bố rằng họ sẽ giảm phí nếu GBTC được chuyển đổi thành ETF. Quỹ tính phí 2% hàng năm.
Vào thời điểm viết bài, giá Bitcoin tăng 5% vượt mốc 27.000 đô la và đang giao dịch ở mức 27.358 đô la sau khi tin tức được đưa ra.
Bitcoin ETF là gì? Bitcoin ETF là viết tắt của Bitcoin Exchange-trader Fund được tạo ra với mục đích giảm thiểu những rủi ro cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ và tăng tính thanh khoản cho thị trường crypto. Tới nay, đã không biết bao nhiêu lần SEC không chịu phê duyệt một Bitcoin ETF nào, vậy lí do nằm ở đâu thì mọi người cùng mình tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé.
Bitcoin ETF Là Gì?
Bối cảnh Bitcoin ETF tại Mỹ
Hiện nay, đã có một số các quốc gia chấp nhận Bitcoin ETF như:
Canada đã phê duyệt và cho phép niêm yết Bitcoin ETF từ tháng 2 năm 2021. Hiện tại, Canada đang có nhiều Bitcoin ETF đang hoạt động trên sàn giao dịch của đất nước này.
Brazil đã chấp thuận một Bitcoin ETF vào tháng 4 năm 2021
Đức cho phép một Bitcoin ETF được niêm yết trên sàn giao dịch của họ từ tháng 7 năm 2021. Đây là lần đầu tiên đối với một quốc gia thuộc khu vực châu Âu cho phép niêm yết một Bitcoin ETF.
Nhưng tại sao tất cả mọi người, toàn bộ cộng đồng lại trông chờ vào Bitcoin ETF tại Mỹ. một lý do rất đơn giản các dữ liệu trong khóa chứ cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ chiếm tới gần 45% tổng thị trường chứng khoán toàn cầu và có dấu hiệu tăng dần qua các năm.
Những đất nước đã chấp nhận Bitcoin ETF như Canada, Đức chỉ chiếm gần 3%, Brazil chỉ chiếm khoảng 1.34%. Với độ lớn và sự ảnh hưởng của thị trường chứng khoán Mỹ thì nếu có Bitcoin ETF trên sàn chứng khoán Mỹ thì nó sẽ ảnh hưởng tới toàn cầu chứ không chỉ đơn giản dừng lại ở đất nước xứ cờ hoa này.
Tháng 6/2021, SEC chính thức thông qua Bitcoin ETF Future và điều này đã tạo ra sự thúc đẩy mạnh mẽ cho thị trường crypto trước khi nó đi vào mùa đông Crypto sau một khoảng thời gian không dài sau đó. Việc chấp nhận Bitcoin ETF Future là các nhà đầu tư kì vọng rằng SEC sẽ sớm thông qua Bitcoin ETF nhưng điều đó tới nay vẫn chưa trở thành sự thật.
SEC liên tục tờ chối các đơn đăng kí Bitcoin ETF Giao Ngay của nhiều các công ty như Valkyrie, Kryptoin, Wisdomtree, ARK Invest,… và rất nhiều các công ty khác. Điều này đã tạo nên làn sóng phẫn nộ trong cộng đồng. Gần đây nhất đang có tin đồn cho rằng Blackrock đang chuẩn bị nộp đề xuất cho một Bitcoin ETF Giao Ngay.
Tổng quan về Bitcoin ETF
Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) là một loại quỹ đầu tư được niêm yết trên sàn giao dịch, cho phép người đầu tư mua và bán bitcoin thông qua quỹ thay vì mua và nắm giữ bitcoin trực tiếp. Bitcoin ETF nhằm giảm rủi ro cho nhà đầu tư và tăng tính thanh khoản của thị trường bitcoin. Một số các lợi ích của Bitcoin ETF bao gồm:
Thuận tiện: Mua và bán Bitcoin thông qua ETF rất tiện lợi và nhanh chóng, giúp người dùng tránh khỏi việc phải quản lý các ví điện tử và tránh đối mặt với những rủi ro liên quan đến lưu trữ.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Việc có thêm Bitcoin ETF giúp các nhà đầu tư có thêm đa dạng các loại lựa chọn các tài sản, crypto, cổ phiếu,… mà mình muốn đầu tư.
Tính thanh khoản cao: ETF có thể được mua và bán trên các sàn giao dịch, điều này giúp tăng tính thanh khoản của Bitcoin và giảm sự phụ thuộc vào các sàn giao dịch Bitcoin như Coinbase hay Binance.
Dễ truy cập: Người dùng có thể mua và bán Bitcoin thông qua các sàn giao dịch truyền thống mà không cần phải có kiến thức chuyên sâu về mã hóa và công nghệ Blockchain.
Bảo mật và an toàn: ETF được quản lý bởi các quỹ đầu tư chuyên nghiệp và được bảo vệ bởi các quy định và luật lệ nghiêm ngặt.
Pháp lý:Các nhà đầu tư, quỹ đầu tư và tổ chức có thể thoải mái tự do đầu tư vào Bitcoin mà không còn những nỗi lo về pháp lý.
Sự khác biệt giữa Bitcoin ETF và Bitcoin ETF Future
Bitcoin ETF Spot (có thể viết ngắn gọn là Bitcoin ETF) là các quỹ ETF được các công ty quản lý sẽ mua Bitcoin, các nhà đầu tư có thể tham gia đầu tư Bitcoin thông qua việc mua cổ phần của các quỹ ETF, các cổ phần này đại diện cho Bitcoin mà công ty nắm giữ. Điều này đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư không cần phải lo lắng về lưu trữ, bảo mật và các rủi ro xung quanh việc tự lưu trữ Bitcoin nếu mua trực tiếp trên các sàn giao dịch.
Bitcoin ETF Future là một loại hợp đồng tương lai (futures contract) được liên kết với giá của Bitcoin ETF. Tương tự như các hợp đồng tương lai Bitcoin khác, người mua hợp đồng Bitcoin ETF Future sẽ cam kết mua hoặc bán Bitcoin ETF tại một giá cố định tại một thời điểm cụ thể trong tương lai.
Sự khác biệt lớn nhất ở đây đó chính là đằng sau Bitcoin ETF Spot là phải có một lượng Bitcoin thực sự để đảm bảo cho lượng cổ phần được phát hành ra ngoài thị trường. Còn với Bitcoin ETF Future thì không cần điều đó. Chính vì vậy, Bitcoin ETF Future không tác động quá lớn tới giá cả và nguồn cung của Bitcoin trên thị trường và đó cũng là lí do vì sao tất cả mọi người đều chờ đợi Bitcoin ETF Spot.
Một số những nhược điểm của Bitcoin ETF
Bên cạnh những ưu điểm và lợi ích mang lại cho thị trường tài chính thì Bitcoin ETF vẫn tồn tại một số những rủi ro như sau:
Phí giao dịch: Như bất kỳ quỹ ETF nào khác, Bitcoin ETF cũng sẽ tính phí giao dịch. Những khoản phí này có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của nhà đầu tư.
Rủi ro thị trường: Như với mọi khoản đầu tư, giá trị Bitcoin ETF có thể giảm và các nhà đầu tư có thể mất tiền của họ. Nếu thị trường Bitcoin giảm giá vì những lý do bên ngoài, ETF sẽ bị ảnh hưởng.
Rủi ro an ninh: Các quỹ ETF của Bitcoin phải lưu trữ các số dư Bitcoin của mình trên các sàn giao dịch. Nếu các nền tảng này bị hack hoặc xảy ra sự cố, các quỹ ETF có thể mất Bitcoin hoặc bị giảm giá trị. Ví dụ như khả năng cao Blackrock sẽ sử dụng dịch vụ lưu kí của Coinbase và nếu như Coinbase Custody có vấn đề nào xảy ra thì sao?
Thời gian giao dịch: Cryto là một thị trường không ngủ nhưng với Bitcoin ETF thì nó sẽ hoạt động theo thời gian của thị trường chứng khoán.
Tương Lai Của Bitcoin ETF Tại Mỹ
Rõ ràng nếu như chúng ta thấy một Bitcoin ETF tại Mỹ thì đó sẽ là một trong những động lực tăng trưởng lớn nhất từ trước tới nay đối với thị trường crypto. Tuy nhiên, các vấn đề với Bitcoin ETF trên Mỹ vẫn còn quá nhiều khi SEC đã không cần suy nghĩ quá nhiều trong việc từ chối các đề xuất Bitcoin ETF trong suốt một khoảng thời gian dài. SEC còn không sợ trước những lời đe dọa kiện ra tòa của các tổ chức.
Theo mình, câu chuyện Bitcoin ETF chỉ là câu chuyện sớm muộn của toàn bộ thị trường và chắc chắn nó sẽ xảy ra.
Tổng Kết
Bitcoin ETF sẽ là sự kiện mang tính bước ngoặt của thị trường crypto nói chung và toàn bộ nghành tài chính nói riêng. Nhưng Bitcoin ETF vẫn đang đứng trước ngưỡng của lịch sử với những người lính gác khó chịu mang tên SEC.
