Một nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ETF suy đoán rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch ủng hộ một mô hình mua lại cụ thể và đó có thể là yếu tố giúp đơn đăng ký được chấp thuận.
Theo chuyên gia ETF Eric Balchunas, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thể chọn phê duyệt trước các quỹ ETF Bitcoin giao ngay với cơ cấu mua lại tạo ra tiền mặt, theo chuyên gia ETF Eric Balchunas , người nói rằng quyết định như vậy vẫn chưa được cơ quan quản lý chứng khoán Mỹ xác nhận.
Việc tạo tiền mặt khác với tùy chọn “bằng hiện vật” thay thế vì nó yêu cầu các tổ chức phát hành phải nắm giữ số đô la tương đương với mỗi Bitcoin ( BTC ) được cung cấp trong ETF. Ngược lại, mô hình bằng hiện vật chỉ yêu cầu nhà điều hành nắm giữ BTC với một người giám sát đáng tin cậy.
Các chuyên gia cho rằng lựa chọn thứ hai sẽ có lợi hơn cho các nhà đầu tư vì nó giảm thiểu chi phí hoạt động của tổ chức phát hành và mang lại hậu quả về thuế tốt hơn. Balchunas lưu ý rằng một số tổ chức phát hành đã sẵn sàng cung cấp quỹ ETF của họ theo mô hình tạo tiền mặt.
Tuy nhiên, gã khổng lồ Phố Wall BlackRock được cho là đang thúc đẩy việc đổi thưởng bằng hiện vật.
Điều quan trọng mà mọi người đang bàn tán là liệu SEC có cho phép sáng tạo bằng hiện vật hay không. Có tin đồn rằng chỉ cho phép tạo tiền mặt trong nhóm đầu tiên. Nhiều tổ chức phát hành sẵn sàng cho cả hai (nếu BlackRock thắng SEC, nhiều tổ chức phát hành cũng sẽ làm như vậy. Nếu không, họ sẽ rút tiền mặt chỉ để thoát ra).
Các ETF BTC giao ngay vẫn chưa được quyết định khi SEC xem xét hồ sơ từ 13 người đăng ký, bao gồm cả giá thầu của Grayscale để chuyển Bitcoin Trust (GBTC) thành ETF. Công ty cũng đã thuê John Hoffman, một chuyên gia kỳ cựu về ETF hàng đầu từ công ty quản lý tài sản Invesco, để lãnh đạo chiến lược hợp tác và phân phối của mình.
Các chuyên gia dự đoán rằng tháng 1 năm 2024 là thời điểm có khả năng xảy ra nhất để phê duyệt Bitcoin ETF, dựa trên các cuộc trò chuyện giữa SEC và những người nộp hồ sơ. Cuộc đối thoại này giữa các nhà quản lý và tổ chức phát hành trước đây không hề tồn tại, ngoại trừ những câu trả lời từ chối từ SEC.
Chủ tịch SEC Gary Gensler từ chối tiết lộ thời gian phê duyệt nhưng xác nhận rằng các đơn đăng ký đang được xem xét.
Mô hình quy đổi bằng hiện vật so với mô hình quy đổi bằng tiền mặt cho BTC ETF giao ngay | Nguồn: hồ sơ BlackRock iShares
Các nguyên tắc cơ bản của đầu tư đã đưa ra câu trả lời và tác động từ các quỹ ETF BTC từ BlackRock và Fidelity có thể rất lớn.
Dần dần, rồi đột nhiên, như người ta nói, bitcoin ( BTC ) đang trở thành xu hướng chủ đạo. Các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới như BlackRock và Fidelity đã xếp hàng để ra mắt quỹ ETF bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ. Dựa trên chiết khấu NAV của Grayscale Bitcoin Trust, đã thu hẹp đáng kể, thị trường ấn định xác suất khoảng 90% rằng Chứng khoán và Ủy ban trao đổi sẽ phê duyệt một phương tiện như vậy.
Nhưng tại sao lại có nhu cầu lớn về quỹ ETF bitcoin giao ngay ngay từ đầu, đặc biệt là khi đã có các quỹ ETF bitcoin dựa trên hợp đồng tương lai?
Khi mới bắt đầu, các quỹ ETF tương lai BTC có nhiều nhược điểm so với sản phẩm giao ngay, bao gồm chi phí cuộn cao có thể ngốn tới 30 điểm phần trăm (!) hiệu suất hàng năm nếu đường cong hợp đồng tương lai bitcoin thể hiện một contango dốc.
Bạn đang đọcCrypto Long & Short, bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.Đăng ký tại đâyđể nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.
Nói một cách dễ hiểu: Nếu hợp đồng tương lai bitcoin được định giá cao hơn đáng kể so với giá giao ngay ngày hôm nay, thì các nhà đầu tư hợp đồng tương lai bitcoin sẽ phải từ bỏ một phần lớn hiệu suất của họ. Do đó, lợi ích đầy đủ của việc nắm giữ bitcoin không phát huy tác dụng khi đầu tư vào sản phẩm dựa trên hợp đồng tương lai.
Việc mở rộng khả năng tiếp cận đầu tư vào bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác có thể mở ra một thế giới hoàn toàn mới về phân bổ danh mục đầu tư tiềm năng mà trước đây không thể thực hiện được.
Theo cách nói của các nhà quản lý danh mục đầu tư: Đầu tư vào bitcoin mở rộng đáng kể cái gọi là “biên giới hiệu quả” của các danh mục đầu tư đa tài sản có thể có.
Đường biên hiệu quả thể hiện tất cả các danh mục đầu tư tiềm năng được hiển thị trong biểu đồ rủi ro lợi nhuận dựa trên các trọng số khác nhau của các loại tài sản khác nhau. Ví dụ: một dấu chấm biểu thị danh mục đầu tư X% vào cổ phiếu, Y% vào trái phiếu và phần còn lại vào bitcoin.
Các nhà quản lý danh mục đầu tư muốn ở rìa của ranh giới đó vì họ nhận được lợi nhuận cao nhất có thể với rủi ro thấp nhất có thể.
Chỉ nhằm mục đích minh họa. Nguồn: Tập đoàn ETC.
Đám mây chấm đen đại diện cho vô số danh mục đầu tư tiềm năng chỉ dựa trên các loại tài sản truyền thống. Đám mây màu xanh lá cây đại diện cho toàn bộ thế giới mới của các danh mục đầu tư tiềm năng khi thêm bitcoin. Như bạn có thể thấy, việc bổ sung các tài sản tiền điện tử như bitcoin sẽ mở rộng mọi thứ rất nhiều.
Do đó, không có gì đáng ngạc nhiên khi việc đưa bitcoin vào danh mục đầu tư đa tài sản trái phiếu cổ điển 60/40 đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể về lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro (“Tỷ lệ Sharpe”) trong quá khứ chỉ với một sự gia tăng nhỏ trong việc rút vốn danh mục đầu tư .
Chỉ nhằm mục đích minh họa. Nguồn: Tập đoàn ETC.
Thời điểm các ứng dụng ETF bitcoin giao ngay này cuối cùng sẽ được phê duyệt vẫn chưa chắc chắn, mặc dù sự đồng thuận mong đợi rất có thể sẽ có phê duyệt hàng loạt vào tháng 1.
Các đợt phát hành quỹ ETF bitcoin tiềm năng này có một lượng tài sản đáng kể được quản lý (chúng tôi ước tính khoảng 16 nghìn tỷ USD), vì vậy chúng có thể có tác động rất lớn đến tiền điện tử. Nếu chỉ một tỷ lệ nhỏ trong số tiền đó được đầu tư vào bitcoin, thì hiệu quả rất có thể sẽ rất đáng kể vì hiện tại, các sản phẩm giao dịch trao đổi bitcoin chỉ có giá trị tài sản là 38,8 tỷ USD, dựa trên tính toán của chúng tôi (bao gồm cả niềm tin của Grayscale).
Nhưng số vốn này sẽ không được đầu tư trong một sớm một chiều. Có thể sẽ mất nhiều tháng trước khi các nhà đầu tư bắt đầu thay thế một phần phân bổ tài sản truyền thống của họ bằng bitcoin.
Dần dần, rồi đột ngột, như người ta nói.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường Theo Coindesk
Báo cáo cho biết kỳ vọng về việc Hoa Kỳ chấp thuận quỹ bitcoin ETF giao ngay đã dẫn đến sự gia tăng hoạt động DeFi và NFT trong những tháng gần đây.
Hoạt động tài chính phi tập trung (DeFi) và mã thông báo không thể thay thế (NFT) đã hồi sinh trong những tháng gần đây do kỳ vọng về sự chấp thuận của quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (BTC) giao ngay (ETF) được niêm yết tại Hoa Kỳ đã cải thiện tâm lý trên thị trường tiền điện tử, JPMorgan (JPM ) cho biết trong một báo cáo nghiên cứu hôm thứ Năm.
Báo cáo cho biết mức tăng này diễn ra sau gần hai năm giảm dần, “do đó tạo ra một số lạc quan rằng điều tồi tệ nhất có thể đã ở phía sau chúng ta xét về quỹ đạo trung hạn đối với hoạt động DeFi/NFT”.
Các nhà phân tích do Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu đã viết: “Mặc dù chúng tôi không nghi ngờ sự hồi sinh gần đây trong hoạt động DeFi/NFT này là một dấu hiệu tích cực, nhưng chúng tôi tin rằng còn quá sớm để hào hứng với nó”.
DeFi là một thuật ngữ chung được sử dụng để cho vay, giao dịch và các hoạt động tài chính khác được thực hiện trên blockchain. NFT là tài sản kỹ thuật số trên blockchain thể hiện quyền sở hữu các vật phẩm ảo hoặc vật lý và có thể được bán hoặc giao dịch
JPMorgan cho biết dự kiến sẽ có một số sự phục hồi trong DeFi do hoạt động giao dịch tăng lên, một số trong đó được thực hiện trên các sàn giao dịch phi tập trung. Việc đặt cọc lỏng của Lido cũng chịu một phần trách nhiệm.
Ngoài ra, ether (ETH) hoạt động kém hơn các loại tiền điện tử khác, do đó, việc đo tổng giá trị bị khóa (TVL) theo thuật ngữ ETH sẽ cho thấy một số cải thiện về mặt cơ học, vì các tài sản kỹ thuật số khác này đã tăng nhiều hơn trong những tháng gần đây, các tác giả viết.
Tuy nhiên, ngân hàng cho biết sự gia tăng của các chuỗi và giao thức DeFi mới như Aptos, SUI, Pulsechain, Tenet, SEI và Celestia trong năm qua là điều đáng khích lệ. NFT cũng được hưởng lợi từ sự xuất hiện của các thứ tự Bitcoin .
Báo cáo cho biết chuỗi khối Ethereum dường như không thu được lợi nhuận từ sự hồi sinh gần đây trong hoạt động DeFi và NFT, đồng thời phải đối mặt với các vấn đề liên quan đến “khả năng mở rộng mạng, tốc độ giao dịch thấp và phí cao hơn” cũng như sự cạnh tranh gia tăng từ các chuỗi lớp 1 khác.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Đơn đăng ký ETF của Pando được đưa ra khi một số đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay sắp đến thời hạn đưa ra quyết định cuối cùng.
Nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ Pando Asset đã trở thành người tham gia muộn bất ngờ vào cuộc đua quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin ( BTC ) giao ngay (ETF) tại Hoa Kỳ.
Cùng ngày, gã khổng lồ đầu tư BlackRock đã gặp cơ quan quản lý chứng khoán của nước này để đưa ra mô hình ETF cập nhật dựa trên phản hồi của cơ quan này.
Vào ngày 29 tháng 11, Pando đã gửi Mẫu S-1 tới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) – được sử dụng để đăng ký chứng khoán với cơ quan này – cho Pando Asset Spot Bitcoin Trust.
Giống như các giá thầu ETF khác, quỹ tín thác nhằm mục đích theo dõi giá Bitcoin thông qua nhánh lưu ký của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase để nắm giữ Bitcoin thay mặt cho quỹ tín thác.
Pando là người nộp đơn thứ 13 cho quỹ ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt ở Hoa Kỳ và tham gia cuộc đua với hàng chục người khác, bao gồm BlackRock, ARK Invest và Grayscale.
Trong một bài đăng ngày 29 tháng 11 X (trước đây là Twitter), nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF cho biết ông có “nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời” về việc nộp đơn của Pando, đặt câu hỏi tại sao nó lại đến muộn như vậy.
nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời: họ đã ở đâu trong 3 tháng qua? tại sao phải bận tâm vào thời điểm này? nếu họ thành lập phi hành đoàn vào ngày 10 tháng 1 thì điều đó nói lên điều gì về tính công bằng và thậm chí cả xã hội như chúng ta biết? Và chính xác thì Pando là gì?
Balchunas cũng nêu lên mối lo ngại về những tác động nếu quỹ ETF của Pando nằm trong số các hồ sơ Bitcoin ETF mà ông dự đoán sẽ được phê duyệt vào ngày 10 tháng 1.
“Điều đó nói lên điều gì về lối chơi công bằng và thậm chí cả xã hội như chúng ta biết?” anh ấy nói thêm.
Balchunas và nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg ETF đã đặt tiền vào ngày 10 tháng 1 vì ngày tất cả các quỹ ETF Bitcoin giao ngay sẽ được phê duyệt ngay lập tức, vì đây là thời hạn cuối cùng để SEC từ chối hoặc phê duyệt đơn đăng ký của ARK Invest.
Tuy nhiên, Seyffart nói với những người theo dõi anh ấy trên X rằng anh ấy nghi ngờ ETF của Pando “đã sẵn sàng tiếp tục [ngày] đầu tiên với những quỹ khác nhưng tôi đoán là những điều điên rồ hơn đã xảy ra”.
BlackRock gặp SEC để thảo luận về giá thầu ETF
Trong khi đó, SEC đã gặp các giám đốc điều hành của BlackRock và Invesco vào ngày 28 tháng 11 để thảo luận về giá thầu ETF của họ, theotài liệu của cơ quan.
BlackRock đã đưa ra bản sửa đổi mô hình mua lại của mình để giải quyết những lo ngại của SEC từ cuộc họp trước đó về tác động và rủi ro trên bảng cân đối kế toán đối với các đại lý môi giới Hoa Kỳ giao dịch với các thực thể tiền điện tử ở nước ngoài.
Balchunas giải thích bản sửa đổi cho thấy thực thể ở nước ngoài nhận Bitcoin từ Coinbase và trả trước cho đại lý môi giới đã đăng ký tại Hoa Kỳ bằng tiền mặt, đơn vị này không thể trực tiếp xử lý Bitcoin.
Đây là mô hình hiện vật ban đầu và đã được sửa đổi, trông giống như mô hình mới là BƯỚC 4, là nhà tạo lập thị trường thực thể ở nước ngoài nhận bitcoin từ Coinbase và sau đó trả trước bằng tiền mặt cho đại lý môi giới đã đăng ký ở Hoa Kỳ (người không được phép chạm vào bitcoin). pic.twitter.com/bDgYAnufWA
Balchunas đã giải thích trong một bài đăng X ngày 17 tháng 11 rằng các đại lý môi giới không thể giao dịch bằng Bitcoin và SEC đã yêu cầu các quỹ ETF có các mô hình mua lại “đặt [trách nhiệm] lên các nhà phát hành để giao dịch bằng Bitcoin và ngăn các đại lý môi giới gặp phải. sử dụng các công ty con hoặc công ty bên thứ ba chưa đăng ký để giao dịch [với] BTC.”
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Các nhà phân tích cho biết, sự chậm trễ của SEC đối với hai quỹ Bitcoin ETF giao ngay có thể có nghĩa là họ đang xếp hàng để phê duyệt tất cả các đơn đăng ký đang chờ xử lý trong một lần.
Theo các nhà phân tích của ETF, các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) Bitcoin ( BTC ) ở Hoa Kỳ hiện đã có “con đường rõ ràng” để có thể được phê duyệt đồng thời các đơn đăng ký sau quyết định cuối cùng nhằm trì hoãn yêu cầu của Franklin Templeton và Hashdex ETF.
Trong một bài đăng ngày 28 tháng 11 X (Twitter), nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg ETF cho biết Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã trì hoãn quyết định của họ đối với các đơn đăng ký sớm hơn 34 ngày so với thời hạn ra quyết định ngày 1 tháng 1 năm 2024.
SEC đã yêu cầu nhận xét về các biểu mẫu của Templeton và Hashdex cần thiết để các quỹ ETF cuối cùng được niêm yết và bắt đầu giao dịch. Thời gian bình luận và phản bác sẽ kéo dài 35 ngày.
Seyffart và đồng nghiệp của ông, Eric Balchunas, đã đặt 90% tỷ lệ cược vào việc phê duyệt Bitcoin ETF tại chỗ trước ngày 10 tháng 1 năm sau, và cả hai đều trì hoãn “tất cả nhưng xác nhận với tôi rằng đây có thể là một động thái nhằm xếp hàng mọi người nộp đơn để có được sự chấp thuận tiềm năng vào tháng 1”. Seyffart nói.
Balchunas đồng ý, đăng cho X rằng SEC đang “đang tìm cách loại họ ra khỏi đường băng, thông thoáng”.
Có lẽ đang tìm cách đưa họ ra khỏi đường băng, đường băng rõ ràng
Tuy nhiên, luật sư thương mại Joe Carlasare cho rằng sự chậm trễ làm tăng khả năng phê duyệt vào tháng 3 năm 2024 vì thời gian lấy ý kiến đối với giá thầu ETF của Franklin được kéo dài đến ngày 3 tháng 1 năm 2024 và SEC thường mất tối đa ba tuần để xem xét các ý kiến.
Thời gian nhận xét ETF Franklin BItcoin giao ngay hiện kéo dài đến ngày 3 tháng 1.
SEC thường xem xét các bình luận trong ít nhất 2-3 tuần. Vì vậy, dù không đảm bảo nhưng điều này làm tăng khả năng được phê duyệt vào tháng 3.
Mặc dù vậy, tháng Giêng vẫn có thể được yêu thích.
Ông nói thêm: “Mặc dù vậy, tháng Giêng vẫn có thể là tháng được yêu thích nhất.
Vào ngày 28 tháng 11, Franklin cũng đã gửi Mẫu S-1 cập nhật cho quỹ ETF của mình – một tài liệu đăng ký chứng khoán với SEC – sau khi Seyffart trước đó nhấn mạnh rằng đây là nhà thầu duy nhất chưa gửi bản cáo bạch cập nhật.
Phản ứng với việc nộp đơn, Balchunas cho biết mặc dù ông ủng hộ việc cho phép tất cả các ETF ra mắt đồng thời, nhưng “có vẻ không công bằng” khi Franklin có thể được phép ra mắt ETF của mình cùng ngày với các nhà cung cấp khác mặc dù đã gửi biểu mẫu vài tháng sau đó.
Mặc dù tôi thường ủng hộ việc cho phép họ ra mắt cùng lúc, Franklin đã nhảy vào quá muộn so với những người khác, chẳng hạn như 5 tháng sau khi ARK nộp đơn và họ có thể ra mắt cùng ngày.. có vẻ hơi không công bằng… nhưng tôi cho rằng SEC thực sự không thể vẽ bất kỳ ranh giới nào ở đây
Hiện tại có 12 quỹ ETF Bitcoin giao ngay đăng ký với SEC, bao gồm cả đơn từ Grayscale và BlackRock. Hầu hết đều có ngày quyết định cuối cùng vào tháng 3, bên cạnh đơn của ARK Invest mà SEC phải phê duyệt hoặc từ chối trước ngày 10 tháng 1 năm 2024.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Bitcoin ETF giao ngay sẽ mang lại dòng tiền mới cho thị trường, nhưng nó sẽ không thay đổi một thực tế cơ bản: tính thanh khoản của Bitcoin đang giảm.
Chicago Mercantile Exchange (CME) từ lâu đã trở thành ngôi nhà tiền điện tử cho các nhà đầu tư tài chính truyền thống và điều này khó có thể thay đổi – ngay cả khi có sự chấp thuận của quỹ Bitcoin ETF giao ngay.
Hoạt động trên CME đã mở rộng đáng kể trong 12 tháng qua. CME hiện chứng kiến nhiều giao dịch tương lai Bitcoin (BTC ) hơn sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, Binance. Lãi suất mở BTC trên CME hiện chiếm 24,7% toàn bộ thị trường, khiến nó trở thành địa điểm giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin hàng đầu trên thế giới
Mặc dù một số hoạt động này gần như chắc chắn có liên quan đến dự đoán về việc phê duyệt một quỹ ETF giao ngay, việc tung ra một hoặc nhiều quỹ ETF sẽ không dẫn đến việc giảm hoạt động trên thị trường tương lai. Trên thực tế, giao dịch hợp đồng tương lai có khả năng mở rộng thay vì thu hẹp khi SEC cuối cùng trao cho BlackRock et. al. đèn màu xanh.
Không còn nghi ngờ gì nữa, ETF giao ngay sẽ mang lại dòng tiền lớn của tổ chức vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, nó sẽ không thay đổi các nguyên tắc cơ bản về tính thanh khoản của Bitcoin. Như chúng ta đã biết, nguồn cung Bitcoin được giới hạn ở mức 21 triệu. Điều đó có nghĩa là thị trường kỳ hạn là nơi duy nhất có thể diễn ra hoạt động giao dịch thực sự.
CME đã được Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan và những người khác sử dụng thành công để giao dịch các công cụ tiền điện tử trong nhiều năm và họ đã sử dụng hợp đồng tương lai để làm điều đó. Hợp đồng tương lai vẫn là công cụ được lựa chọn vì tính thanh khoản là vấn đề chính trên thị trường giao ngay. Những nhà đầu tư tổ chức khổng lồ này có thể mua bitcoin bất cứ lúc nào, nhưng tính thanh khoản vẫn là nhược điểm chính – không phải là thiếu quỹ ETF giao ngay.
Lãi suất mở tùy chọn bitcoin, từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 11 năm 2023. Nguồn: CoinGlass
Các nhà đầu tư tổ chức sử dụng CME cũng rất tinh vi. Do đó, bất kỳ nhà quản lý quỹ nào nắm giữ một vị thế trong quỹ ETF giao ngay của BlackRock chẳng hạn sẽ muốn phòng ngừa vị thế đó bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai trên CME. Theo đó, chúng ta có thể kỳ vọng hoạt động trên CME sẽ tăng trưởng gần như đồng đều với sự tăng trưởng của các quỹ ETF giao ngay.
Hợp đồng tương lai cũng – như chúng ta biết – là một công cụ đầu cơ và có lẽ không có thị trường nào mang tính đầu cơ nhiều hơn tiền điện tử. Khi loại tài sản này đạt được tính hợp pháp và độ tin cậy cao hơn với sự chấp thuận của một quỹ ETF giao ngay, chúng ta sẽ thấy nhiều nhà đầu tư quan tâm đến tất cả các khía cạnh của giao dịch tài sản kỹ thuật số.
Những nhà giao dịch mạo hiểm trong ngày có thể đã từng gắn bó với thị trường ngoại hối trong quá khứ có thể sẽ bắt đầu đầu tư vào Bitcoin và các công cụ tiền điện tử khác. Và họ sẽ thực hiện quyền lợi này thông qua CME. Thật vậy, tôi nghi ngờ rằng chúng ta sẽ thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn và các loại công cụ phái sinh khác trong lĩnh vực này vào năm tới.
Hợp đồng tương lai tiền điện tử cũng được hưởng lợi từ quy định rõ ràng và nhất quán hơn, đây là một yếu tố chính khác ở đây. Trong khi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) quản lý các hợp đồng tương lai, vẫn chưa có ai quyết định đầy đủ ai sẽ quản lý thị trường tiền điện tử giao ngay từ góc độ pháp lý và đây vẫn là một vấn đề. Đơn đăng ký các quỹ ETF giao ngay Bitcoin này hiện đang được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch xem xét, nhưng như đã trở nên rõ ràng, Chủ tịch Gary Gensler là một người rất thích sự mơ hồ.
Quy định rõ ràng đang dẫn đến thành công rõ ràng trong hợp đồng tương lai tiền điện tử, trong khi thị trường giao ngay đang bị cản trở bởi sự thiếu rõ ràng về quy định. Và vì vậy, mặc dù việc phê duyệt một quỹ ETF ở giai đoạn này chỉ là vấn đề thời gian nhưng chúng tôi vẫn không biết là bao nhiêu thời gian. Trong khi chúng ta chờ đợi, thị trường tương lai vẫn là nơi giao dịch cực kỳ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức.
Lucas Kiely là giám đốc đầu tư của Ứng dụng lợi nhuận, nơi ông giám sát việc phân bổ danh mục đầu tư và lãnh đạo việc mở rộng phạm vi sản phẩm đầu tư đa dạng. Ông trước đây là giám đốc đầu tư tại Diginex Asset Management, đồng thời là nhà giao dịch cấp cao và giám đốc điều hành tại Credit Suisse ở Hồng Kông, nơi ông quản lý giao dịch QIS và Công cụ phái sinh có cấu trúc. Ông cũng là người đứng đầu bộ phận phái sinh ngoại lai tại UBS ở Úc.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Sàn giao dịch của Brian Armstrong cho đến nay là đơn vị giám sát tiền điện tử bên ngoài duy nhất được liệt kê trong các ứng dụng ETF, có nghĩa là một cái tên nổi tiếng đang bị giám sát, BitGo, đã bị thiếu trong cuộc trò chuyện.
Dịch vụ lưu ký là một phần quan trọng của các ứng dụng ETF bitcoin và cho đến nay Coinbase là bên thứ ba duy nhất được chọn để đảm nhận vai trò đó cho các nhà phát hành.
Điều đó có nghĩa là BitGo, một công ty giám sát tiền điện tử lớn, đã bị bỏ rơi.
Giám đốc điều hành BitGo Mike Belshe cho biết ông đang đàm phán với các tổ chức phát hành ETF.
Cuộc đua cung cấp một phần cơ sở hạ tầng quan trọng cho các quỹ ETF bitcoin (BTC) – dịch vụ lưu ký – cho đến nay thực sự không phải là một cuộc đua. Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase (COIN) đã thống trị cho đến nay, giành được công việc từ những người như BlackRock và WisdomTree.
Điều đó đã khiến một người chơi khổng lồ trong không gian, BitGo, phải đứng ngoài cuộc – một thiếu sót đáng chú ý.
Một số công ty, bao gồm VanEck và Global X, vẫn chưa chọn được đối tác lưu ký. Giám đốc điều hành BitGo Mike Belshe đã xác nhận trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk rằng công ty của ông đang làm việc với “rất nhiều” người nộp đơn – mở ra khả năng BitGo có thể xuất hiện.
Nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg Intelligence ETF cho biết: “Tôi nghĩ Coinbase là giải pháp rõ ràng về phía người giám sát và điều hợp lý là chúng là giải pháp phổ biến nhất”. “Nhưng vẫn còn một số người khác,” anh ấy nói thêm. “Một nhóm vẫn chưa tiết lộ người giám hộ của họ.”
Seyffart cho biết ông sẽ không ngạc nhiên khi thấy BitGo hoặc sàn giao dịch tiền điện tử Gemini xuất hiện trên ứng dụng ETF bitcoin của ai đó.
Lưu ký là một phần quan trọng trong nỗ lực đưa bitcoin ETF giao ngay vào thị trường Hoa Kỳ. Người giám sát giữ tài sản thay mặt cho người khác. Trong trường hợp này, điều đó có nghĩa là phải bảo vệ an toàn số bitcoin (có lẽ trị giá hàng tỷ đô la) mà các quỹ ETF sẽ sở hữu, ngăn chặn tin tặc và bất kỳ tác nhân xấu nào khác.
Coinbase, do Giám đốc điều hành Brian Armstrong điều hành, hiện là người giám sát 5 trong số 12 quỹ ETF bitcoin được đề xuất ở Hoa Kỳ, một mức độ tập trung khiến một số người không thoải mái. Fidelity đã quyết định quyền giám sát tài sản của chính họ, để lại sáu đơn đăng ký hiện không có người giám sát.
Brian D. Evans, người sáng lập và Giám đốc điều hành của BDE Ventures, cho biết: “Việc tập trung quá nhiều bitcoin vào một người giám sát không hẳn là lý tưởng và tôi nghĩ sẽ có lợi cho các sàn giao dịch chất lượng khác tham gia với tư cách là người giám sát cho các quỹ ETF”.
Tuy nhiên, thật khó để tìm được những đối thủ khác do quy định ở Mỹ thiếu rõ ràng, nên danh sách các công ty phù hợp rất ngắn, ông nói.
Seyffart nói: “Mặc dù tôi nghĩ điều đáng chú ý là phần lớn các sản phẩm chọn Coinbase và tôi hiểu lý do tại sao mọi người có thể lo lắng, nhưng tôi không nghĩ đó là vấn đề miễn là tính bảo mật tại Coinbase được đảm bảo.” “Có lẽ chúng ta cần phải xem mọi thứ diễn ra như thế nào trong những tháng và năm tới.”
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường Theo Coindesk
Chuyên mục tàu lượn siêu tốc tuần này tiết lộ một điều về ngành công nghiệp tiền điện tử: nó đang trải qua một thời kỳ thay đổi sau sự kiện CZ từ chức CEO Binance.
Hãy tưởng tượng việc xây dựng một công ty từ đợt phát hành token ban đầu trị giá 15 triệu đô la thành một đế chế ấn tượng trị giá 60 tỷ đô la. Đó chính xác là những gì Changpeng “CZ” Zhao đã làm với Binance kể từ khi anh thành lập sàn giao dịch tiền điện tử này vào năm 2017 trước khi từ chức vào ngày 21 tháng 11 như một phần của thỏa thuận với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ).
Tuy nhiên, CZ không chỉ là bộ não đằng sau Binance – anh ấy có thể là người chơi quan trọng nhất trong toàn bộ trò chơi tiền điện tử. Như vậy, sự sụp đổ của anh ấy không chỉ thể hiện một thất bại cá nhân; đó là một đòn giáng nữa vào hình ảnh và độ tin cậy toàn cầu của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Hoa Kỳ cũng nhắm mục tiêu vào Kraken trong cuộc đàn áp tiền điện tử trong tuần này. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã kiện sàn giao dịch này , cáo buộc sàn này trộn tiền của khách hàng và không đăng ký làm sàn giao dịch chứng khoán, nhà môi giới, đại lý và cơ quan thanh toán bù trừ. Những cáo buộc tương tự đã được đưa ra chống lại Coinbase và Binance vào tháng 6.
Cú đánh gần đây xảy ra mặc dù Kraken đã đạt được thỏa thuận trị giá 30 triệu đô la với cơ quan quản lý vào tháng 2, con số này dường như không đủ để làm hài lòng cơ quan quản lý. Chuyên mục gần đây tiết lộ một điều về ngành công nghiệp tiền điện tử: nó đang trải qua một thời kỳ thay đổi.
Crypto Biz tuần này cũng đánh giá các cuộc họp của Grayscale và BlackRock với SEC, tiêu chuẩn cầu nối mới của Circle, việc Bittrex Global ngừng hoạt động và thương vụ mua lại mới nhất của CoinGecko.
Grayscale, BlackRock đã gặp SEC để thảo luận chi tiết về Bitcoin ETF giao ngay
SEC đã ngồi lại với hai nhà quản lý đầu tư khác để thảo luận về đơn đăng ký của họ đối với quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin ( BTC ) giao ngay (ETF). Grayscale đã gặp các quan chức của SEC vào ngày 20 tháng 11 về việc thay đổi quy tắc niêm yết Grayscale Bitcoin Trust, bên cạnh thỏa thuận với BNY Mellon để hoạt động như một đại lý chuyển nhượng và nhà cung cấp dịch vụ. Đại diện của BlackRock đã gặp SEC vào cùng ngày, trình bày chi tiết cách công ty có thể sử dụng mô hình mua lại bằng hiện vật hoặc bằng tiền mặt cho iShares Bitcoin Trust của mình. Vào tháng 10, SEC cũng đã gặp đại diện của Hashdex , một công ty khác đang tìm kiếm sự chấp thuận để triển khai quỹ Bitcoin ETF giao ngay.
Circle ra mắt “tiêu chuẩn USDC cầu nối” để triển khai trên các mạng mới
Circle đã giới thiệu một tiêu chuẩn mới để hợp lý hóa quá trình tung ra stablecoin USD Coin ( USDC ) trên các mạng mới. “Tiêu chuẩn USDC cầu nối” mới cho phép các nhà phát triển khởi chạy mã thông báo thông qua quy trình hai giai đoạn, cho phép khởi chạy phiên bản cầu nối không chính thức của USDC mà sau này có thể trở thành phiên bản gốc và chính thức. Theo công ty, tiêu chuẩn này dự kiến sẽ loại bỏ nhu cầu “di chuyển”, trong đó người dùng phải đổi phiên bản không chính thức của USDC lấy phiên bản chính thức sau khi nó có sẵn. Nếu các nhà phát triển sử dụng tiêu chuẩn mới, việc di chuyển sẽ trở nên không cần thiết vì nó cho phép các mã thông báo không chính thức đã được giữ trong ví của người dùng trở thành chính thức.
Bittrex Global thông báo tất cả giao dịch sẽ bị vô hiệu hóa khi hoạt động ngừng hoạt động
Sàn giao dịch tiền điện tử Bittrex Global đã công bố kế hoạch ngừng hoạt động , bắt đầu bằng việc tạm dừng hoạt động giao dịch vào ngày 4 tháng 12. Sàn giao dịch kêu gọi người dùng nắm giữ đô la Mỹ chuyển đổi tiền của họ sang euro hoặc tiền điện tử trước ngày 4 tháng 12 hoặc có nguy cơ không thể rút tiền các tài sản. Thông báo này được đưa ra khoảng 9 tháng sau khi chi nhánh Bittrex có trụ sở tại Hoa Kỳ cho biết họ có kế hoạch kết thúc các hoạt động tại quốc gia này bắt đầu từ ngày 30 tháng 4 “do tiếp tục không chắc chắn về quy định”. Bittrex đã nộp đơn xin bảo vệ theo Chương 11 tại tòa án phá sản Hoa Kỳ vào tháng 5 và giải quyết vụ việc của mình với SEC với số tiền phạt và lãi 24 triệu đô la vào tháng 8.
CoinGecko mua lại Zash khởi nghiệp NFT
Công ty phân tích tiền điện tử CoinGecko đang mở rộng quy mô cung cấp dữ liệu của mình bằng cách mua lại nền tảng cơ sở hạ tầng dữ liệu mã thông báo không thể thay thế (NFT) Zash. Theo thông báo vào ngày 21 tháng 11, CoinGecko có kế hoạch tích hợp dữ liệu NFT của Zash vào giao diện lập trình ứng dụng của nó trước quý 2 năm 2024. Người dùng ứng dụng web và ứng dụng di động của CoinGecko sẽ có thể truy cập các dịch vụ dữ liệu tiền điện tử thống nhất, công ty cho biết. Các điều khoản thỏa thuận chưa được tiết lộ. Được thành lập vào năm 2021, Zash cho phép người dùng theo dõi dữ liệu NFT trên 102 thị trường.
Crypto Biz là thông tin hàng tuần của bạn về hoạt động kinh doanh đằng sau blockchain và tiền điện tử, được gửi trực tiếp đến hộp thư đến của bạn vào Thứ Năm hàng tuần.
Joel Kuck, Giám đốc điều hành của Decentralized ETF, tin rằng “số tiền lớn sẽ đến khi các tổ chức xuất hiện” sau khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ được chấp thuận.
Khi kỳ vọng ngày càng tăng rằng một quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) sẽ được chấp thuận ở Hoa Kỳ, đây vẫn là một trong những chủ đề nóng nhất hướng tới năm 2024. Trong Tập 38 của Hashing It Out của Cointelegraph, Elisha Owusu Akyaw nói chuyện với Joel Kuck: Giám đốc điều hành của Decentralized ETF (D-ETF), về cách thức hoạt động của ETF, tác động tiềm tàng của ETF Bitcoin ( BTC ) giao ngay đối với ngành công nghiệp tiền điện tử và ý tưởng về ETF phi tập trung.
Trong bối cảnh lạc quan rằng các cơ quan quản lý Hoa Kỳ chuẩn bị bật đèn xanh cho nhiều quỹ ETF BTC giao ngay, một số dự án cũng đang tìm cách đưa các quỹ ETF khác vào blockchain trong khi thúc đẩy làn sóng cường điệu xung quanh các sản phẩm đầu tư. Kuck giải thích lý do tại sao ngành công nghiệp này lạc quan về Bitcoin ETF giao ngay và tại sao sự phấn khích xung quanh chúng ngày càng tăng.
Ông giải thích rằng việc tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin đối với các nhà đầu tư tổ chức và quỹ thông qua ETF giao ngay sẽ thúc đẩy việc áp dụng, điều này trước đây không khả thi vì một số nhà đầu tư không muốn chạm trực tiếp vào Bitcoin và chịu trách nhiệm tự quản lý tài sản của họ.
Theo Kuck, ETF là một công cụ đầu tư và quản lý tài sản quan trọng phải có sẵn cho người dân ở các thị trường đang phát triển. Ông giải thích rằng đây là nền tảng cho việc tạo ra các quỹ ETF phi tập trung. Phân loại ETF mới này nhằm mục đích đưa các ETF truyền thống vào chuỗi khối, mang lại khả năng hiển thị cho những người dùng không có quyền truy cập do quyền tài phán của họ hoặc các rào cản khác.
Khi năm 2023 sắp kết thúc, các vị khách của Hashing It Out được yêu cầu chia sẻ suy nghĩ của họ về tương lai của tiền điện tử và đưa ra dự đoán của họ cho năm 2024. Kuck cho biết anh ấy lạc quan rằng chúng ta sẽ sớm thấy Bitcoin ETF giao ngay và nhiều sản phẩm tương tự trong thời gian tới năm năm. Hơn nữa, ông kỳ vọng sự gia tăng trong việc mã hóa tài sản trong thế giới thực và mở ra quyền sở hữu một phần đối với các tài sản như bất động sản được cung cấp bởi blockchain.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
