Hãy tưởng tượng một token biểu thị quyền sở hữu trong quỹ thị trường tiền tệ, hoạt động giống như một stablecoin mang lại lợi nhuận và cũng có thể được đăng làm tài sản thế chấp cho các giao dịch. Đó là nơi mà công ty đầu tư abrdn và sàn giao dịch được quản lý Archax của Vương quốc Anh đang trong cuộc đua mã hóa các tài sản truyền thống .

Archax, một trong những công ty tiền điện tử đầu tiên được Cơ quan quản lý tài chính (FCA) quản lý và abrdn, với tài sản trị giá 626 tỷ USD được quản lý, đã ra mắt token quỹ thị trường tiền tệ cấp tổ chức vào tháng 10. Cả hai hiện đang đưa nó vào sử dụng, xếp hàng cho những khách hàng đang tìm kiếm những cách mới và linh hoạt để phân bổ vốn.

Các công ty tài chính lớn đã nhận ra rằng có rất nhiều hiệu quả hoạt động và tiết kiệm chi phí bằng cách thể hiện tài sản trên blockchain, nhưng rất ít công ty đã vượt xa giai đoạn thử nghiệm khái niệm.

Simon Barnby, giám đốc tiếp thị của Archax, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: Khách hàng phải được đăng ký, ví phải được đưa vào danh sách trắng và mã thông báo chỉ dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Tuy nhiên, đợt token hóa của quỹ abrdn chỉ có giá 5.000 USD, có khả năng mở ra sản phẩm cho một kênh nhà đầu tư mới.

Barnby cho biết: “Có khoảng 400 triệu đô la khách hàng đã được khơi dậy sự quan tâm một cách triệt để. “Chúng tôi đang nói chuyện với nhiều công ty thanh toán và rất nhiều người có lẽ đang sở hữu một loại tiền ổn định như USDC hoặc USDT, những loại tiền không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào. Trong những năm trước, khi lãi suất ở mức thấp, bộ phận ngân quỹ của các doanh nghiệp không quá lo lắng về việc tiền ở đâu và liệu nó có tạo ra lợi nhuận hay không. Nhưng bây giờ họ muốn sử dụng tài sản của mình để làm việc.”

Sự khởi đầu của một môi trường lãi suất cao hơn đang làm thay đổi mô hình đổi mới. Kế hoạch token hóa đang tăng tốc này không chỉ tập trung vào các loại trái cây có giá trị thấp như trái phiếu kho bạc, mà còn thu được phản hồi từ tài chính phi tập trung (DeFi), xu hướng hướng tới các mô hình stablecoin mang lại lợi nhuận mới.

Đầu năm tới, Archax sẽgiới thiệu các cặp giao dịch của mã thông báo quỹ thị trường tiền tệ abrdn (MMF) và bitcoin (BTC) . Nói cách khác, thay vì giao dịch BTC với đồng đô la Mỹ hoặc USDC, người dùng có thể giao dịch bitcoin với token MMF của đô la Mỹ.

Bước tiếp theo rõ ràng (nhưng điều mà các công ty vẫn chưa công khai cho đến nay) là sử dụng mã thông báo quyền sở hữu MMF làm tài sản thế chấp.

Barnby nói: “Đây là những gì xảy ra trong thế giới DeFi, nơi mọi người vay mượn tài sản và cho vay tài sản. “Mã thông báo thể hiện quyền sở hữu trong quỹ thị trường tiền tệ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong một lĩnh vực như DeFi được quản lý, đây là lĩnh vực mà chúng tôi đang xem xét trong năm tới.”

Vũ trụ DeFi có phần bị thu hẹp lại rất thú vị, nhưng nó chỉ là một phần nhỏ trên toàn cảnh so với quy mô của các thị trường truyền thống.

Lãnh đạo đầu tư thay thế Duncan Moir của công ty đã chỉ ra rằng Abrdn có một hệ thống dài các sản phẩm tài chính để token hóa, nhưng muốn bắt đầu với “thứ gì đó đơn giản”, nơi đã có nhu cầu, với kỳ vọng rằng nó sẽ dành cho các nhà đầu tư tiền điện tử bản địa.

Moir cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Việc thay thế stablecoin là điều hiển nhiên khi vẫn còn 5% còn lại trên bàn”.

Moir cho biết thêm, sau các cuộc thảo luận với ngày càng nhiều tổ chức, rõ ràng rằng việc đăng ký tài sản thế chấp có khả năng là một trường hợp sử dụng lớn hơn.

Moir cho biết: “Các nhà kinh doanh hợp đồng hoán đổi chấp nhận các quỹ thị trường tiền tệ, vì vậy nó có thể được sử dụng để đăng ký lợi nhuận cho một hợp đồng hoán đổi chẳng hạn”. “Sắp tới, tôi sẽ quan tâm xem liệu nó có thể được sử dụng để thanh toán chứng khoán được mã hóa hay không. Tôi chắc chắn có thể tưởng tượng ra một tương lai nơi có các quỹ mã hóa khác và đây là tài sản tiền mặt mà bạn đang giao dịch rất có ý nghĩa.”