Ngày càng khó để các nhà đầu tư làm ngơ trước những rủi ro dài hạn mà Trí tuệ Nhân tạo (AI) mang lại, nhất là khi công nghệ này đang được tích hợp ngày một sâu vào mọi ngóc ngách của nền kinh tế. Trong bối cảnh đó, quản trị rủi ro không còn là lựa chọn, mà đã trở thành yếu tố sống còn.
Bức tranh này thể hiện rõ nét nhất ở nhóm cổ phiếu công nghệ. Các mã liên tục lập đỉnh mới, hút mạnh dòng tiền khi giới đầu tư đặt cược rằng AI sẽ là “làn sóng lớn” tiếp theo của thị trường. Hệ quả là một sự phân hóa ngày càng rõ rệt: cổ phiếu công nghệ và thị trường tiền điện tử đang trôi về hai hướng hoàn toàn đối lập.
Trên biểu đồ, Bitcoin (BTC) từng giảm tới 24%, trong khi cổ phiếu Nvidia (NVDA) tiếp tục nối dài đà tăng sau cú bứt phá 39% trong năm 2025. Khép lại năm, BTC ghi nhận mức giảm 6,3% — một minh chứng rõ ràng cho việc cổ phiếu công nghệ đã “cưỡi sóng” AI mạnh mẽ đến mức nào.
Dẫu vậy, nỗi lo về sự gián đoạn mà AI có thể gây ra vẫn âm ỉ và khó có thể bỏ qua.
Theo Kobeissi Letter, cụm từ “AI disruption” (sự gián đoạn do AI) đã được nhắc tới 126 lần trong các cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh quý IV/2025 — gấp đôi so với quý trước và cao gấp ba lần cùng kỳ năm ngoái. Con số này phản ánh mức độ biến động và bất định ngày càng lớn trong triển vọng thị trường.
Ở chiều ngược lại, Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, cho rằng chính câu chuyện AI mới là chất xúc tác thực sự cho Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử. Theo ông, các tài sản số hoàn toàn có khả năng sớm chạm tới những đỉnh cao lịch sử mới.
Vấn đề cốt lõi được đặt ra là: liệu sự dịch chuyển dòng vốn dưới tác động của AI có đang mở ra xu hướng lớn tiếp theo của thị trường tài chính toàn cầu?
Khi AI làm rung chuyển thị trường, Bitcoin có thể nổi bật như một công cụ phòng hộ
Luận điểm của Arthur Hayes xoay quanh những hệ lụy kinh tế sâu rộng mà trí tuệ nhân tạo (AI) đang và sẽ tạo ra.
Theo các nhà phân tích, thị trường tín dụng nổi lên như khu vực dễ tổn thương nhất. Khi AI ngày càng tự động hóa lao động và đẩy năng suất lên cao, áp lực giảm phát có thể xuất hiện, buộc các ngân hàng trung ương phải bơm thêm tiền để duy trì sự ổn định của nền kinh tế.
Trong bối cảnh đó, sự phân kỳ ngày càng rõ rệt giữa Bitcoin và nhóm cổ phiếu công nghệ được xem như một tín hiệu cảnh báo sớm về “rủi ro tài chính” do AI thúc đẩy. Logic khá trực quan: dòng vốn càng ồ ạt đổ vào công nghệ, nguy cơ suy thoái kinh tế tiềm ẩn càng lớn.
Chính vì vậy, việc theo dõi diễn biến phân kỳ này đã trở thành một chỉ báo quan trọng đối với giới đầu tư, giúp họ nhận diện sớm những biến động mang tính hệ thống.
Ở chiều ngược lại, như biểu đồ phía trên cho thấy, niềm tin vào đồng đô la Mỹ đã rơi xuống mức bi quan cực độ kể từ “Ngày Giải phóng” vào tháng 4 năm ngoái, kéo đồng coni này xuống vùng đáy nhiều tháng và thử thách sức mạnh tổng thể của nó.
Nhìn về phía trước, sự xói mòn niềm tin có thể còn tiếp diễn khi câu chuyện về sự gián đoạn do AI ngày càng chiếm vị trí trung tâm. Trong bối cảnh ấy, rủi ro tài chính trở thành chủ đề then chốt, đồng thời đưa Bitcoin lên vai trò một công cụ phòng hộ dài hạn — nơi nhà đầu tư tìm đến khi dần rút vốn khỏi thị trường AI đang quá nóng và xoay vòng sang các tài sản rủi ro khác.
SN_Nour
Theo Tapchibitcoin
