Fidelity Investments là một trong những công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, quản lý tài sản trị giá 4,5 nghìn tỷ đô la. Gần đây, Giám đốc vĩ mô toàn cầu Jurrien Timmer của Fidelity đã công bố phân tích phần thưởng-rủi ro của các tài sản khác nhau, bao gồm cả so sánh Bitcoin.

Theo Timmer, phần thưởng-rủi ro của Bitcoin “ở một vũ trụ khác”, như Bitcoin Magazine báo cáo trên X (Twitter).

Về cơ bản, các tổ chức tài chính phân tích rủi ro và phần thưởng của tài sản dựa trên mức biến động hàng năm và lợi nhuận hàng năm. Lợi nhuận hàng năm là số tiền trung bình mà một khoản đầu tư tạo ra mỗi năm trong khoảng thời gian nhất định. Lợi nhuận hàng năm cao hơn hàm ý lợi nhuận dài hạn tốt hơn.

Mặt khác, biến động hàng năm đo lường biến động giá của một tài sản trong một năm. Nó đại diện cho rủi ro đầu tư. Biến động cao biểu thị dao động giá lớn hơn và do đó có nhiều khả năng thua lỗ hoặc lời hơn.

Hơn nữa, các nhà phân tích thường đánh giá biến động bằng cách sử dụng độ lệch chuẩn. Độ lệch lớn hơn cho thấy biến động cao hơn và ngược lại.

So sánh phần thưởng-rủi ro hàng năm của Bitcoin so với các tài sản khác

Đáng chú ý, phần thưởng-rủi ro của Bitcoin được đặt ở mức lợi nhuận hàng năm khoảng 60% trên độ lệch chuẩn 69 đối với biến động hàng năm. Đây thực sự là kết quả của “một vũ trụ khác”, như Jurrien Timmer đã nêu.

Đặc biệt, biểu đồ của Fidelity phân tích kết quả từ năm 2020 đến ngày 29/10/2023, cho nhiều tài sản tài chính theo hai trục:

– Trục X (ngang) thể hiện rủi ro, được minh họa bằng biến động hàng năm thông qua độ lệch chuẩn trong kỳ.

– Trục Y (dọc) biểu thị phần thưởng, được đo bằng lợi nhuận hàng năm của từng tài sản nhất định.

Rủi ro so với lợi nhuận: 2020-2023, dữ liệu hàng tuần | Nguồn: Fidelity Investments

Điều thú vị là tài sản hoạt động tốt thứ hai là SPX trên thị trường chứng khoán, với lợi nhuận từ 16-26% và rủi ro từ 18 đến 24 độ lệch chuẩn. Trung Quốc có rủi ro cao thứ hai với mức biến động hàng năm từ 25 đến 28 trong khi tích lũy lợi nhuận âm trong giai đoạn 3 năm.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Minh Anh

Theo Finbold