Giá Bitcoin (BTC) đã tăng lên mức cao nhất trong 40 ngày vào ngày 22 tháng 7, đạt mức cao nhất ở $68.518. Mức tăng 19,4% trong 10 ngày qua được thúc đẩy bởi sự tự tin của các nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024, sự kết thúc của việc bán Bitcoin từ chính phủ Đức và cái nhìn tích cực hơn về quy định, đặc biệt là ở Mỹ.

Đà tăng này đã dẫn đến mức chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin, chỉ số chính để đo lường tâm lý của các trader chuyên nghiệp, đạt mức cao nhất trong năm tuần qua. Hiện các nhà đầu tư đang tự hỏi liệu kịch bản này có ủng hộ một đợt tăng giá lên $72.000 mặc dù có sự không chắc chắn từ cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ và tình hình chính trị xã hội toàn cầu hay không?

Quyết định của Tổng thống Biden có ảnh hưởng đến giá Bitcoin

Quyết định không tái tranh cử của Tổng thống Biden vào ngày 21 tháng 7 đã làm tăng khả năng cựu Tổng thống Donald Trump và phó tổng thống thân thiện với tiền điện tử JD Vance giành chiến thắng trong cuộc bầu cử sắp tới. Vance trước đây đã tiết lộ sở hữu tới $250.000 Bitcoin và bỏ phiếu ủng hộ nghị quyết chung nhằm hủy bỏ quy định phân loại tiền điện tử như một khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của các ngân hàng.

Bất kể nội các tiềm năng của Trump thân thiện như thế nào với tiền điện tử vào năm 2025, các nhà đầu tư cũng nhận thức được sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Mỹ (SEC). Nhiệm kỳ thứ hai của Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ kết thúc vào tháng 5 năm 2026, trong khi Gary Gensler, Chủ tịch hiện tại của SEC, có nhiệm kỳ năm năm sẽ kết thúc vào tháng 4 năm 2026.

Trong khi các nhà đầu tư tự tin rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5,25% vào ngày 31 tháng 7, đã có một sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng cuối năm. Theo công cụ CME FedWatch, sử dụng mô hình định giá lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, thị trường hiện ước tính 47% khả năng có hai lần cắt giảm lãi suất vào cuộc họp ngày 18 tháng 12, tăng từ 20,5% một tháng trước.

Trung Quốc, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, cũng đối mặt với những bất ổn khi các nhà đầu tư thất vọng với việc chế độ này thiếu các biện pháp kích thích kinh tế ngắn hạn, theo Bloomberg. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất repo đảo ngược kỳ hạn bảy ngày lần đầu tiên trong mười hai tháng vào ngày 22 tháng 7, từ 1,8% xuống 1,7%. Các nhà kinh tế của Morgan Stanley cho rằng động thái này là “phản ứng” và là “rủi ro” đối với ước tính tăng trưởng của họ cho khu vực.

Hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy $72.000 nằm trong tầm với

Để hiểu những trường hợp này ảnh hưởng như thế nào đến khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư Bitcoin, chúng ta cần phân tích mức chênh lệch hợp đồng tương lai hàng tháng của BTC. Giá trên các hợp đồng này thường chênh lệch đáng kể so với các sàn giao dịch Bitcoin thông thường, không giống như hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hoán đổi ngược). Thông thường, mức chênh lệch 5% đến 10% được mong đợi để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Mức chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin tăng lên 13% vào ngày 22 tháng 7, đánh dấu mức cao nhất trong năm tuần. Mặc dù thấp hơn mức 16% từ ngày 7 tháng 6, mức chênh lệch hiện tại cho thấy tâm lý lạc quan một cách thận trọng. Điều này rất quan trọng để tránh các đợt thanh lý hàng loạt nếu có biến động giá tiêu cực bất ngờ xảy ra.

Để xác định liệu tâm lý này chỉ hiện diện trong thị trường tương lai hay không, cần phân tích chỉ số 25% delta skew của quyền chọn Bitcoin, đo lường nhu cầu tương đối đối với quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put). Chỉ số âm cho thấy nhu cầu cao hơn đối với quyền chọn mua, và thị trường trung lập thường giữ delta skew từ -7% đến +7%, cho thấy mức giá cân bằng giữa hai công cụ này.

Chỉ số 25% delta skew của quyền chọn bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Chỉ số 25% delta skew của Bitcoin đã duy trì ổn định gần -9% kể từ ngày 19 tháng 7, cho thấy các trader hơi lạc quan về các biến động giá ngắn hạn. Lần cuối cùng quyền chọn Bitcoin cho thấy dấu hiệu tự tin tương tự là vào ngày 20 tháng 5, nhưng điều này không kéo dài khi giá gặp khó khăn trong việc vượt qua mức kháng cự $71.500.

Các dữ liệu mới nhất chỉ ra một thị trường tăng giá lành mạnh của Bitcoin, hướng tới việc kiểm tra lại mức $72.000. Nhu cầu được thúc đẩy bởi một loạt các yếu tố, bao gồm bất ổn địa chính trị, sự tự tin vào các chính sách nới lỏng kinh tế của ngân hàng trung ương, và cái nhìn tích cực hơn về quy định tiền điện tử sau khi SEC hủy bỏ các vụ án và cuộc điều tra chính.

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

  

SN_Nour

Theo Cointelegraph