Moody’s tiết lộ sự gia tăng đáng kể các quỹ mã hóa dựa trên blockchain, nhấn mạnh đến lợi ích hiệu quả và rủi ro công nghệ.

Trong một báo cáo gần đây, cường quốc dịch vụ tài chính toàn cầu Moody’s đã nhấn mạnh lĩnh vực đang phát triển của các quỹ mã hóa dựa trên blockchain.

Moody’s nhấn mạnh lợi ích hiệu quả đạt được trong việc đầu tư tài sản như trái phiếu chính phủ thông qua các quỹ được mã hóa , đồng thời lưu ý đến tiềm năng thị trường chưa được khai thác. Tuy nhiên, họ cảnh báo về những rủi ro liên quan đến công nghệ, nhấn mạnh sự cần thiết của các nhà quản lý quỹ phải sở hữu chuyên môn công nghệ rộng hơn.

Sự gia tăng của các quỹ mã hóa thu nhập cố định chủ yếu được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư vào chứng khoán chính phủ, một xu hướng được thúc đẩy bởi đợt tăng lãi suất gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Đáng chú ý, việc phát hành quỹ token hóa được hỗ trợ bởi các chứng khoán như vậy đã tăng từ 100 triệu USD lên hơn 800 triệu USD trên các chuỗi khối công khai vào cuối năm 2023.

Moody’s đưa tin, đợt phát hành lớn nhất được thực hiện bởi Franklin Templeton, đề cập đến Quỹ Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ của họ được đăng ký trên chuỗi khối Stellar ( XLM ) và Polygon ( MATIC ).

Các tổ chức tài chính khác như Backed Finance và UBS có trụ sở tại Thụy Sĩ cũng đang khám phá không gian này. Moody’s gợi ý rằng trong trường hợp không có stablecoin hoặc tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương , các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa có thể đóng vai trò là lựa chọn thay thế tài sản thế chấp cho stablecoin trong thị trường defi.

Moody’s cũng đề cập đến việc SC Ventures ra mắt nền tảng mã thông báo Libeara và việc Nomura’s Laser Digital ra mắt giao thức Libre cho các quỹ Brevan Howard và Hamilton Lane.

Các quỹ token hóa, mặc dù tương tự như các quỹ trái phiếu truyền thống trong chiến lược đầu tư, nhưng lại khác nhau về định dạng kỹ thuật số. Các token kỹ thuật số này trên sổ cái phân tán giúp tăng cường tính thanh khoản, giảm chi phí và cho phép phân hóa. Tuy nhiên, chúng gây ra sự phức tạp và rủi ro bên cạnh những lợi ích, chẳng hạn như lỗi công nghệ và khả năng biến động của stablecoin.

Báo cáo kết luận rằng các quỹ token hóa mang lại hiệu quả dựa trên công nghệ, nhưng khung hỗ trợ cần được phát triển và tiêu chuẩn hóa hơn nữa.