Sau một trong những phiên giảm mạnh nhất gần đây, giá Bitcoin đã giữ vững mốc $90.000 trong bốn ngày liên tiếp. Sự ổn định này đã phần nào khơi lại niềm tin của giới đầu tư, củng cố quan điểm rằng khả năng phục hồi vẫn hiện hữu. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang phải đối mặt với những rào cản đáng kể.

Nguồn cung: Thách thức lớn nhất đối với Bitcoin

Rủi ro lớn nhất với Bitcoin vẫn là nguồn cung tập trung ở hai mức chính. Đây là những khu vực mà lượng lệnh bán lớn được tích tụ, có thể cản trở đà tăng của đồng tiền số này.

Cụm nguồn cung gần nhất nằm trong khoảng $93.000 – $96.000, trong khi cụm tiếp theo trải dài từ $103.000 đến $108.000. Nếu Bitcoin tiến vào các vùng này, áp lực bán sẽ gia tăng mạnh mẽ, tạo nên những ngưỡng kháng cự lớn do biến động giá tập trung tại đây.

Nếu không thể vượt qua các mức kháng cự này, Bitcoin có nguy cơ quay lại dưới vùng $90.000 – mức giá mà nó chỉ mới lấy lại gần đây. Đặc biệt, nếu đóng cửa dưới ngưỡng $82.000 (giá trị thị trường trung bình thực tế), thị trường có thể bước vào một giai đoạn suy giảm sâu rộng hơn.

Tiêu chí của nhà đầu tư ngắn hạn: Điều kiện cần để thị trường phục hồi

Để thị trường thực sự phục hồi, Bitcoin cần đáp ứng thêm một số tiêu chí kỹ thuật quan trọng. Một trong những chỉ báo đáng chú ý là STH Cost Basis – giá mua trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn (những ví nắm giữ Bitcoin dưới 155 ngày). Chỉ số này phản ánh tổng chi phí đầu vào của nhóm nhà đầu tư này.

Theo số liệu từ Glassnode, mức STH Cost Basis hiện ở ngưỡng $109.800. Lịch sử cho thấy, khi giá Bitcoin giao dịch trên mức này, thị trường thường ổn định và có khả năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn.

Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới mức này, áp lực bán từ các nhà đầu tư ngắn hạn vẫn còn lớn, có thể tiếp tục gây sức ép lên thị trường.

Điều này có nghĩa là, sau khi vượt qua vùng cung $108.000, Bitcoin cần tiếp tục chinh phục ngưỡng $109.800 để củng cố sự ổn định và mở ra triển vọng tăng giá rõ rệt hơn.

Cảnh báo biến động từ chỉ số toàn cầu

Chỉ số biến động CBOE (VIX) tiếp tục phát đi tín hiệu về sự gia tăng bất ổn trên các thị trường toàn cầu. Khi VIX tăng cao, các thị trường như S&P 500 thường biến động mạnh và có mối liên hệ mật thiết với diễn biến của Bitcoin.

Sự biến động này thường kéo theo các đợt điều chỉnh ngắn hạn, và không loại trừ khả năng sẽ xảy ra trong thời gian tới. Nhà phân tích Joao Wedson cảnh báo, tình hình có thể trở nên nghiêm trọng hơn:

“Trong các bong bóng tài chính lớn trước đây, như bong bóng dotcom, VIX thường tăng mạnh ngay trước khi thị trường sụp đổ… Các công ty công nghệ lớn và AI hiện đang bị định giá quá cao hơn bao giờ hết.”

Nếu xảy ra một cú điều chỉnh mạnh, các tài sản rủi ro như Bitcoin có thể bị tác động nặng nề, đẩy thị trường vào một giai đoạn giảm giá rõ rệt.