Đồng yên Nhật gần đây đã tăng mạnh. Kể từ ngày 11 tháng 7, đồng yên đã tăng 5,2% so với đồng đô la Mỹ. Một hậu quả chính từ việc này là việc dừng các giao dịch carry trade*.
Các nhà đầu tư thường vay bằng các đồng tiền có lãi suất thấp như đồng yên để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn ở nơi khác. Nhưng khi đồng yên mạnh lên, các giao dịch này bị đảo ngược, gây áp lực lên đồng đô la và các đồng tiền khác.
Chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index, theo dõi đồng đô la so với một giỏ các đồng tiền chính, đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5. Chỉ số này giảm tới 0,4% vào ngày 17 tháng 7.
Các chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ thấp hơn dự kiến đã làm suy yếu đồng đô la, khiến đồng yên tương đối mạnh hơn. Cũng có suy đoán về những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản, bao gồm khả năng tăng lãi suất.
Ngoài ra, có tin đồn về khả năng can thiệp của các nhà chức trách Nhật Bản để kiềm chế sự tăng giá của đồng yên, mặc dù chưa có gì cụ thể xảy ra.
Mọi người đều đang căng thẳng, chờ đợi bất kỳ động thái nào.
Tác động lên cổ phiếu toàn cầu
Sự mạnh mẽ của đồng yên không chỉ gây ra những khó khăn cho các nhà giao dịch tiền tệ, mà còn tác động đến thị trường cổ phiếu toàn cầu. Chỉ số Bloomberg Commodities Index đã giảm 4,5% trong cùng kỳ, ảnh hưởng mạnh đến các hàng hóa.
Giá đồng giảm 11%, nhôm giảm 7,8%, và dầu thô giảm 4,7%. Các cổ phiếu công nghệ, thường được coi là những người dẫn dắt thị trường, cũng đã bị ảnh hưởng nặng nề. Nhóm “Mag7” của các cổ phiếu công nghệ lớn đã trải qua các đợt bán tháo đáng kể.
Nasdaq thậm chí đã rơi vào vùng điều chỉnh. Các nhà xuất khẩu Nhật Bản cũng đang ở trong tình trạng khó khăn. Đồng yên mạnh hơn khiến sản phẩm của họ trở nên đắt đỏ hơn ở nước ngoài, có thể ảnh hưởng xấu đến doanh số và lợi nhuận.
Điều này có thể dẫn đến sự kém hiệu quả trong các chỉ số chứng khoán Nhật Bản, vốn phụ thuộc nhiều vào các công ty xuất khẩu. Các thị trường mới nổi cũng không thoát khỏi ảnh hưởng của đồng yên.
Đồng real của Brazil và peso của Chile đều đã giảm 9% so với đồng yên chỉ trong 12 phiên giao dịch.
Tác động lên thị trường crypto
Thị trường crypto, luôn biến động, cũng đang cảm nhận tác động của sự mạnh mẽ của đồng yên. Sự tăng giá của đồng yên và sự suy yếu của đồng đô la có thể thúc đẩy nhiều tiền hơn vào crypto, khi mọi người tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho tiền pháp định.
Cũng có sự tương quan giữa các thị trường tài chính truyền thống và crypto. Khi cổ phiếu biến động, crypto thường theo sau.
Việc bán tháo cổ phiếu công nghệ, có thể liên quan đến sự mạnh mẽ của đồng yên, có thể dẫn đến sự biến động nhiều hơn trong thị trường crypto. Các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cũng là một góc độ khác cần xem xét.
Với các biến động tiền tệ như vậy, các nhà giao dịch crypto, đặc biệt là những người giao dịch trên các sàn giao dịch được định giá bằng đồng yên, có thể tìm thấy các cơ hội sinh lời.
Các stablecoin được neo giá bằng USD cũng có thể thấy nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư Nhật Bản đang tìm cách tận dụng sự mạnh mẽ của đồng yên. Điều này có thể ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường và việc sử dụng chúng tổng thể.
*Giao dịch “carry trade” là chiến lược vay mượn tiền với lãi suất thấp từ một loại tiền tệ và đầu tư vào tài sản có lãi suất cao hơn để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất. Nhà đầu tư thường vay mượn tiền từ đồng yên Nhật (JPY) với lãi suất thấp và đầu tư vào tài sản có lãi suất cao hơn, như trái phiếu đô la Mỹ (USD). Lợi nhuận đến từ chênh lệch giữa lãi suất vay và lãi suất đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro bao gồm biến động tỷ giá hối đoái và thay đổi lãi suất. Nếu tỷ giá thay đổi bất lợi hoặc lãi suất thay đổi, nhà đầu tư có thể chịu lỗ. Giao dịch này có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn.
Giả Bảo Ngọc
Theo Crypto Potato