Sự xuất hiện của các quỹ ETF bitcoin đầu tiên ở Mỹ vào tháng 1 là một bước ngoặt cho sự hội tụ của tài sản truyền thống và kỹ thuật số. Lần đầu tiên, các nhà đầu tư được cấp quyền tiếp cận bitcoin thông qua tài khoản môi giới truyền thống của họ.

Công nghệ cốt lõi liên quan đến bitcoin, mật mã, không phải là mới nhưng nó đã xuất hiện trở lại với công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh, hỗ trợ mã thông báo. Mã thông báo là một đơn vị giá trị có thể được chuyển nhượng, lưu trữ và giao dịch trên blockchain và là đại diện kỹ thuật số của nhiều loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như quyền sở hữu đối với tiền điện tử cũng như tài sản trong thế giới thực như cổ phiếu chứng khoán, tài sản thực. bất động sản hoặc thậm chí là nghệ thuật. Đối với một số người, sự chấp thuận của SEC đối với Bitcoin ETF đã giúp nâng cao tính hợp pháp của công nghệ này và hiện chúng tôi đang chứng kiến nhiều công ty và nhà đầu tư bán lẻ khám phá nhiều lợi ích của việc mã hóa.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần. Nadine Chakar là diễn giả tại Consensus 2024 , ngày 29-31 tháng 5.

Với token hóa, các công ty có thể sử dụng vốn hiệu quả hơn, tạo ra các mô hình kinh doanh mới và dễ dàng mở rộng các kênh phân phối và cung cấp sản phẩm hơn. Các công ty có thể khai thác những hiệu quả mới và tìm ra cách hợp lý hóa các quy trình hiện có, đồng thời tìm kiếm thị trường mới và cách giải phóng thanh khoản – và họ có thể thực hiện điều đó rẻ hơn và nhanh hơn.

Đồng thời, token hóa có thể cách mạng hóa cách xử lý giao dịch. Lấy việc cho vay chứng khoán làm ví dụ. Với token hóa, tài sản thế chấp có thể được trao đổi trong thời gian thực, cho phép các công ty giảm thiểu rủi ro trong các quy trình hiện tại của họ. Quản lý nhóm cho vay chứng khoán bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh hoặc giao dịch tự động thực hiện khi đáp ứng một số điều kiện nhất định, cũng có thể mở ra hiệu quả bằng cách nhúng sự tuân thủ vào mã thông báo, mở đường cho giao dịch 24/7 – mà không cần mạng lưới bàn giao dịch xung quanh. thế giới.

Tuy nhiên, những lợi ích này chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Lời hứa thực sự của công nghệ blockchain nằm ở chính tài sản. Hãy xem xét cách tài sản hoạt động ngày hôm nay. Cần có nhiều hệ thống khác nhau để chạy các quy trình quan trọng như định giá tài sản, phân phối lãi và cổ tức cũng như liên lạc với các nhà đầu tư. Với mã thông báo, chúng tôi có thể kết hợp các quy trình này vào chính nội dung đó. Với một tài sản được mã hóa có khả năng tự thực hiện các quy trình tự động, chúng tôi có thể loại bỏ nhu cầu về hàng tá hệ thống tiềm năng hoạt động ở hậu trường.

Nếu những lợi ích đó là hữu hình, tại sao chúng ta chưa thấy được sự áp dụng rộng rãi hơn trong ngành dịch vụ tài chính? Chủ yếu là do chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn sơ khai về công nghệ này và các nhà hoạch định chính sách vẫn đang đánh giá bối cảnh cũng như xem xét các khuôn khổ pháp lý và quy định phù hợp.

Ngoài ra còn có những lo ngại về rủi ro đối tác, tính chất cuối cùng của việc thanh toán và địa điểm kiểm soát, chưa kể đến việc thiếu các tiêu chuẩn và phân loại. Về mặt triết học hơn, chủ sở hữu tài sản kỹ thuật số muốn đảm bảo rằng quyền sở hữu của họ sẽ được bảo toàn trong trường hợp không có tài sản hữu hình mà họ có thể nắm giữ trong tay.

Đồng thời, cách tiếp cận đổi mới của ngành vẫn tiếp tục trong phạm vi riêng biệt và là một rào cản khác cho việc áp dụng. Theo một nghiên cứu từ Hiệp hội Dịch vụ Chứng khoán Quốc tế (ISSA), vào năm 2023, gần ba trong số bốn dự án liên quan đến công nghệ sổ cái phân tán (DLT) có ít hơn bảy người tham gia. Tất nhiên, thật đáng khích lệ khi thấy các công ty tham gia và khám phá DLT. Tuy nhiên, nếu sự đổi mới tiếp tục diễn ra trong các khu vực riêng biệt, một trong những lời hứa cốt lõi mà token hóa mang lại sẽ bị bỏ lỡ: tạo ra hiệu quả rộng rãi trong toàn ngành.

Câu trả lời ở đây rất đơn giản: chúng ta hãy làm việc cùng nhau. Các thử nghiệm nên có cơ sở hạ tầng dùng chung. Cần có nhiều người tham gia đại diện cho nhiều bên liên quan của ngành tài chính. Có lợi ích chung được tìm thấy ở đây. Cùng nhau, chúng ta có thể đặt nền tảng cho việc thử nghiệm thành công trong hộp cát với các sáng kiến mở rộng dần dần lẫn nhau và tạo ra một hệ sinh thái có khả năng mở rộng và phù hợp với tất cả các đối tác.

Sự hợp tác cũng sẽ giúp đảm bảo tài sản kỹ thuật số phát triển mạnh trong khuôn khổ được quản lý tốt, với quản trị được tiêu chuẩn hóa giúp giảm rủi ro và chi phí. Ngoài ra, sự hợp tác có thể tạo điều kiện kết nối bằng cách cải thiện tính tùy chọn và lựa chọn nền tảng, cuối cùng là cải thiện cách tài sản kỹ thuật số tương tác với cơ sở hạ tầng thanh toán và chứng khoán truyền thống.

Nhưng trước tất cả những điều này, các công ty phải hướng nội để nhận ra toàn bộ tiềm năng của token hóa. Không có cách tiếp cận nào phù hợp cho tất cả mọi người và mỗi tổ chức đều có mô hình kinh doanh độc đáo của riêng mình. Ngày càng có nhiều công ty trong toàn ngành ngồi lại và suy nghĩ xem token hóa có ý nghĩa gì đối với họ. Làm thế nào nó có thể cách mạng hóa hoạt động kinh doanh của họ và cách nó phục vụ khách hàng của họ?

Cuối cùng, giá trị của token hóa có mối tương quan trực tiếp với sức mạnh trí tưởng tượng của công ty. Chúng tôi chỉ bị giới hạn bởi khả năng sáng tạo của mình trong cách chúng tôi có thể hình dung lại các mô hình hoạt động và kinh doanh cũng như cách mã thông báo có thể mở ra những cơ hội mới.