Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai tăng vọt hơn 12% lên mức cao mọi thời đại (ATH) 20,8 tỷ đô la vào thứ 6. Điều này diễn ra sau mức tăng giá 7% trong 24 giờ đã đẩy ETH lên 3.365 đô la.

Các nhà phân tích cho rằng động thái gia tăng này là do tâm lý rất lạc quan của các trader phái sinh.

Theo báo cáo của CryptoQuant, funding rate hợp đồng tương lai dựa trên OI* của Ethereum đã tăng đột biến nhiều lần trong tuần qua và đạt ATH mới, báo hiệu sự thống trị của các trader Long. Theo dữ liệu của Coinglass, funding rate hiện là 0,0374%.

“Điều này cho thấy tâm lý thị trường ủng hộ các biến động giá tăng trong ngắn hạn”, báo cáo của CryptoQuant cho biết thêm.

Hoạt động phái sinh và đòn bẩy ETH ngày càng tăng

Thị trường hợp đồng tương lai ETH tăng trưởng đáng kể trong những tháng gần đây. Theo dữ liệu của CryptoQuant, OI ETH tăng hơn 40% trong bốn tháng qua, vượt mốc 20 tỷ đô la và vượt qua mức cao trước đó hơn 17 tỷ đô la vào tháng 5.

“Hoạt động thị trường phái sinh của ETH cho thấy giới đầu tư tham gia tích cực hơn, với OI hợp đồng tương lai gần đây đã vượt mốc 20 tỷ đô la lần đầu tiên”, CryptoQuant lưu ý.

Funding rate hiện đang ở mức dương, báo hiệu thị trường nghiêng về các vị thế Long hoặc đặt cược giá tăng. Ngoài ra, tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Ethereum – thước đo OI chia cho dự trữ của sàn giao dịch – đã tăng lên mức kỷ lục mới là 0,4. Như vậy, các trader đang chấp nhận rủi ro nhiều hơn vì họ sử dụng đòn bẩy cao hơn để khuếch đại lợi nhuận tiềm năng.

Tuy nhiên, báo cáo của CryptoQuant cảnh báo đòn bẩy cao và sự thống trị của các vị thế Long có thể làm tăng nguy cơ Long Squeeze.

“Biến động giá đột ngột sẽ kích hoạt thanh lý, dẫn đến điều chỉnh thị trường”.

Hoạt động của mạng Ethereum tăng lên vào tháng 11

Ngoài các sản phẩm phái sinh, khối lượng giao dịch on-chain của Ethereum cũng tăng đáng kể vào tháng 11. Sau một năm chậm chạp với tâm lý tránh rủi ro, khối lượng giao dịch on-chain tăng vọt 85% chỉ trong hai tuần, từ 3,84 tỷ đô la vào ngày 1/11 lên 7,13 tỷ đô la vào ngày 15/11.

Hoạt động hồi sinh có thể là do một số yếu tố, bao gồm dòng tiền lớn chảy vào các quỹ Ethereum ETF và niềm tin mới của thị trường sau chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ của Donald Trump.

Chiến thắng của Trump vào ngày 5/11 đã khuyến khích các nhà đầu tư crypto trong khi họ đang mong đợi một chế độ mới thân thiện hơn với ngành công nghiệp này. Đợt tăng giá gần đây của Bitcoin lên mức cao kỷ lục mới hơn 99.000 đô la trong tuần là chất xúc tác chính thúc đẩy giá altcoin tăng, với ADA tăng 41% và SOL tăng 13% trong tuần qua.

Theo nhà phân tích Valentin Fournier của BRN, các nhà đầu tư tổ chức đang thúc đẩy phần lớn động lực gần đây của Bitcoin trong khi sự tham gia của các nhà đầu tư bán lẻ cũng tăng đều đặn.

“Với các chất xúc tác mạnh mẽ vẫn còn hiện hữu, Bitcoin đang trên đà đạt 120.000 đô la vào cuối năm”, Fournier dự đoán. Tuy nhiên, anh cảnh báo giá vượt qua mốc 100.000 đô la có thể dẫn đến biến động gia tăng và nguy cơ thanh lý các vị thế đòn bẩy.

*OI (hợp đồng mở) là thước đo tổng giá trị của tất cả các hợp đồng tương lai đang lưu hành hoặc “chưa thanh toán” trên các sàn giao dịch, và đồng thời là một chỉ báo về sự tăng giá thị trường cũng như tâm lý của trader xung quanh một loại tài sản cụ thể.

*OI-weighted funding rate (funding rate dựa trên OI) là tỷ lệ thanh toán dựa trên tỷ lệ của lợi tức trên Open Interest (tức là tỷ lệ của lợi nhuận từ tất cả các hợp đồng giao dịch mà các thị trường đang giữ) và được sử dụng trong việc tính toán các chi phí hoặc khoản thanh toán hàng ngày giữa các bên tham gia vào hợp đồng tương lai hoặc swap.

Bạn có thể xem giá ETH ở đây.

 

 

 

Đình Đình

Theo The Block