Tin tức các loại Tiền mã hóa, Tiền điện tử cập nhật nhanh nhất, mới nhất và chính xác nhất. Xem nhanh những biến động của thị trường của Bitcoin, Altcoin, Top Coin, Ethereum, Ripple, Binance…
Thông tin các chủ đề hot: DeFi(Tài chính phi tập trung), GameFi(Trò chơi tài chính), NFT(Non-fungible token). Bên cạnh Metaverse (Vũ trụ ảo blockchain), Hệ sinh thái (Ethereum, Solana, Cardano…) và Công nghệ Blockchain.
TienMaHoa liên tục cập nhật các tin tức mới nhất về thị trường Tiền mã hoá tại Việt Nam và trên Thế giới. Qua đó độc giả có được cái nhìn tổng quát về sự thay đổi các đồng tiền.
Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Gary Gensler đã gửi lời chúc mừng nhân kỷ niệm whitepaper Bitcoin 15 tuổi. Ngoài nhận xét vui nhộn về việc người sáng tạo Bitcoin Satoshi Nakamoto mặc trang phục Halloween, Gensler còn đưa ra cảnh báo nghiêm khắc đối với các công ty tiền điện tử, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ luật chứng khoán.
Thông điệp của Chủ tịch SEC
Gary Gensle đã chúc whitepaper Bitcoin một ngày kỷ niệm vui vẻ. Trong một bài đăng trên nền tảng truyền thông xã hội X vào thứ Ba, chủ tịch SEC đã viết:
“Chúc mừng kỷ niệm bitcoin 15 tuổi whitepaper nổi tiếng của Satoshi khai sinh ra tiền điện tử”.
Ông cũng cố gắng đưa ra nhận xét hài hước về trang phục Halloween của cha đẻ Bitcoin Satoshi Nakamoto, tự hỏi rằng liệu Satoshi có hóa trang thành chính mình trong Halloween hay không. Gensler kết thúc bài đăng của mình bằng một thông điệp dành cho các công ty tiền điện tử:
“Bất kỳ công ty tiền điện tử nào đang lừa các nhà đầu tư cũng đều được đối xử theo cách tuân thủ luật chứng khoán”.
Thông điệp của Gensler đã thu hút được nhiều bình luận trên mạng xã hội, trong đó nhiều người tập trung vào thời điểm ông dự định phê duyệt một quỹ Bitcoin ETF giao ngay. Cho đến nay, cơ quan giám sát chứng khoán vẫn chưa phê duyệt quỹ Bitcoin ETF giao ngay, mặc dù đã cấp phép cho một số quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai BTC. Gensler đã nhiều lần nói rằng ông xem tất cả các token tiền điện tử là chứng khoán, ngoại trừ bitcoin.
Chủ tịch SEC cho biết trong tuần này rằng cơ quan quản lý đang xem xét 8 đến 10 đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay. Dựa trên hồ sơ công khai, 12 đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay đã được nộp cho SEC, bao gồm cả đơn đăng ký của Grayscale Investments để chuyển quỹ tín thác Bitcoin (GBTC) thành quỹ Bitcoin ETF giao ngay. Những ứng viên khác bao gồm ARK Investment Management, Blackrock, Bitwise, Wisdomtree, Fidelity, Vaneck và Invesco. Tám đơn đăng ký có ngày xem xét muộn nhất có thể trong quý đầu tiên của năm tới và ba đơn đăng ký có ngày xem xét muộn nhất trong quý hai.
Một số nhà phân tích, bao gồm cả những người tại JPMorgan, đang mong đợi SEC sẽ phê duyệt nhiều quỹ Bitcoin ETF giao ngay cùng một lúc. Gần đây, giá Bitcoin tăng vọt sau khi có đồn đoán rằng Blackrock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, sắp tung ra quỹ ETF giao ngay của mình. Bernstein Research cho biết vào tuần trước rằng quỹ Bitcoin ETF giao ngay dường như là “một thỏa thuận đã hoàn tất” vào tháng 1 tới.
Ethereum luôn là một trong những hệ sinh thái có tốc độ phát triển nhanh và mạnh nhất trong thị trường crypto. Cùng tìm hiểu tổng quan về hệ sinh thái Ethereum ngay!
Ethereum luôn là một trong những hệ sinh thái có tốc độ phát triển nhanh và mạnh nhất trong thị trường crypto. Trong bài viết này, mình sẽ cùng anh phân tích từ tổng quan đến chi tiết về hệ sinh thái Ethereum, trong đó sẽ bao gồm:
Tình hình roadmap hiện tại và những gì Ethereum đã đạt được.
Phân tích tổng quan về hệ sinh thái Ethereum.
Phân tích từ mảnh ghép trong hệ sinh thái Ethereum.
Dự phóng và cơ hội đầu tư trong tương lai.
Tổng quan về Ethereum
Ethereum là gì?
Ethereumlà một smart contract platform cho việc phát triển các ứng dụng phi tập trung (dapps). Đây được xem là nền tảng đầu tiên và cũng là nền tảng lớn nhất về hoạt động của các nhà phát triển ở thời điểm hiện tại.
Ethereum được khởi xướng bởi Vitalik Buterin vào năm 2013, sau khi ông nhận thấy những hạn chế trong chức năng của Bitcoin. Buterin đã xuất bản whitepaper của Ethereum vào cuối năm đó, mô tả một nền tảng điện toán phân tán để thực hiện các hợp đồng thông minh và xây dựng các ứng dụng phi tập trung (dApps). Với tầm nhìn đó, Vitalik Buterin và các cộng sự đã huy động được 31,529 BTC (tầm $18M vào thời điểm đó) để phát triển giao thức cốt lõi và tăng trưởng hệ sinh thái Ethereum.
Cho tới thời điểm hiện nay, tất cả ứng dụng lớn của thị trường crypto đều bắt nguồn và phát triển trên Ethereum trước khi lan rộng ra những hệ sinh thái khác. Một số use case nổi bật mà các bạn có thể biết là DeFi & NFT.
Dữ liệu thống kê về Blockchain Ethereum
ETH Stats
Mcap: 287,072,270,425$.
Circulating: 119,707,403 ETH.
Max Supply: not fixed.
Ethereum Stats
Mainnet: 2015.
TPS: Around 15 TPS.
Block time: Around 15s.
Điểm nổi bật của Ethereum
Ethereum có những điểm nổi bật sau:
Ethereum Virtual Machine: Trung tâm của Ethereum được gọi là Ethereum Virtual Machine (EVM), là một phần của giao thức thực hiện các giao dịch. Nó là một máy ảo hoàn chỉnh Turing có ngôn ngữ cụ thể “EVM bytecode”, thường được viết bằng ngôn ngữ cấp cao gọi là Solidity.
Thư viện đầy đủ và nhiều công cụ hỗ trợ nhà phát triển: Ethereum mainnet năm 2015, trãi qua thời gian hoạt động lâu dài, cộng đồng nhà phát triển Ethereum đã phát triển thư viện đầy đủ và nhiều các công cụ hỗ trợ cho việc phát triển trên Ethereum cũng đã được ra phục vụ cho các nhà phát triển.
Ethereum 2.0:Ethereum 2.0 là kế hoạch mở rộng dài hạn cho Ethereum bao gồm việc chuyển đổi sang PoS và sử dụng công nghệ Sharding, với tầm nhìn được cung cấp bởi Ethereum 2.0, khiến Ethereum dù có nhiều hạn chế nhưng các nhà phát triển vẫn ở lại và tiếp tục xây dựng với nó.
Tình hình hiện tại & Roadmap
Beacon Chain ra mắt vào 12/2020, nó chuẩn bị cho những cột mốc quan trọng tiếp theo của Ethereum bao gồm:
PoS staking: Beacon Chain đã giới thiệu bằng chứng cổ phần cho Ethereum. Đây là một cách mới để giúp bảo mật Ethereum. Trên thực tế, nó sẽ liên quan đến việc bạn staking ETH để kích hoạt phần mềm xác thực. Với tư cách là người xác thực, bạn sẽ xử lý các giao dịch và tạo các khối mới trong Ethereum blockchain. Staking và trở thành trình xác nhận dễ dàng hơn khai thác (cách mạng hiện được bảo mật). Với PoS, nhiều người hy vọng điều này sẽ giúp Ethereum an toàn hơn về lâu dài. Càng nhiều người tham gia vào mạng, nó sẽ càng trở nên phi tập trung và an toàn hơn trước các cuộc tấn công.
Thiết lập cho shard chains: Sau khi mainnet hợp nhất với Beacon Chain, bản nâng cấp tiếp theo sẽ đưa các shard chains vào mạng PoS. Các “shard” này sẽ tăng dung lượng của mạng và cải thiện tốc độ giao dịch bằng cách mở rộng mạng lên 64 blockchains. Beacon Chain là một bước quan trọng đầu tiên trong việc giới thiệu các shard chain, vì chúng yêu cầu việc staking để hoạt động an toàn.
Hiện tại, Ethereum mainnet hoạt động riêng biệt với Beacon chain. Trong năm 2022, nâng cấp mạng lớn tiếp theo mang tên The Merge đã “hợp nhất” với hệ thống bằng chứng cổ phần của Beacon chain và điều này sẽ đánh dấu sự kết thúc của bằng chứng công việc (PoW) cho Ethereum và quá trình chuyển đổi hoàn toàn sang bằng chứng cổ phần (PoS).
Tổng quan hệ sinh thái Ethereum
Năm 2021 là năm bùng nổ của Ethereum, lớp ứng dụng đã phát triển mạnh mẽ và gây chú ý với công chúng. Thuật ngữ không mới là “web3” lại trở thành mốt khi thế giới bắt đầu hiểu tầm nhìn về một internet phi tập trung hơn được xây dựng trên Ethereum.
Để nhìn tổng quan bối cảnh của Ethereum chúng ta chỉ xem xét những phát triển nổi bật nhất của mạng Ethereum, bao gồm:
Layer 2 – sau nhiều năm phát triển, các giao thức L2 ra mắt mainnet và mở rộng dung lượng của Ethereum.
Nền kinh tế sáng tạo trở thành xu hướng chủ đạo – NFTở khắp mọi nơi và các nghệ sĩ sử dụng Ethereum để kiếm hàng tỷ USD.
Các bản nâng cấp giao thức cốt lõi – cộng đồng R&D của Ethereum gửi nhiều bản nâng cấp, chuẩn bị cho quá trình chuyển đổi sang Proof of Stake (PoS).
Sự phát triển của DeFi – Vài trăm giao thức DeFi đã và đang phát triển và hàng trăm tỷ $ đang lock trong các giao thức DeFi.
Sự phát triển của DeFi
Bùng nổ vào mùa hè năm 2020, Lĩnh vực DeFi của Ethereum tiếp tục phát triển mạnh, chúng là category có số lượng tài sản bị khóa lớn nhất trong cả thị trường Crypto.
Theo dữ liệu từ defillama, hiện tại đã có hơn 400 giao thức DeFi phát triển trên Ethereum với Total TVL hơn $136B. Tổng giá trị bị khóa này đã vượt quá tài sản dưới sự quản lý của Robinhood (80 tỷ đô la) và Bridgewater Associates (140 tỷ đô la).
Layer 2
Sau nhiều năm nghiên cứu và phát triển, các công nghệ mở rộng quy mô L2 cho Ethereum đã ra mắt vào năm 2021. Khả năng giao dịch của Ethereum không còn đơn giản là khả năng của Lớp 1 của Ethereum. Thay vào đó, khả năng giao dịch của Ethereum sẽ bằng dung lượng của L1 cộng với dung lượng của tất cả các giao thức L2 kế thừa bảo mật của Ethereum.
Trong hệ sinh thái Layer 2 có hai hướng tiếp cận phổ biến là Zk Rollup hoặc Optimistic Rollup.
Optimistic Rollup đã có những thành tựu nhất định với sự phát triển của Optimism, Arbitrum hay BoBa network, cả 3 rollup này đều tương thích với EVM. Người dùng có thể dễ dàng di chuyển các tài sản trên Ethereum sang chúng và các nhà phát triển có thể triển khai các hợp đồng và ứng dụng Solidity lên 3 rollup này một cách dễ dàng.
So với Optimistic thì Zk Rollup vẫn đang trong giai đoạn đầu, các ứng dụng vẫn còn đơn giản và nhiều hạn chế. Một số Zk Rollup nổi bật được xây dựng trên Ethereum:
Loopring đã ra mắt sàn giao dịch phi tập trung zkRollup vào năm 2020. Họ đã hoàn thành việc ra mắt phiên bản v2 của mình vào đầu năm 2021 và hỗ trợ thêm cho việc mint và giao dịch NFT vào tháng 8 năm 2021.
Matter Labs đã ra mắt bản tổng hợp thanh toán (zkSync) vào tháng 6 năm 2020, được tích hợp vào các ví như Argent và các ứng dụng như Gitcoin.
Aztec đã tung ra bản tổng hợp thanh toán riêng tư (zk.money) vào tháng 3 năm 2021, bổ sung hỗ trợ cho stablecoin DAI vào tháng 4.
Nhiều dự án được khởi chạy bằng nền tảng StarkEx của Starkware, bao gồm:
DeversiFi (một sàn giao dịch phi tập trung) ra mắt vào tháng 6 năm 2020 (validium).
ImmutableX (một sàn giao dịch NFT) ra mắt vào tháng 4 năm 2021 (validium).
dYdX (một nền tảng giao dịch defi) ra mắt vào tháng 4 năm 2021 (zk rollup).
Sorare (một dự án NFT bóng đá giả tưởng) ra mắt vào tháng 7 năm 2021 (validium).
Ethereum’s Creator Economy
Không chỉ DeFi, Ethereum’s Creator Economy đã tăng trưởng mạnh mẽ, ngày càng nhiều nghệ sĩ đang thử nghiệm các công cụ mà Ethereum cung cấp cho họ để nắm bắt giá trị công việc của họ.
Ethereum’s Creator Economy có thể hiểu là một tập hợp các công cụ, dịch vụ và thị trường cho phép những người sáng tạo trên khắp thế giới kiếm tiền từ công việc của họ bằng cách sử dụng Ethereum.
Cho đến nay, Creator Economy của Internet đã bị thống trị bởi các nền tảng tập trung lớn. Hầu hết trong số này sử dụng một mô hình tương tự, trong đó một nền tảng như YouTube hoặc Spotify kiếm doanh thu từ quảng cáo hoặc phí đăng ký, sau đó chuyển một phần nhỏ doanh thu đó cho creator.
Mô hình kinh doanh này đã biến Spotify thành một công ty trị giá 40 tỷ USD. Nhưng nó luôn không làm hài lòng phần lớn các nghệ sĩ, những người kiếm được một phần rất nhỏ từ mỗi lần stream.
Trong năm 2021, các nghệ sĩ, nhạc sĩ, nhà văn và những người sáng tạo khác đã sử dụng Ethereum để kiếm được tổng cộng 3.5 tỷ đô la. Tổng số tiền này khiến Ethereum là một trong những nền tảng toàn cầu lớn nhất dành cho creators.
Nhìn xa hơn, mức nhận thức cao liên quan đến các tài sản NFT, sự quan tâm của người nổi tiếng và sự xuất hiện của Creator Economy trên Ethereum đánh dấu một cuộc cách mạng thầm lặng cho cộng đồng của chúng ta.
Nơi phần lớn lịch sử của ngành công nghiệp tiền điện tử, những người có thể kiếm sống bằng những công nghệ này chỉ thuộc về một số hạng mục: nhà đầu tư, nhà phát triển hoặc những người làm việc cho các công ty tiền điện tử, nhưng vào năm 2021, điều đó đã thay đổi.
Các nâng cấp giao thức cốt lõi
Trong năm 2021, công đồng nhà phát triển Ethereum đã đưa ra hai bản nâng cấp đáng kể cho mạng chính Ethereum là “Berlin” vào tháng 4 và “London” vào tháng 8. Những nâng cấp này bao gồm nhiều thay đổi. Đáng chú ý nhất là EIP-1559 và EIP-2929:
EIP-1559 đã cải cách phương thức thị trường phí Ethereum hoạt động.
EIP-2929 giúp cải thiện khả năng phòng thủ của Ethereum trước các cuộc tấn công DOS.
Ngoài ra, công đồng nhà phát triển Ethereum cũng đã nâng cấp mạng Altair lên Beacon chain để chuẩn bị cho những bước phát triển tiếp theo của Ethereum bao gồm PoS & Shading – Beacon Chain là chuỗi Proof of Stake đã chạy song song cùng với Ethereum mainnet kể từ ngày 1 tháng 12 năm 2020.
Phân tích từng mảnh ghép trong hệ sinh thái Ethereum
Tính đến ngày 24/1/2022, hệ sinh thái Ethereum đã có hơn 400 dự án hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau. Trong đó, mảng DeFi đang là mảng được chú trọng và phát triển mạnh nhất.
DEX
Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cho phép người dùng mua và bán tiền điện tử với nhau mà không cần đến các nhà môi giới chuyên nghiệp. Người dùng chỉ cần kết nối ví tiền điện tử của họ với DEX, chọn cặp giao dịch tiền điện tử mà họ chọn, nhập số tiền và hoán đổi giữa các tài sản với nhau.
DEX đóng vai trò trung tâm thanh khoản cho tài sản trong hệ sinh thái, vì vậy, đây cũng là sector có TVL hàng đầu trong thị trường DeFi trên Ethereum. Một số DEX lớn trên Ethereum:
Curve (CRV): Curve Finance là một sàn giao dịch phi tập trung theo cơ chế AMM trên hệ sinh thái Ethereum, dành riêng cho các stablecoin (USDT, USDC, DAI,…) hoặc các asset tương tự nhau nhưng được biểu thị ở dạng khác nhau (renBTC, WBTC, pBTC,…). Curve đang là giao thức có TVL cao nhất trên Ethereum.
Uniswap (UNI): Uniswap là một giao thức tạo lập thị trường tự động (AMM – Automated Market Maker), cho phép người dùng có thể swap bất kỳ token ERC20 nào, sử dụng pool thanh khoản thay vì sổ lệnh.
SushiSwap (SUSHI): Ra mắt từ Q3/2020, Sushiswap đã đi từng bước từ một fork của Uniswap v2 đến việc trở thành một trong những hệ sinh thái DeFi hàng đầu trong không gian Crypto. Tính đến hiện nay, hệ sinh thái của Sushiswap gồm nhiều sản phẩm riêng biệt hoạt động trong 3 category chính là DeFi, Metaverse, Launchpad. Tầm nhìn của Sushiswap là trở thành một DeFi “All-in-One” platform được vận hành và xây dựng bởi SushiswapDAO.
Stablecoin
Stablecoinlà một trong những yếu tố quan trọng nhất trong DeFi. Nếu không có stablecoin, tính thanh khoản sẽ gặp khó khăn trong việc luân chuyển trên thị trường tiền điện tử và tham gia các hoạt động DeFi. Hiện nay, tổng vốn hoá của Stablecoin đã trị giá hơn $100B bao gồm một số đồng stablecoin lớn như USDT, USDC, DAI, UST,….
Trong đó, Ethereum là blockchain có thị trường stablecoin màu mỡ nhất với vô số stablecoin thuộc nhiều loại. Trước hết, Ethereum có số lượng cung cấp USDT và USDC cao nhất, hai loại stablecoin được hỗ trợ bởi fiat phổ biến nhất tại thời điểm này.
Ngoài fiat backed stablecoin, chúng ta còn có các stablecoin phi tập trung hàng đầu đã ra đời như DAI (MakerDAO), MIM (Abracadabra), FEI (Fei Protocol),…. Trong khi hầu hết những người tham gia tiền điện tử chỉ sử dụng USDT và USDC, Ethereum đã chứng minh rằng các stablecoin phi tập trung thực sự có thể hoạt động trong DeFi.
Mặc dù các loại tiền ổn định phi tập trung có rủi ro mất peg riêng (đây là một vấn đề lớn trong thị trường biến động như tiền điện tử), nhưng chúng lại cho phép farming / staking với lợi suất cao tthông thường giao động là 20 – 40%.
Lending
Lending là mảng phát triển rất mạnh trên hệ sinh thái Ethereum, cùng với DEX, chúng là nền tảng cho nhiều giao thức DeFi khác xây dựng nên. Trong đó nổi bật nhất là Aave & Compound.
Trong năm 2022, cả Aave & Compound cũng đã có kế hoạch cho riêng mình, với Aave là Aave V3, với Compound là Compound Chain.
Aave V3 đi theo hướng tận dụng các cơ sở hạ tầng Cross Chain Bridge để đạt được khả năng tương tác xuyên chuỗi và hiệu quả sử dụng vốn. Hai tính chất này được làm nổi bật thông qua 3 tính năng chính của Aave V3:
Portal: Hỗ trợ cho vay & đi vay xuyên chuỗi.
Emode: Hỗ trợ người dùng có thể vay được số vốn nhiều nhất với tài sản thế chấp của họ.
Isolation Mode: Cho phép tạo ra các money market khác nhau với các tài sản mới. Đồng thời hạn chế một phần rủi ro của chúng.
Compound chain đạt được khả năng tương xác xuyên chuỗi bằng cách sử dụng Starport, một sản phẩm mà team Compound tự xây dựng. Ngoài ra, Compound Finance cũng rất tham vọng khi lựa chọn xây dựng một App Chain trên Polkadot, lựa chọn này mang lại cho một số ưu và hạn chế nhất định:
Ưu điểm: Tự chủ nhiều thứ như công nghệ, phương hướng phát triển sản phẩm.
Hạn chế:
Khối lượng công việc rất lớn, đòi hỏi trình độ và năng lực của team phải rất cao.
Phụ thuộc vào tiến độ phát triển Polkadot.
Gateway chain cũng sẽ rất centralized, điều này càng trầm trọng hơn khi họ chọn sử dụng đồng thuận PoA.
khả năng kết hợp và giao tiếp với các giao khác sẽ bị hạn chế vì họ không phải là EVM chain.
Yield aggregator
Các Yield aggregator protocol cung cấp các chiến lược khác nhau để tìm ra lợi suất tốt nhất từ các hoạt động farming & staking. Đây là một trong những lĩnh vực quan trọng nhất trong DeFi vì nó giúp người dùng thu được một lượng lớn lợi nhuận, đây là một trong những lý do chính khiến bất kỳ ai cũng muốn tham gia vào DeFi.
Người đổi mới và tiên phong của không gian này thực sự là Yearn Finance. Là một trong những chất xúc tác chính cho DeFi Summer vào năm 2020, Yearn Finance đã thành công trong mô hình hoạt động của mình.
Tính tới thời điểm hiện nay, Yearn Finance hoàn toàn dominate phần lớn thị trường yield aggregator trên Ethereum với total TVL (Tổng giá trị bị khóa) của tất cả các sản phẩm Yearn trên Ethereum $2.76B. Bước qua 2022, Yearn Finance sẽ apply model token mới, hứa hẹn sẽ tích luỹ nhiều giá trị hơn cho native token của dự án là YFI.
Derivative
Trong thị trường tài chính truyền thống, thị trường phái sinh (Derivatives) là một trong những thị trường lớn và phát triển nhất trong tài chính truyền thống, nhưng trong thị trường crypto nói chung, thị trường Derivatives nói chung vẫn còn là một thị trường còn non trẻ trong thị trường DeFi.
Trên cả hệ sinh thái Ethereum, cả L1 & L2, Perpetual hiện là lĩnh vực phái sinh phát triển nhất trong category Derivative. Mặc dù có một số giao thức khác được thiết lập và hoạt động trong lĩnh vực này, nhưng dYdX đang thống trị hoàn toàn.
Ngoài Perpetual, Option (quyền chọn) cũng là một mảng phát triển khá mạnh với sự thống trị của Dopex & Opyn. Mô hình hoạt động của 2 Option protocol này khá giống nhau, chúng đơn giản chính là kết nối bên bán Option và bên mua Option, thay thế vai trò của các trung gian trong tài chính truyền thống.
DAO
DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) đã tồn tại từ lâu để phục vụ tầm nhìn phân quyền của blockchain. Tuy nhiên, nó từng chỉ xuất hiện ở cấp độ giao thức vì mọi giao thức DeFi phải giải quyết hệ thống quản trị của nó để đảm bảo rằng mạng vẫn được phân cấp.
Tuy nhiên, vào cuối năm 2021, nhiều loại DAO hơn đã được thực hiện. Thay vì là một giao thức nhỏ, DAO giờ đây có thể là một sản phẩm riêng biệt. Các DAO như vậy đã cung cấp cho nhiều doanh nghiệp, cụ thể là DAO cấp vốn (Đầu tư), Service DAOs, Collector DAOs, …
Một ví dụ điển hình của loại DAO mới này là BitDAO. BitDAO hoạt động như một kho bạc phi tập trung do BIT holder đóng góp, đề xuất và bỏ phiếu về cách sử dụng kho bạc của nó. Bằng cách phát triển kho bạc của mình theo cách phi tập trung, giao thức có thể hoạt động và phát triển mà không thuộc sở hữu của bất kỳ con người cụ thể nào.
Tuy nhiên, quyền biểu quyết trong giao thức được xác định thông qua việc sở hữu BIT: Bạn càng có nhiều BIT, bạn càng sở hữu nhiều quyền biểu quyết. Đây là vấn đề với hầu hết các DAO hiện có: Người ta có thể tích lũy một số lượng lớn các governance token để giành được sự thống trị đối với một DAO.
Mặc dù các DAO trên Ethereum hiện tại vẫn còn nhiều sai sót, nhưng chúng có tiềm năng phát triển lớn. Ethereum không chỉ có mọi loại DAO mà còn có rất nhiều trong số chúng ở mỗi loại, từ Giao thức DAO (MakerDAO, BadgerDAO, KeeperDAO,…) đến DAO đầu tư (BitDAO, The LAO,…), và nhiều loại nữa.
NFT
Vào năm 2021, NFT đã bùng nổ, rất nhiều trong số chúng được bán với giá hàng triệu đô la và tất cả đều bắt đầu trên Ethereum với NFT Collections như CryptoPunks, Bored Ape Yatch Club,…
Là nhà tiên phong của không gian NFT, Ethereum tập hợp hầu hết các hoạt động của NFT. So với các nền tảng blockchain khác, Ethereum vượt xa những nền tảng khác về Khối lượng giao dịch NFT, ngay cả với các blockchain chuyên dụng cho NFT như Flow.
Trong sự bùng bổ của NFT, các NFT marketplace là một trong những trọng tâm quan sát, vì chúng là nơi để mua bán các NFT. OpenSea được xem là NFT marketplace lớn nhất trên Ethereum, nó vẫn chiếm ưu thế trong phân khúc thị trường này.
Tương tự Uniswap và Sushiswap, đã xảy ra một cuộc vampire attack giữa Lookrare và Opensea. Người dùng được khuyến khích giao dịch NFT trên Lookrare để đổi lấy các phần thưởng có giá trị.
Tính đến nay, Opensea & Lookrare vẫn vượt xa các đối thủ khác như Magic Eden hay Solanart (Solana). Như đã nêu ở trên, điều này là dễ hiểu khi các bộ sưu tập NFT phổ biến và đắt tiền nhất đều nằm trên Ethereum.
Tuy nhiên, hầu hết các NFT được giao dịch trên thị trường Ethereum chỉ là đồ sưu tầm (collectibles) thay vì tương tác, có nghĩa là các NFT này không có trường hợp sử dụng. Ở một mức độ nào đó, điều này hạn chế sự tăng trưởng tiềm năng của các NFT hiện tại.
GameFi
GameFi là một usecase khác của NFT, nó là sự kết hợp giữa Game và Finance, là một thị trường tương đối mới đã bùng nổ mạnh mẽ gần đây. Tất cả bắt đầu với CryptoKitties vào năm 2017 – ứng dụng chơi game trên chuỗi đầu tiên. CryptoKitties là một trò chơi thông thường cho phép người chơi mua, nhân giống và buôn bán mèo ảo.
Không mất nhiều thời gian để CryptoKitties thu hút sự chú ý của người dùng tiền điện tử. Ngay sau khi ra mắt sản phẩm, trò chơi đã gây ra sự gia tăng lớn về khối lượng giao dịch trên Ethereum, và có thời điểm chiếm khoảng 25% tổng lưu lượng mạng trên Ethereum. Điều này đã làm cho Ethereum bị tắc nghẽn và tăng cao phí gas của mạng lưới, điều này có thể giải thích tại sao thành công của dự án không thực sự đáng kể và không thể kéo dài.
Tuy nhiên, nó lại là chất xúc tác cho sự bùng nổ của GameFi vào năm 2021, bắt đầu với Axie Infinity. Axie Infinity, với lối chơi và thiết kế tokenomic thông minh, Axie bắt đầu thu hút vô số người chơi với thuật ngữ mới: P2E – Play To Earn. Người dùng đã tham gia vào trò chơi và kiếm lợi nhuận chỉ bằng cách chơi nó.
Nhưng có vẻ thị trường GameFi đang phát triển quá nhiệt, cộng thêm sự ảnh hưởng tiêu cực từ thị trường chung các dự án GameFi nói chung đã có performance không quá tốt trong năm 2022.
Dự phóng tương lai hệ sinh thái Ethereum
Dựa vào các thông tin ở trên, dưới đây là một số dự phòng về tương lai của hệ sinh thái Ethereum:
Ethereum sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ, tiêu điểm vẫn là DeFi. Mặc dù ngày càng có nhiều nền tảng blockchain xuất hiện với hệ sinh thái DeFi và công nghệ tiên tiến của riêng họ, nhưng rõ ràng là hầu hết các đổi mới của DeFi đều xảy ra trên Ethereum.
Trải nghiệm DeFi trên Ethereum sẽ được cải thiện đáng kể. Mặc dù Ethereum có rất nhiều ứng dụng, nhưng phí gas cao và tốc độ giao dịch chậm đã khiến mạng lưới gần như không sử dụng được, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Ethereum L2 và ETH 2.0 là những bước phát triển lớn tiếp theo của Ethereum.
Hầu hết đổi mới sẽ diễn ra trên hệ sinh thái Ethereum. Ethereum có thị trường thanh khoản nhất và bảo mật cao nhất, cho phép cả nhà đầu tư và nhà xây dựng tham gia một cách an toàn. Với cộng đồng nhà phát triển lớn, Ethereum sẽ tiếp tục sản xuất ngày càng nhiều giao thức sáng tạo hơn, cuối cùng sẽ thu hút nhiều người dùng và dòng tiền hơn vào hệ sinh thái.
Cơ hội đầu tư trên Hệ sinh thái Ethereum
Đầu tư vào token của hệ sinh thái Ethereum
Khi hệ sinh thái Ethereum phát triển, việc đầu tư vào các token trong hệ sinh thái Ethereum sẽ không còn mang lại lợi nhuận cao nữa, nhưng nó sẽ là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất mà bạn có thể thực hiện trong không gian này. Các tên tuổi lớn trên Ethereum đã trở nên đáng tin cậy không chỉ về bảo mật mà còn ở cách họ đang có các trường hợp sử dụng thực tế và doanh thu.
Một số tùy chọn có thể có để đầu tư vào Ethereum là:
Việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tiếp tục bơm thanh khoản vào thị trường được nhận thấy là trùng khớp với những biến động đáng kể về giá Bitcoin.
Chẳng hạn, nhà phân tích Alessio Urban đã lưu ý vào ngày 24 tháng 10 rằng khi lượng thanh khoản của PBoC tăng mạnh, Bitcoin đồng thời phá vỡ trên mốc 30.000 USD. Một mô hình tương tự đã được ghi nhận vào đầu năm nay, với sự gia tăng đáng kể về thanh khoản của PBoC, sau đó là giá trị của Bitcoin tăng lên. Sự mở rộng này trùng hợp với thành công gần đây của Bitcoin, không chỉ nhờ vào việc bơm thanh khoản mà còn nhờ dòng vốn ETF, như Urban đã lưu ý.
Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng đây không phải là mối tương quan trực tiếp mà là một trong nhiều yếu tố góp phần vào sự biến động giá của Bitcoin, vì Bitcoin là một chỉ báo thanh khoản toàn cầu.
Dòng vốn vào thông qua ETF và bơm thanh khoản PBoC. Nguồn: Bloomberg, @AlessioUrban
Trong một năm, PBoC đã mở rộng bảng cân đối kế toán của mình hơn 7%; bảng cân đối kế toán tương đương với khoảng 5,84 nghìn tỷ nhân dân tệ Trung Quốc. Động lực nhiều mặt này minh họa mối quan hệ phức tạp giữa hệ thống tài chính truyền thống và môi trường tiền tệ kỹ thuật số đang phát triển.
BTCUSD & bảng cân đối kế toán PBoC. Nguồn: Trading View
Một loạt các khoản thanh lý đã buộc MakerDAO phải chi một nửa trong số 500 triệu đô la mà nó nắm giữ trong tài khoản Coinbase Custody để bảo vệ chốt cho stablecoin DAI của mình.
Dự trữ USDC của DAI – cần số lượng thế chấp trên 200 triệu USD để được coi là an toàn – gần như giảm xuống dưới 60 triệu USD vào sáng thứ Ba trước khi người quản lý quỹ tín thác Coinbase của Maker chuyển 250 triệu USD vào mô-đun ổn định chốt (PSM) của DAI.
Cuộc diễn tập cứu thanh khoản nêu bật quy trình được cấp phép để stablecoin phi tập trung lớn nhất nạp lại nguồn dự trữ của nó.
PSM là pool tài sản thế chấp cho phép người dùng đúc USDC cho DAI 1:1 và giao dịch chênh lệch giá DAI trở lại mức chốt đô la của nó. Nếu dự trữ của PSM cạn kiệt, giá DAI có thể tăng lên trên hoặc dưới 1 đô la.
“Kết quả dễ xảy ra nhất là không có gì đáng chú ý xảy ra. Kết quả tồi tệ nhất sẽ là DAI bị mất chốt trong vài phút đến vài giờ. Nhưng bạn sẽ quan sát dòng USDC trên các địa chỉ Coinbase có liên quan. USDC sẽ đến bất cứ lúc nào,” PaperImperium, liên lạc viên quản trị tại GFX Labs, cho biết trong một tin nhắn trực tiếp.
Hơn 100 triệu đô la đã rời khỏi PSM
Một thành viên cộng đồng MakerDAO đã nhận thấy vào thứ Bảy rằng số tiền của PSM đã giảm xuống dưới 300 triệu đô la, điều này sẽ kích hoạt việc chuyển khoản từ tài khoản Coinbase Custody trị giá 500 triệu đô la của Maker. Allan Pedersen, Giám đốc điều hành của công ty cho vay DeFi Monetalis, sau đó đã bình luận nhiều lần trên diễn đàn yêu cầu công ty quản lý ủy thác SHRM tài trợ cho PSM.
Monetalis cũng có nghĩa vụ gửi email và gọi điện cho SHRM về bài đăng trên diễn đàn, theo tài liệu của Maker phác thảo quy trình.
Hơn 100 triệu đô la đã rời khỏi PSM từ Chủ nhật đến thứ Ba trước khi cứu trợ từ Coinbase Custody đến.
Nguồn: Etherscan
Một nguồn quen thuộc với vấn đề này cho biết số tiền chuyển lớn hơn ra khỏi PSM dường như đang hướng tới các sàn giao dịch tập trung.
Trên diễn đàn của Maker, Pederson đã viết rằng các nhóm đang làm việc để tự động hóa PSM bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh, “nhưng hiện tại, việc tự động hóa dựa trên hướng dẫn sử dụng người được ủy thác, quản trị viên, cơ cấu pháp lý và ngân hàng/sàn giao dịch trung tâm vẫn an toàn và ổn định”.
Giá Bitcoin hôm nay kết thúc tháng 10 trong sắc xanh với mức tăng trưởng hơn 28%, tuy nhiên giai đoạn điều chỉnh tạm thời trên thị trường dường như có thể xảy ra.
Biểu đồ giá BTC – 1 tháng | Nguồn: TradingView
Chứng khoán Mỹ
Chứng khoán Mỹ tăng điểm trong ngày thứ Ba, khôi phục phần nào những gì đã mất trong tháng ảm đạm vừa qua do lãi suất tăng cao.
Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Ba, S&P 500 tăng 0,65% lên 4.193,8 điểm, Nasdaq Composite cộng 0,48% lên 12.851,24 điểm và Dow Jones Industrial Average tăng 123,91 điểm (tương ứng 0,38%) lên 33.052,87 điểm.
Bất động sản và tài chính là 2 lĩnh vực khởi sắc nhất S&P 500 với mức tăng lần lượt 2% và 1,1%. Tuy nhiên, đáng chú ý, một số cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Alphabet, Meta Platforms và Nvidia lại rút lui.
Chỉ số biến động Cboe Volatility Index (VIX) rớt xuống mức 18, thấp hơn mức trung bình dài hạn xấp xỉ 20. Chỉ số VIX cao hơn có thể cho thấy sự biến động lớn hơn trên các thị trường.
Thị trường ghi nhận 3 tháng giảm điểm liên tiếp với Dow Jones và S&P 500 rớt lần lượt 1,4% và 2,2%, đánh dấu chuỗi 3 tháng giảm điểm đầu tiên của cả hai cổ phiếu này kể từ tháng 3/2020. Chỉ số công nghệ Nasdaq sụt 2,8% trong tháng 10, cũng đánh dấu 3 tháng sụt giảm liên tiếp.
Lịch sử cho thấy, tháng 11 là thời gian khả quan đối với thị trường chứng khoán. Theo dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố quyết định lãi suất vào ngày thứ Tư.
Giá dầu giảm trong ngày thứ Ba khi các thị trường ít lo lắng hơn về nguy cơ gián đoạn nguồn cung từ xung đột Trung Đông cũng như số liệu cho thấy sản lượng ngày càng cao từ OPEC và Mỹ.
Hợp đồng dầu thô tương lai Brent tháng 12 giảm 4 cent xuống 87,41 USD/thùng vào cuối ngày thứ Ba. Hợp đồng tháng 1 được giao dịch sôi động giảm 1,33 USD/thùng, tương ứng 1,4% còn 85,02 USD/thùng.
Hợp đồng dầu thô tương lai WTI giao tháng 12 tại Mỹ giảm 1,29 USD/thùng, tương ứng 1,6% xuống 81,02 USD/thùng, trong khi hợp đồng giao tháng 1 giảm 1,18 USD còn 80,5 USD/thùng.
Bitcoin và Altcoin: giá hôm nay
Sự thay đổi thị trường gần đây của Bitcoin cho thấy sự hiện diện mạnh mẽ của người mua, báo hiệu xu hướng tăng giá tiềm năng. Tuy nhiên, do giá tăng nhanh trong thời gian ngắn và việc tiếp cận vùng kháng cự mạnh, giai đoạn điều chỉnh tạm thời trên thị trường dường như có thể xảy ra.
Khi kiểm tra biểu đồ hàng ngày, Bitcoin đã có xu hướng tăng mạnh mẽ kể từ đầu năm 2023, thúc đẩy mô hình kênh tăng dần với đỉnh cao hơn và đáy cao hơn.
Mô hình này nêu bật ảnh hưởng của người mua, đẩy giá đến gần mức kháng cự quan trọng khoảng $ 35.000. Chỉ báo RSI cũng chứng thực xu hướng này, tiến gần đến vùng quá mua và cho thấy áp lực mua tăng cao.
Nếu người mua cố gắng vượt mức kháng cự quan trọng này, nó có thể mở ra cơ hội cho xu hướng tích cực trong trung hạn, nhắm mục tiêu vào các vùng kháng cự cao hơn. Tuy nhiên, do giá tăng đột biến, giai đoạn điều chỉnh với các đợt thoái lui nhỏ vẫn có khả năng xảy ra.
Nguồn: TradingView
Trên biểu đồ 4 giờ, Bitcoin đã vượt qua mức dao động hàng ngày trước đó quanh $ 31.800, duy trì đà tăng mạnh mẽ. Đợt tăng giá này đã thiết lập đỉnh mới hàng ngày trên $ 35.000, nhấn mạnh nhu cầu hiện tại trên thị trường.
Tuy nhiên, giá hiện phải đối mặt với mức kháng cự mạnh quanh $ 35.000, được đánh dấu bởi nguồn cung dồi dào. Mức kháng cự này đã tạm thời làm chậm chuyển động đi lên, kích hoạt giai đoạn điều chỉnh. Trong kịch bản này, các mức hỗ trợ chính cho Bitcoin bao gồm mức thoái lui Fibonacci 0,5 tại $ 30.900 và đỉnh đảo chiều trước đó gần $ 31.800.
Nếu nhu cầu tăng đột biến, khả năng BTC sẽ xảy ra breakout dẫn đến giá tăng mạnh. Bất kể kết quả thế nào, việc theo dõi chặt chẽ diễn biến giá trong những ngày tới là điều cần thiết do biến động thị trường gia tăng.
Nguồn: TradingView
Những chuyển động gần đây của Bitcoin cho thấy xu hướng thị trường tăng giá được hỗ trợ bởi các chỉ số đáng tin cậy hôm nay.
Biểu đồ bên dưới minh họa chỉ số Spent Output Profit Ratio (SOPR) của holder ngắn hạn, kết hợp với đường trung bình động 30 ngày. Số liệu này đo lường tỷ lệ sinh lời của holder trong ngắn hạn, có thời gian tích luỹ dưới 155 ngày.
Sự gia tăng đột ngột của chỉ số SOPR trùng khớp với việc Bitcoin tiếp cận vùng kháng cự quan trọng $ 35.000. Sự tăng đột biến này hàm ý áp lực bán từ các nhà đầu tư ngắn hạn, tận dụng sự tăng giá đột biến để bán tài sản của họ và thu lợi nhuận hoặc cắt lỗ. Mức $ 35.000 vẫn đang đóng vai trò là rào cản lớn đối với đà tăng của Bitcoin. Breakout trên ngưỡng này có thể loại bỏ sự không chắc chắn và kích thích nhu cầu thị trường.
Nguồn: CryptoQuant
Altcoin diễn biến trái chiều khi Bitcoin tiếp tục di chuyển trong phạm vi hẹp bên trên $ 34.000.
Về phía tăng điểm, Theta Network (THETA), Solana (SOL), XDC Network (XDC), THORChain (RUNE), Ethereum Classic (ETC), Injective (INJ), Toncoin (TON), Arweave (AR), Conflux (CFX), Neo (NEO), XRP (XRP)… có hoạt động tốt nhất trong ngày, khi bật lên tứ 3-8%.
Trong khi đó, Mina (MINA), BitTorrent (BTT), dYdX (DYDX), Sui (SUI), Gala (GALA), Aptos (APT), Render (RNDR), Axie Infinity (AXS), Immutable (IMX),Decentraland (MANA), WOO Network (WOO), Compound (COMP), Kava (KAVA), Frax Share (FXS), Flow (FLOW),… là những dự án trong top 100 ghi nhận sắc đỏ, với mức giảm từ 4-8%.
Nguồn: Coin360
Ethereum (ETH) tiếp tục hoạt động ổn định khi đóng cửa 3 ngày liên tiếp trong sắc xanh, thành công vượt ngưỡng $ 1.800 và hiện đang được giao dịch quanh $ 1.820, tăng nhẹ 0,5% trong 24 giờ qua.
Biểu đồ giá ETH – 1 ngày | Nguồn: TradingView
Chuyên mục “Giá Coin hôm nay” sẽ được cập nhật vào lúc 9:00 hàng ngày với các tin tức tổng hợp về thị trường, kính mời bạn đọc theo dõi.
Bitcoin đã tăng gần 27% trong tháng này, ghi nhận mức tăng theo phần trăm trong 1 tháng lớn nhất kể từ tháng 1.
Không chỉ vậy, theo chỉ báo độ rộng thị trường của nhà cung cấp dữ liệu ByteTree, một loạt các altcoin đang theo sau BTC. Số liệu này đo lường số lượng tài sản kỹ thuật số tăng so với số lượng coin giảm.
Chỉ báo độ rộng thị trường do CryptoCompare cung cấp theo dõi dữ liệu thời gian thực của hơn 5.300 loại tiền kỹ thuật số và phân loại token theo xu hướng của chúng trên thang điểm từ 1 đến 5. Điểm 5 có nghĩa là coin đang trong xu hướng tăng mạnh, trong khi 0 thể hiện xu hướng giảm mạnh.
Tại thời điểm viết bài, chỉ 4,7% số token đang có xu hướng giảm mạnh, mức thấp nhất kể từ tháng 1. Nó cho thấy độ rộng thị trường đang mở rộng, với nhiều coin hơn tham gia vào đợt tăng giá Bitcoin.
Chỉ báo dự đoán Bitcoin siêu tăng giá
Độ sâu thị trường mở rộng phản ánh nhu cầu rủi ro của nhà đầu tư ngày càng tăng, cho thấy động lực tăng giá lành mạnh và bền vững hơn.
“Độ rộng của tiền điện tử đang được cải thiện, đến mức chỉ còn lại rất ít xu hướng giảm. Xu hướng tăng (màu xanh) đang gia tăng và bạn không bao giờ biết được, nhưng đây có thể là xu hướng. Chỉ còn 6 tháng nữa là diễn ra halving và Fed sẽ phải sớm bắt đầu in tiền trở lại”, Charlie Morris, nhà sáng lập và chủ tịch của ByteTree, cho biết trong một báo cáo nghiên cứu được gửi vào thứ 2.
Khu vực màu xanh cho thấy xu hướng tăng đang tăng | Nguồn: ByteTree
Trong biểu đồ trên, các vùng màu xanh đậm và xanh nhạt hiển thị các coin đang có xu hướng tăng vững chắc và giai đoạn đầu của bullrun. Phần màu vàng biểu thị các coin đang hợp nhất và vùng màu đỏ hiển thị các coin đang có xu hướng giảm mạnh.
Số lượng coin trong xu hướng tăng đang tăng lên, bằng chứng là các vùng màu xanh đậm và xanh nhạt mở rộng. Tình hình này hoàn toàn trái ngược 1 năm trước, khi lượng tăng giá là rất hiếm.
Bitcoin giao dịch ở mức 34.325 đô la vào thời điểm viết bài. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt 1,28 nghìn tỷ đô la.
Đợt tăng giá breakout của Bitcoin vào tháng 10 khiến thị trường háo hức dự đoán các động thái tiếp theo.
Dự đoán Bitcoin siêu tăng giá: Mục tiêu halving vào năm 2024
Giao dịch ở mức 28.000 đô la trên các sàn giao dịch vào đầu tháng, giá Bitcoin sẵn sàng kết thúc tháng 10 trên mức 34.000 đô la. Qua đó, nó mang lại mức lợi tức đầu tư hàng tháng rất hấp dẫn là 21% so với mức giá ngày 1/10.
Nhưng tiền điện tử hàng đầu thế giới sẽ đi về đâu tiếp theo trên biểu đồ?
Phân tích gần đây của nhà phân tích thị trường nổi tiếng Michaël van de Poppe đưa ra giá giao ngay BTC trong khoảng từ 45.000 đến 50.000 đô la trước halving tiếp theo.
Nhà phân tích kỹ thuật cho biết thêm trong một bài đăng trên Twitter, nếu muốn đạt được mức giá dự đoán của de Poppe vào tháng 4, Bitcoin sẽ phải vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng tại 38.000 đô la.
Lần halving Bitcoin thứ 4 là lần gần nhất trong sự kiện kéo dài 4 năm nhằm cắt giảm một nửa nguồn cung Bitcoin mới.
Cho đến nay, nó đã tuân theo mô hình lịch sử là tăng giá coin trên các sàn giao dịch vì tính kinh tế của cung và cầu. Lần tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 4.
Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng halving trong lịch sử luôn là động lực lớn đối với BTC.
Đây là một lý do khác khiến de Poppe nhận thấy triển vọng tăng giá. Anh đã chỉ ra vào tháng 8, chỉ vài tuần trước khi mùa đông Bitcoin tan băng rằng thị trường gấu này là dài nhất trong lịch sử tiền điện tử.
Mùa altcoin tiếp theo?
Từ nay đến tháng 4, De Poppe lạc quan về altcoin. Anh chỉ ra sức mạnh gần đây trên thị trường này.
Nhà phân tích không sai khi dựa vào biểu đồ. Về lợi nhuận đáng kinh ngạc, một số memecoin và coin DeFi nhất định đã mang lại mức tăng lớn nhất trong đợt tăng giá “Uptober”.
Ngược lại, nhà sáng lập Euro Pacific Capital và chiến lược gia trưởng Peter Schiff cho biết kỳ vọng đợt tăng giá Bitcoin sẽ thất bại. Điều thú vị là anh ấy cho rằng Bitcoin sẽ sụt giảm sau khi SEC phê duyệt sản phẩm ETF.
Giám đốc đầu tư David Lifchitz của quỹ tài sản kỹ thuật số ExoAlpha đã lưu ý hôm thứ 2 rằng chỉ số CCI30 đang tụt lại phía sau Bitcoin. Chỉ số này theo dõi 30 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, ngoại trừ stablecoin. Lifchitz cho biết “đợt tăng giá bắt kịp” có thể xảy ra đối với các altcoin “trong khi Bitcoin tạm dừng”.
Mùa đông tiền điện tử không hẳn là một thuật ngữ kỹ thuật (giống như “suy thoái kinh tế” là sụt giảm sản lượng kinh tế trong 2 quý liên tiếp). Không có định nghĩa nào được thừa nhận. Nhưng bất cứ ai trong lĩnh vực này đều biết nó là gì và cảm giác như thế nào. Trong mùa đông tiền điện tử, giá giảm, những người chỉ trích có thái độ cảnh giác, nguồn vốn đầu tư mạo hiểm cạn kiệt và mọi người đang tìm kiếm một câu chuyện mới.
Wall Street đang rầm rộ tham gia vào Bitcoin, hứa hẹn hàng tỷ đô la đầu tư mới thông qua các phương tiện quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Câu chuyện bây giờ là các tổ chức chính thống sẽ cứu ngành tài sản kỹ thuật số bằng cách làm cho token trở nên an toàn đối với các nhà đầu tư và mang lại sự rõ ràng hơn về quy định. Sau FTX và những vụ bê bối ầm ĩ khác, các gã khổng lồ đang quay trở lại phòng, hứa hẹn sẽ tập trung hơn vào những gì thực sự hiệu quả. Xu hướng tranh luận tại Wall Street hiện nay là tìm kiếm các sản phẩm bền vững như ETF, chứng khoán được token hóa và stablecoin, chứ không phải những thứ vớ vẩn và vô nghĩa như memecoin và NFT được định giá quá cao mà chúng ta đã thấy trong thời kỳ COVID.
Gần đây, câu chuyện mới đó đã quay trở lại
Bạn có thể không thích câu chuyện mới vì tin rằng nó khác với mục đích và nguồn gốc của tiền điện tử (cung cấp giải pháp thay thế cho tài chính chính thống). Nhưng đó chắc chắn là lý do khiến mọi người lần nữa hào hứng với tiền điện tử.
Một phần của điều này được các yếu tố vĩ mô thúc đẩy, như sự bất ổn ở Trung Đông và mối đe dọa lạm phát mới. CEO Larry Fink của BlackRock đã mô tả Bitcoin phục hồi gần đây là “chuyến bay hướng tới chất lượng” – các nhà đầu tư tập trung vào sự an toàn trong thời điểm bất ổn.
“Tôi nghĩ có nhiều người hơn đang tìm kiếm chuyến bay hướng tới chất lượng cho dù đó là trái phiếu kho bạc, vàng hay tiền điện tử – tùy thuộc vào cách bạn nghĩ về nó. Và tôi tin crypto sẽ đóng vai trò như vậy”, ông nói với Fox Business vào đầu tháng này.
Trong khi đó, Fink từng là một người hoài nghi về tiền kỹ thuật số, chỉ quan tâm đến ảnh hưởng môi trường của Bitcoin hơn là tiềm năng của nó như một tài sản trú ẩn an toàn. Giờ đây, nhân vật nổi tiếng ở Wall Street này đang quảng bá Bitcoin trực tiếp trên truyền hình quốc gia. Và trên thực tế, mùa đông tiền điện tử có thể đã kết thúc trước tuần trước nếu chúng ta chú ý hơn. Theo Noelle Acheson, cựu giám đốc nghiên cứu tại CoinDesk và Genesis Trading, hiện là chủ biên bản tin “Crypto Is Macro Now”, thời kỳ ấm áp hơn đã bắt đầu quay trở lại từ tháng 1.
Tiến bộ pháp lý đáng kể
“Kể từ tháng 1, chúng ta đã có tiến bộ pháp lý đáng kể bên ngoài Hoa Kỳ, các ngân hàng lớn xây dựng team tiền điện tử, các quỹ mới nổi lên với số vốn đáng kể, thử nghiệm token hóa rộng rãi hơn và sự tham gia sâu rộng hơn của cả các gã khổng lồ tài chính và công nghệ vào dịch vụ liên quan đến blockchain.
Đúng là việc thu hút sự quan tâm chỉ mang tính dự kiến trong một số quý và bối cảnh pháp lý ở Hoa Kỳ có vẻ không ấm áp và đầy nắng, nhưng đối với toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử, những “chồi xanh” của mùa xuân đã xuất hiện rõ ràng trong nhiều tháng.
Kể từ tháng 1, các layer 1 mới đã xuất hiện, giá trị layer 2 đã tăng hơn gấp đôi, Google/Mastercard/Fidelity và các tên tuổi khác đang đi sâu hơn vào các dịch vụ tiền điện tử, các nhà quản lý quỹ lớn có các sản phẩm được token hóa và các nhà quản lý tài sản lớn nhất ở Hoa Kỳ đang đang tìm cách tạo ra sản phẩm liên kết với tiền điện tử. Đó không còn là mùa đông chút nào”.
Đối với các nhà đầu tư và những người tham gia thị trường vẫn đang chìm trong suy thoái, có vẻ như mùa đông tiền điện tử vẫn chưa kết thúc. Tuy nhiên, hãy nhìn kỹ và bạn có thể thấy điều kiện thị trường đang được cải thiện như thế nào. Chắc chắn sẽ có những thăng trầm trong suốt chặng đường, tuy nhiên quỹ đạo của ngành hiện nay dường như đi lên thay vì đi ngang và hướng xuống.
Trong khi các nhà phê bình bác bỏ phần lớn sự cường điệu ban đầu xung quanh thị trường tài sản thế giới thực (RWA) được token hóa hay còn gọi token hoá tài sản (tokenization), thì lĩnh vực này đã phát triển mạnh mẽ trong khoảng một năm qua. Trên thực tế, Boston Consulting Group kỳ vọng việc token hóa các tài sản kém thanh khoản trên toàn cầu sẽ trở thành một ngành công nghiệp trị giá 16 nghìn tỷ USD vào cuối thập kỷ này.
Một loạt các danh mục tài sản đang tích cực được token hóa và thu hút nguồn đầu tư khổng lồ, với dữ liệu gần đây cho thấy tổng giá trị tài sản trong thế giới thực được token hóa tài sản đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2,75 tỷ USD vào tháng 8. Và mặc dù số liệu này đã giảm sau đó nhưng nó vẫn đứng ở mức đáng kinh ngạc là 2,49 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9.
Sự thay đổi vốn hóa thị trường và cổ phần của RWA. Nguồn: Galaxy Research
Theo một cuộc khảo sát chung của công ty nghiên cứu và tư vấn Celent cùng gã khổng lồ ngành ngân hàng Hoa Kỳ BNY Mellon, 91% các nhà đầu tư tổ chức quan tâm đến việc đưa tiền của họ vào tài sản được token hóa, với 97% sô người đồng ý rằng việc token hóa tài sản sẽ mở ra một cuộc cách mạng cho lĩnh vực quản lý tài sản.
Matthijs de Vries, đồng sáng lập của AllianceBlock – một công ty xây dựng thị trường token hóa phi tập trung – nói rằng những số liệu thống kê kiểu này mang đế một cái nhìn thoáng qua về tác động của các khoản đầu tư tổ chức đối với ngành công nghiệp này.
“Xu hướng này dự kiến sẽ dẫn đến sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong lĩnh vực RWA được token hóa, đặc biệt khi có nhiều thanh khoản hơn chảy vào trong không gian. Điều này sẽ dẫn đến một thị trường tăng trưởng bền vững hơn với ít dòng vốn chảy ra vào thời kỳ đỉnh cao.”
Tại sao đột nhiên mọi người lại dành nhiều sự quan tâm hơn?
Nhìn từ bên ngoài, việc token hóa RWA dường như đang có được động lực do sự rõ ràng về quy định được cải thiện ở các khu vực pháp lý cụ thể (chẳng hạn như Thụy Sĩ) và các dự án thí điểm thành công.
De Vries cho biết lợi suất không bền vững trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), dẫn đến sự sụp đổ của nhiều dự án tiền điện tử lớn vào năm 2022, đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất thực, bền vững – chẳng hạn như lợi suất có sẵn với RWA được token hóa.
Ông giải thích thêm:
“Các nhà đầu tư hiện đang tìm kiếm những lời giải thích minh bạch về nguồn gốc của những lợi nhuận này, làm cho RWA được token hóa trở nên hấp dẫn hơn nhờ nguồn lợi nhuận rõ ràng và đang ngày càng được nhiều người chơi truyền thống công nhận. Các nhà đầu tư đã bắt đầu nhận ra rằng nếu chúng at không thể dễ dàng giải thích lợi suất đến từ đâu thì có thể một lúc nào đó nó sẽ sụp đổ. Với RWA được token hóa, nguồn lợi nhuận có thể được giải thích dễ dàng cho những người sử dụng tiền điện tử và những người mới tham gia.”
Bất động sản là một lĩnh vực trong đó hoạt động token hóa tài sản có tác động đáng kể. Hiện tại, đây là loại tài sản có giá trị lớn nhất thế giới, ước tính rơi vào khoảng 613 nghìn tỷ USD vào năm 2023.
Từ quý 1 đến quý 3 năm 2023, giá trị bất động sản on-chain đã tăng 102%, tương đương khoảng 90 triệu USD.
Token hóa bất động sản
RWA bất động sản: Vốn hóa thị trường đưa ra bởi tổ chức phát hành. Nguồn: Galaxy Research
Giá trị tổng hợp của tài sản được token hóa, trong một số trường hợp đại diện cho các yêu cầu chia nhỏ đối với bất động sản, ở mức 178 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 9. RealT, một tổ chức phát hành bất động sản được token hóa, nắm giữ thị phần lớn nhất trên thị trường. Tangible, một công ty phát hành RWA tập trung vào bất động sản, đã chứng kiến mức tăng trưởng cao nhất trong số các công ty cùng ngành. Tổng giá trị token của Tangible đã tăng từ mức 100 nghìn USD lên mức ấn tượng 64 triệu USD trong ba quý đầu năm 2023.
Bernard Lau, đồng sáng lập và là CEO của công ty đầu tư bất động sản dựa trên blockchain Labs Group, cho rằng việc token hóa bất động sản có lẽ là cách sử dụng tốt nhất cho công nghệ này hiện nay. Do tính ổn định và giá trị tài sản hữu hình, Lau tin rằng bất động sản nổi bật hơn so với những tài sản khác, giống như một khoản đầu tư rất vững chắc.
“Trước đây, nhiều nhà đầu tư có nền tảng kinh tế yếu hơn nhận thấy mình bị loại khỏi cuộc chơi bất động sản do rào cản gia nhập quá cao. Và vì nhiều người thấy mình nằm ngoài lĩnh vực này nên họ đã chuyển sang đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu. Tuy nhiên, giờ đây các cá nhân có thể đầu tư vào một phần của các ngôi nhà, tòa nhà hoặc thậm chí là khu nghỉ dưỡng, nhiều người có thể tham gia hơn, thúc đẩy sự tăng trưởng mà chúng tôi quan sát được trên thị trường”.
Token hoá nhiều lĩnh vực
Mặc dù bất động sản chắc chắn là trường hợp sử dụng phổ biến cho lĩnh vực token hóa, nhưng de Vries tin rằng không gian này có thể phải đối mặt với nhiều thách thức trong tương lai – chủ yếu là do luật pháp và cơ quan đăng ký khác nhau giữa các khu vực pháp lý khác nhau. Theo quan điểm của ông, quá trình token hóa diễn ra liền mạch hơn đối với các loại tài sản như đồ sưu tầm độc quyền, kim cương, đồng hồ xa xỉ, ô tô cổ, chứng khoán và thậm chí cả tín dụng carbon.
Hơn nữa, ảnh hưởng của quá trình token hóa cũng có thể được cảm nhận tích cực trong lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là liên quan đến các công cụ phổ biến như trái phiếu, cổ phiếu và quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Adam Levi, đồng sáng lập của Backed – một nền tảng cho các tài sản trong thế giới thực được token hóa – chia sẻ rằng quá trình chuyển đổi này là một điều tự nhiên:
“Thị trường cần lợi nhuận ổn định. Trong giai đoạn thị trường gấu, các sản phẩm có lợi suất cố định mang lại điều này. Trên toàn cầu, lãi suất tăng lên và mọi người đều muốn tận dụng lợi tức gần như không có rủi ro này. Hiện tại, chúng tôi không nhận thấy nhiều sự quan tâm đến cổ phiếu được token hóa mặc dù S&P 500 đã tăng khoảng 17% từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, chúng tôi đặc biệt nhận thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm có lợi cố định không tính bằng USD.”
Angle Protocol gần đây đã ra mắt đồng euro ổn định mang lại lợi nhuận đầu tiên bằng cách sử dụng bC3M, một quỹ ETF có lợi suất cố định tính bằng đồng euro được token hóa. Tương tự, Backed đã tung ra ba sản phẩm bằng đồng euro như một phần của danh mục tài chính của mình. Levi nói thêm:
“Tiếp theo, chúng tôi đang khám phá các quỹ ETF GBP và BRL”.
Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa
Trong những tháng gần đây, việc định giá các tín phiếu, trái phiếu và thị trường tiền tệ được token hóa của Hoa Kỳ đã tăng lên con số khổng lồ là 685 triệu USD. Sức hấp dẫn của Trái phiếu Kho bạc được token hóa ngày càng tăng đối với những người đam mê tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là kể từ khi lãi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ – được coi là lãi suất phi rủi ro – hiện đã làm lu mờ lợi suất do hầu hết các dịch vụ DeFi mang lại.
Chỉ riêng trong năm 2023, thị trường đã chứng kiến sự ra mắt của một số người chơi mới, chẳng hạn như OpenEden, Ondo Finance và Maple Finance – mỗi bên đều tiết lộ các sản phẩm Trái phiếu Kho bạc tập trung vào blockchain của riêng mình nhắm vào các nhà đầu tư lâu năm, các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số và các tổ chức tự trị phi tập trung.
Do những xu hướng mới nổi nhanh chóng này, các nhà nghiên cứu tại Bernstein Private Wealth Management tin rằng đến năm 2028, khoảng 2% nguồn cung tiền toàn cầu – thông qua stablecoin và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương – có thể được token hóa, nâng mức định giá của ngành lên 5 nghìn tỷ USD.
Các dự án token hóa của UBS và JPMorgan
Đầu tháng này, những gã khổng lồ ngành ngân hàng như UBS và JPMorgan đã có những bước tiến đáng kể trong việc token hóa tài sản, công bố các nền tảng để tạo điều kiện tương tác liền mạch giữa tài sản tài chính truyền thống và công nghệ blockchain. Ví dụ, UBS đã công bố thí điểm trực tiếp của quỹ VCC (Công ty Vốn biến đổi) được token hóa với tên gọi Project Guardian, do ngân hàng trung ương Singapore chỉ đạo.
Nỗ lực này, một phần trong phạm vi rộng hơn của VCC, nhằm mục đích đưa nhiều tài sản trong thế giới thực khác nhau vào blockchain. UBS Asset Management – thông qua dịch vụ UBS token hóa nội bộ – đã tiến hành một thí điểm có kiểm soát của quỹ thị trường tiền tệ token hóa, tham gia vào các hoạt động như đổi quà và đăng ký quỹ.
Theo Thomas Kaegi, người đứng đầu UBS Asset Management tại Singapore và Đông Nam Á, dự án này là một bước tiến quan trọng hướng tới việc giải mã sự phức tạp của hoạt động token hóa quỹ, hy vọng tăng cường tính thanh khoản thị trường và khả năng tiếp cận cho khách hàng.
JPMorgan đã triển khai nền tảng token hóa dựa trên blockchain của mình – Mạng thế chấp được token hóa (TCN) – với gã khổng lồ trong lĩnh vực quản lý tài sản – BlackRock – trong số các khách hàng đầu tiên của mình. Nền tảng này được thiết kế để chuyển đổi tài sản truyền thống thành tài sản kỹ thuật số, đã thực hiện giao dịch đầu tiên bằng cách chuyển đổi cổ phiếu của quỹ thị trường tiền tệ thành token kỹ thuật số.
Giao dịch tiên phong này giữa JPMorgan và BlackRock cho thấy tài sản được chuyển đến Ngân hàng Barclays đóng vai trò là tài sản thế chấp cho hoạt động trao đổi phái sinh không cần kê đơn giữa các thực thể.
TCN, đã trải qua thử nghiệm nội bộ đầu tiên vào tháng 5 năm 2022, hiện tự hào có một mạng lưới khách hàng và giao dịch đang phát triển, nhằm mục đích đẩy nhanh các hoạt động thanh toán truyền thống trên blockchain. Trong một tuyên bố, Tyrone Lobban, người đứng đầu Onyx Digital Assets tại JPMorgan, nhấn mạnh khả năng của nền tảng trong việc mở khóa vốn để sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao dịch đang diễn ra, từ đó làm tăng hiệu quả.
Những bước tiến đáng chú ý xung quanh không gian
Untangled Finance, một thị trường dành cho RWA được token hóa tài sản, gần đây đã ra mắt trên mạng Celo sau khi nhận được khoản đầu tư mạo hiểm trị giá 13,5 triệu USD, dẫn đầu bởi Fasanara Capital của London, để chuyển tín dụng tư nhân được token hóa sang blockchain.
Nền tảng này – dự kiến sẽ mở rộng sang hệ sinh thái Ethereum và Polygon thông qua Giao thức tương tác cross-chain của Chainlink – nhằm mục đích nâng cao khoản tín dụng tư nhân trị giá 550 triệu đô la hiện tại trên thị trường DeFi gần hơn với mức định giá khổng lồ 1 nghìn tỷ đô la của thị trường tín dụng tư nhân truyền thống.
Hơn nữa, vào cuối năm 2022, nhà quản lý tài sản WisdomTree đã tiết lộ 9 quỹ kỹ thuật số được token hóa, bổ sung vào quỹ đã bắt đầu thành công vào đầu năm. Các quỹ này cho phép đại lý chuyển nhượng lưu giữ hồ sơ thứ cấp về cổ phiếu trên blockchain Stellar hoặc Ethereum.
Vào tháng 2 năm 2023, ngân hàng trung ương Hồng Kông đã cung cấp một trái phiếu xanh hoặc đầu tư bền vững trị giá 100 triệu đô la. Trong khi đó, vào tháng 4, ngân hàng đầu tư Pháp Credit Agricole CIB và ngân hàng Thụy Điển SEB đã đồng ý phát triển nền tảng dựa trên blockchain cho trái phiếu được mã hóa.
Cuối cùng, vào ngày 8 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã phát hành một tài liệu làm việc toàn diện chuyên sâu về token hóa tài sản và các tài sản có trọng số rủi ro. Nói tóm lại, tài liệu nêu rõ rằng quá trình token hóa, giống như stablecoin, bao gồm năm thành phần cơ bản: blockchain, tài sản tham chiếu, phương pháp định giá, lưu trữ hoặc giám sát và thủ tục mua lại.
Do đó, khi ngày càng có nhiều cá nhân, tổ chức thị trường lớn và nhà đầu tư tiếp tục hiểu được những lợi thế to lớn về công nghệ và tài chính mà RWA được token hóa sở hữu, sẽ rất thú vị khi xem thị trường còn non trẻ này phát triển và tăng trưởng như thế nào.
Google Cloud đã tích hợp Solana với dịch vụ phân tích dữ liệu BigQuery, giúp truy cập dữ liệu trên Solana dễ dàng hơn và mở rộng hỗ trợ cho mạng blockchain thứ 20 của mình.
Theo một tuyên bố được công bố lần đầu tiên tại Breakpoint 2022 ở Lisbon, việc đưa Solana vào BigQuery nhằm mục đích cung cấp những hiểu biết nâng cao về phân tích của blockchain. Vào thời điểm đó, người đứng đầu web3 của Google Cloud Nalin Mittal cho biết hỗ trợ Solana dự kiến sẽ ra mắt vào quý 1.
“Team Google Cloud đã cam kết thực hiện việc này ngay trước khi đi vào hoạt động và do đó cần thêm thời gian để hoàn thiện tập dữ liệu, đảm bảo nắm bắt được cái nhìn tổng quan toàn diện về những gì đang diễn ra on-chain”, giám đốc điều hành Solana Foundation Dan Albert cho biết.
BigQuery là kho dữ liệu không có máy chủ của Google Cloud được tích hợp sẵn công nghệ học máy, trí tuệ nhân tạo và trí tuệ kinh doanh — cho phép người dùng truy vấn các tập dữ liệu khổng lồ.
Albert cho biết trong tuyên bố:
“Hệ sinh thái Solana đang phát triển nhanh chóng, tạo ra những cải tiến, dữ liệu và hiểu biết mới mỗi ngày. Với sự tăng trưởng vượt bậc này kéo theo nhu cầu ngày càng tăng từ cộng đồng Solana và ngành web3 nói chung để có quyền truy cập nhanh chóng, dễ dàng vào thông tin chuyên sâu cũng như dữ liệu được tạo ra trên mạng của chúng tôi và chúng tôi tự hào rằng Foundation đã hỗ trợ Google Cloud giúp Solana trở nên hiệu quả hơn, dễ tiếp cận, minh bạch và cởi mở”.
Solana Foundation cho biết, bất kỳ ai từ nhà phát triển đến doanh nghiệp và người dùng cá nhân đều có thể truy vấn dữ liệu từ Solana để trả lời các câu hỏi phức tạp liên quan đến giao dịch, khai thác NFT, hoạt động ví và hơn thế nữa. Tận dụng dịch vụ lưu trữ dữ liệu phân tán Bigtable của Google cùng với BigQuery, hệ sinh thái cũng có thể cung cấp quyền truy cập vào dữ liệu lưu trữ từ mạng Solana.
Bắt tay vào dữ liệu NFT
Ứng dụng Multichain NFT Floor là một trong những ứng dụng đầu tiên khai thác tích hợp Solana cho các trường hợp sử dụng mới, gửi dữ liệu về doanh số bán và niêm yết Solana NFT tới nền tảng BigQuery.
Chris Maddern, CEO của Floor, cho biết:
“Có rất nhiều dữ liệu thú vị hơi off-chain, nhưng liên quan đến dữ liệu on-chain mà hiện nay không có sẵn”.
Solana Foundation cho biết:
“Dữ liệu NFT trong hệ sinh thái Solana theo truyền thống rất khó phân tích đối với người dùng bình thường hoặc chỉ có sẵn ở cấp độ cao. Bằng cách lấy dữ liệu có sẵn công khai on-chain – chẳng hạn như doanh số bán – với một số thông tin độc quyền của Floor, các nhà phân tích và những người dùng khác có thể xem xét sâu hơn những gì đang xảy ra trong thế giới của Solana NFT.
Cộng đồng Solana đang suy nghĩ trước, đón đầu và đổi mới trong việc tạo ra một hệ sinh thái mở. Đây có vẻ là nơi thích hợp để chúng tôi thử và xem điều gì sẽ xảy ra. Chúng tôi rất vui mừng được chia sẻ điều gì đó với cộng đồng đã chào đón chúng tôi với vòng tay rộng mở”.
