Blockchain Solana đã đạt được mức cao nhất hàng năm về tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) là 335 triệu USD vào ngày 2 tháng 10, theo báo cáo dữ liệu của DeFillama.

Nguồn: DeFillama

Hiện tại, TVL đã giảm nhẹ xuống còn 328,2 triệu USD. Tuy nhiên, sự gia tăng này nhấn mạnh làn sóng gần đây của các nhà đầu tư vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) của mạng.

Sự gia tăng này là một sự khởi đầu đáng chú ý so với xu hướng của năm trước. Vào năm 2022, TVL của DeFi Solana đã trải qua sự suy giảm dần dần, bị ảnh hưởng bởi giá SOL ngày càng giảm và sự suy thoái của thị trường trên diện rộng. Những lo ngại về mối liên hệ của dự án với FTX đã phá sản càng làm trầm trọng thêm sự suy giảm này.

Tuy nhiên, mạng này đã đạt được một số tăng trưởng trong năm nay và đã chứng kiến TVL của nó tăng từ 210 triệu USD lên mức hiện tại. Điều này thể hiện mức tăng gần 40% so với các số liệu tính đến thời điểm hiện tại.

Điều đáng chú ý là, bất chấp sự tăng trưởng gần đây này, TVL của DeFi Solana vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất mọi thời đại (ATH), vượt quá 10 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh cao của thị trường tăng trưởng năm 2021. Trong thời gian đó, blockchain Solana được quảng cáo rộng rãi như một “Ethereum killer” tiềm năng.

Solana vượt Cardano trong quỹ hợp đồng thông minh của Grayscale

Trong bài đánh giá quý 3 gần đây, Grayscale đã làm sáng tỏ thành phần của các quỹ khác nhau. Đáng chú ý, Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund (GSCPXE) hiện có Solana (SOL) dẫn đầu.   

Trong lịch sử, Cardano (ADA) giữ vị trí thống trị trong GSCPxE với tỷ trọng 25,89% vào cuối quý 2 năm 2023. Tuy nhiên, đến cuối quý 3 năm 2023, Solana (SOL) đã có bước nhảy vọt đáng chú ý để trở thành quỹ nắm giữ hàng đầu với tỷ trọng 27,28%, trong khi tỷ lệ của Cardano không đổi.

Không có token mới nào được thêm hoặc xóa khỏi quỹ. Tỷ trọng của các tài sản khác trong quỹ bao gồm Polygon (MATIC) ở mức 15,01%, Polkadot (DOT) – 14,25%, Avalanche (AVAX) – 10,24% và Cosmos (ATOM) – 7,33%.

Những cơn gió ngược

Hệ sinh thái của Solana đang có sự tăng trưởng đáng chú ý trong năm nay, thu hút được sự chấp nhận từ Visa, Shopify và các tổ chức truyền thống lớn khác. Tuy nhiên, mạng Solana vẫn phải đối mặt với những thách thức lớn.

SOL của Solana là một trong vô số tài sản kỹ thuật số bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) dán nhãn là chứng khoán trong các hành động pháp lý chống lại các sàn giao dịch tiền điện tử lớn, bao gồm Binance và Coinbase.

Việc phân loại này đã dẫn đến việc một số nền tảng giao dịch như Revolut, Bakkt và các nền tảng khác nhanh chóng loại bỏ tài sản.

Bên cạnh đó, SOL vẫn phải đối mặt với áp lực bán đáng kể trước mắt vì Tòa án đã chấp thuận động thái FTX phá sản để bán lượng tài sản kỹ thuật số đáng kể của mình, bao gồm vị thế hơn 1 tỷ đô la trong SOL.

Những vấn đề này đã góp phần đáng kể vào những khó khăn mà giá SOL phải đối mặt trong năm nay.

Biểu đồ giá SOL | Nguồn: Tradingview

Tính đến thời điểm viết bài, SOL đang giao dịch với giá 23,02 USD, tăng hơn 133% so với số liệu tính đến thời điểm hiện tại.

Ông Giáo

Theo Cryptoslate

Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) Rostin Behnam nhấn mạnh đến nhu cầu giám sát tài chính phi tập trung trong một bài phát biểu hôm thứ Hai, so sánh tình hình với “các bác sĩ không có giấy phép”.

Những nhận xét được chuẩn bị sẵn của Behnam tại Hội chợ triển lãm Hiệp hội Công nghiệp Tương lai ở Chicago, diễn ra khoảng một tháng sau khi cơ quan này cho biết họ đã giải quyết các cáo buộc đối với các giao thức DeFi Opyn, ZeroEx và Deridex về vi phạm đăng ký. 

“Chúng tôi không thể đợi cho đến khi nạn nhân đau khổ và kêu cứu mới chủ động và đảm bảo giám sát thị trường quan trọng, các biện pháp bảo vệ hệ thống và an ninh mạng mạnh mẽ cũng như các biện pháp bảo vệ khách hàng được thực hiện, vì như vậy sẽ làm suy yếu sứ mệnh và mục đích của chúng tôi. Hãy tưởng tượng trường hợp khi mà chỉ một số cá nhân bị yêu cầu phải có bằng lái xe hoặc nếu được lựa chọn liệu bạn có giao phó tính mạng và sức khoẻ của bản thâ cho một bác sĩ không được đào tạo hoặc không có giấy phép. ”

DeFi đã trở thành tâm điểm chú ý tại CFTC trong tháng qua, với một số chỉ trích các hành động thực thi của cơ quan đối với ba giao thức DeFi. Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã kêu gọi ba giao thức đưa vụ việc ra tòa, đồng thời nói thêm rằng cơ quan này “không nên đưa ra các hành động thực thi đối với các giao thức phi tập trung (DeFi)”. 

Sự chú ý của CFTC đối với DeFi

Trong khi đó, Giám đốc Thực thi của CFTC Ian McGinley đã gọi các sàn giao dịch DeFi không được kiểm soát là “một mối đe dọa rõ ràng”. 

McGinley cho biết trong bài phát biểu vào tháng 9:

“Sự tồn tại của các sàn giao dịch DeFi không được kiểm soát là mối đe dọa rõ ràng đối với các thị trường được quản lý và khách hàng được bảo vệ bởi CFTC, và đó là điều chúng tôi rất coi trọng”. 

Itadori

Theo The Block

Base, một L2 dựa trên Ethereum trên OP Stack của Optimism, đang chiếm lĩnh thị phần của các công cụ mở rộng quy mô lớn nhất.

Sau sáu tuần tăng trưởng bùng nổ, nó đã khiến một số nền tảng hợp đồng thông minh kỳ cựu rơi vào tình trạng khó khăn.

Base đã đạt được cột mốc quan trọng

Mạng mở rộng L2 Base của Coinbase đã phá vỡ cột mốc tổng giá trị bị khoá (TVL) 500 triệu USD trên nhiều giao thức khác nhau.

Dữ liệu L2Beat cho biết cột mốc quan trọng này đã đạt được bất chấp hiệu suất mờ nhạt của Ethereum (ETH), Optimism (OP) và các token DeFi lớn khác.

Nguồn: L2Beat

Hiện tại, tổng TVL tính theo USD trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) trên Base ước tính là 533 triệu USD. Con số này chiếm 5,15% khối lượng ròng của phân khúc L2.

Theo DefiLlama, một công cụ theo dõi dữ liệu blockchain khác, TVL của Base là 370 triệu USD. Tuy nhiên, ngay cả với ước tính thấp nhất, nó vẫn làm lu mờ Solana (SOL), một nền tảng hợp đồng thông minh đã có uy tín.

Vào tháng 9, L2 Base của Coinbase đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng bùng nổ về cả giao dịch và địa chỉ duy nhất. Vào ngày 14 tháng 9 năm 2023, nó đã xử lý hơn 1,88 triệu giao dịch, vượt qua tất cả các đối thủ cạnh tranh.

Dữ liệu của DefiLlama cho biết, xét về tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ, Base đã vượt qua Avalanche (AVAX), Optimism (OP) và Tron (TRX).

Như vậy, trong số tất cả các nền tảng L2 được ra mắt trong hai năm qua, Base đã trở thành nền tảng dẫn đầu không thể tranh cãi. Giờ đây, nó chỉ đứng phía sau Optimism (OP) và Arbitrum (ARB), các mạng L2 lớn nhất.

Cũng cần lưu ý rằng bất chấp sự cường điệu lớn, nhóm sẽ không phát hành token quản trị Base trong tương lai gần. Tuy nhiên, Giám đốc pháp lý của Coinbase, Paul Grewal thừa nhận rằng các nhà phát triển không loại trừ hoàn toàn kịch bản này.

Annie

Theo U.today

Trong tài chính, “tiền thông minh” thường đề cập đến các nhà đầu tư tổ chức hoặc chuyên nghiệp được cho là có kiến thức và nguồn lực thị trường lớn hơn. Tuy nhiên, kiểm tra những người nắm giữ hàng đầu trên các nền tảng DeFi chính cho thấy mô hình thú vị.

Qua phân tích 5 ví hàng đầu (không bao gồm các quỹ và sàn giao dịch) và 5 ví quỹ hàng đầu từ các nền tảng DeFi chính được liệt kê trên trang dữ liệu on-chain Cherry Pick. Các nền tảng đó bao gồm Uniswap, Aave, Curve, Balancer và 1inch.

Chấp nhận rủi ro và đa dạng hóa

Dữ liệu cho thấy các ví đơn lẻ được liên kết với các tổ chức thường có số dư thấp hơn ví cá nhân. Điều này có thể chỉ ra một số điều.

Thứ nhất, các nhà đầu tư tổ chức có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ để giảm thiểu rủi ro. Ngành tài chính truyền thống ủng hộ việc đa dạng hóa như một hàng rào chống lại biến động và có vẻ như nguyên tắc này có thể được áp dụng vào thế giới DeFi đang phát triển. Điều này được hỗ trợ bởi các quỹ có nhiều ví được gắn thẻ. Thứ hai, số dư thấp hơn có thể cho thấy các tổ chức vẫn đang thận trọng khám phá DeFi, có khả năng hoài nghi về triển vọng dài hạn hoặc rủi ro hoạt động của ngành.

Ở đây, “tiền thông minh” dường như đang thận trọng bằng cách không bỏ tất cả trứng vào một giỏ hoặc hạn chế hoàn toàn khả năng tiếp xúc với không gian DeFi.

Ví dụ, số dư trung bình trong các ví Aave là khoảng 11,46 triệu đô la, trong khi số tiền trung bình chỉ là 528.635 đô la. Sự tương phản rõ rệt này có thể ám chỉ rằng các nhà đầu tư tổ chức đang đa dạng hóa rủi ro của họ hoặc có lẽ vẫn đang thử nghiệm các lĩnh vực trong DeFi.

Gia tăng thua lỗ từ quỹ

Mặc dù số dư thấp hơn nhưng các quỹ lại có mức lỗ đã thực hiện và chưa thực hiện cao hơn. Khoản lỗ trung bình đã thực hiện của Uniswap đối với các quỹ là khoảng 470.000 đô la, so với mức lỗ trung bình khổng lồ 68,6 triệu đô la đối với từng ví riêng lẻ.

Những người nắm giữ token UNI hàng đầu | Nguồn: CherryPick

Điều đáng kinh ngạc là ví UNI hàng đầu có khoản lỗ chưa thực hiện hơn 500 triệu đô la, với tất cả ngoại trừ 1 trong 5 ví hàng đầu đều ghi nhận lỗ chưa thực hiện lên tới chín con số. Phân tích ví hàng đầu, nó dường như là một ví được liên kết với chính giao thức, vì đã nhận được 39,7 triệu UNI vào tháng 3/2021, trị giá khoảng 1,1 tỷ đô la.

Vào thời kỳ đỉnh cao của Uniswap chỉ hai tháng sau, con số đó trị giá khoảng 1,68 tỷ đô la.

Top holder UNI | Nguồn: CherryPick

Hiện nay, ví này được định giá 101 triệu đô la sau khi gửi khoảng 16 triệu UNI ra khỏi ví trong 36 tháng qua, chỉ bán một lần để chốt lời.

Chênh lệch có thể cho thấy mặc dù các nhà đầu tư tổ chức thận trọng hơn với vốn của mình nhưng họ lại chấp nhận thua lỗ ngắn hạn nhiều hơn, có thể là một phần của chiến lược đầu tư dài hạn.

Thay đổi

Cả ví cá nhân và quỹ tổ chức đều thể hiện xu hướng mạnh mẽ đối với Uniswap. Với số dư trung bình là 66,9 triệu đô la trong ví và 104.821 đô la trong quỹ, rõ ràng Uniswap vẫn là nền tảng trong danh mục đầu tư DeFi của tổ chức và bán lẻ.

Trong khi các nền tảng như JustLend đang có những bước tiến với TVL là 4,611 tỷ đô la, dữ liệu cho thấy “tiền thông minh” vẫn chủ yếu được đầu tư vào các nền tảng cũ, với Lido, Maker, Aave và Uniswap đều nằm trong 5 nền tảng DeFi hàng đầu theo TVL.

Tuy nhiên, top 10 mà DefiLlama theo dõi hiện không có những người chơi DeFi truyền thống, chẳng hạn như Balancer, PancakeSwap, SushiSwap và Yearn Finance. Thay vào đó, các giao thức mới hơn như JustLend, Summer.fi và Instadapp đã xây dựng được vị trí của họ.

Danh sách các nền tảng DeFi theo TVL | Nguồn: DefiLlama

Lợi nhuận và hiệu quả

Nhiều người dự đoán “tiền thông minh” sẽ đổ xô vào các nền tảng có doanh thu và phí cao hơn. Tuy nhiên, không nhất thiết như vậy. Ví dụ, mặc dù Uniswap có phí tích lũy là 3,254 tỷ đô la, nhưng điều đó không ngăn được “tiền thông minh” phát sinh khoản lỗ trung bình thực tế trên 470.000 đô la.

Sắp tới, dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy những xu hướng thú vị về thay đổi TVL theo thời gian. Các nền tảng như JustLend đã chứng kiến TVL tăng 24,46% chỉ sau 7 ngày.

Mặc dù tập dữ liệu không cung cấp mối tương quan trực tiếp nhưng nó đặt ra câu hỏi: Liệu “tiền thông minh” có đủ linh hoạt để tận dụng những thay đổi nhanh chóng này không?

Minh Anh

Theo Cryptoslate

Theo dữ liệu từ nhà quản lý đầu tư VanEck, DeFi phải đối mặt với 1 tháng đầy thử thách trong tháng 8 khi khối lượng giao dịch giảm 15,5% xuống còn 52,8 tỷ đô la, chủ yếu là do một số token DeFi hàng đầu sụt giảm.

Báo cáo của VanEck cũng đề cập đến sự quan tâm toàn cầu, đặc biệt là ở Mỹ và áp lực của họ đối với stablecoin. Tổng vốn hóa thị trường của stablecoin giảm 2% trong tháng 8, ở mức 119,5 tỷ đô la vào cuối tháng.

Công ty liên kết sự sụt giảm này với lãi suất tăng trong tài chính thông thường, thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển từ stablecoin sang quỹ thị trường tiền tệ, bị thu hút bởi lợi suất phi rủi ro xấp xỉ 5%.

DeFi dip

Các số liệu trong báo cáo được lấy từ MarketVector Decentralized Finance Leaders Index (MVDFLE) của VanEck. Chỉ số này theo dõi hiệu suất của các token nổi bật và có tính thanh khoản cao nhất trong hệ sinh thái DeFi .

Một số token chính, bao gồm UNI của Uniswap, LDO của Lido DAO, MKR của Maker, AAVE của Aave, RUNE của THORChain và CRV của Curve DAO đã giảm đáng kể, ảnh hưởng đến tình trạng chung của thị trường.

Chỉ số DeFi tụt lại phía sau những gã khổng lồ tiền kỹ thuật số, Bitcoin và ETH, trong tháng 8, giảm 21%. Sự suy giảm này càng trở nên trầm trọng hơn do token Uniswap giảm mạnh 33,5% do nhiều nhà đầu tư chọn bán token của họ để tìm cách hiện thực hóa lợi nhuận kiếm được trong tháng trước.

Ở quy mô rộng hơn, tổng giá trị bị khóa (TVL) của lĩnh vực DeFi đã giảm 8%, từ 40,8 tỷ đô la xuống 37,5 tỷ đô la, vượt xa mức giảm 10% của Ethereum trong cùng kỳ.

Ngược lại, một số chỉ số lạc quan đã xuất hiện vào tháng 8, bao gồm việc bác bỏ thành công vụ kiện tập thể với Uniswap Labs và sự tăng trưởng đáng chú ý của stablecoin, đặc biệt là với Maker và Curve.

Curve Finance

Curve Finance, vốn đang phải vật lộn với hậu quả của một vụ khai thác nghiêm trọng vào tháng 7, đã chứng kiến ​​stablecoin crvUSD đạt mức cao kỷ lục với 114 triệu đô la được vay vào tháng 8. Bất chấp sự gia tăng đầy hứa hẹn, token quản trị CRV của Curve Finance đã không phục hồi đáng kể sau khi khai thác, mất 24% giá trị trong tháng 8 và đóng ở mức 0,45 đô la vào cuối tháng.

Một đề cập đáng chú ý trong báo cáo của VanEck tập trung vào hiệu suất của token CRV. Tài liệu nhấn mạnh những lo ngại xung quanh việc giảm giá trị của token CRV và khả năng giảm nhẹ chỉ có thể xảy ra nếu sự tăng trưởng của crvUSD bù đắp cho khối lượng DeFi sụt giảm.

Thêm vào mối lo ngại của thị trường là khoản nợ đáng kể của nhà sáng lập Curve Finance, Michael Egorov, được token CRV hỗ trợ chủ yếu. Sau khi giá trị token CRV giảm gần 30% sau vụ hack, lo ngại về khả năng thanh lý khoản vay thế chấp của Egorov đã gây ra lo ngại về hiệu ứng gợn sóng trong lĩnh vực DeFi.

Trong nỗ lực giảm khoản nợ này, Egorov đã bán 39,25 triệu token CRV cho một nhóm các nhà đầu tư DeFi nổi tiếng.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Minh Anh

Theo Cryptoslate

Giám đốc thực thi của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã gọi các sàn giao dịch tài chính phi tập trung không được kiểm soát là một “mối đe dọa rõ ràng” trong những nhận xét gần đây sau cáo buộc của cơ quan này đối với bộ ba giao thức DeFi vào tuần trước. 

“Sự tồn tại của các sàn giao dịch DeFi không được kiểm soát là mối đe dọa rõ ràng đối với các thị trường được quản lý và khách hàng được CFTC bảo vệ, và đó là điều chúng tôi rất coi trọng,” Giám đốc Thực thi của CFTC Ian McGinley cho biết vào đầu tuần này.

CFTC tuần trước cho biết họ đã buộc tội các giao thức DeFi Opyn, ZeroEx và Deridex và họ được yêu cầu nộp phạt dân sự lần lượt là 250.000 USD, 200.000 USD và 100.000 USD.

Deridex và Opyn bị buộc tội không đăng ký làm cơ sở thực hiện swap hoặc thị trường hợp đồng được chỉ định, không đăng ký làm thương nhân nhận hoa hồng hợp đồng tương lai và không áp dụng chương trình nhận dạng khách hàng như một phần của chương trình tuân thủ Đạo luật Bí mật Ngân hàng. 

ZeroEx, Opyn và Deridex cũng bị cơ quan quản lý buộc tội cung cấp bất hợp pháp các giao dịch hàng hóa bán lẻ có đòn bẩy và margin bằng tài sản kỹ thuật số.

McGinley cho biết những nền tảng này tham gia vào nhiều hoạt động yêu cầu đăng ký từ CFTC. 

Trong suốt bài phát biểu, McGinley đã trích dẫn các trường hợp khác liên quan đến DeFi mà CFTC đã đưa ra trong vài năm qua, bao gồm cả các trường hợp chống lại Polymarket và Ooki DAO. Polymarket đã dàn xếp với CFTC bằng cách nộp phạt 1,4 triệu đô la và cơ quan quản lý đã thắng kiện Ooki DAO vào tháng 6. 

“Tất cả những điều này có nghĩa là, CFTC đã đưa ra những hành động đột phá trong không gian DeFi nhằm ủng hộ đề xuất rằng khi cung cấp các sản phẩm phái sinh cốt lõi dựa trên tài sản kỹ thuật số cho công chúng – dù theo cách tập trung hay phi tập trung -bạn phải tuân thủ luật pháp”.

Đề xuất đưa CFTC ra tòa

Giám đốc điều hành Coinbase, Brian Armstrong, đã lên tiếng về các hành động thực thi gần đây do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa đưa ra chống lại một số nhà điều hành các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), nói rằng ông hy vọng họ sẽ đưa cơ quan quản lý ra tòa.

“CFTC không nên tạo ra các hành động thực thi đối với các giao thức phi tập trung (DeFi). Đây không phải là các doanh nghiệp dịch vụ tài chính và rất khó có khả năng Đạo luật giao dịch hàng hóa có thể áp dụng cho họ”.

“Hy vọng của tôi là các giao thức DeFi này sẽ đưa những trường hợp này ra tòa để xác lập tiền lệ. Các tòa án đã được chứng minh là rất sẵn lòng duy trì nền pháp trị. Điều duy nhất mà những hành động này đạt được là đẩy một ngành công nghiệp quan trọng ra nước ngoài.”

Sàn giao dịch tiền điện tử này đã vướng vào tranh chấp kéo dài với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), vào tháng 6 đã buộc tội sàn giao dịch không đăng ký làm sàn giao dịch, nhà môi giới hoặc cơ quan thanh toán bù trừ. 

Itadori

Tạp chí Bitcoin