Khi giá Bitcoin tăng cao, các nhà đầu tư giàu có nhất đang nắm giữ tài sản của họ. Điều gì thúc đẩy sự lựa chọn này và nó ảnh hưởng đến thị trường như thế nào?

Trong những năm gần đây, số lượng người nắm giữ Bitcoin ( BTC ) lớn, được gọi là “cá voi”, đã tăng lên đáng kể.

Dữ liệu từ Glassnode cho thấy xu hướng tăng đáng chú ý về số lượng địa chỉ Bitcoin nắm giữ trên 100.000 USD, tăng từ dưới 140.000 vào tháng 7 năm 2020 lên gần 680.000 vào ngày 12 tháng 3.

Tương tự, các địa chỉ sở hữu hơn 1 triệu đô la Bitcoin đã tăng từ 13.000 vào tháng 7 năm 2020 lên gần 120.000 vào cùng ngày.

Đi sâu vào vấn đề này sẽ khám phá ra sự kết hợp giữa tích lũy và tâm lý thị trường tăng giá. Dự trữ trao đổi của Bitcoin đạt mức thấp nhất trong 6 năm là 2,34 triệu vào tháng 2 năm 2024, ngay trước khi giá trị của Bitcoin tăng vượt 73.000 USD vào ngày 13 tháng 3.

See more

Số lượng #Bitcoin được giữ trong các ví trao đổi #crypto đã biết đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, hiện chỉ còn 2,34 triệu đô la BTC !

Mức giảm đáng kể này cho thấy xu hướng ngày càng tăng của các nhà đầu tư chuyển #BTC của họ ra khỏi các sàn giao dịch, có khả năng cho thấy sự thay đổi theo hướng… pic.twitter.com/Y9zhRCOaWP

– Ali (@ali_charts) Ngày 14 tháng 2 năm 2024

Theo văn bản này, ba ví BTC lớn nhất kiểm soát gần 3% tổng số Bitcoin đang lưu hành, trong khi 110 ví hàng đầu nắm giữ gần 15% tổng số Bitcoin.

Sự tập trung của cải này có nghĩa là hành động của những con cá voi này, dù là mua, bán hay chỉ đơn thuần là di chuyển tài sản, đều có thể tạo ra những tác động lan tỏa trên thị trường.

Hãy cùng khám phá điều gì sẽ xảy ra với những người nắm giữ BTC quy mô lớn và lý do tại sao họ chọn giữ tài sản của mình trong bối cảnh mức giá cao như vậy.

Tổng số dư trao đổi và số lượng cá voi

Số dư trao đổi của Bitcoin đề cập đến số lượng BTC được giữ trong ví trên nền tảng giao dịch. Kể từ tháng 10 năm 2022, số BTC nắm giữ trên các sàn giao dịch đã giảm đáng kể, giảm từ 2,71 triệu BTC xuống 2,29 triệu vào ngày 12 tháng 3.

Sự suy giảm này cho thấy sự di chuyển quy mô lớn của Bitcoin từ sàn giao dịch sang ví cá nhân hoặc tổ chức, cho thấy các nhà đầu tư thích nắm giữ hơn là bán tài sản của họ.

Số dư trao đổi thấp hơn thường biểu thị việc giảm nguồn cung Bitcoin ngay lập tức có sẵn để giao dịch. Điều này có thể ổn định giá hoặc tăng nếu nhu cầu không đổi hoặc tăng trưởng.

Đồng thời, số lượng cá voi Bitcoin (có 1000 BTC trở lên) đã tăng từ 1500 vào tháng 10 năm 2022 lên 1600 vào ngày 12 tháng 3. Sự gia tăng số lượng người nắm giữ quy mô lớn này có thể ảnh hưởng đến thị trường theo nhiều cách.

Nó có thể làm giảm sự biến động về giá vì những con cá voi này ít có khả năng bán cổ phần của mình một cách bốc đồng, tạo ra một môi trường thị trường ổn định hơn.

Ngoài ra, việc cá voi tích lũy Bitcoin thường phản ánh triển vọng tăng giá về giá trị của đồng tiền, cho thấy dự đoán về giá cao hơn trong tương lai.

Thực tế là tổng số dư trên các sàn giao dịch đang giảm trong khi số lượng các nhà đầu tư lớn này ngày càng tăng cho thấy sự chuyển dịch từ giao dịch ngắn hạn sang đầu tư dài hạn. Xu hướng này củng cố niềm tin của các nhà đầu tư lớn vào giá trị tương lai của Bitcoin.

Vượt ra ngoài một tài sản đầu cơ?

Coindesk đưa tin rằng trong một báo cáo năm 2023, Morgan Stanley đã chỉ ra rằng Bitcoin không hoạt động tách biệt với hệ thống ngân hàng truyền thống.

Họ báo cáo rằng mặc dù có tính chất phi tập trung nhưng tính thanh khoản cần thiết cho giao dịch Bitcoin phụ thuộc rất nhiều vào tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ. Sự tích hợp này khiến Bitcoin hoạt động giống như một tài sản rủi ro đầu cơ hơn là một loại tiền tệ.

Tuy nhiên, câu chuyện xung quanh Bitcoin đã thay đổi vào năm 2024, chủ yếu được xúc tác bởi sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Sự chấp thuận của ETF đã thay đổi đáng kể cách mọi người xem Bitcoin như một loại tài sản.

Hơn nữa, Bitcoin đã có dấu hiệu trưởng thành như một loại tài sản, được đặc trưng bởi tính thanh khoản tăng lên và tiềm năng phát triển của các công cụ giao dịch phức tạp hơn.

Ví dụ: Grayscale Investments, nhà quản lý quỹ ETF BTC giao ngay lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường, đã ủng hộ việc phê duyệt giao dịch quyền chọn trên quỹ ETF của mình.

Động thái này sẽ giúp sản phẩm dễ tiếp cận hơn với nhiều nhà đầu tư hơn, mở rộng hơn nữa vị thế của Bitcoin trên thị trường tài chính truyền thống.

Những phát triển này, cùng với những phát triển khác, có khả năng làm giảm sự biến động của Bitcoin, một lời chỉ trích phổ biến về bản chất đầu cơ của nó và nâng cao vai trò của nó như một kho lưu trữ giá trị hay “vàng kỹ thuật số”.

Do đó, tâm lý phổ biến đang chuyển sang xem Bitcoin không chỉ là một tài sản đầu cơ, báo hiệu niềm tin ngày càng tăng vào đề xuất giá trị lâu dài của nó.

Tại sao cá voi giữ BTC bất chấp mức giá cao nhất mọi thời đại?

Cá voi, mặc dù chứng kiến mức giá kỷ lục của Bitcoin, vẫn tiếp tục nắm giữ tài sản của mình, phần lớn là do dự đoán về các đợt tăng giá đáng kể dự kiến sau sự kiện halving sắp tới, dự kiến diễn ra vào tháng 4 năm 2024. Dữ liệu lịch sử từ các chu kỳ trước đó ủng hộ mạnh mẽ kỳ vọng này.

Các sự kiện giảm một nửa của Bitcoin, xảy ra khoảng bốn năm một lần, trong lịch sử luôn là những bước ngoặt quan trọng đối với quỹ đạo giá của nó.

Những sự kiện này liên quan đến việc giảm 50% tỷ lệ Bitcoin mới được đưa vào lưu thông. Sự khan hiếm và nhu cầu ngày càng tăng đã liên tục dẫn đến sự tăng giá đáng chú ý.

Chẳng hạn, trong chu kỳ năm 2013, Bitcoin đã chứng kiến sự gia tăng giá trị phi thường, mang lại lợi nhuận 22,73,900%, theo Vaneck .

Tương tự, chu kỳ năm 2017 chứng kiến mức tăng giá trị đáng chú ý là 10,301%. Ngay cả chu kỳ gần đây nhất, kéo dài từ năm 2018 đến năm 2021, đã mang lại tỷ suất lợi nhuận là 2046%.

Chu kỳ đang diễn ra, dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2025, dường như đang đi theo một quỹ đạo tương tự. Mặc dù đã đạt được lợi nhuận ấn tượng, với việc Bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại, Vaneck dự báo mức tăng từ ít nhất 250% đến cao tới 1000% trong chu kỳ hiện tại này.

Hơn nữa, những cải tiến trong công nghệ của Bitcoin đóng vai trò lớn trong việc thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư vào tương lai của nó.

Các giải pháp lớp 2 , như Lightning Network và giao thức RGB, đã mở rộng nhanh chóng, mang lại khả năng mở rộng, tùy chỉnh nhiều hơn cũng như khả năng tạo và xử lý tài sản kỹ thuật số trên chuỗi khối Bitcoin.

Những tiến bộ công nghệ này, kết hợp với kỳ vọng về việc tăng giá nhiều hơn, mở ra những khả năng tăng trưởng mới trong hệ sinh thái Bitcoin, củng cố mong muốn nắm giữ BTC của các nhà đầu tư.

Con đường phía trước

Nhìn về phía trước, con đường của Bitcoin có vẻ tích cực, nhưng điều quan trọng là phải cẩn thận do những rủi ro và sự không chắc chắn tiềm ẩn.

Một rủi ro lớn là sự tập trung Bitcoin vào tay một số nhà đầu tư lớn, hay “cá voi”. Hành động của họ có thể gây ra những thay đổi lớn về giá, vì vậy, việc theo dõi hoạt động của cá voi và đa dạng hóa các khoản đầu tư của bạn có thể giúp giảm thiểu rủi ro.

Ngoài ra, mặc dù dữ liệu lịch sử cho thấy kết quả tăng giá sau các sự kiện giảm một nửa nhưng hiệu suất trong quá khứ không cho thấy kết quả trong tương lai. Hãy thận trọng và đừng chỉ đưa ra quyết định đầu tư dựa trên các xu hướng trong quá khứ.

Tóm lại, mặc dù tương lai của Bitcoin có vẻ tươi sáng nhưng hãy luôn cảnh giác, xem xét các yếu tố khác nhau và ghi nhớ quy tắc đầu tư quan trọng: chỉ đầu tư những gì bạn có thể đủ khả năng để mất.