Bẫy gấu là gì?

Là tiền đề dẫn đến short-squeeze, bẫy gấu (bear trap) là một hình thức bán có sự thông đồng của các trader nhưng vẫn nằm trong tầm kiểm soát để giảm tạm thời giá của một tài sản.

Thông thường, các trader mới rất nhạy với biến động giá khi giao dịch trên những thị trường như cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu hoặc thậm chí tiền điện tử.

Mặc dù thường có những lời khuyên nên tiếp tục đầu tư trong dài hạn để vượt qua những đợt biến động như vậy, nhưng giá đảo chiều có thể gây bối rối cho thậm chí cả trader giàu kinh nghiệm nhất. Điều quan trọng là phải xác định các dấu hiệu đảo chiều giả, thay đổi hướng giá nhất thời, trước khi tiếp tục xu hướng cơ bản để tránh trở thành nạn nhân của chúng.

Biến động gia tăng thậm chí có thể bẫy các trader ngắn hạn thực hiện nhiều giao dịch để cố gắng bắt kịp thị trường, dẫn đến hầu hết bị lỗ sâu và gây mất niềm tin vào tài sản.

Trong một thị trường đang có xu hướng đi lên, động thái giảm đột ngột có thể kích hoạt biến động và buộc những người tham gia phải thanh lý các khoản nắm giữ dài hạn hoặc Short tài sản với hy vọng kiếm được một khoản tiền nhanh chóng. Động thái đảo ngược nếu do một nhóm nhà đầu tư bán tháo gây ra thì có thể là tạm thời và chỉ kéo dài trong khoảng thời gian cần thiết để họ mua lại những tài sản đã bán với giá thấp hơn.

Được gọi là bẫy gấu, hình thức thao túng thị trường này đánh lừa những người tham gia bi quan tin rằng giá đảo chiều cho thấy bắt đầu xu hướng giảm nhưng thực tế thì giá sẽ khôi phục xu hướng tăng mạnh mẽ trước đó sau khi giảm.

Short là một hình thức bán tài sản để mua lại sau đó với giá thấp hơn, có tính chất cực kỳ đầu cơ trong những giai đoạn biến động như vậy và khiến các trader theo hướng giảm giá phải chịu rủi ro cực lớn. Vì bẫy gấu thường xảy ra đột ngột và trong thời gian ngắn nên các nhà đầu tư dài hạn cũng có thể chịu áp lực bán tạm thời và mất một phần hoặc toàn bộ lợi nhuận của họ.

Bẫy gấu hoạt động như thế nào trong thị trường tiền điện tử?

Tương tự về cơ chế như với các loại tài sản khác, bẫy gấu trong thị trường tiền điện tử thu hút cả vị thế giảm và tăng giá, thường kèm theo rủi ro không tương xứng.

Bẫy gấu được sử dụng để mô tả cả cơ chế và đảo chiều ngắn hạn chỉ ra sự bắt đầu của một xu hướng giảm không đúng. Trong thị trường tiền điện tử, nó được xem là hình thức thao túng thị trường do một nhóm các trader nắm giữ số lượng coin phối hợp thực hiện.

Theo đó, xu hướng bán tập trung vào một token khiến giá của nó giảm xuống và ảnh hưởng đến những người tham gia bán lẻ khác tin rằng xu hướng tăng đã kết thúc. Hệ quả là nhiều nhà đầu tư gấp rút bán coin của họ, dẫn đến giá giảm mạnh hơn nữa trong vài giờ hoặc vài ngày cho đến kết thúc.

Thông thường, ngay khi giá phá vỡ dưới mức thấp được giữ trước đó, các nhóm trader đứng sau tất cả sẽ tiến hành mua lại số lượng đã bán với mức thấp hơn và điều này kích hoạt động thái tăng mạnh, bẫy hàng loạt vị thế giảm giá.

Để hạn chế thua lỗ, các trader có vị thế Short sẽ đổ xô mua. Theo đó, động lực mua càng lớn thì giá sẽ pump càng mạnh hơn nữa. Vì vậy, bằng cách bán ở mức giá cao hơn và mua lại tất cả các vị thế đã bán ở mức giá thấp hơn, nhóm trader hoặc những người đặt bẫy gấu dự định thu lợi nhuận từ khoản chênh lệch mà không ảnh hưởng đến số lượng tiền kỹ thuật số họ đã nắm giữ trong thời gian dài.

Bẫy gấu và short-sell

Short-sell tiền điện tử hoặc tạo các vị thế Short thông qua công cụ thị trường khác là tiền đề để hình thành bẫy gấu.

Giống với các loại tài sản khác như những cổ phiếu được giao dịch thường xuyên, các loại tiền điện tử phổ biến như Bitcoin có thể bị Short bằng nhiều cơ chế khác nhau như short-sell, giao dịch margin (ký quỹ) hoặc giao dịch hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn của coin. Những cách này thường được các trader có nhiều kinh nghiệm và nhà đầu tư tổ chức sử dụng để bảo vệ vị thế của họ trên thị trường thứ cấp và có thể bảo vệ khoản đầu tư trong trường hợp đảo ngược thị trường hoặc xu hướng.

Do đó, short-sell hoặc Short bằng bất kỳ phương tiện nào có sẵn là một thực tế phổ biến nhưng diễn ra với khối lượng chỉ bằng một phần nhỏ khối lượng giao dịch token chính. Tuy nhiên, khi được thực hiện trên quy mô lớn, Short một loại tiền điện tử như BTC có thể tạo ra áp lực giảm đáng kể lên giá của nó do làm tăng tâm lý sợ hãi trên hầu hết thị trường.

Các chỉ báo kỹ thuật như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) có thể cho biết một loại tiền điện tử bước vào lãnh thổ gấu, sau đó kích hoạt bán tháo rộng rãi hơn do các nhà đầu tư bán lẻ ít hiểu biết muốn loại bỏ rủi ro. Nếu tâm lý này duy trì và giá trượt dưới các mức hỗ trợ chính, nó có thể thu hút nhiều nhà đầu tư giảm giá đặt lệnh Short. Điều này sẽ trở thành cơ hội sinh lợi cho nhiều tổ chức giao dịch lớn và dẫn đến bẫy gấu gây thiệt hại cho các vị thế Short ban đầu.

Do đó, bẫy gấu bắt đầu bằng short-sell từ một loạt các nhà đầu tư có số lượng token lớn và kết thúc khi họ đóng các vị thế phái sinh, mua lại vị thế đã Short hoặc kết hợp cả hai.

Mặc dù bất kỳ ai cũng có thể bắt đầu vị thế Short hoặc short-sell nhưng việc thông đồng với những người tham gia khác để thao túng giá bị coi là bất hợp pháp ở các thị trường như Hoa Kỳ và có thể bị nhiều cơ quan trung ương khác nhau trừng phạt.

Bẫy gấu là tăng hay giảm giá?

Bằng cách bao gồm cả động thái giảm xuống và tăng lên, bẫy gấu có thể được các trader giao dịch giảm giá và tăng giá bằng cách sử dụng các chiến lược hoàn toàn khác nhau, tạo ra các kết quả khác nhau.

Theo nghĩa đúng nhất, bẫy gấu khiến trader và những người tham gia thị trường như ngồi trên chảo lửa, vì nó liên quan đến việc tài sản thay đổi động lực trái ngược với xu hướng tăng chính trước khi nhanh chóng đảo chiều một lần nữa để tiếp tục hành trình đi lên.

Nếu sau đó giá của tài sản tiếp tục vượt khỏi mức kháng cự liền kề, đó có thể là một dấu hiệu tích cực và được hiểu là tín hiệu mua của trader lạc quan. Ngoài ra, những người có lập trường tăng giá có thể áp dụng chiến lược đồng thời bán quyền chọn mua và quyền chọn bán ở các mức giá quan trọng để mang lại lợi nhuận trong một phạm vi giá rộng.

Đối với một trader theo hướng giảm giá, đảo ngược xu hướng đầu tiên có thể được hiểu là một dấu hiệu để bán, yêu cầu phân tích phần thưởng rủi ro hợp lý và cực kỳ thận trọng phải để tránh mất vốn. Điểm vào lệnh để thực hiện một vị thế Short cần phải được tính đúng thời điểm nên việc giao dịch bẫy gấu trở nên rất khó đối với trader theo xu hướng giảm giá.

Bất kỳ sai sót nào trong việc nhận diện tiếp tục xu hướng tăng giá có thể là thảm họa đối với các vị thế giảm, đặc biệt nếu chúng được short-sell hoặc sử dụng đòn bẩy.

Làm thế nào để xác định và tránh bẫy gấu?

Là một bài toán khó đối với các trader mới bắt đầu, bẫy gấu có thể được nhận ra bằng cách sử dụng các công cụ biểu đồ có sẵn trên hầu hết các nền tảng giao dịch và cần phải thận trọng.

Trong hầu hết các trường hợp, nên sử dụng nhiều chỉ báo giao dịch và công cụ phân tích kỹ thuật như RSI, các mức Fibonacci, chỉ báo khối lượng để xác định bẫy gấu. Chúng có khả năng xác nhận xu hướng đảo chiều sau một thời gian giá đi lên nhất quán là đúng hay chỉ đơn thuần để mời gọi Short.

Bất kỳ xu hướng giảm nào cũng phải được khối lượng giao dịch cao thúc đẩy để loại trừ khả năng thiết lập bẫy gấu. Nói chung, nhiều yếu tố kết hợp, bao gồm giá thoái lui ngay dưới mức hỗ trợ quan trọng, không đóng dưới các mức Fibonacci quan trọng và khối lượng thấp là những dấu hiệu cho thấy bẫy gấu đang hình thành.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử có nhu cầu rủi ro thấp, tốt nhất nên tránh giao dịch trong thời gian đảo chiều giá đột ngột và không có cơ sở trừ khi hành động giá và khối lượng xác nhận đảo ngược xu hướng dưới mức hỗ trợ quan trọng.

Hodl trong thời gian như vậy là hợp lý và tránh bán trừ khi giá trượt dưới mức mua ban đầu hoặc mức stop-loss. Ngoài ra, sẽ rất hữu ích nếu hiểu được cách tiền điện tử và toàn bộ thị trường phản ứng với tin tức, tâm lý hoặc thậm chí là tâm lý đám đông.

Bắt tay vào thực hiện những điều này có thể khó hơn nhiều so với tưởng tượng, đặc biệt là khi hầu hết các loại tiền điện tử đều biến động mạnh hiện nay.

Mặt khác, nếu bạn muốn thu lợi nhuận từ động thái đảo ngược xung lực, tốt hơn là nên tham gia hợp đồng quyền chọn bán thay vì short-sell hoặc trở thành long seller. Điều này là do short-sell hoặc bán quyền chọn mua có thể khiến trader gặp rủi ro không giới hạn nếu tiền điện tử tiếp tục xu hướng tăng, ngược lại với vị thế quyền chọn bán.

Trong chiến lược thứ hai, các khoản lỗ được giới hạn ở mức phí chênh lệch đã trả và không liên quan đến bất kỳ vị thế tiền điện tử Long nào được giữ từ trước đó. Đối với các nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm lợi nhuận mà không muốn rủi ro cao, tốt hơn hết là nên tránh giao dịch trong thời kỳ bẫy gấu.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Dưới đây là 5 trong số những sai lầm phổ biến nhất mà mọi người thường mắc phải trong thị trường gấu tiền điện tử. Bạn đã phạm sai lầm nào chưa?

Thị trường gấu có thể tàn bạo đối với các nhà đầu tư mới nếu không có đủ kinh nghiệm. Mức độ biến động giá thường mạnh hơn rất nhiều so với các thị trường cổ phiếu truyền thống và không có gì lạ khi một số coin giảm 90% (hoặc nhiều hơn) so với giá trị cao nhất mọi thời đại của chúng.

Không có đủ kiến thức hoặc trải nghiệm thị trường gấu lần đầu tiên có thể khiến nhà đầu tư mắc nhiều sai lầm. Với suy nghĩ này, học hỏi từ những người đã có kinh nghiệm ở các chu kỳ trước, cũng như xác định những sai lầm này có thể hạn chế thua lỗ và các rào cản tâm lý.

Dưới đây là một số sai lầm phổ biến nhất mà giới trader và nhà đầu tư thường mắc phải trong thị trường gấu tiền điện tử và cách phòng tránh.

Bán hoảng loạn

Hoảng loạn đương nhiên là tồi tệ. Điều này là do khi chúng ta hoảng sợ, tâm lý sẽ trở nên sợ hãi và lo lắng dữ dội. Nó thường là phản ứng đối với mối nguy hiểm hiện có. Khi điều này xảy ra, chúng ta có xu hướng dễ bị mất kiểm soát và đưa ra các quyết định không hợp lý, thiếu logic.

Trong lĩnh vực giao dịch và đầu tư, bán hoảng loạn đề cập đến hành động bán tháo tiền điện tử trên diện rộng vì sợ hãi, tin đồn hoặc nói chung là một phản ứng thái quá thay vì phân tích lý do và lập kế hoạch cẩn thận.

Đầu tư vào tiền điện tử là một hành động nên dựa trên các số liệu hợp lý, khách quan hơn là cảm xúc. Ví dụ, Bitcoin phần lớn được coi là vàng kỹ thuật số – kho lưu trữ giá trị và được đánh giá cao trong thời gian tồn tại. Nhiều người đầu tư vào nó với mục đích duy trì sức mua cho tiền của họ, đặc biệt là trong thời điểm lạm phát cao khi các loại tiền fiat có xu hướng mất giá với tốc độ nhanh hơn. Nếu đây là lý do chính cho khoản đầu tư, có thể họ sẽ ưu tiên khung thời gian dài hạn và lý do duy nhất để bán là các yếu tố cơ bản thay đổi hoặc Bitcoin không làm tròn vai trò của nó.

Tuy nhiên, những gì chúng ta thấy trong thực tế là nhiều người bắt đầu bán BTC trên thị trường khi giá chớm giảm. Họ quên (hoặc không thừa nhận ngay từ đầu) rằng nhiều người coi BTC là tài sản rủi ro và hầu hết hết đồng ý như vậy, ít nhất là tại thời điểm viết bài. Do vậy, trong thời kỳ kinh tế bất ổn, các nhà đầu tư hoàn toàn có thể thanh lý BTC trước khi thanh lý các tài sản khác mà họ cho là an toàn hơn, đẩy giá giảm xuống.

Trong những đợt bán tháo rầm rộ, nhiều nhà đầu tư hoảng sợ. Đây là điều hoàn toàn bình thường nhưng cũng có khả năng là sai lầm phổ biến nhất.

Hãy nhớ rằng không có tài sản nào đi lên theo đường thẳng vì sẽ có nhiều va chạm trong suốt cuộc hành trình.

Dưới đây là biểu đồ Bitcoin trong 10 năm qua:

Nguồn: CoinMarketCap

Đúng vậy, Bitcoin dễ biến động hơn rất nhiều so với S&P 500, nhưng đã tăng trưởng với tỷ lệ lịch sử. Tuy nhiên, điều chỉnh cũng thảm khốc không kém và quan trọng là không được làm mất đi lý do chính mà nhà đầu tư tham gia từ đầu.

Cố chấp HODL

Mặc dù nên tránh bán hoảng loạn, nhưng không có nghĩa là không bao giờ bán. Chấp nhận việc đầu tư nhầm nơi và gạt bỏ cái tôi của mình sang một bên cũng quan trọng không kém. Rất nhiều người “cố chấp HODL”, nghĩa là họ hình thành cảm xúc gắn bó với khoản đầu tư cũng như lý do trước đó bất kể sự thất bại đang cận kề.

Đây là điều đã xảy ra với nhiều người vào năm 2017 và 2018 – khi bùng nổ ICO đạt đến đỉnh điểm. Nhiều nhà đầu tư tham gia từ đầu đạt được lợi nhuận đáng kể, nhưng không nhận ra chúng có tham vọng theo đuổi ROI thậm chí còn cao hơn. Sau đó, khi tiền điện tử của họ bắt đầu sụp đổ, họ cố chấp không bán vì tin vào khả năng phục hồi.

Thực tế, rất nhiều altcoin mất hơn 90% giá trị kể từ ATH không có khả năng quay lại các mức này. Đừng sợ cắt lỗ và rời đi.

Giao dịch quá nhiều

Điều này cũng liên quan nhiều đến việc xử lý sai cảm xúc. Giao dịch quá nhiều thường là hậu quả của một số trường hợp như hối tiếc vì đã đọc sai luận điểm đầu tư, bỏ lỡ cơ hội, mong muốn bù lại các khoản lỗ trước đó…

Điểm chung của tất cả những điều trên là thúc đẩy trader ra quyết định dựa trên cảm xúc. Hãy nhớ rằng thị trường không quan tâm đến cảm xúc của bạn, các biểu đồ chỉ trình bày trực quan thông tin và việc diễn giải thông tin này như thế nào là tùy thuộc vào bạn. Tuy nhiên, trong mọi trường hợp, đây là một quá trình dựa trên sự khách quan và không có chỗ cho cảm xúc phát triển.

Ngoài ra, bạn phải trả thêm phí giao dịch khi tham gia và thoát khỏi giao dịch. Nếu bạn không quản lý đúng cách, mức chi trả có thể tăng lên khá nhanh.

Cố gắng tính thời gian giá chạm đáy

Cố gắng tính thời gian giá chạm đáy là sai lầm phổ biến khác mà những người mới thường mắc phải. “BTC vẫn còn chỗ để giảm giá, tôi sẽ mua sau đó” không phải là câu nói hiếm gặp trên thị trường. Sau đó, một trong hai điều dưới đây sẽ xảy ra:

1. Bitcoin giảm giá, nhưng họ không bao giờ mua, (một lần nữa) nghĩ rằng còn nhiều dư địa để giảm.

2. Bitcoin không bao giờ giảm giá và họ không mua vì nghĩ “giá sẽ giảm lần cuối”.

Nhưng cần cân nhắc điều này. Hãy tưởng tượng Bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 đô la và bạn nghĩ nó sẽ giảm xuống 8.000 đô la trong đợt sụp đổ 20% tiếp theo. Bạn không mua và sau đó Bitcoin tiếp tục tăng giá theo đường parabol, đạt 100.000 đô la. Bây giờ hãy tự hỏi bản thân – 20% đó có đáng không?

Trong đợt sụp đổ do Covid vào tháng 3/2020, khi BTC trượt dưới 4.000 đô la, nhiều người cho là điều tồi tệ nhất vẫn chưa xảy ra khi thế giới đang đứng trước bờ vực thảm họa kinh tế do đóng cửa toàn cầu và bùng phát đại dịch. Nhưng điều đó đã không xảy ra. Thay vào đó, BTC tăng vọt, đạt mức cao nhất 69.000 đô la 1 năm sau đó.

Vấn đề là không ai biết thị trường sẽ đi đến đâu tiếp theo, tất cả chỉ là những phỏng đoán qua phân tích. Do đó, nếu bạn không phải là trader chuyên nghiệp, một trong những chiến lược tốt nhất có thể sử dụng là Trung bình chi phí đô la (DCA).

Cụ thể, hãy chia nhỏ số tiền dự định đầu tư thành nhiều đợt và đầu tư thường xuyên – ví dụ: 2 tuần 1 lần hoặc 1 tháng 1 lần. Theo đó, giá mua sẽ ở mức trung bình và giảm thiểu rủi ro.

Không chú ý đến sức khỏe tinh thần

Từ tất cả những điều trên, rõ ràng tinh thần là điều tối quan trọng. Không có số tiền nào đáng để bạn phải hy sinh sự vui vẻ của mình. Giờ đây, tiền điện tử đã phần nào bước vào các phương tiện đầu tư chính thống và phải nâng cao điều này khi ngày càng có nhiều người tham gia giao dịch cũng như đầu tư vào tiền điện tử.

Một trong những điều dễ dàng có thể làm là đầu tư lâu dài nếu có niềm tin tiền điện tử sẽ mãi tồn tại. Nếu bạn nghĩ Bitcoin là vàng kỹ thuật số và sẽ thay thế vàng truyền thống, tại sao lại lo lắng khi giá tăng hoặc giảm 10%?

Nếu bạn nghĩ Ethereum sẽ là nền tảng phổ biến trên toàn thế giới được hàng trăm nghìn nhà phát triển và người dùng sử dụng trên khắp thế giới, liệu bạn mua nó với giá 1.000 hay 1.100 đô la có quan trọng không?

Trong thị trường gấu, giá có xu hướng giảm đến mức cực đoan và mọi người thường thấy lợi nhuận trên giấy của họ giảm dần. Nếu đúng như vậy, chắc chắn sẽ rất đau khi mất đi số tiền đổi đời nhưng hãy nhớ không có số tiền nào xứng đáng với sức khỏe của bạn.

Trên đây là một số sai lầm phổ biến nhất mà mọi người thường mắc phải trong thị trường gấu, nhưng không phải là lời khuyên tài chính. Mục đích của nội dung này chỉ là để giải trí và cung cấp sự hiểu biết. Đầu tư vào tiền điện tử có rủi ro thua lỗ vốn rất cao. Bạn có thể mất tất cả những gì bạn đã đầu tư. Do đó, đừng bao giờ bỏ vào số tiền nhiều hơn mức bạn sẵn sàng và có thể mất.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Minh Anh

Theo CryptoPotato

Trong vài tháng qua, thanh lý là chủ đề được nhắc đến thường xuyên nhất trên các mặt báo khắp không gian tiền điện tử. Bài viết này sẽ giải thích thanh lý là gì trong khung cảnh crypto, bao gồm cách thức xảy ra và làm sao để tránh gặp phải tình trạng như vậy.

Thanh lý tiền điện tử là gì?

Thanh lý là việc trader hoặc người cho vay tài sản buộc phải đóng toàn bộ hoặc một phần vị thế margin (ký quỹ) ban đầu. Thanh lý xảy ra khi trader không thể đáp ứng phân bổ cho vị thế đòn bẩy và không có đủ tiền để duy trì hoạt động của giao dịch.

Vị thế đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng tài sản hiện có để thế chấp cho một khoản vay, sau đó sử dụng tiền gốc đã cầm cố cùng số tiền vay để mua các sản phẩm tài chính nhằm tạo ra lợi nhuận lớn hơn.

Hầu hết các giao thức cho vay, chẳng hạn như Aave, MakerDAO và Abracadabra, đều có chức năng thanh lý. Vào ngày 18/6, khi giá ETH giảm, đã có 13 sự kiện thanh lý trên thị trường DeFi. Cùng ngày, các giao thức cho vay thanh lý 10.208 ETH, với số tiền thanh lý là 424 triệu đô la.

Giá trị ETH thanh lý theo giao thức | Nguồn: Footprint Analytics

Số lượng ETH thanh lý theo giao thức | Nguồn: Footprint Analytics

Theo đó, các tổ chức hoặc nhà đầu tư lớn có thể mua tài sản thanh lý với giá chiết khấu và bán chúng trên thị trường để kiếm chênh lệch.

Tại sao lại xảy ra thanh lý tiền điện tử?

Trong DeFi, stake lending (cho vay stake) là khi người dùng cầm cố tài sản vào giao thức cho vay để đổi lấy tài sản đích và sau đó đầu tư lại lần thứ hai để kiếm thêm thu nhập. Về bản chất, đó là một hình thức phái sinh. Để duy trì sự ổn định lâu dài của hệ thống, giao thức cho vay sẽ thiết kế cơ chế thanh lý để giảm rủi ro cho giao thức.

Ví dụ, MakerDAO hỗ trợ nhiều loại tiền tệ khác nhau như ETH, USDC và TUSD làm tài sản thế chấp để đa dạng hóa rủi ro của tài sản trong giao thức và điều chỉnh cung, cầu của DAI. MakerDAO đã thiết lập stake rate (tỷ lệ stake – được thế chấp vượt mức) là 150%. Tỷ lệ này xác định yếu tố kích hoạt thanh lý.

Cụ thể, khi giá ETH là 1.500 đô la, người vay stake 100 ETH vào MakerDAO Protocol (trị giá 150.000) và có thể vay đến 99.999 đô la DAI với stake rate 150% do nền tảng đặt ra. Tại thời điểm này, giá thanh lý là 1.500 đô la.

Nếu giá ETH giảm dưới 1.500 đô la, ETH sẽ đạt stake rate và dễ bị nền tảng thanh lý. Nếu vị trí bị thanh lý, nó tương đương với việc một người vay mua 100 ETH với giá 99,999 đô la.

Tuy nhiên, nếu người vay không muốn bị thanh lý nhanh chóng, có một số cách để giảm rủi ro.

– Vay dưới 99.999 đô la DAI.

– Trả lại DAI đã vay và các khoản phí trước khi kích hoạt thanh lý.

– Tiếp tục stake thêm ETH trước khi kích hoạt thanh lý, giảm tỷ lệ stake rate.

Ngoài việc đặt ra tỷ lệ cầm cố 150%, MakerDAO cũng đặt ra quy tắc phạt 13% khi thanh lý. Nói cách khác, những người vay đã bị thanh lý sẽ chỉ nhận được 87% tài sản nạp vào. 3% tiền phạt sẽ được chuyển cho người thanh lý và 10% cho nền tảng. Mục đích của cơ chế này là khuyến khích người vay theo dõi tài sản đảm bảo của họ để tránh bị thanh lý và bị phạt.

Thanh lý ảnh hưởng đến thị trường như thế nào?

Khi thị trường tiền điện tử thịnh vượng, các vị trí cao cấp và nặng ký của tổ chức và người dùng quy mô lớn là “liều thuốc trấn an” cho tất cả các nhà đầu tư. Trong xu hướng giảm hiện tại, những người thúc đẩy thị trường tăng giá trước đây trở thành những con thiên nga đen, nắm giữ các tài sản phái sinh có thể bị thanh lý bất cứ lúc nào. Điều đáng sợ hơn nữa là trong một hệ thống on-chain minh bạch, có thể thấy số lượng tiền điện tử bị thanh lý trong nháy mắt.

Đối với các tổ chức

Một khi bị thanh lý hoàn toàn, nó có thể kích hoạt phản ứng theo chuỗi trên các giao thức, tổ chức liên quan và những bên khác, ngoài việc mang lại áp lực bán nhiều hơn. Bởi vì các giao thức, tổ chức này buộc phải gánh chịu chênh lệch thua lỗ giữa vị thế cho vay và tài sản thế chấp, đẩy họ vào vòng xoáy tử thần.

Ví dụ, khi stETH mất chốt, tổ chức CeFi Celsius đã bị ảnh hưởng rất nhiều, làm trầm trọng thêm các vấn đề thanh khoản và thúc đẩy lượng lớn người dùng rút tiền hàng loạt. Tổ chức đã buộc phải bán stETH để đáp ứng nhu cầu của người dùng và mua lại tài sản. Cuối cùng, họ không thể chịu được áp lực, dẫn đến phải tạm dừng dịch vụ rút và chuyển tiền. Đổi lại, Three Arrows Capital đã vay một khoảng lớn từ Celsius và khó khăn của Celsius trong việc tự bảo vệ chắc chắn sẽ làm căng thẳng tài sản tại Three Arrows Capital cho đến khi sụp đổ.

Đối với các giao thức DeFi

Khi giá của tiền tệ giảm và giá trị của tài sản mà người dùng stake trong nền tảng trượt dưới đường thanh lý (cơ chế thiết lập thanh lý sẽ khác nhau giữa các nền tảng), các tài sản staked sẽ bị thanh lý. Tất nhiên, người dùng sẽ nhanh chóng bán các tài sản rủi ro để tránh bị thanh lý trong thời kỳ suy thoái. Điều này cũng ảnh hưởng đến TVL (tổng giá trị bị khóa) trong DeFi, giảm 57% trong 90 ngày qua.

TVL DeFi | Nguồn: Footprint Analytics

Nếu giao thức không thể chịu được áp lực của bank run (rút tiền hàng loạt), nó cũng sẽ đối mặt với những rủi ro tương tự như tổ chức.

Đối với người dùng

Khi tài sản của người dùng bị thanh lý, ngoài việc mất tài sản nắm giữ, họ còn phải chịu phí hoặc hình phạt do nền tảng quy định.

Kết luận

Cũng như các thị trường tài chính truyền thống, tiền điện tử có tính chu kỳ tương đương. Thị trường bò không tồn tại mãi mãi và thị trường gấu cũng vậy. Ở mỗi giai đoạn, điều quan trọng là phải thận trọng và theo dõi tài sản để tránh bị thanh lý, có thể dẫn đến thua lỗ và vòng xoáy tử thần.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Minh Anh

Theo Cryptoslate

Đầu tư vào tiền điện tử để phát triển thịnh vượng trong thị trường bò không quan trọng bằng việc tham gia vào thị trường gấu. Thị trường gấu tạo ra cơ hội làm giàu, trong khi thị trường bò chỉ mang lại nhiều tín hiệu nhiễu. Hầu hết các nhà đầu tư tham gia lĩnh vực tiền điện tử trong thị trường bò không nhận ra đỉnh cao hơn và thấp hơn hạn chế tiềm năng lợi nhuận. Mặt khác, thị trường gấu thiết lập đáy thấp hơn và cao hơn, trở thành thời điểm thích hợp cho các nhà đầu tư tham gia vào thị trường tiền điện tử.

Dưới đây là lý do tại sao thị trường gấu có lợi cho nhà đầu tư và cách đánh giá cơ hội dài hạn thay vì lợi nhuận ngắn hạn.

Cơ hội tạo ra tài sản thế hệ?

Một câu hỏi mà mọi nhà đầu tư đều băn khoăn là “liệu có an toàn khi đầu tư trong thị trường gấu?” và câu trả lời ngắn gọn là có. Điều này không có nghĩa là đổ tiền một cách mù quáng vào bất kỳ coin nào. Trên thực tế, cần phải tuân theo các nguyên tắc đầu tư đã được kiểm nghiệm theo thời gian cùng với chiến lược quản lý danh mục đầu tư và rủi ro. Tuy không thể định thời gian cho thị trường nhưng với một số chiến lược cơ bản và kiến ​​thức kỹ thuật, trader có thể tận dụng tối đa thị trường gấu.

Chiến lược bình quân giá (DCA) là một trong những cách tiếp cận tuyệt vời để duy trì trong thị trường gấu. Cụ thể, nhà đầu tư liên tục đầu tư tiền với số lượng tương đương theo định kỳ. Cách tiếp cận này giúp cân bằng giá mua theo thời gian, tránh tình trạng trader đầu tư tất cả tiền vào crypto và giảm thiểu rủi ro thua lỗ lớn. Chiến lược khuyến khích tiết kiệm bằng cách tăng số dư danh mục đầu tư ngay cả khi giá đang giảm.

Một cách tiếp cận khác là đa dạng hóa danh mục đầu tư. Đa dạng hóa trong bối cảnh này đề cập đến việc danh mục đầu tư tiền kỹ thuật số tiếp xúc với hệ sinh thái DeFi. Đầu tư không chỉ giới hạn ở thị trường giao ngay trong khi hệ sinh thái DeFi cung cấp lợi nhuận trên nhiều loại coin, hay còn được gọi là yield farming (canh tác lợi nhuận). Ví dụ, nhà đầu tư có thể gửi ETH vào giao thức DeFi Aave và hưởng lợi nhuận cố định từ số tiền mà họ nắm giữ.

Thị trường gấu giống như “lửa thử vàng”. Mặc dù những thời điểm này rất khó có thể vượt qua, nhưng lịch sử cho thấy thị trường sẽ nhanh chóng phục hồi. Nếu một người đang đầu tư dài hạn, thị trường gấu sẽ là kỷ niệm đáng nhớ vì họ trở nên giàu có từ quá trình này.

Mặt lành mạnh của thị trường gấu

Mặc dù thị trường suy thoái thường gây đau đớn cho mọi người, nhưng chúng không ngăn cản sự phát triển. Ví dụ, thị trường gấu mới nhất rất khắc nghiệt, nhưng số lượng địa chỉ ETH mới không giảm đáng kể (chỉ -12%). Hơn nữa, blockchain layer 2 Arbitrum ghi nhận số lượng giao dịch on-chain hàng ngày cao hơn. Hoặc, siêu thị trường gấu năm 2017 đã sản sinh ra các giao thức DeFi hoạt động tốt nhất hiện nay.

Thị trường gấu cũng cho phép các nhà xây dựng tái tập trung xây dựng sản phẩm trở nên tốt hơn vì có ít dự án sở hữu yếu tố cơ bản kém đang làm chậm sự phát triển của không gian. Suy nghĩ cho dài hạn, lao động chăm chỉ và lập kế hoạch sẽ có nhiều cơ hội hơn để thống trị trong thị trường gấu khắc nghiệt. Tương tự như vậy, thị trường gấu loại bỏ các dự án yếu kém hoạt động cho có, gây xao nhãng hoặc lừa đảo thuần túy. Đồng thời, những khoảng thời gian khó khăn sẽ tìm ra nhà xây dựng đáng tin cậy và dự án mang lại lợi ích tuyệt vời.

Ví dụ, Umami là một dự án tiện ích đang được phát triển trong thị trường gấu này. Đây là giao thức DeFi cung cấp các kho tiền chiến lược tạo ra lợi nhuận dài hạn, được điều chỉnh theo rủi ro đối với các loại tiền điện tử cốt lõi như USDC, BTC và ETH. Exeno là một ví dụ khác về dự án cung cấp tiện ích thông qua nền tảng thương mại tiền điện tử. Nền tảng này là thị trường trực tuyến cung cấp nhiều loại sản phẩm khác nhau và cho phép khách hàng thanh toán bằng tiền kỹ thuật số. Nền tảng hoạt động dựa trên token gốc EXN, sẽ khả dụng thông qua IEO vào giữa tháng 9 và các nhà đầu tư có thể mua với giá chiết khấu.

Thị trường gấu là cửa ngõ tạo ra vận mệnh cho thị trường bò

Tóm lại, thị trường gấu cung cấp nhiều cơ hội hơn thị trường bò. Chỉ những người nhìn nhận nó qua lăng kính của một nhà đầu tư từng trải mới có thể tận dụng lợi thế. Cần phải phân tích rất nhiều yếu tố để tìm kiếm cơ hội. Để thực hiện thành thạo kỹ năng này, cần phải hiểu các nguyên tắc đầu tư cơ bản và nguyên lý của tiền điện tử. Thị trường gấu rất quan trọng, không chỉ để đầu tư mà còn để loại bỏ lừa đảo và dự án kém chất lượng. Ngoài ra, các nhân tài xây dựng và dự án thực tế sẽ có cơ hội chứng tỏ tiềm năng, giúp ngành công nghiệp tiền điện tử được công nhận xứng đáng. Nói cách khác, thị trường gấu là cửa ngõ duy nhất tạo ra vận mệnh cho thị trường bò.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Đình Đình

Theo FXStreet

Hiện tại, thị trường rất đáng sợ và mặc dù nhiều khả năng xấu đi, nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà đầu tư phải ngồi ngoài và quan sát từ bên lề. Trên thực tế, lịch sử đã chứng minh rằng một trong những thời điểm tốt nhất để mua Bitcoin là khi không ai nói về nó.

Bạn có nhớ mùa đông tiền điện tử năm 2018–2020 không? Hầu như không ai còn nhắc lại, kể cả các phương tiện truyền thông chính thống nói về tiền điện tử theo cách tích cực hay tiêu cực. Chính trong xu hướng giảm và đi ngang kéo dài này, các nhà đầu tư thông minh đã tích lũy để chuẩn bị cho xu hướng tăng tiếp theo.

Tất nhiên, không ai biết “khi nào” đường parabol sẽ hướng lên, nhưng ví dụ này cho thấy rõ rằng tiền điện tử có thể đang ở trong thị trường gấu, nhưng vẫn có những chiến lược tuyệt vời để đầu tư vào Bitcoin.

Tích lũy thông qua chiến lược DCA

Sẽ rất hữu ích nếu bạn không quan tâm đến giá khi đầu tư vào tài sản trong dài hạn. Một nhà đầu tư bất khả tri về giá có khả năng miễn nhiễm với những biến động, xác định vài tài sản mà họ tin tưởng và tiếp tục thêm vào vị trí. Nếu dự án có nguyên tắc cơ bản tốt, trường hợp sử dụng tích cực, mạnh mẽ và mạng hoạt động lành mạnh, thì đầu tư theo chiến lược trung bình giá (DCA) sẽ có ý nghĩa hơn.

Lấy ví dụ từ biểu đồ dưới đây của DCA.BTC.

Kết quả DCA hàng tuần của Bitcoin | Nguồn: DCA.BTC

Các nhà đầu tư mua tự động 50 đô la BTC hàng tuần trong khoảng thời gian 2 năm vẫn có lợi nhuận vào hôm nay. Với DCA, không cần phải thực hiện giao dịch, xem biểu đồ hoặc chịu đựng áp lực tâm lý liên quan đến giao dịch.

Giao dịch theo xu hướng và Long ở các mức cực thấp

Ngoài chiến lược trung bình chi phí đô la ổn định, có quy mô hợp lý, nhà đầu tư nên tích lũy tiền và chờ đợi cơ hội mua thế hệ. Tham gia vào thị trường khi BTC đang bị quá bán sâu và tất cả các chỉ số ở mức cực đoan thường là một nơi tốt để mở lệnh Long giao ngay nhưng với ít hơn 20% số tiền bạn có.

Khi tài sản và các chỉ báo giá lệch chuẩn từ 2 mức trở lên, đã đến lúc nhà đầu tư bắt đầu thực hiện nghiên cứu. Một số trader đánh giá khung thời gian 3 ngày hoặc hàng tuần để xem khi nào tài sản điều chỉnh về mức hỗ trợ trong khung thời gian cao hơn hoặc mức cao nhất mọi thời đại trước đó như một dấu hiệu để đầu tư.

Đường trung bình động 200 tuần của Bitcoin | Nguồn: LookIntoBitcoin

Những người khác đánh giá khả năng BTC lật các đường trung bình động (MA) chính như DMA 118, WMA 200 và DMA 200 trở lại thành hỗ trợ. Những người cuồng tín phân tích on-chain thường theo dõi Puell Multiple, MVRV Score, chỉ báo Bitcoin Pi hoặc giá thực tế để xem khi nào đạt mức thấp nhất trong nhiều năm như một dấu hiệu về thời điểm mua.

Dù bằng cách nào, mở Long giao ngay trong thời gian bán tháo mạnh thường trở thành swing trade tốt hoặc thậm chí là điểm vào lệnh cho một vị thế dài hạn nhiều năm.

Không làm gì cả cho đến khi xu hướng thay đổi

Giao dịch trong thời kỳ thị trường gấu rất khó và việc bảo toàn vốn cũng như danh mục đầu tư là những ưu tiên hàng đầu. Vì lý do này, tốt nhất một số nhà đầu tư chỉ nên đợi xác nhận thay đổi xu hướng. Đã có người nói rằng “xu hướng là bạn”. Mọi người đều là thiên tài và trader xuất sắc trong thị trường bò, vì vậy hãy chờ đợi xu hướng tăng giá tiếp theo xảy ra và trở thành một thiên tài may mắn.

Xu hướng giảm, hợp nhất và thị trường gấu nổi tiếng là “chặt chém” các trader và giảm quy mô danh mục đầu tư. Vì vậy, sẽ không khôn ngoan nếu giao dịch ngược lại xu hướng trừ khi có phương pháp tích cực PNL để giao dịch trong xu hướng giảm và một số kỹ năng Short.

Đối với các nhà đầu tư crypto, điều quan trọng là không xa rời thế giới và luôn theo dõi thị trường chứng khoán. Nhiều trader có xu hướng chỉ tập trung vào thị trường tiền điện tử và đây là một sai lầm vì thị trường chứng khoán – giá BTC, ETH cho thấy tương quan chặt chẽ trong 2 năm qua. Trong bộ biểu đồ cần xem xét, sẽ là khôn ngoan nếu đặt các biểu đồ S&P 500, Dow Jones hoặc Nasdaq cùng với biểu đồ hàng ngày của BTC hoặc ETH.

Tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán | Nguồn: TheBlock

Trong lần đảo ngược xu hướng gần đây nhất, hành động giá BTC cho thấy dấu hiệu cảnh báo sớm rằng điều nguy hiểm đang đến gần khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ khuếch đại ý định tăng lãi suất. Rất dễ bị đánh lừa bởi những động thái nhỏ trên biểu đồ giá 4 giờ và hàng ngày của Bitcoin. Theo đó, nhiều người dễ bị thu hút vào một số vị trí khổng lồ dựa trên niềm tin BTC đang trên đà đảo chiều.

Theo dõi cấu trúc thị trường và hành động giá của các chỉ số chứng khoán lớn nhất sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức mạnh và thời gian của xu hướng tăng hoặc giảm của Bitcoin.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Nhiều trader thường xuyên bày tỏ một số quan niệm sai lầm tương đối nghiêm trọng về giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử, đặc biệt là trên các sàn giao dịch phái sinh bên ngoài lĩnh vực tài chính truyền thống. Những sai lầm phổ biến nhất liên quan đến phân tách giá của thị trường hợp đồng tương lai, phí và tác động của thanh lý đối với công cụ phái sinh.

Hãy cùng xem xét 3 sai lầm đơn giản mà các trader nên tránh khi giao dịch hợp đồng tương lai.

Khác biệt giữa hợp đồng phái sinh và giao dịch giao ngay: Định giá và giao dịch

Hiện tại, trị giá hợp đồng mở (OI) của hợp đồng tương lai trong thị trường tiền điện tử vượt mốc 25 tỷ đô la và cả các trader bán lẻ cũng như nhà quản lý quỹ có kinh nghiệm sử dụng công cụ này để đòn bẩy vị trí crypto của họ.

Hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh khác thường được sử dụng để giảm rủi ro hoặc tăng mức độ tiếp xúc nhưng điều đó không đồng nghĩa với nạn cờ bạc tha hóa, mặc dù thường được giải thích theo cách này.

Một số khác biệt về giá cả và giao dịch thường bị bỏ sót trong các hợp đồng phái sinh. Vì vậy, trader ít nhất nên xem xét những điểm khác biệt khi mạo hiểm vào thị trường hợp đồng tương lai. Ngay cả nhà đầu tư phái sinh thành thạo tài sản truyền thống cũng dễ mắc sai lầm, vì vậy cần phải hiểu các đặc thù hiện có trước khi sử dụng đòn bẩy.

Hầu hết các dịch vụ giao dịch tiền điện tử không sử dụng đô la Mỹ, ngay cả khi chúng hiển thị báo giá USD. Đây là một bí mật lớn chưa được nhiều người biết đến và là một trong những cạm bẫy mà các trader phái sinh phải đối mặt, gây ra thêm rủi ro và thiếu chính xác khi giao dịch hoặc phân tích thị trường hợp đồng tương lai.

Vấn đề cấp bách là thiếu minh bạch, vì vậy khách hàng không thực sự biết liệu các hợp đồng có được định giá bằng stablecoin hay không. Tuy nhiên, đây không phải là mối lo ngại lớn nhất, vì luôn có rủi ro trung gian khi sử dụng các sàn giao dịch tập trung.

Hợp đồng tương lai chiết khấu đôi khi đi kèm với những điều bất ngờ

Vào ngày 9/9, hợp đồng tương lai ETH đáo hạn vào ngày 30/12 được giao dịch với giá 22 đô la hoặc thấp hơn 1,3% so với giá tại các sàn giao ngay như Coinbase và Kraken. Chênh lệch là do kỳ vọng về fork coin trong quá trình Merge Ethereum. Người mua hợp đồng phái sinh sẽ không được tặng bất kỳ coin miễn phí tiềm năng nào mà holder ETH có thể nhận được.

Airdrop cũng có thể khiến giá hợp đồng tương lai giảm vì holder hợp đồng phái sinh sẽ không nhận được phần thưởng, nhưng đó không phải là trường hợp duy nhất gây phân tách giá vì mỗi sàn giao dịch có cơ chế định giá và rủi ro riêng. Ví dụ, hợp đồng tương lai DOT hàng quý trên Binance và OKX được giao dịch thấp hơn so với giá DOT trên các sàn giao ngay.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai DOT hàng quý trên Binance | Nguồn: TradingView

Lưu ý cách hợp đồng tương lai giao dịch với mức chiết khấu từ 1,5% đến 4% trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 8. Tình trạng bù hoãn bán như vậy cho thấy thiếu hụt nhu cầu từ những người mua sử dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, xem xét xu hướng kéo dài và thực tế DOT đã tăng 40% từ ngày 26/7 đến ngày 12/8, có lẽ các yếu tố bên ngoài là nguyên nhân chính.

Giá hợp đồng tương lai đang dần tách khỏi các sàn giao dịch giao ngay, vì vậy trader phải điều chỉnh mục tiêu và mức tham gia bất cứ khi nào sử dụng thị trường hàng quý.

Phí cao hơn và phân tách giá

Lợi ích cốt lõi của hợp đồng tương lai là đòn bẩy, hay nói cách khác là khả năng giao dịch số tiền lớn hơn số tiền gửi ban đầu (ký quỹ hoặc margin).

Ví dụ, một nhà đầu tư gửi 100 đô la và mua (Long) hợp đồng tương lai BTC trị giá 2.000 đô la bằng cách sử dụng đòn bẩy 20 lần.

Mặc dù phí giao dịch trên các hợp đồng phái sinh thường nhỏ hơn phí giao ngay, nhưng sẽ áp dụng mức phí giả định 0,05% cho giao dịch 2.000 đô la. Do đó, vào và thoát vị trí một lần sẽ có giá 4 đô la, tương đương với 4% số tiền gửi ban đầu. Nghe có vẻ không nhiều, nhưng một khoản phí như vậy sẽ là gánh nặng nếu doanh thu tăng lên.

Ngay cả khi các trader hiểu được chi phí và lợi ích của việc sử dụng công cụ hợp đồng tương lai, có một yếu tố khác không thể xác định thường chỉ xuất hiện trong điều kiện thị trường biến động. Tình trạng phân tách giữa hợp đồng phái sinh và các sàn giao dịch giao ngay thông thường còn do thanh lý.

Khi tài sản thế chấp của trader không đủ để bù đắp rủi ro, sàn phái sinh có cơ chế tích hợp để đóng vị thế. Cơ chế thanh lý này kích hoạt hành động giá quyết liệt và hậu quả là tách khỏi giá chỉ số.

Mặc dù những sai lệch này sẽ không gây thanh lý thêm, nhưng nhà đầu tư kém hiểu biết có thể phản ứng với biến động giá chỉ xảy ra trong hợp đồng phái sinh. Nói rõ hơn, các sàn giao dịch phái sinh dựa vào nguồn định giá bên ngoài, thường là từ các thị trường giao ngay thông thường, để tính giá chỉ số tham chiếu.

Không có gì sai với các quy trình độc lạ này, nhưng tất cả các trader nên cân nhắc tác động của chúng trước khi sử dụng đòn bẩy. Cần phải đánh giá tình hình phân tách giá, phí cao hơn và tác động thanh lý khi giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Bò và gấu: Bức tượng bò từ lâu đã trở thành biểu tượng của Phố Wall – trung tâm lịch sử của khu tài chính New York. Sự luân phiên giữa thị trường bò và thị trường gấu là điều phổ biến đối với các thị trường chứng khoán truyền thống. Vậy, làm thế nào để biết khi nào một thị trường bò hoặc gấu sẽ xuất hiện?

Đối với thị trường tiền điện tử, khái niệm này có tầm quan trọng đặc biệt do sự đặc thù của lĩnh vực. Hiểu được các đặc điểm của thị trường bò và gấu trong tiền điện tử sẽ giúp bạn vượt qua các giai đoạn suy thoái và tối đa hóa lợi nhuận khi thị trường bùng nổ.

Bò và gấu: Nguồn gốc của các thuật ngữ

Thị trường bò thường là thị trường trong đó giá đã tăng trong một khoảng thời gian đáng kể. Đồng thời, thị trường gấu đặc trưng cho một giai đoạn giảm giá kéo dài.

Có một số phiên bản về thị trường bò và gấu trên thị trường chứng khoán và theo một trong số đó, tên gọi của thị trường gấu và bò xuất phát từ cách những con vật này tấn công.

Bò nâng nạn nhân bằng sừng của nó lên trên, vì vậy thị trường bò là một thị trường tăng trưởng. Trong khi đó, gấu tấn công từ trên xuống dưới, do đó tượng trưng cho sự giảm giá.

Theo một phiên bản khác, những người buôn bán da gấu ở Mỹ thường ký hợp đồng mua bán từ trước. Vì vậy, khi mua chúng từ những người thợ săn, họ đã cố gắng hạ giá mua để kiếm thêm lời.

Bò và gấu trong thị trường tài chính

Trong các thị trường cổ phiếu truyền thống, thị trường bò kéo dài đột nhiên bị thay thế bằng thị trường gấu. Thông thường, điều này xảy ra trước một sự kiện tiêu cực quan trọng trong nền kinh tế hoặc các lĩnh vực khác. Ví dụ, thị trường gấu năm 2008 bắt đầu sau sự phá sản của một trong những ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ, Lehman Brothers.

Trước năm 2008, thị trường gấu được kích hoạt bởi bong bóng Dot.com – khi cổ phiếu của các công ty Internet được định giá quá cao bắt đầu giảm. Các đại dịch, chẳng hạn như Covid-19, hoặc chiến tranh quy mô lớn, chẳng hạn như cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine, có thể gây ra thị trường gấu.

Thị trường gấu và thị trường bò có thể thay đổi về độ dài theo thời gian. Ví dụ, thị trường gấu gây ra bởi Covid-19 kéo dài khoảng một tháng từ cuối tháng 2 đến cuối tháng 3 năm 2020. Sau đó, nó ngay lập tức chuyển sang tăng giá. Đồng thời, thị trường gấu trong bối cảnh cuộc khủng hoảng kinh tế của Nixon ở Hoa Kỳ kéo dài gần một năm (từ năm 1972 đến năm 1973). Tình trạng nền kinh tế của các nước phát triển nhất trên thế giới thường là chỉ báo tốt nhất về xu hướng của thị trường tài chính.

Mặc dù nguyên nhân của thị trường gấu và thị trường bò rất dễ giải thích sau thực tế, nhưng việc dự đoán chúng là rất khó. Nguyên nhân là do yếu tố con người. Không rõ vào thời điểm chính xác nào thì cung sẽ vượt cầu trên thị trường và gây ra làn sóng giảm giá đầu tiên.

Bò và gấu trong thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử còn khá non trẻ, khoảng 14 năm nếu lấy thời điểm xuất bản whitepaper Bitcoin vào năm 2008 là điểm tham chiếu.

Đôi khi sự thiếu hiểu biết của trader về bản chất của tiền điện tử sẽ làm trầm trọng thêm sự biến động và không ổn định của thị trường. Nó thường đi theo một xu hướng tương tự như thị trường chứng khoán về thời điểm thị trường gấu được thay thế bằng thị trường bò. Sự khác biệt chính là độ sâu của đợt giảm và chiều cao của đà tăng trưởng.

Hãy lấy thị trường gấu của năm 2022 làm ví dụ. Thị trường gấu trong tiền điện tử bắt đầu vào tháng 11 năm 2021 và tiếp tục cho đến nay trong khi trên thị trường chứng khoán bắt đầu sau đó vài tháng – vào tháng 1 năm 2022.

Từ khi đạt đỉnh vào tháng 2 năm 2022 và lao xuống mức thấp nhất vào tháng 6 năm 2022, chỉ số S&P 500 giảm từ 4,504 xuống còn 3,667, tương đương -18,6%. Đồng thời, Bitcoin đã lao từ mức đỉnh 69.000 đô la xuống còn 19.018 đô la (-56,7%).

Điều quan trọng cần lưu ý là chúng ta đang so sánh tiền điện tử ổn định nhất với một chỉ số bao gồm 500 công ty. Nếu so sánh với các loại tiền điện tử và tài sản khác, sự khác biệt sẽ nổi bật hơn.

Những biến động như vậy của thị trường tiền điện tử thường có thể được quan sát kể từ năm 2017, khi các đồng coin và token khác nhau bắt đầu trở nên phổ biến. Từ đó, thị trường bò và gấu tiền điện tử trở nên thăng trầm hơn một cách rõ rệt.

Làm thế nào để tồn tại trong thị trường bò và gấu?

Đầu tư luôn gắn liền với rủi ro. Đầu tư vào thị trường chứng khoán được coi là một trong những cách đầu tư rủi ro nhất. Và thị trường tiền điện tử có mức độ rủi ro lớn hơn do sự biến động mạnh hơn trong các giai đoạn giảm giá và tăng giá. Chiến lược đầu tư phụ thuộc vào mục tiêu, năng lực và mức độ chấp nhận rủi ro của từng nhà đầu tư. Đồng thời, bạn nên hạn chế rủi ro bằng cách đầu tư một phần tiền vào các tài sản khác nhau.

Tương tự với trứng: bạn không bao giờ nên bỏ tất cả trứng vào cùng một rổ, vì nếu nó rơi xuống, tất cả trứng sẽ vỡ. Triết lý tương tự cũng nên áp dụng cho các khoản đầu tư – cần phải đầu tư vào các tài sản khác nhau. Quy tắc cơ bản là: rủi ro càng lớn thì số tiền đầu tư càng nhỏ.

Ví dụ: chỉ 10% tổng số tiền đầu tư có thể được đầu tư vào cổ phiếu và 5% dành cho tiền điện tử. Các quỹ khác tốt hơn nên dành cho các công cụ thu nhập được đảm bảo cố định như trái phiếu.

Cách tiếp cận này giúp bạn dễ dàng đi qua thị trường gấu. Nếu chỉ có một lượng tiền nhỏ trong tiền điện tử, thì việc bán nó trong một thị trường gấu là không hợp lý. Tốt hơn hết là bạn nên chờ đợi sự thay đổi sang thị trường bò và sau đó chốt lời.

Điều quan trọng là phải kiên nhẫn và không đưa ra quyết định vội vàng. Nhân tiện, mua trong thị trường gấu, khi tất cả mọi người đang hoảng loạn và bán, được coi là kỹ năng đỉnh cao.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Ông Giáo

Theo BeinCrypto

Các trader “lính mới” thường cảm thấy hứng thú đối với thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn do hứa hẹn lợi nhuận cao. Các bài viết của KOL về những khoản lợi nhuận khổng lồ và nhiều quảng cáo từ các sàn giao dịch phái sinh cung cấp đòn bẩy gấp 100 lần là điều không thể cưỡng lại đối với hầu hết mọi người.

Tuy trader có thể tăng lợi nhuận một cách hiệu quả với hợp đồng phái sinh định kỳ, nhưng chỉ cần vài sai lầm cũng đủ biến giấc mơ kiếm được lợi nhuận “khủng” thành ác mộng và trắng tay trong chốc lát. Ngay cả nhà đầu tư có kinh nghiệm trong các thị trường truyền thống cũng trở thành nạn nhân của một số vấn đề cụ thể trong thị trường tiền điện tử.

Các công cụ phái sinh crypto hoạt động tương tự như thị trường truyền thống vì người mua và người bán ký kết hợp đồng phụ thuộc vào tài sản cơ bản. Không thể chuyển nhượng hợp đồng qua các sàn giao dịch khác nhau, cũng như không thể rút lại.

Hầu hết các sàn đều cung cấp hợp đồng quyền chọn được định giá bằng Bitcoin và ETH nên lãi hoặc lỗ sẽ khác nhau tùy theo biến động giá của tài sản. Hợp đồng quyền chọn cũng cung cấp quyền mua và bán vào một ngày sau đó với mức giá xác định trước. Điều này mang lại cho các trader khả năng xây dựng chiến lược đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro.

Hãy cùng tìm hiểu 3 lỗi phổ biến cần tránh khi giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Độ lồi có thể giết chết tài khoản của bạn

Vấn đề đầu tiên mà các trader gặp phải khi giao dịch công cụ phái sinh tiền điện tử là độ lồi (Convexity). Trong trường hợp này, tiền gửi margin thay đổi giá trị khi giá của tài sản cơ bản dao động. Khi giá của Bitcoin tăng lên, tiền gửi của nhà đầu tư tăng lên tính theo đô la Mỹ, cho phép thêm đòn bẩy.

Vấn đề xuất hiện khi chuyển động ngược lại xảy ra và giá BTC sụp đổ. Do đó, tiền gửi margin của người dùng giảm theo. Các trader thường quá phấn khích khi giao dịch hợp đồng tương lai và những yếu tố tích cực làm giảm đòn bẩy của họ khi giá BTC tăng lên.

Vì vậy, các trader không nên tăng vị thế chỉ do chuyển giao khi giá trị tiền gửi margin ngày càng tăng.

Margin riêng biệt mang lại lợi ích nhưng cũng không ít rủi ro

Các sàn giao dịch phái sinh yêu cầu người dùng chuyển tiền từ ví giao ngay thông thường sang thị trường hợp đồng tương lai và một số sẽ cung cấp margin riêng biệt cho hợp đồng vĩnh viễn và hàng tháng. Các trader có thể lựa chọn giữa tài sản thế chấp chéo (có nghĩa là cùng một khoản tiền gửi phục vụ nhiều vị trí) hoặc riêng biệt.

Mỗi lựa chọn có những lợi ích riêng, nhưng các trader mới bắt đầu thường bối rối và bị thanh lý do không quản lý tiền gửi margin một cách chính xác. Mặt khác, margin riêng biệt linh hoạt hơn để hỗ trợ rủi ro, nhưng yêu cầu các biện pháp điều động bổ sung để ngăn chặn thanh lý quá mức.

Để giải quyết vấn đề này, phải luôn sử dụng margin chéo và nhập lệnh cắt lỗ thủ công cho mỗi giao dịch.

Không phải mọi thị trường quyền chọn đều có thanh khoản

Một sai lầm phổ biến khác là giao dịch với thị trường quyền chọn kém thanh khoản. Giao dịch hợp đồng quyền chọn kém thanh khoản làm tăng chi phí mở, đóng các vị trí và hợp đồng quyền chọn đã có chi phí nhúng do tính biến động cao của tiền điện tử.

Các trader quyền chọn phải đảm bảo hợp đồng mở (OI) ít nhất gấp 50 lần số lượng liên hệ muốn giao dịch. OI thể hiện số lượng hợp đồng chưa thanh toán với giá thực hiện và ngày hết hạn đã được mua hoặc bán trước đó.

Hiểu được biến động tiềm ẩn cũng có thể giúp các trader đưa ra quyết định tốt hơn về giá hiện tại của hợp đồng quyền chọn và những thay đổi tiềm năng trong tương lai. Hãy nhớ rằng phí chênh lệch của quyền chọn tăng cùng với biến động tiềm ẩn cao hơn.

Chiến lược tốt nhất là tránh các lệnh mua và bán có biến động quá cao.

Tóm lại, cần thời gian để thành thạo giao dịch công cụ phái sinh, vì vậy các trader nên bắt đầu với quy mô nhỏ và thử nghiệm từng chức năng, thị trường trước khi đặt cược lớn.

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây:

Minh Anh

Theo Cointelegraph