Chỉ số biến động bitcoin của sàn giao dịch tiền điện tử Deribit, DVOL , thước đo mức độ những người tham gia thị trường tin rằng giá sẽ biến động trong 30 ngày tới, đã tăng mạnh. Bước nhảy vọt này là tin tốt cho những người nắm giữ bitcoin (BTC) đang tìm cách tạo thêm thu nhập từ thị trường quyền chọn.

Chỉ số biến động ngụ ý trong 30 ngày đã tăng từ mức 41% hàng năm lên 76% trong một tháng, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022, trên mỗi nền tảng biểu đồ TradingView.

Sự gia tăng biến động ngụ ý tác động tích cực đến giá của các quyền chọn hoặc hợp đồng phái sinh mang lại cho người mua quyền mua hoặc bán tài sản cơ bản sau này. Quyền chọn bán mang lại quyền mua, trong khi quyền chọn bán mang lại quyền bán.

Độ biến động càng lớn thì phí quyền chọn càng cao. Do đó, mức độ biến động ngụ ý tăng cao thường khiến các nhà đầu tư hiểu biết “ghi đè” hoặc bán quyền chọn mua để tạo thêm thu nhập dựa trên số cổ phần nắm giữ trên thị trường giao ngay của họ. Đây là một trong những chiến lược phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán. Quyền chọn mua thường được bán ở mức cao hơn tỷ giá thị trường hiện tại của tài sản cơ bản.

Số tiền nhận được dưới dạng bồi thường cho việc bán quyền chọn mua hoặc bảo hiểm chống lại sự tăng giá sẽ được giữ lại nếu tài sản cơ bản không bao giờ tăng cao hơn mức thực hiện mà quyền chọn mua đã được bán. Phí bảo hiểm thể hiện lợi nhuận bổ sung trên đầu tư thị trường giao ngay. Nếu giá của tài sản cơ sở vượt quá giá thực hiện, nhà đầu tư phải bán cổ phiếu trong khi vẫn bỏ túi khoản phí bảo hiểm nhận được khi bán quyền chọn mua. (Các nhà giao dịch không nắm giữ cổ phiếu trên thị trường giao ngay cũng có thể bán quyền chọn mua, nhưng đó là một chiến lược rủi ro với mức lãi hạn chế và khả năng chịu lỗ đáng kể.)

Sự gia tăng mới nhất của DVOL dường như đã làm sống lại mối quan tâm đến việc ghi đè cuộc gọi.

Trước đó vào thứ Ba, ai đó đã bán 250 hợp đồng quyền chọn mua trị giá 75.000 USD sẽ hết hạn vào tháng 12, theo Lin Chen, nhân viên phát triển kinh doanh châu Á của Deribit. Người bán đã nhận được khoản phí bảo hiểm là 4,258 triệu USD. Trên Deribit, một hợp đồng quyền chọn đại diện cho 1 BTC.

Chen giải thích: “Người bán có thể có trong tay một lượng lớn BTC và có thể trực tiếp chốt lợi nhuận từ giá bán 75.000 USD.

Hoạt động tổng thể trên Deribit, chiếm 85% thị trường quyền chọn tiền điện tử toàn cầu, đã tăng lên, với bitcoin tăng 58% trong năm nay để giao dịch trong khoảng cách đáng kinh ngạc so với mức cao kỷ lục gần 69.000 USD.

Theo dữ liệu được theo dõi bởi Laevitas, mối quan tâm mở tổng hợp đối với các phân khúc quyền chọn và hợp đồng tương lai tiền điện tử đã tăng lên mức cao kỷ lục 32 tỷ USD. Phân khúc quyền chọn chiếm gần 30 tỷ USD trong tổng số.

Gần đây, sàn giao dịch đã chứng kiến hoạt động giao dịch khá tốt với các cuộc gọi có giá đình công lên tới 200.000 USD. Một số chuyên gia dự đoán xu hướng tăng giá đang diễn ra của bitcoin sẽ đạt đỉnh khoảng 200.000 USD vào tháng 9 năm 2024.

“Các cuộc đình công cao đang được yêu cầu để hết hạn lâu hơn, ngay cả trong tháng Ba. Luuk Strijers, giám đốc thương mại tại Deribit, nói với CoinDesk rằng có giao dịch khá tốt với các quyền chọn mua trị giá 200.000 USD vào các kỳ hạn tháng 6, tháng 9 và tháng 12.

Strijers cho biết: “Sự cường điệu do ETF kích hoạt không còn chỉ là việc BTC vượt qua 100.000 đô la mà giờ đây thậm chí còn là 200.000 đô la”.