TIA, token gốc của blockchain Celestia, đã ghi nhận mức tăng hàng tháng tốt nhất trong năm nay, vượt trội so với thị trường rộng lớn và khiến các nhà phân tích dự đoán giá giảm bị bất ngờ do sự mở khóa token trị giá 1,13 tỷ USD sắp diễn ra vào tháng tới.
Mức tăng 40% ấn tượng, lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2023, đối lập với mức tăng 13% của Top 20 altcoin hàng đầu. Điều này diễn ra trong bối cảnh một số người tham gia thị trường tìm kiếm các biện pháp bảo vệ giảm giá do lo ngại rằng sự mở khóa token khổng lồ vào ngày 31 tháng 10 sẽ làm tràn ngập thị trường và làm giảm giá.
Sự mở khóa vào tháng tới sẽ phát hành 175,74 triệu TIA, chiếm 16% tổng cung của tiền điện tử này và trị giá 1,13 tỷ USD, tương đương 82% vốn hóa thị trường, theo nguồn dữ liệu CryptoRank. Những đợt mở khóa lớn thường tạo áp lực giảm giá trên thị trường.
“Đã có sự gia tăng nhu cầu bảo hiểm TIA trước sự kiện mở khóa vào ngày 31 tháng 10 – cả thông qua các hợp đồng vĩnh viễn được giao dịch trên sàn, cùng với các thỏa thuận chuyển tiếp OTC với các nhà tạo lập thị trường/bàn giao dịch,” Jake Ostovskis, một nhà giao dịch OTC tại Wintermute, nói với CoinDesk trong một cuộc trò chuyện trên Telegram.
Short squeeze
Xu hướng nghiêng về bán khống, có khả năng bắt nguồn từ hoạt động bảo hiểm, có thể đã dẫn đến một “short squeeze (ép phải mua lại),” góp phần vào đợt tăng giá của TIA. Một short squeeze xảy ra khi giá tài sản giữ vững, trái với dự đoán, buộc những người bán khống phải đóng vị thế của họ. Điều đó, lần lượt, tạo áp lực tăng giá.
“Các trader đã cố gắng bán trước sự kiện mở khóa từ khoảng tháng 7. Tôi cho rằng short squeeze đã xảy ra,” Ostovskis nói.
Điều này thể hiện rõ từ sự phục hồi trong funding rate liên quan đến hợp đồng vĩnh viễn của TIA, đã trở lại gần mức 0, hoặc trung tính, sau khi nằm trong vùng âm kể từ tháng 7. Như Ostovskis đã gợi ý, tỷ lệ dưới không là dấu hiệu của các trader đang thực hiện các cược giảm giá để bảo vệ chống lại rủi ro giá giảm do lượng token lớn tràn vào.
Sự phục hồi về mức trung tính cùng với đợt tăng giá của TIA cho thấy những người bán khống đã bị loại khỏi thị trường và có thể đã vô tình đẩy giá lên cao hơn.
Tin tức về vòng huy động vốn 100 triệu USD gây tranh cãi
Một cuộc huy động vốn 100 triệu USD được công bố trong tuần này có thể đã khiến các nhà bán khống có thêm lý do mạnh mẽ để thoát khỏi vị thế bán khống, thêm động lực tăng giá. Vòng huy động mới đã nâng số tiền dự trữ của quỹ lên 155 triệu USD, mặc dù đội ngũ không tiết lộ cách sử dụng số tiền này.
Một số nhà quan sát ẩn danh cho rằng việc huy động vốn là một thỏa thuận OTC với định giá 3,4 tỷ USD trực tiếp với quỹ, với giá bán token là 3 USD và một phần ba số token sẽ được mở khóa vào ngày 31 tháng 10.
Theo Ostovskis, sự mở khóa sắp tới có thể đã được định giá trước.
“Một số nhà bình luận đã coi việc bán OTC của họ là gây tranh cãi, tuy nhiên, kết quả là một phần lớn đã bị loại bỏ và cho phép mở khóa bảo hiểm trước đã có tác động tích cực tổng thể, cho phép thị trường định giá trước sự kiện này,” Ostovskis lưu ý.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích trong thị trường crypto đã nhanh chóng chỉ ra rằng thương vụ gọi vốn này không hoàn toàn minh bạch như đã thông báo.
Sisyphus, một KOL nổi tiếng trong lĩnh vực tiền điện tử, đã nêu lên những nghi vấn về thương vụ 100 triệu USD này trên X. Sisyphus cho rằng thương vụ thực chất đã diễn ra từ nhiều tháng trước dưới hình thức bán token TIA qua giao dịch OTC cho các quỹ đầu tư (VCs), với mức định giá chỉ 3,5 tỷ USD.
Đáng chú ý, phần lớn số token trao đổi trong thương vụ này sẽ được mở khóa vào ngày 30/10/2024, điều này đồng nghĩa với việc các quỹ đầu tư có thể ngay lập tức bán TIA sau hơn một tháng nữa.
Theo phân tích của Sisyphus, các quỹ đầu tư tham gia thương vụ này chỉ cần bán toàn bộ số token được mở khóa ở mức giá 7,5 USD là đã có thể hòa vốn. Thông tin này đã làm dấy lên lo ngại trong cộng đồng crypto, đặc biệt khi giá của TIA đã tăng hơn 30% kể từ khi tin tức về khoản đầu tư mới được công bố và hiện đang giao dịch quanh mức 6,47 USD.
Một nhà phân tích on-chain nổi tiếng khác, Ericonomic, cũng lên tiếng trích dẫn và bổ sung quan điểm. Ông cho rằng những thương vụ như vậy chính là lý do cộng đồng có cái nhìn tiêu cực về các quỹ đầu tư mạo hiểm và các nhà sáng lập dự án, khi họ ưu tiên lợi nhuận hơn người dùng.
Ericonomic nhận định rằng Celestia đã cố ý trì hoãn việc công bố thông tin về đợt gọi vốn cho đến gần thời điểm mở khóa token, khiến cộng đồng lầm tưởng rằng các quỹ đầu tư chỉ mới tham gia gần đây và đang rất lạc quan về tương lai của dự án.
Ông cũng chỉ ra rằng thời điểm thực sự diễn ra thương vụ là khi các dự án modular blockchain như Celestia đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Do đó, việc các quỹ đầu tư có ý định xả toàn bộ token ngay sau thời điểm mở khóa để bảo toàn nguồn vốn là điều hoàn toàn có thể xảy ra.
Lập luận này ngay lập tức gây nên làn sóng phẫn nộ lớn trong cộng đồng nhà đầu tư. Có người cho rằng: “Nếu điều này là sự thật, thì đây là một vấn đề lớn. Họ cần phải công khai rõ ràng các thông tin về các đợt bán token cũng như điều kiện mở khóa cho cộng đồng từ trước chứ!”
Ericonomic đồng tình với quan điểm trên, nhấn mạnh rằng việc bán token dự án thông qua giao dịch OTC là điều thường xuyên xảy ra, nhưng việc che giấu thông tin và cố ý mập mờ về thương vụ này thì khó có thể chấp nhận.
Tài khoản Eugene Bulltime cũng đồng tình với Ericonomic, chỉ trích đội ngũ của Celestia vì đã cố tình thao túng tâm lý nhà đầu tư, tạo trạng thái FOMO, đẩy giá token lên cao trước đợt unlock lớn sắp diễn ra.
Thương vụ đầu tư 100 triệu USD của Celestia, từ một tin tức ban đầu được coi là tích cực, đã trở thành tâm điểm của những tranh cãi về tính minh bạch và đạo đức trong việc vận hành dự án blockchain.
Bạn có thể xem giá TIA ở đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tôn Vũ
Theo CoinDesk