Bitcoin ETF là gì? Bitcoin ETF là viết tắt của Bitcoin Exchange-trader Fund được tạo ra với mục đích giảm thiểu những rủi ro cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ và tăng tính thanh khoản cho thị trường crypto. Tới nay, đã không biết bao nhiêu lần SEC không chịu phê duyệt một Bitcoin ETF nào, vậy lí do nằm ở đâu thì mọi người cùng mình tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé.
Bitcoin ETF Là Gì?
Bối cảnh Bitcoin ETF tại Mỹ
Hiện nay, đã có một số các quốc gia chấp nhận Bitcoin ETF như:
- Canada đã phê duyệt và cho phép niêm yết Bitcoin ETF từ tháng 2 năm 2021. Hiện tại, Canada đang có nhiều Bitcoin ETF đang hoạt động trên sàn giao dịch của đất nước này.
- Brazil đã chấp thuận một Bitcoin ETF vào tháng 4 năm 2021
- Đức cho phép một Bitcoin ETF được niêm yết trên sàn giao dịch của họ từ tháng 7 năm 2021. Đây là lần đầu tiên đối với một quốc gia thuộc khu vực châu Âu cho phép niêm yết một Bitcoin ETF.
Nhưng tại sao tất cả mọi người, toàn bộ cộng đồng lại trông chờ vào Bitcoin ETF tại Mỹ. một lý do rất đơn giản các dữ liệu trong khóa chứ cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ chiếm tới gần 45% tổng thị trường chứng khoán toàn cầu và có dấu hiệu tăng dần qua các năm.
Những đất nước đã chấp nhận Bitcoin ETF như Canada, Đức chỉ chiếm gần 3%, Brazil chỉ chiếm khoảng 1.34%. Với độ lớn và sự ảnh hưởng của thị trường chứng khoán Mỹ thì nếu có Bitcoin ETF trên sàn chứng khoán Mỹ thì nó sẽ ảnh hưởng tới toàn cầu chứ không chỉ đơn giản dừng lại ở đất nước xứ cờ hoa này.
Tháng 6/2021, SEC chính thức thông qua Bitcoin ETF Future và điều này đã tạo ra sự thúc đẩy mạnh mẽ cho thị trường crypto trước khi nó đi vào mùa đông Crypto sau một khoảng thời gian không dài sau đó. Việc chấp nhận Bitcoin ETF Future là các nhà đầu tư kì vọng rằng SEC sẽ sớm thông qua Bitcoin ETF nhưng điều đó tới nay vẫn chưa trở thành sự thật.
SEC liên tục tờ chối các đơn đăng kí Bitcoin ETF Giao Ngay của nhiều các công ty như Valkyrie, Kryptoin, Wisdomtree, ARK Invest,… và rất nhiều các công ty khác. Điều này đã tạo nên làn sóng phẫn nộ trong cộng đồng. Gần đây nhất đang có tin đồn cho rằng Blackrock đang chuẩn bị nộp đề xuất cho một Bitcoin ETF Giao Ngay.
Tổng quan về Bitcoin ETF
Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) là một loại quỹ đầu tư được niêm yết trên sàn giao dịch, cho phép người đầu tư mua và bán bitcoin thông qua quỹ thay vì mua và nắm giữ bitcoin trực tiếp. Bitcoin ETF nhằm giảm rủi ro cho nhà đầu tư và tăng tính thanh khoản của thị trường bitcoin. Một số các lợi ích của Bitcoin ETF bao gồm:
- Thuận tiện: Mua và bán Bitcoin thông qua ETF rất tiện lợi và nhanh chóng, giúp người dùng tránh khỏi việc phải quản lý các ví điện tử và tránh đối mặt với những rủi ro liên quan đến lưu trữ.
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Việc có thêm Bitcoin ETF giúp các nhà đầu tư có thêm đa dạng các loại lựa chọn các tài sản, crypto, cổ phiếu,… mà mình muốn đầu tư.
- Tính thanh khoản cao: ETF có thể được mua và bán trên các sàn giao dịch, điều này giúp tăng tính thanh khoản của Bitcoin và giảm sự phụ thuộc vào các sàn giao dịch Bitcoin như Coinbase hay Binance.
- Dễ truy cập: Người dùng có thể mua và bán Bitcoin thông qua các sàn giao dịch truyền thống mà không cần phải có kiến thức chuyên sâu về mã hóa và công nghệ Blockchain.
- Bảo mật và an toàn: ETF được quản lý bởi các quỹ đầu tư chuyên nghiệp và được bảo vệ bởi các quy định và luật lệ nghiêm ngặt.
- Pháp lý:Các nhà đầu tư, quỹ đầu tư và tổ chức có thể thoải mái tự do đầu tư vào Bitcoin mà không còn những nỗi lo về pháp lý.
Sự khác biệt giữa Bitcoin ETF và Bitcoin ETF Future
Bitcoin ETF Spot (có thể viết ngắn gọn là Bitcoin ETF) là các quỹ ETF được các công ty quản lý sẽ mua Bitcoin, các nhà đầu tư có thể tham gia đầu tư Bitcoin thông qua việc mua cổ phần của các quỹ ETF, các cổ phần này đại diện cho Bitcoin mà công ty nắm giữ. Điều này đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư không cần phải lo lắng về lưu trữ, bảo mật và các rủi ro xung quanh việc tự lưu trữ Bitcoin nếu mua trực tiếp trên các sàn giao dịch.
Bitcoin ETF Future là một loại hợp đồng tương lai (futures contract) được liên kết với giá của Bitcoin ETF. Tương tự như các hợp đồng tương lai Bitcoin khác, người mua hợp đồng Bitcoin ETF Future sẽ cam kết mua hoặc bán Bitcoin ETF tại một giá cố định tại một thời điểm cụ thể trong tương lai.
Sự khác biệt lớn nhất ở đây đó chính là đằng sau Bitcoin ETF Spot là phải có một lượng Bitcoin thực sự để đảm bảo cho lượng cổ phần được phát hành ra ngoài thị trường. Còn với Bitcoin ETF Future thì không cần điều đó. Chính vì vậy, Bitcoin ETF Future không tác động quá lớn tới giá cả và nguồn cung của Bitcoin trên thị trường và đó cũng là lí do vì sao tất cả mọi người đều chờ đợi Bitcoin ETF Spot.
Một số những nhược điểm của Bitcoin ETF
Bên cạnh những ưu điểm và lợi ích mang lại cho thị trường tài chính thì Bitcoin ETF vẫn tồn tại một số những rủi ro như sau:
- Phí giao dịch: Như bất kỳ quỹ ETF nào khác, Bitcoin ETF cũng sẽ tính phí giao dịch. Những khoản phí này có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của nhà đầu tư.
- Rủi ro thị trường: Như với mọi khoản đầu tư, giá trị Bitcoin ETF có thể giảm và các nhà đầu tư có thể mất tiền của họ. Nếu thị trường Bitcoin giảm giá vì những lý do bên ngoài, ETF sẽ bị ảnh hưởng.
- Rủi ro an ninh: Các quỹ ETF của Bitcoin phải lưu trữ các số dư Bitcoin của mình trên các sàn giao dịch. Nếu các nền tảng này bị hack hoặc xảy ra sự cố, các quỹ ETF có thể mất Bitcoin hoặc bị giảm giá trị. Ví dụ như khả năng cao Blackrock sẽ sử dụng dịch vụ lưu kí của Coinbase và nếu như Coinbase Custody có vấn đề nào xảy ra thì sao?
- Thời gian giao dịch: Cryto là một thị trường không ngủ nhưng với Bitcoin ETF thì nó sẽ hoạt động theo thời gian của thị trường chứng khoán.
Tương Lai Của Bitcoin ETF Tại Mỹ
Rõ ràng nếu như chúng ta thấy một Bitcoin ETF tại Mỹ thì đó sẽ là một trong những động lực tăng trưởng lớn nhất từ trước tới nay đối với thị trường crypto. Tuy nhiên, các vấn đề với Bitcoin ETF trên Mỹ vẫn còn quá nhiều khi SEC đã không cần suy nghĩ quá nhiều trong việc từ chối các đề xuất Bitcoin ETF trong suốt một khoảng thời gian dài. SEC còn không sợ trước những lời đe dọa kiện ra tòa của các tổ chức.
Theo mình, câu chuyện Bitcoin ETF chỉ là câu chuyện sớm muộn của toàn bộ thị trường và chắc chắn nó sẽ xảy ra.
Tổng Kết
Bitcoin ETF sẽ là sự kiện mang tính bước ngoặt của thị trường crypto nói chung và toàn bộ nghành tài chính nói riêng. Nhưng Bitcoin ETF vẫn đang đứng trước ngưỡng của lịch sử với những người lính gác khó chịu mang tên SEC.
Theo J.P – Quang Trưởng Hakresearch