AAVE đang nổi lên như một trong những cái tên hưởng lợi rõ nét nhất từ quyết định cắt giảm lãi suất gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Trong phiên giao dịch mới nhất, token này ghi nhận mức tăng khoảng 9%, leo lên vùng 205 USD tại thời điểm viết bài. Động lực tăng giá xuất hiện khi tâm điểm chú ý của thị trường dần chuyển sang bản nâng cấp V4 sắp được triển khai của Aave (AAVE).
Đáng chú ý, bản nâng cấp V4 mang đến một cơ chế thanh lý hoàn toàn mới, được thiết kế nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời siết chặt hơn các lớp kiểm soát rủi ro trên toàn bộ giao thức.
Những cải tiến này nhanh chóng tạo hiệu ứng tích cực trong cộng đồng, khi không chỉ giá token khởi sắc mà các chỉ báo trên thị trường phái sinh cũng cho thấy dòng tiền và sự quan tâm đang quay trở lại với AAVE.
Cơ chế thanh lý kích hoạt sự phục hồi của đòn bẩy
Sau thông báo về bản nâng cấp V4, thị trường đã chứng kiến phản ứng gần như tức thì từ giới giao dịch. Hoạt động trên thị trường phái sinh – vốn khá trầm lắng trước đó – nhanh chóng sôi động trở lại khi các vị thế mới liên tục được mở ra.
Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy hợp đồng mở đã tăng thêm khoảng 34 triệu USD chỉ trong vòng 24 giờ, đánh dấu một bước ngoặt rõ rệt so với trạng thái đi ngang kéo dài trong những ngày đầu tuần.
Diễn biến này phản ánh mức độ sử dụng đòn bẩy đang gia tăng mạnh mẽ, đặc biệt từ các trader quy mô lớn, những người sẵn sàng phân bổ vốn để đón đầu câu chuyện nâng cấp.
Tuy nhiên, mặt trái của hợp đồng mở ở mức cao là thị trường trở nên nhạy cảm hơn trước các cú biến động giá mạnh. Do đó, rủi ro biến động vẫn là yếu tố không thể xem nhẹ và cần được theo dõi chặt chẽ trong ngắn hạn.
Hoạt động mạng lưới gia tăng song hành với đà tăng giá
Hoạt động on-chain ghi nhận sự khởi sắc rõ rệt, song hành với đà mở rộng của thị trường phái sinh. Trong cùng giai đoạn, số lượng địa chỉ ví nhận token hoạt động tăng mạnh, cho thấy dòng chảy tài sản đang trở nên sôi động hơn.
Theo dữ liệu từ CryptoQuant, kể từ sau ngày 7/12, số địa chỉ nhận token gần như đã tăng gấp đôi. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đạt xấp xỉ 1.200 địa chỉ.
Diễn biến này phản ánh sự luân chuyển token trên diện rộng giữa các ví, cho thấy mức độ tham gia ngày càng sâu của thị trường, thay vì chỉ tập trung vào các giao dịch đơn lẻ từ nhóm cá voi.
Song song đó, doanh thu của giao thức Aave cũng được cải thiện đáng kể. Dữ liệu từ Token Terminal cho thấy phí mạng lưới hàng tuần tăng thêm khoảng 0,3 triệu USD.
Tổng phí thu về đạt 15,47 triệu USD, chủ yếu đến từ lãi suất cho vay và các hoạt động liên quan đến thanh lý trên toàn bộ hệ sinh thái.
Đà tăng trưởng doanh thu này phù hợp với mức độ sử dụng khoản vay gia tăng, qua đó củng cố mối liên hệ chặt chẽ giữa nền tảng cơ bản của mạng lưới và động lực biến động giá.
Cụm thanh khoản định hình trọng tâm tăng giá
Dù giá đang trong nhịp hồi phục, các bản đồ nhiệt phái sinh vẫn phát tín hiệu về một bức tường thanh khoản đáng kể đang chờ sẵn phía trên vùng giá hiện tại.
Theo dữ liệu thanh lý từ CoinGlass, một cụm thanh khoản trị giá khoảng 1,99 triệu USD đang tập trung quanh mốc 223 USD. Khu vực này được xem là “nam châm” hút giá trong ngắn hạn, đặc biệt nếu xung lực tăng tiếp tục được duy trì và bối cảnh thị trường chung không xuất hiện biến động bất lợi.
Ngược lại, trong trường hợp lực đỡ từ đòn bẩy suy yếu, AAVE có nguy cơ hứng chịu những nhịp điều chỉnh sâu hơn, nhất là khi các vị thế phái sinh đã được tích lũy với mật độ cao trong thời gian gần đây.
SN_Nour
Theo Tapchibitcoin
