Trong một quý đầy biến động đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, sàn giao dịch hàng đầu Coinbase đã cố gắng trụ vững và phát hành báo cáo doanh thu ấn tượng. Mặc dù phải đối mặt với các hành động pháp lý, nền tảng này đã báo cáo doanh thu 708 triệu đô la trong quý 2 năm 2023, một phần nhờ vào thỏa thuận lưu ký béo bở với BlackRock và sự thay đổi chiến lược hướng tới phục vụ các nhà đầu tư tổ chức.
Số liệu thu nhập quý hai cho thấy doanh thu ròng là 663 triệu đô la, cho thấy mức giảm 10% so với cùng kỳ năm 2022. Tuy nhiên, những con số này vẫn vượt qua ước tính ban đầu từ Zacks Consensus Estimate, dự kiến thu nhập ở mức 643,4 triệu đô la. Điều này cho thấy rằng sự thống trị thị trường của Coinbase tại Hoa Kỳ vẫn ổn định, đặc biệt là khi các đối thủ cạnh tranh của nó, điển hình như Binance, đang vật lộn với những rắc rối về quy định của chính họ.
Tuy nhiên, Coinbase đã báo cáo khoản lỗ lên tới 97 triệu đô la, đánh dấu khoản lỗ hàng quý thứ sáu liên tiếp cho sàn giao dịch. Các khoản lỗ kéo dài có thể gây lo ngại cho các nhà đầu tư, nhưng ban lãnh đạo công ty vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng trong tương lai.
Một trong những yếu tố chính góp phần vào khả năng phục hồi của Coinbase trên thị trường là chu kỳ giá tiền điện tử mạnh mẽ gần đây. Quý thứ hai chứng kiến các loại tiền điện tử như Bitcoin (BTC) và nhiều altcoin khác nhau đạt được mức cao mới hàng năm, thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ. Sự tăng giá này có thể đóng một vai trò trong việc củng cố hiệu suất của Coinbase.
Về mặt pháp lý, Coinbase cho biết đã có những dấu hiệu tiến bộ, với việc Hoa Kỳ hình thành “lộ trình cho luật pháp lưỡng đảng có thể bảo vệ người tiêu dùng và khuôn khổ cấu trúc thị trường công bằng”.
“Coinbase cam kết hỗ trợ Hoa Kỳ thông qua luật về tiền điện tử và không bị bỏ lại phía sau. Chúng tôi cũng đã bắt đầu kích hoạt người dùng tiền điện tử trên khắp Hoa Kỳ để đảm bảo tiếng nói của họ được lắng nghe trong nền dân chủ,” Armstrong nói.
SEC đã đệ đơn kiện công ty tiền điện tử vào đầu tháng 6, cáo buộc họ hoạt động như một sàn giao dịch chưa đăng ký, cung cấp chứng khoán chưa đăng ký trong quá trình này.
“Chúng tôi nghĩ rằng mình có thể thắng,” Paul Grewal, giám đốc pháp lý, cho biết trong cuộc gọi. Nhưng Coinbase cũng tập trung không kém vào việc có được sự rõ ràng về quy định, điều đó có nghĩa là họ không chỉ xem xét các vụ kiện tụng mà còn cả cách các nhà hoạch định chính sách tiếp cận tiền điện tử.
Grewal nói thêm rằng Coinbase có kế hoạch gửi kiến nghị bác bỏ vào thứ Sáu.
Thị phần tăng ở Hoa Kỳ
Công ty nghiên cứu trực tuyến Kaiko đã nhấn mạnh sự tăng trưởng về thị phần của Coinbase tại Hoa Kỳ.
Cụ thể, thị phần của Coinbase đã tăng từ 38% lên 61% vào tháng 7 năm 2023 kể từ khi được công khai vào tháng 4 năm 2021.
Đáng chú ý trên biểu đồ là mức tăng trưởng được ghi lại từ tháng 2 đến tháng 8, được Kaiko chỉ ra bằng một mũi tên có xu hướng đi lên. Sự tăng trưởng diễn ra bất chấp vụ kiện của SEC.
Gần đây, K33 Research đã tiến hành phân tích chuyên sâu tiềm năng của token UNI trong vai trò cơ chế quản trị của giao thức sàn giao dịch phi tập trung (DEX) Uniswap. Những phát hiện này đã làm sáng tỏ lý do tại sao token UNI có thể gặp khó khăn trong việc chiếm phần đáng kể của khoản phí giao dịch trị giá 3 tỷ đô la ấn tượng trên nền tảng. Mặc dù UNI ban đầu được coi là phương tiện khả thi để phân phối phí cho những người nắm giữ, nhưng có vẻ như nhiều trở ngại khác nhau đang cản trở tầm nhìn này.
Nguồn: K33 Research
Đề xuất độc đáo của Uniswap
Về cốt lõi, token UNI đóng vai trò là cơ chế quản trị, cho phép chủ sở hữu có tiếng nói trong hoạt động của nền tảng và sự phát triển trong tương lai. Hiện tại, Uniswap hoạt động với mức phí 0,3% cho mỗi giao dịch. Tất cả các khoản phí này được chuyển đến nhà cung cấp thanh khoản. Tuy nhiên, phiếu bầu quản trị có quyền xác định lại cấu trúc phí này, có khả năng chuyển phí cho những người nắm giữ UNI dưới dạng cổ tức. Ngoài ra, nguồn cung token là cố định, nên cần phải có đa số phiếu bầu để phát hành thêm token UNI, tương tự như quy trình ra quyết định trong thiết lập cổ đông thông thường.
Khó khăn trong việc nắm bắt phí giao dịch
Đề xuất giá trị chính của token UNI là chia sẻ phí giao dịch đáng kể của Uniswap. Tuy nhiên, phân tích của K33 Research đã chỉ ra một số yếu tố có thể cản trở việc hiện thực hóa tầm nhìn này.
1. Sở thích của người dùng đối với thanh khoản: Thanh khoản được ví như huyết mạch của các nền tảng DEX và người dùng luôn đổ xô đến các sàn giao dịch cung cấp mức giá tốt nhất và nhiều tùy chọn giao dịch. Mức độ phổ biến của Uniswap phần lớn phụ thuộc vào thanh khoản ấn tượng trên các cặp token khác nhau. Do đó, UNI phải đối mặt với một thách thức trong việc cung cấp các ưu đãi trực tiếp cho người dùng để duy trì độc quyền trong hệ sinh thái Uniswap.
2. Dễ sao chép: Các giao thức DEX phản ánh chức năng của Uniswap ngày càng trở nên phổ biến. Việc tạo ra những bản sao như vậy tương đối dễ dàng và tiết kiệm chi phí, dẫn đến sự cạnh tranh khốc liệt. Các giao thức đối thủ có khả năng lôi kéo nhà cung cấp thanh khoản bằng ưu đãi hấp dẫn, do đó làm giảm vị thế thị trường của Uniswap và làm suy yếu đề xuất giá trị của token UNI.
3. Nhà cung cấp thanh khoản nắm giữ quyền lực: Khả năng chuyển đổi nhanh chóng giữa các giao thức DEX mang lại cho nhà cung cấp thanh khoản lợi thế trong việc thu phí giao dịch. Nắm trong tay các tài sản có giá trị, nhà cung cấp thanh khoản có thể dễ dàng chuyển sang nền tảng sinh lời cao nhất, đưa token UNI và giao thức Uniswap vào thế bất lợi.
Triển vọng cho tương lai
Bất chấp những rào cản rõ ràng, Uniswap vẫn đứng vững với tư cách là giao thức DEX tiên phong. Khi bối cảnh DeFi tiếp tục phát triển nhanh chóng, UNI có thể tìm thấy các cách khác để cung cấp giá trị cho những người nắm giữ. Mặc dù tiềm năng trước mắt để thu được các khoản phí giao dịch đáng kể có vẻ hạn chế, nhưng Uniswap và token UNI có thể thích ứng với động lực của thị trường và có giải pháp mới trong thời gian dài.
Tóm lại, con đường mà token UNI cần phải đi qua để chiếm được một phần kha khá phí giao dịch của Uniswap dường như đầy thách thức. Cách tương tác phức tạp của người dùng đối với thanh khoản, dễ dàng sao chép giao thức và những lợi thế mà các nhà cung cấp thanh khoản được hưởng tạo ra một môi trường cạnh tranh khốc liệt. Tuy nhiên, khi hệ sinh thái DeFi tiếp tục phát triển, Uniswap và token quản trị của họ nó có thể khiến chúng ta ngạc nhiên với các chiến lược đổi mới để xác định lại vai trò của chúng và nâng cao tiện ích của token UNI cho các bên liên quan.
Đã vài ngày kể từ khi giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) Curve Finance hứng chịu một cuộc tấn công lớn khiến 50 triệu đô la bị rút khỏi kho bạc và lần đầu tiên, token gốc CRV của nó đang trong đà tăng giá.
Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, CRV đang giao dịch ở mức giá 0,58 đô la sau khi tăng 7,2% lên mức cao 0,61 đô la trong ngày.
Nguồn: Coinmarketcap
Xu hướng tăng hiện tại của Curve DAO đã không thể bù đắp các khoản lỗ hàng tuần (WTD) honw 20% do vụ hack gây ra.
Vụ hack Curve DAO là một trong những vụ tấn công khai thác DeFi lớn nhất trong thời gian gần đây, nhưng tốc độ tăng trưởng hiện tại dường như cho thấy rằng giao thức cuối cùng có thể đã thoát khỏi nguy hiểm.
Nhà sáng lập Curve, Michael Egorov, đã ở trên trang nhất suốt cả tuần với những nỗ lực không ngừng để gây quỹ nhằm giúp khôi phục tính thanh khoản đã bị rút cạn khỏi nền tảng.
Theo nhà cung cấp dịch vụ phân tích tiền điện tử Lookonchain, giao dịch cuối cùng của Egorov là bán tổng cộng 72 triệu token CRV cho 15 tổ chức hoặc nhà đầu tư thông qua OTC với mức giá 0,4 đô la.
Sau những lần bán hàng này, Egorov đã nhận được số tiền 28,8 triệu đô la để trả một số khoản nợ mà anh ta phải gánh kể từ khi giao thức Curve bị hack.
Tại thời điểm này, anh ấy hiện có 374,18 triệu CRV (trị giá tổng cộng 220,4 triệu đô la) tài sản thế chấp và tổng số nợ 79 triệu đô la trên năm nền tảng.
Không còn nghi ngờ gì nữa, nhà sáng lập Curve có đủ thanh khoản để bù đắp các khoản vay của mình trong nỗ lực khôi phục trạng thái bình thường cho nền tảng.
Một số nhà phê bình đã đổ lỗi cho thực tế là chỉ một người đàn ông có quyền truy cập tới một nửa tổng nguồn cung Curve đang lưu hành.
Stablecoin hồi chốt
Stablecoin phi tập trung crvUSD của Curve Finance đã trải qua một đợt giảm giá trị tạm thời, trượt tới 0,35% so với đồng đô la Mỹ. Việc giảm giá ngắn diễn ra sau hack, điều này đã đặt ra câu hỏi liên quan đến cơ chế ổn định của stablecoin.
Tại thời điểm viết bài, crvUSD ở mức 0,99 đô la.
crvUSD của Curve sử dụng thuật toán PegKeeper, một cơ chế để duy trì giá trị của nó bằng cách quản lý lãi suất và tỷ lệ thanh lý. Kể từ khi được giới thiệu vào tháng 5, crvUSD hầu như đã duy trì mức chốt cố định của nó, với sự giảm giá hiện tại là sự khởi đầu đáng kể đầu tiên.
Ít nhất 15 loại tiền điện tử trong top 100 sẽ mở khóa các token mới trị giá hàng trăm triệu đô la vào tháng 8. Phân tích dữ liệu lịch sử cung cấp cái nhìn sâu sắc về tác động giá của đợt bán tháo token tiềm năng vào tháng 8.
Mở khoá đề cập đến việc giải phóng token bị khóa hoặc hạn chế trước đó. Nhiều dự án blockchain triển khai khóa token để quản lý và kiểm soát nguồn cung token gốc của họ.
Phân tích các sự kiện mở khóa được lên lịch vào tháng 8, The Sandbox sẽ mở khoá nhiều nhất, với các token mới trị giá khoảng 138 triệu đô la sẽ được phát hành. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tiền điện tử cũng sẽ đề phòng ba mã thông báo khác này sẽ được mở khóa trong tháng này.
The Sandbox (SAND) sẽ mở khóa 332 triệu token
Với vốn hoá thị trường hơn 800 triệu đô la, The Sandbox (SAND) đã nổi lên như một trong những dự án Metaverse phổ biến nhất. Nó hiện đang xếp hạng trong top 60 theo vốn hóa thị trường.
Giống như hầu hết các dự án metaverse, The Sandbox đã có một khởi đầu tương đối suôn sẻ cho đến năm 2023. Đáng chú ý, SAND hiện đang giảm 55% so với mức cao nhất năm 2023 là 0,94 đô la được ghi nhận vào tháng Hai.
Biểu đồ giá SAND. Nguồn: TradingView
Nhưng các nhà đầu tư hiện đang ngày càng lo ngại về một làn sóng bán tháo sắp xảy ra trong tháng này.
Theo dữ liệu từ TokenUnlocks, hơn 300 triệu SAND sẽ được đưa vào lưu thông vào ngày 14 tháng 8. Con cưng của Arthur Madrid sẽ giải phóng 332,55 triệu SAND, ước tính trị giá 138 triệu USD vào lưu thông.
Sự kiện mở khóa token trước đó của Sandbox diễn ra vào ngày 14 tháng 2. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy Địa chỉ hoạt động hàng ngày (DAA) trên mạng Sandbox đã tăng vọt 64% trong vòng 10 ngày giao dịch tiếp theo. Điều này dẫn đến mức tăng giá mạnh 12% từ 0,68 đô la lên 0,76 đô la trong khoảng thời gian từ ngày 13 tháng 2 đến ngày 23 tháng 2.
Hành động giá tháng 2 trong những tuần tiếp theo cung cấp thông tin chi tiết về những gì nhà đầu tư có thể mong đợi vào tháng 8.
Nguồn: Santiment
Tuy nhiên, kể từ đó, một đợt bán tháo SAND dữ dội đã xảy ra khi nhiều nhà đầu tư bắt đầu kiếm tiền từ các token mới được phân phối. Trong vòng một tháng, hoạt động mạng đã chậm lại đáng kể, khiến giá giảm 33% từ 0,76 USD xuống 0,5 USD.
Việc mở khóa SAND sắp tới này chiếm 17,19% nguồn cung lưu hành hiện tại. Trong khi đó, 372 triệu trị giá 155 triệu đô la được phát hành vào tháng 2 chiếm 19,25% nguồn cung lưu hành, nhiều hơn 2,06% so với đợt mở khóa trong tháng này.
Ngoài ra, với mức giá hiện tại khoảng 0,42 đô la, các nhà đầu tư SAND phải đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện lớn hơn nhiều. Do đó, đợt bán tháo sắp xảy ra có thể sẽ ít dữ dội hơn so với những gì đã được quan sát cách đây 6 tháng.
Mở khoá Optimism (OP) có thể kích hoạt tâm lý tiêu cực
Sau khi thua lỗ trong bốn tháng trước đó, Optimism (OP) cuối cùng đã thoát ra khỏi xu hướng giảm với mức tăng 21% trong tháng Bảy. Tuy nhiên, sự kiện mở khóa OP vào ngày 30 tháng 7 có nguy cơ gián đoạn quá trình phục hồi của giá.
Dữ liệu từ Defillama tiết lộ rằng, bắt đầu từ ngày 30 tháng 5 năm 2023, Optimism đã cam kết mở khóa hàng tháng 32,21 triệu OP. Trong tổng số này, 17 triệu OP được mở khóa cùng ngày mỗi tháng cho Team. Trong khi 15,21 triệu token còn lại được mở khóa cho các nhà đầu tư cùng ngày mỗi tháng. Lịch trình mở khóa này có thể có tác động đến động lực thị trường và giá trong những tháng tới.
Dữ liệu giá lịch sử cho thấy hai lần mở khóa trước đó vào ngày 30 tháng 5 và ngày 30 tháng 6 đã kích hoạt sự điều chỉnh giá đáng kể.
Địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng trước khi giảm giá
Như được thấy bên dưới, khi Optimism mở khóa 32 triệu token vào ngày 30 tháng 5, hoạt động của mạng OP đã tăng vọt 56% từ 7.200 lên 11.200 DAA. Điều này đã tạm thời đẩy giá tăng 8,5% từ 1,42 đô la lên 1,54 đô la trong khoảng thời gian từ ngày 30 tháng 5 đến ngày 6 tháng 6.
Sau đợt tăng giá ngắn hạn, giá OP đã giảm hơn 30% để chạm đáy cục bộ là 1,05 đô la khi việc bán tháo diễn ra sau đó.
Nguồn: Santiment
Một mô hình tương tự đã xuất hiện trong lần mở khóa ngày 30 tháng 6. Từ ngày 28 tháng 6 đến ngày 1 tháng 7, giá OP tăng 16% từ 1,18 lên 1,38 đô la. Ngay sau đó, giá đã giảm gần 14% xuống còn 1,18 đô la vào ngày 6 tháng 7.
Vào ngày 30 tháng 7, việc mở khóa 32,21 triệu OP, trị giá khoảng 52 triệu USD, đã diễn ra. Nếu chúng ta xem xét các mô hình lịch sử, mức tăng giá cận biên gần đây có thể theo sau bởi mức thoái lui hai chữ số trong những ngày tới. Trong khi đó, đợt mở khoá OP tiếp theo sẽ diễn ra vào 30 tháng 8.
Ngoài ra, các token đáng chú ý khác với các sự kiện mở khóa theo lịch trình bao gồm Aptos (APT) và Injective (INJ). Các nhà đầu tư nắm giữ các token này cần cảnh giác với khả năng bán tháo vào tháng 8.
Mở khóa token Aptos (APT) và Injective (INJ) vào tháng 8
Aptos (APT) sẽ mở khóa 4,54 triệu APT tương tự như ngày 12/7, ước tính trị giá 31,62 triệu USD. Trong khi đó, Injective (INJ) tuân theo đợt mở khóa hàng tháng tương tự. Vào ngày 21 tháng 8, 2,86 triệu INJ dự kiến sẽ được mở khóa, với giá trị ước tính là 23 triệu USD.
Vào tháng 8, việc mở khóa Injective sẽ hướng tới sự phát triển của hệ sinh thái, dự kiện sẽ không có nhiều tác động về giá như đợt mở khoá vào ngày 21 tháng 7 – thời điểm 3,67 triệu INJ, tổng trị giá 29,52 triệu USD, đã được mở khóa cho các cố vấn và nhóm.
Do đó, giá INJ đã giảm 20% từ mức cao nhất vào ngày 21 tháng 7 là 9,5 đô la xuống mức thấp nhất trong một tháng là 7,25 đô la vào ngày 1 tháng 8. Điều này rất có thể là do sự bán tháo từ các cố vấn và nhóm khi số token của nhóm chiếm 90% tổng số mở khóa vào tháng trước.
Biểu đồ giá INJ. Nguồn: TradingView
Những gì mong đợi từ các lần mở khóa token sắp tới?
Trước các sự kiện mở khóa token, The Sandbox (SAND), Optimism (OP), Injective (INJ) và Aptos (APT) dự kiến sẽ có chứng kiến Địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng đột biến. Điều này có thể được theo sau bởi một đợt bán tháo tiếp theo.
Dữ liệu Địa chỉ hoạt động hàng ngày đo lường hoạt động của người dùng trên mạng blockchain. Nó được tính bằng cách cộng số lượng địa chỉ ví cá nhân hàng ngày thực hiện giao dịch.
Hoạt động mạng thường tăng cường trong thời gian mở khóa token. Nhiều nhà đầu tư không hoạt động trước đây thường trở nên sống động để tìm kiếm các cơ hội sinh lời ngắn hạn hoặc thực hiện các hoạt động giao dịch cụ thể cần thiết để nhận phần thưởng. Điều này thường đẩy giá đi một chút ngay trước khi đợt bán tháo bắt đầu.
Nhà phân tích Benjamin Cowen đang cảnh báo về Litecoin sau sự kiện halving trong khi cập nhật triển vọng về Bitcoin.
Cowen nói rằng mạng thanh toán ngang hàng có thể sẽ giảm giá sâu sau sự kiện halving vào thứ Tư khi phần thưởng của thợ đào bị cắt giảm một nửa.
“Như đã đề cập một tháng trước, LTC có xu hướng đạt đỉnh vào tháng 6/tháng 7 của năm halving và sau đó giảm dần sau khi halving. Sau halving, lịch sử cho thấy bạn nên tiết chế kỳ vọng của mình đối với LTC cho đến năm sau halving (2025).”
Nguồn: Benjamin Cowen/Twitter
Theo biểu đồ, Litecoin trong lịch sử đã phục hồi hai tháng trước khi xảy ra sự kiện halving, sau đó tiếp tục giảm trong khoảng một năm trước khi phục hồi vào năm tiếp theo.
Litecoin đang được giao dịch với giá 86,4 đô la tại thời điểm viết bài, giảm 3,7% trong 24 giờ qua.
Nhìn vào Bitcoin, Cowen tin rằng dòng thanh khoản của thị trường altcoin chảy vào BTC đang duy trì đà tăng của tiền điện tử hàng đầu được biểu thị bằng tổng vốn hóa thị trường của các altcoin đang giảm (TOTAL3).
“BTC tăng trong khi các altcoin giảm. Điều này phù hợp với giả thuyết rằng đợt tăng giá của BTC chủ yếu được thúc đẩy bởi việc chuyển đổi alt sang BTC. Trong lịch sử, vào năm -halving, thanh khoản altcoin không còn đủ để duy trì BTC tiếp tục tăng giá.”
Nguồn: Benjamin Cowen/Twitter
Theo Cowen, cả sự suy giảm vốn hóa thị trường của TOTAL3 và sự gia tăng tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC.D) đều hỗ trợ cho luận điểm của ông.
“Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử được mã hóa màu theo rủi ro BTC, phụ thuộc vào giá cả, on-chain và các chỉ số xã hội. Tổng vốn hóa thị trường đã đi ngang trong năm ngoái bởi vì trong khi BTC tăng, hầu hết các altcoin đều giảm. Trong khoảng thời gian đó, tỷ lệ thống trị của BTC đã tăng từ 39% lên 49%.
Nguồn: Benjamin Cowen/Twitter
Cowen cảnh báo về sự điều chỉnh của thị trường Bitcoin dựa trên hành động giá lịch sử trong những năm trước halving.
“Trong ba năm pre-halving vừa qua, Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ thị trường tăng giá vào tháng 8/tháng 9…
Không có gì đảm bảo nó sẽ xảy ra lần này, nhưng khả năng cao là có.”
Nguồn: Benjamin Cowen/Twitter
Ông lưu ý rằng dự đoán Bitcoin giảm giá trong tháng 8 cũng được hỗ trợ bởi lợi tức đầu tư (ROI) trung bình trong lịch sử cho các năm pre-halving, với tháng 7 khá tương đồng với các tháng 7 khác. Theo Cowen, nếu tháng 8 diễn ra tương tự, Bitcoin có thể đạt ROI -20%.
“Như tôi đã đề cập trước đây, ROI của Bitcoin vào tháng 7 của những năm pre-halving là -4,74%. Lợi nhuận của BTC vào tháng 7 năm 2023 là -4,09%. Lợi nhuận trung bình của BTC vào tháng 8 của những năm pre-halving là -21,3%.
Nguồn: Benjamin Cowen/Twitter
Bitcoin đang được giao dịch với giá 29.191 đô la tại thời điểm viết bài, giảm 0,4% trong 24 giờ qua.
Coinbase sẽ phát hành Base Network của mình và cho phép truy cập công khai đầy đủ vào ngày 9/8. Nền tảng đã khởi chạy cầu nối với Ethereum trước thời hạn, cung cấp cho người dùng một cách thuận tiện để di chuyển token giữa Base Network và blockchain Ethereum.
Jesse Pollak, lãnh đạo các giao thức tại Coinbase, đã xác nhận tiến độ, cho biết:
“Chức năng cầu nối của Base đã hoạt động hôm nay và mainnet được thiết lập để tất cả mọi người có thể truy cập vào ngày 9/8”.
Cầu nối chính thức được chờ đợi háo hức và là một bước quan trọng, vì nó sẽ trao quyền cho người dùng chuyển tài sản liền mạch giữa Base và Ethereum, thúc đẩy tính linh hoạt hơn trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Base hoạt động như một blockchain layer 2 trên stack phần mềm OP, định vị chính nó như một giải pháp thay thế cho Ethereum. Một trong những mục tiêu chính là cung cấp phí giao dịch thấp hơn so với mạng Ethereum, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho nhiều đối tượng, từ người dùng thông thường của Coinbase đến những người tham gia vào không gian tài chính phi tập trung.
Hành trình hướng tới ra mắt công chúng toàn bộ ghi nhận một số phát triển thú vị. Vào ngày 13/7, Base đã giới thiệu mainnet chỉ dành cho nhà phát triển vì ban đầu chỉ các nhà phát triển mới có thể truy cập được. Tuy nhiên, như dự đoán về bản phát hành chính thức, một số người dùng đã cố gắng kết nối tài sản với mạng bằng hợp đồng proxy cổng thông tin và các cầu nối không chính thức khác. Quyền truy cập sớm này cho phép họ giao dịch các meme coin mới được tung ra trên Base.
Một sự việc cụ thể đã thu hút sự chú ý là động thái tăng giảm giá của memecoin Bald, do một nhà phát triển ẩn danh khởi xướng. Trong thời gian ngắn, định giá của token đã đạt mức ấn tượng 85 triệu đô la. Tuy nhiên, giá trị của nó giảm mạnh gần như bằng 0 khi nhà phát triển bất ngờ rút thanh khoản từ pool thanh khoản chính của Bald. Hành động này làm dấy lên nghi ngờ về “kéo thảm”, một chiến thuật lừa đảo trong đó các nhà phát triển hoặc chủ sở hữu chính rút cạn thanh khoản, dẫn đến giá token lao dốc.
Thêm vào những lo ngại về Base Network, một vụ vi phạm bảo mật nghiêm trọng đã xảy ra tại sàn giao dịch phi tập trung của Base, LeetSwap. Vụ việc đã đặt ra câu hỏi về các biện pháp bảo mật của nền tảng và nhấn mạnh tầm quan trọng của các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ trong bối cảnh tiền điện tử đang phát triển.
Với những sự kiện này, buổi ra mắt công chúng toàn diện sắp tới vào ngày 9/8 mang theo cả tâm lý phấn khích và thận trọng. Với việc giới thiệu các chức năng NFT, Base nhằm mục đích mở rộng dịch vụ của mình và thu hút cơ sở người dùng rộng lớn hơn. Người dùng sẽ sớm có thể đúc NFT kỷ niệm, tham gia vào các nhiệm vụ để kiếm phần thưởng và bảo mật tên người dùng tiền điện tử dưới miền cb.id trên Coinbase Wallet.
Các token DeFi hàng đầu dựa trên Ethereum suy thoái đáng kể trong vài ngày qua giữa bối cảnh lo ngại sau vụ hack Curve Finance vào cuối tuần trước.
Curve Finance là sàn giao dịch phi tập trung lớn thứ hai cho các giao dịch swap ổn định trên Ethereum sau Uniswap, với tổng số tiền gửi trị giá 2,09 tỷ đô la, theo dữ liệu của DeFiLlama.
Giao thức đã bị hack vào ngày 30/7, trong đó những kẻ tấn công kiếm được khoảng 52 triệu đô la từ lỗ hổng trong ngôn ngữ lập trình Vyper, ảnh hưởng đến ít nhất 4 pool của Curve Finance theo thông báo chính thức.
Chỉ số DeFi Blue-Chips của Glassnode cho 8 token DeFi Ethereum hàng đầu theo vốn hóa thị trường giảm 6,7% so với mức cao nhất trong ba tháng vào ngày 29/7, một ngày trước vụ hack Curve Finance.
Theo dữ liệu từ Coingecko, chỉ số DeFi Pulse của 10 token DeFi hàng đầu theo vốn hóa thị trường được giao dịch thấp hơn 7,3% kể từ tuần trước.
Những token giảm nhiều nhất từ 2 chỉ số bao gồm Curve DAO (CRV), giảm 20,5% trong tuần, tiếp theo là Compound (COMP) giảm 18% trong cùng kỳ, Synthetix Network (SNX) -17% và Aave (AAVE) -14%.
Rủi ro cho holder AAVE do các khoản vay CRV
Vụ hack Curve Finance đã khiến DeFi gặp rủi ro lây lan phát sinh từ các hợp đồng được xây dựng bằng Vyper trên nhiều giao thức khác.
Một rủi ro nghiêm trọng khác đối với Curve DAO là thanh lý các khoản vay khổng lồ của nhà sáng lập Curve, Michael Egorov. Vị thế cho vay lớn nhất của anh là trên giao thức cho vay phổ biến Aave.
Egorov đã vay 49,2 triệu USDT và thế chấp 257,4 triệu token CRV trị giá 148,6 triệu đô la, theo dữ liệu ví Ethereum của anh ấy.
Nếu khoản vay của Egorov bị thanh lý, nó có thể gây bán tháo ồ ạt token CRV, đe dọa làm giảm giá CRV xuống dưới số tiền vay gốc trên Aave.
Điều này khiến holder token AAVE gặp rủi ro, vì sự thiếu hụt giữa tiền gốc và tài sản thế chấp CRV sẽ bị thanh toán bằng cách bán AAVE từ Safety Module, theo thiết kế của nó.
Mặc dù Egorov đã cải thiện tình trạng nợ của mình và hoàn trả một số khoản vay sau khi thực hiện các giao dịch OTC với nhiều quỹ, nhà phát triển và người dùng DeFi quyền lực, nhưng rủi ro vẫn còn.
Vụ hack Curve xúc tác điều chỉnh giá token DeFi
Mặc dù Compound không bị ảnh hưởng trực tiếp từ vụ hack Curve, nhưng token quản trị của nó dường như giảm lợi nhuận trong vài tuần qua.
Token COMP tăng 153% kể từ ngày 25/6 để đạt mức cao mới hàng năm là 77,34 đô la vào ngày 17/7, theo dữ liệu của Coingecko, trong bối cảnh hy vọng lạc quan về giao thức DeFi mới Superstate do nhà sáng lập Compound, Robert Leshner, đưa ra và Short Squeeze tiềm năng.
Trong trường hợp không có thông báo về tiện ích của token COMP trong nỗ lực mới của Leshner và các chất xúc tác tích cực khác, COMP đã mất một số lợi nhuận, giao dịch ở mức 59,45 đô la, tăng 89% từ đầu năm đến nay.
Tương tự, Synthetix Network (SNX) đã tăng lên mức cao nhất trong 3 tháng là 2,99 đô la vào tháng 7 sau khi thiết lập quan hệ đối tác với quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử và nhà tạo lập thị trường Jump Crypto để cải thiện thanh khoản của giao thức theo thông báo.
Tuy nhiên, token SNX đã mất đi lợi nhuận sau vụ hack Curve Finance — giảm 18,4% kể từ tuần trước. SNX tăng 10,6% trong 30 ngày qua và 68,7% từ đầu năm đến nay.
Để so sánh, những người mua Maker (MKR) cố gắng giữ được mức tăng ấn tượng trong tháng 7 khi tăng khả năng tiếp xúc với các tài sản trong thế giới thực và cộng đồng triển khai bản cập nhật nền kinh tế token để tăng lượng mua lại MKR. MKR giao dịch cao hơn 2,7% trong tuần và 151,6% kể từ đầu năm.
Các token sàn giao dịch phi tập trung đối thủ cạnh tranh của Curve, Uniswap (UNI) và Sushi (SUSHI) tăng lần lượt là 4,2% và 7,9% trong tuần. Ngược lại, Balancer (BAL) giảm 6,2% trong cùng kỳ.
Câu chuyện về các chu kỳ Bitcoin sẽ vẫn tiếp tục miễn là halving còn tác động đến giá BTC, hoạt động của thợ đào và tâm lý nhà đầu tư. Một nhà phân tích nổi tiếng đã xuất bản phiên bản cập nhật của biểu đồ xoắn ốc thể hiện hoàn hảo các giai đoạn định kỳ của chu kỳ 4 năm.
Chu kỳ Bitcoin liên quan đến cả giá BTC, dữ liệu on-chain của các nhà đầu tư ngắn hạn và tâm lý của họ. Một lần nữa, các fractal (mô hình đã xảy ra nay lặp lại) làm thất vọng những người mới sử dụng tiền điện tử cho rằng “lần này thì khác”.
3 giai đoạn của mỗi chu kỳ Bitcoin
Nhà phân tích nổi tiếng Theatinalroot đã cập nhật biểu đồ xoắn ốc Bitcoin của anh vào ngày hôm qua. Anh mô tả ngắn gọn về cấu trúc fractal khá phức tạp:
“Chu kỳ 4 năm đang đi đúng hướng! Mỗi chu kỳ bao gồm 3 giai đoạn”.
Đồ họa sáng tạo về giá trị lịch sử của BTC được lấy cảm hứng giả thuyết về chu kỳ Bitcoin. Câu chuyện này không còn xa lạ trong thị trường tiền điện tử và dựa trên sự kiện halving xảy ra khoảng 4 năm một lần.
Tuy nhiên, theo nhà phân tích, mỗi chu kỳ trong số 3 chu kỳ lịch sử của Bitcoin cho đến nay diễn ra với 3 giai đoạn định kỳ. Thật thú vị, Theatinalroot không tính đến chu kỳ genesis đầu tiên, bởi vì “không thú vị do nó hơi khác một chút, khi Bitcoin không có dữ liệu về giá trong năm đầu tiên”. Do đó, 3 giai đoạn của mỗi chu kỳ 4 năm của Bitcoin như sau:
1. Thị trường bò trưởng thành, kéo dài khoảng 1 năm. Giai đoạn này bắt đầu từ halving BTC, được biểu diễn ở phần tư thứ nhất trên biểu đồ (phần trên bên phải). Giai đoạn này kết thúc với mức cao nhất mọi thời đại mới (ATH) của Bitcoin. Đồng thời, anh nhấn mạnh đôi khi nó có thể là một đỉnh kép (như năm 2013 và 2021) và đôi khi là đỉnh đơn (như năm 2017 và có khả năng là 2025).
2. Thị trường gấu kéo dài khoảng 1 năm. Giai đoạn này diễn ra sau sự hưng phấn và “mức tăng vọt” của giá BTC, được biểu diễn ở phần tư thứ hai trên biểu đồ (phần dưới bên phải). Trong giai đoạn này của chu kỳ, trung bình Bitcoin mất 80% giá trị và toàn bộ xu hướng giảm kết thúc sau 2 hoặc 3 sự kiện đầu hàng. Đại đa số các nhà đầu tư mất hy vọng ở đây.
3. Thị trường bò kéo dài khoảng 2 năm, được biểu diễn ở nửa bên trái của biểu đồ. Sau khi giảm mạnh và chạm đáy giá vĩ mô, có một giai đoạn tích lũy dài và giá BTC tăng chậm. Trong giai đoạn này, Bitcoin thường tăng lên, nhưng tăng rất chậm với nhiều lần điều chỉnh.
Chu kỳ xoắn ốc 4 năm của Bitcoin | Nguồn: Twitter
Fractal xoắn ốc của Bitcoin
Theo nhà phân tích, Bitcoin hiện đang ở giai đoạn thứ 3 trong chu kỳ. Giai đoạn này bắt đầu khoảng từ đầu năm 2023 và sẽ kéo dài ít nhất cho đến halving tiếp theo. Theo dữ liệu mới nhất từ BuyBitcoinWorldwide, dự kiến halving sẽ diễn ra vào ngày 17/4/2024.
Biểu đồ trên làm nổi bật fractal tương tự giữa các chu kỳ Bitcoin. Những điều này không chỉ liên quan đến thời gian và tính đều đặn của các giai đoạn lặp lại, mà còn liên quan đến lợi nhuận và tâm lý của các nhà đầu tư.
Trước hết, Theatinalroot đã tô màu biểu đồ theo thang màu từ xanh lục đậm đến đỏ đậm. Xanh đậm gợi ý lợi nhuận tối đa của những người tham gia thị trường, trong khi đỏ đậm gợi ý mức lỗ tối đa. Dữ liệu dựa trên chỉ báo Z-Score theo cơ sở chi phí on-chain của holder ngắn hạn, mô tả sơ bộ trạng thái đầu tư ngắn hạn của những người tham gia thị trường. Hành vi của họ phản ánh tốt nhất các mô hình hành động giá BTC lặp đi lặp lại.
Sau đó, nhà phân tích cũng công bố một phiên bản hơi khác của biểu đồ của mình. Trong đó, anh chỉ định các giai đoạn liên tiếp trong chu kỳ 4 năm của Bitcoin gắn với các giai đoạn của tâm lý nhà đầu tư. Những giai đoạn này thể hiện cảm xúc chủ đạo của những người tham gia thị trường ở mỗi giai đoạn của chu kỳ.
Tâm lý thị trường tiền điện tử | Nguồn: bitcoinstrategyplatform.com
Do đó, hóa ra sự tương tự của fractal giữa các chu kỳ Bitcoin xảy ra không chỉ gắn với giá của tiền điện tử lớn nhất mà có lẽ còn liên quan đến tâm lý của những người tham gia thị trường. Các chu kỳ xoắn ốc mô tả những thay đổi giá BTC do halving cũng như những cảm xúc phổ biến từ nhà đầu tư.
Đương nhiên, kết hợp giữa hành động giá và tâm lý nhà đầu tư không có gì là xa lạ. Vì nó đã hoạt động trong các thị trường tài chính truyền thống trong nhiều thập kỷ.
Ngoài ra, các giai đoạn tâm lý có trong biểu đồ xoắn ốc của BTC trùng khớp với các giai đoạn được nêu bật trong Cheat Sheet cổ điển của Wall Street: Tâm lý của chu kỳ thị trường. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính là ở các thị trường tài sản truyền thống trưởng thành. Các chu kỳ khó xác định hơn nhiều và thường kéo dài hơn 4 năm.
Cheat Sheet Wall Street: Tâm lý của chu kỳ thị trường | Nguồn: financialhorse.com
Dự đoán giá BTC: 60.000 đô la vào cuối năm 2024
Khép lại cuộc thảo luận của mình, nhà phân tích dự đoán giá Bitcoin vào cuối năm 2024. Cụ thể, trong 1,5 năm tới, giá BTC có thể sẽ quay trở lại khu vực ATH 69.000 đô la. Anh chỉ ra rằng cho đến nay, giai đoạn đầu của thị trường bò đã dẫn đến phục hồi khoảng 30% khoản lỗ so với ATH – từ 15.000 đô la lên 30.000 đô la. Ngược lại, 70% còn lại sẽ được bù đắp vào cuối năm 2024.
Đồng thời, anh dự đoán giá BTC sẽ dao động quanh mức 40.000 đô la trong khoảng thời gian halving vào tháng 4/2024. Hơn nữa, nó sẽ dao động trong phạm vi 50.000 – 60.000 đô la vào nửa cuối năm 2024.
Bất chấp những dự đoán giá BTC tăng vừa phải này, nhà phân tích khuyến nghị nên thận trọng và nhắc nhở về các sự kiện có thể dẫn đến sai lệch so với nhịp điệu thông thường của chu kỳ Bitcoin. Theo anh, Bitcoin EFT giao ngay của BlackRock sớm được phê duyệt có thể đẩy nhanh giai đoạn đi lên.
Mặt khác, anh đề cập đến những lo ngại vẫn còn kéo dài về suy thoái kinh tế toàn cầu. Nếu điều này xảy ra, nó chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến chu kỳ của Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, hậu quả sẽ khó dự đoán:
“Vì không có lịch sử về Bitcoin trong thời kỳ suy thoái, nên rất khó để dự đoán chính xác nó sẽ phản ứng như thế nào. Nếu nó vẫn tương quan với S&P 500, suy thoái kinh tế có thể tạm thời gây ra tình trạng hỗn loạn”.
Giá Bitcoin Cash (BCH) đã giảm kể từ mức cao hàng năm là $328. Việc giảm đã đưa giá xuống dưới mức kháng cự ngang quan trọng ở $280.
Bất chấp sự sụt giảm này, triển vọng khung thời gian hàng ngày cho thấy rằng giá BCH sẽ chớm chạm đáy và tăng trở lại mức cao hàng năm.
Giá Bitcoin Cash tiếp tục giao dịch dưới mức kháng cự dài hạn
Phân tích biểu đồ hàng tuần của BCH chỉ ra rằng nó đã di chuyển theo đường kháng cự giảm dần kể từ tháng 5 năm 2021. Trong khoảng thời gian này, BCH đã đạt mức thấp nhất là $86, chỉ cao hơn một chút so với mức thấp nhất mọi thời đại ở $81 vào tháng 12 năm 2018.
Tuy nhiên, giá BCH đã tăng trưởng rất mạnh kể từ đó. Vào tháng 1 năm 2023, nó cuối cùng đã bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần, thứ đã kìm hãm nó trong 609 ngày.
Sau khi làm vậy, đã có một đợt thoái lui ngắn về mức trước khi đột phá vào tháng 6, nhưng BCH đã trải qua sự phục hồi mạnh mẽ sau khi hình thành mô hình hai đáy (biểu tượng màu xanh lá cây). Mô hình này thường dẫn đến các chuyển động tăng đáng kể, như trường hợp của BCH.
Biểu đồ BCH/USDT hàng tuần | Nguồn: TradingView
Tuy nhiên, BCH đã giảm sau khi đạt mức cao mới hàng năm ở $329 vào tháng Sáu. Sự sụt giảm trùng khớp với việc các thợ đào bán tháo BCH và một báo cáo tiêu cực về dự trữ BCH của Binance.
Giá hiện giao dịch dưới vùng kháng cự $280. Việc quay trở lại vùng này sẽ tương ứng với mức tăng 26% trong khi giảm xuống mức hỗ trợ gần nhất ở $140 sẽ tương ứng với mức giảm 38%.
Việc tăng giá liên tục được hỗ trợ bởi chỉ báo RSI hàng tuần khi vẫn nằm trên 50 và có xu hướng tăng.
Hơn nữa, đã có một phân kỳ tăng (đường màu xanh lá cây) trước toàn bộ chuyển động đi lên. Đây là một dấu hiệu đáng khích lệ thường liên quan đến sự đảo ngược xu hướng sang tăng và tăng thêm độ tin cậy cho đợt tăng giá đang diễn ra.
Dự đoán giá BCH: Giá sẽ chạm đáy ở đâu?
Phân tích khung thời gian hàng ngày thì thấy triển vọng tích cực đối với BCH do số lượng sóng. Về dài hạn, số lượng sóng cho thấy xu hướng tăng mạnh. Sử dụng lý thuyết Sóng Elliott, các nhà phân tích nghiên cứu các mô hình giá lịch sử và tâm lý nhà đầu tư để xác định xu hướng trong tương lai.
Theo số lượng sóng, BCH đã bắt đầu chuyển động đi lên gồm 5 sóng, với sóng thứ ba mở rộng, thường được quan sát thấy trong các đợt tăng như vậy. Vào ngày 18 tháng 7, giá đã tăng trở lại từ mức hỗ trợ Fibonacci thoái lui 0,382. Điều này cho thấy rằng sau một biến động giá đáng kể, giá có xu hướng thoái lui một phần mức giá trước đó trước khi tiếp tục xu hướng ban đầu.
Tuy nhiên, giá BCH đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ Fib này vào ngày hôm qua. Do khái niệm về sự luân phiên, sóng bốn có thể sẽ sắc nét và nhanh chóng, vì sóng hai đã kéo dài.
Nếu số lượng sóng là chính xác, giá BCH dự kiến sẽ hoàn thành sóng bốn gần mức hỗ trợ thoái lui Fib 0,5 ở $204.
Sau đó, nó có thể hoàn thành toàn bộ chuyển động đi lên trong phạm vi $380-$400. Phạm vi mục tiêu này được tìm thấy bằng cách sử dụng Fib mở rộng 4,21 của sóng một và mức Fib thoái lui bên ngoài 1,61 của sóng bốn, cho thấy một chuyển động tăng giá tiềm năng.
Trong một kịch bản như vậy, giá sẽ tăng khoảng 90% so với mức đáy dự kiến là $204. Tuy nhiên, việc giảm xuống dưới $204 sẽ gây ra sự nghi ngờ về số lượng sóng này. Trong trường hợp đó, giá BCH có thể giảm xuống ít nhất là $160.
Biểu đồ BCH/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Bất chấp dự đoán tăng giá này, việc giảm xuống dưới mức cao nhất của sóng 1 ở $156 sẽ xác nhận rằng số lượng sóng này là không chính xác. Trong trường hợp đó, giá BCH có thể giảm xuống còn $100.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
